金融理论与实务21947new

1、2008年金融理论与实务复习资料第一章货币（一）货币是商品经济的产物1、货币：固定地充当一般等价物的特殊商品。特征：（1）衡量和表现一切商品价值的材料（2）用来购买任何商品，具有与一切商品直接交换的能力。2、实物货币：由某种本身具有使用价值和价值的商品充当货币。3、金属货币：以金、银、铜等金属充当货币。条件：（1）商品经济的发展（2）交换关系的扩大（3）冶炼技术的提高4、信用货币：在信用基础上发行的，并在流通中发挥货币职能的信用凭证。5、货币是商品经济发展的产物6、价值形式演变阶段：（1）简单的、偶然的价值形式（2）扩大的价值形式：一种商品价值可由许多种商品表现出来，而所有商品都可表现其他商品

2、的等价物。（3）一般价值形式：用一般等价物表现所有商品的价值。（4）货币形式：价值都用货币来表现。（二）货币的职能1、价值尺度：衡量并表示商品价值量大小的职能。可以是观念形态。（价格标准：规定的货币单位及其等份）2、流通手段：在商品交换中起媒介作用的职能。必须是现实形态。3、货币贮藏：货币退出流通而处于静止状态。（为了积累和保存社会财富）4、支付手段：货币作为价值的独立存在进行单方面转移。（由商品赊销引起）特点：集中、巨额 重要影响领域：财政和信用领域（三）货币的币值1、货币价值：（1）对内币值：从国内经济角度考察币值：金属货币的内在价值取决于内含的金属价值量。信用货币的内在价值取决于货币购买

3、力。等于价格指数的倒数。（2）对外币值：兑换外币的比率，即汇率。（3）两者的内在联系的差异：内在联系：对内价值是形成汇价的基础。差异：引起汇价变动有其他因素：国际收支状况、提高利率、货币政策调整、政局。汇率与物价有关系，但并非亦步亦趋。2、货币单位与货币商品的重量单位分离的原因：（1）币材的改变（2）货币单位改用另外的名称（3）历代帝王滥铸不足值的铸币（四）人民币1、人民币货币制度的基本内容：（1）在我国境内市场上，允许人民币流通，国内一切货币收付结算、外汇牌价均以人民币为价值的统一尺度和计算单位。（2）国内市场严禁外币、金银、各种变相货币流通。（3）严格禁止妨害人民币及其信誉。（4）由中国人

4、民银行发行的信用货币。（5）采取不兑现的银行劵的形式，从未规定过含金量，也不与任何外币确定正式关系，是一种独立的货币制度。（6）有现钞和存款两种形态，可以相互转化。主币单位“元”，辅币单位“角”“分”2、人民币是信用货币：（1）从人民币产生的信用关系看，国家（社会）和人民币持有人形成了债权、债务关系。（2）从人民币发行程序看，人民银行或收回人民币，引起银行存款和贷款的变化。发行程序：通过信用程序发行、直接发放贷款投放、客户提取现钞发放。（五）国际货币1、世界货币：执行一般支付手段、一般购买手段、一般财富的绝对社会化身的职能。2、可自由兑换货币：无需经该国货币主管当局批准，即可在市场上自由兑换成

5、其他货币。（国际贸易中占有较大份额、经济实力较强国家的货币）3、不兑现信用货币制度下国际货币的特点：首先，必须具有广泛接受性，具体表现：（1）在国际支付结算中广泛运用（2）作为国际储备资产（3）可自由兑换的货币其次，具有不稳定性（1）各国经济发展的不平衡性，引起充当主要国际货币的更迭（2）受主权国经济和政策变化的影响，币值时有波动。第二章信用和融资方式（一）信用及其基本形式特征1、信用：以偿还和付息为条件的价值单方面让渡。是一种借贷行为。2、信用的形式特征：（1）偿还性（2）付息性（二）信用的职能1、信用的职能：最基本职能是动员闲置资金并加以再分配。同时提供流通手段和支付手段。第三次分配。2、

6、信用在国民经济运行中的作用：（1）广泛集聚资金，支持规模经济。（2）提高资金使用效率。（3）调节需求总量和结构，调节宏观经济运行。（三）五种基本信用形式的特点及其在我国的发展1、商业信用：企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的信用形式。赊销是最典型的做法。采取过的形式：口头信用/挂帐信用/票据信用 被采用的商业票据：商业期票/商业汇票特点：方便、简单、快速 局限性：购销关系限制、规模限制商业信用票据化：（1）意义：加强对商业信用的管理、规范、引导 （2）困境：传统管理体制地压抑推广和采用规范化结算方式的积极性、商品经济观念不强、产品缺少竞争力 （3）出路：深化经济和金融体制改革、激发商业银

7、行业务创新的积极性、健全现代企业制度、规范财务制度、提高产品竞争能力2、银行信用：银行等金融机构与企事业单位或个人之间发生的信用关系。特点：（1）借贷资金授信范围和用途广。单纯的货币借贷，与商品交易没有直接关系。 （2）不受个别资本规模的限制。 （3）具有积少成多、续短为长、变死为活的作用，提高社会资金的利用效率。银行信用与商业信用之间是一种相互支持、相互促进的“战略伙伴”关系。互补关系。3、国家信用：中央政府以国家的名义同国内外其他信用主体之间发生的信用关系。（新中国首次发行国债：1950年/人民胜利折实公债）积极作用：（1）解决财政困难的较好途径。（解决财政赤字的三种途径：增税、从银行透支

8、、举债） （2）可以筹集大量资金，改善投资环境、创造投资机会。 （3）可以成为国家宏观经济调控的重要手段。国家信用与银行信用的关系：由于政府债务几乎没有风险、市场流动性较强、收益相对稳定，成为银行资产流动性管理的一项重要选择。 银行对国债的投资被称为法定存款准备之外的二级储备。4、消费信用：企业和银行等金融机构向消费者个人提供的信用。两种经济类型：（1）由企业以分期付款方式向消费者提供房屋或耐用消费品。 （2）由银行向消费者提供购房或耐用消费品贷款。经济意义：（1）促进国家经济调控政策和调控方式发生重大转折。 （2）有助于商业银行调整信贷结构、分散风险，敦促商业银行转变老的经营思路，通过业务创

9、新，寻找新的利润增长点。 （3）通过消费的市场导向作用，引导企业技术改革和新产品问世。 （4）可以提高居民生活质量，促进国民消费意识的转变。5、民间作用：也称个人信用，个人之间的直接借贷关系。一般采取利息面议，直接成交的方式。特点：利率高、风险大、容易发生纠纷、灵活、信誉低在我国有其存在和发展的客观环境，又有其令人担忧的负面作用。6、我国信用形式多样的必然性：（1）经济多样化发展的必然要求（2）经济发展、社会分工细化的必然要求（3）金融市场发展的必然要求（四）直接融资和间接融资1、 直接融资是以证券公司为核心的。是资金盈余者直接购买资金短缺者债权或产权的融资方式。优点：（1）筹资规模和风险度不

10、受金融中介机构资产规模及风险管理约束（2）具有较强的公开性（3）公平性 缺点：（1）风险大 （2）缺乏额度管理的灵活性 （3）与企业保守商业秘密相冲突2、间接融资是以商业银行为核心中介机构。银行以资金需求者的身份将社会闲置资金集中起来，以资金供给者的身份提供给资金短缺者。 优点：（1）社会安全性较强 （2）及时方便 （3）保密性较强 缺点：（1）对金融中介机构的素质的依赖 （2）银行社会性强，监控严格，对新兴、高风险项目的融资要求难以满足3、我国投融资体制的改革及融资方式和结构的发展状况（1）以1983年实施国有企业流动资金由银行统一供应和管理的改革为标志，我国企业的投融资体制由财政主导型转为

11、金融主导型。（2）以银行信用为主的间接融资方式至今仍居主导地位。（3）在直接融资中，内部结构不平衡，呈现股强债弱的格局。（五）金额证券化的趋势1、金融证券化的含义：把银行贷款和其他资产转换成可在金融市场上出售和流通的有价证券，即资产证券化。2、金融证券化对传统的直接融资和间接融资方式的影响：特别是银行资产证券化，使直接融资和间接融资方式变得界限模糊3、金融市场证券化趋势的积极意义：使银行等金融机构加速了资金周转，增加了收益，对金融市场各个局部和整体的深化起了促进作用。4、资产证券化的金融背景：银行加强风险管理和业务创新第一章 第三章 利息和利率（一）利率的概念：1、利息：从本质上说，利息是剩余

12、价值的特殊转化形态，是利润的一部份。2、收益：投资者通过投资取得的收入，由基本收益（利息和股息）和资本收益（资产价格上升形成的价差）组成。 利息与收益的区别和联系：收益的内涵比利息要深，外延比利息要广。3、利率：反映利息水平高低的相对指标，是利息与本金的比率。4、收益率：由基本收益率和资本收益率组成。公式=利息+（到期收益-本金）/本金 利率和收益率的区别和联系：对于存款说，利率与收益率是一样的。对于债权凭证来说，利率与收益率会的所不同。5、单利率：只以本金计算的利息率。利息=本金*利率*存期6、复利率：把定期结算的利息加入本金计算的利息率。利息=本金*（1+利率）存期本金7、固定利率：以借贷

13、成立时确定的利率为标准，在借贷期内不做调整的利率。8、浮动利率：借贷期内利率可做调整的利率。9、名义利率：包含通货膨胀补偿的利率。名义利率与通货膨胀率成正比。10、实际利率：没有考虑通货膨胀因素影响下的均衡利率。11、官定利率：由官方确定的利率。12、公定利率：由非官方机构的行业自律组织规定的，对组织成员有一定约束力。13、市场利率：由市场供求决定的利率水平。14、基准利率：在利率体系中起决定作用或指导作用的利率，是一定时期利率水平标准，也是金融监管当局宏观调控的指示器，它的变动表达金融监管当局的的政策意图，中央银行的再贴现率、再贷款利率、同业拆借市场利率、存款准备利率可以承担基准利率的作用。

14、15、一般利率：市场上存在的各种不含优惠的利率。16、优惠利率：国家通过金融机构或金融机构本身对于认为需要扶植的行业、企业、个人所提供的低于一般利率水平的贷款利率。 （1）差别利率法：发生在贷款发放时，实际扶植效果未知。 （2）贴息法：发生在贷款过程中，便于监督、管理，防止套利行为的发生。（二）利率决定的一般原理1、 马克思的利率决定理论：也称为平均利润决定论，利率水平应介于零和平均利润率之间。2、 资金供求状况（直接因素）包括：实际经济因素、纯货币因素、心理因素。是各种因素的综合反映。3、 企业承受能力（我国的基本因素之一）以国有企业的整体经济效益为基础。4、 国家产业政策等经济政策5、 银

15、行经营成本6、 社会经济运行周期7、 预期价格变动率8、 历史利率水平9、 国际利率水平10、汇率（较少考虑）（三）我国利率体系的发展1、利率体系：一个国家由中央银行利率、同业拆借利率、银行存贷款利率、证券市场利率等多种类型、多个层次的利率所形成的相互影响和制约的能够有效引导资金流动和合理配置资源的有机体系。2、我国利率体系发展的现状及未来展望：（1）在金融市场发展之前，长期是官定利率与民间利率并存的双轨利率体系。 （2）改革开放以来，朝着多元化、多层次方向发展。形成了中央银行存贷款基准确利率、同业拆借市场利率、商业银行存贷款利率、市场利率并存的格局。 （3）未来的发展目标是形成一套以中央银行

16、基准利率为核心的，中央银行可以有效控制的、多层次、有弹性的、能够充分反映市场资金供求的利率体系。（四）我国利率总水平的主要决定因素1、传统上，我国利率政策制定的出发点及主要决定因素：（1）长期以来，主要考虑四项宏观经济因素：市场物价总水平、国有企业利息承受能力、银行利润、社会资金总供求情况（2）今后要使利率总水平主要由资本平均利润率、市场资金供求、物价总水平等因素来决定。2、我国应如何发挥利率引导资金流向、合理配置资源的作用：通过利率市场化改革（1）广义的：使利率总水平主要由资本平均利润率、市场资金供求、物价总水平等因素来决定。 （2）狭义的：形成一套以中央银行基准利率为核心的，中央银行可以有

17、效控制的、多层次、有弹性的、能够充分反映市的利率体系。利率市场化改革的具体内容：（1）在中央银行存贷款基准确利率、商业银行存贷款利率方面，扭转过去由政府按照国民经济计划的要求，从收入分配角度出发制定利率的做法。（2）发展银行间同业拆借市场和国债市场，形成真正的、有影响的市场利率。（3）通过法定利率的市场化、合理化，制约和引导民间利率。第四章金融机构体系（一）金融体系的职能1、最基本的首先是充当资金流通的媒介，使资金盈余单位的资金迅速流向资金短缺单位，让资金发挥最大的效益。 这一职能的实现要借助于两种方式：间接融资方式和直接融资方式2、承担为社会提供和创造货币的职能。3、各国金融当局作为金融体系

18、的最高监管机构还发挥稳定金融体系、保障金融系统安全、有效运行的功能。（二）金融机构体系的构成1、金融机构体系的概念：一国金融机构按照一定的结构形成的整体。2、各国金融机构体系的构成： 银行机构主要分为三大类：（1）中央银行：多数国家只有一家，个别如美国设有12家联邦储备银行。 是一国金融机构体系中的中心环节，处于特殊地位，具有对全国金融活动进行宏观调控的特殊功能。 （2）存款货币银行（商业银行）：以经营工商业存贷款为主要业务，并为顾客提供多种服务，通过办理转帐结算实现国民经济中的货币周转，起着创造存款货币的作用。 （3）专业银行 非银行金融机构有：保险公司、投资公司、信用合作社、基金组织、消费

19、信贷机构、租赁公司、证券交易所（三）我国金融机构体系的建立和发展1、我国金融机构体系的建立过程：在各解放区银行的基础上，组建中国人民银行，没收官僚资本银行，发展农村信用合作社，从而形成了以中国人民银 行为中心的“大一统”的金融机构体系。该格局取决于高度集中的财政信贷管理体制，一直延续到70年代末。2、我国金融机构体系的改革：（1）第一阶段（19791993），主要是突破过去那种高度集中型的金融体系，朝多元化体系方向发展，主要有6个方面： 第一：建立独立经营、实行企业化管理的专业银行。 第二：成立投资信托类型的金融机构。 第三：农村信用合作社的变化和城市信用合作社的发展。 第四：提出了外国金融机

20、构设立驻华办事处，外资、侨资、合资在特区设立银行和外国银行在华设立分支机构的问题。 第五：“大统一”银行体制转化为中央银行体制。 第六：其他商业银行的建立是建立中央银行后一项重要措施。（2）第二阶段（1994-），建立适应社会主义市场经济发展需要的以中央银行为领导，政策性金融和商业性金融相分离，以国有独资商业银行为主，多 种金融机构并存的现代金融体系，主要是围绕“分业经营、分业管理”的原则推进。（四）商业银行的性质和职能1、商业银行的含义：通过吸收单位和个人的存款，从事贷款发放、投资等获取利润的企业。 性质：以追求利润为目标的、以经营金融资产和负债为对象、综合性、多功能的金融企业。 特殊性：（

21、1）经营的对象和内容（2）对整个社会经济的影响（3）受整个社会经济的影响（4）责任2、商业银行的基本职能：（1）信用中介职能：实现资本盈余与短缺之间的调剂，不改变资本的所有权，改变的只是使用权。 （2）支付中介职能：（最基本）代理客户支付、兑付现款。减少现金使用，节约社会流通费用，加速结算过程和资金周转，促进经济发展。 （3）信用创造职能：贷款转化为派生存款。 （4）金融服务功能：（五）商业银行的类型和组织形式1、商业银行的类型：（1）职能分工型：主要经营短期工商信贷业务，以美国、日本、英国为代表。 （2）综合型：经营多种金融业务，包括各种期限和种类的存贷款及全国的证券业务，以德国、奥地利、瑞

22、士为代表。2、商业银行的组织形式：（1）单一银行制：完全由各自独立的商业银行经营，不设或限设分支机构。美国。 （2）分行制：除总行外，普遍设立分支机构，起源于英国的股份银行。大多数国家，包括中国。 （3）银行持股公司制：一个集团成立股权公司，再由该公司控制或收购两家以上的银行。流行于美国。 （4）连锁银行制： （5）跨国联合制：（六）我国商业银行体系的构成：（1）国有商业银行：工商银行、农业银行、中国银行、建设银行 （2）地区性商业银行和城市商业银行：股份制银行 （3）农村信用合作社：特点：农民入股、社员民主管理、为入股社员服务 （4）外国独资商业银行：两类：外资金融机构在华代表处、外资金融机

23、构在华设立营业性分支机构（七）中央银行的产生（最早：英格兰银行，也是最早的私人股份银行）1、中央银行制度产生的必要性：（1）由于银行券统一发行的必要性 （2）客观上需要一个全国统一的、有权威的、公正的清算机构 （3）客观上需要一个统一的金融机构为众多银行作后盾，为他们提供资金支持 （4）客观上需要一个代表政府意志的专门机构专事金融业管理、监督、协调工作。2、中央银行的类型：（1）单一型：单独建立中央银行，实施全面、纯粹行使中央银行的制度。 （2）复合型：不设单独的中央银行，由一家大银行行使中央银行职能。 （3）跨国型：由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的。 （4）准中央银行型：只设类似中央

24、银行的机构，可由政府授权某商业银行行使部份中央银行职能。（八）中央银行的性质和职能1、中央银行的性质：（1）不以盈利为目的 （2）不经营普通银行业务 （3）在制定和执行国家货币方针政策时，具有相对独立性2、中央银行的职能：（1）发行的银行，垄断银行券的发行权，成为全国惟一的现钞发行机构 （2）银行的银行，第一：为商业银行与其他金融机构办理存、放、汇业务 第二：集中、统一保管商业银行存款准备金 第三：最终的贷款人，支持资金周转困难的商业银行及其他金融机构 第四：组织全国的清算 （3）国家的银行，代表国家执行财政金融政策，代理国库收支，为国家提供各种金融服务 第一：代理国库 第二：代理国家债券的发

25、行 第三：对国家给予信贷支持：两种方式：直接贷款或购买国家公债 第四：外汇和黄金的保管、买卖、管理 第五：制定并监督执行有关金融管理法规 第六：代表政府从事国际金融活动3、我国中央银行的产生：中国人民银行于1948年12月1日在华北银行、北海银行、西北农民银行的基础上合并组成。4、我国中央银行的职能特点：（1）制定和实施货币政策，保证货币币值稳定（2）依法对金融机构进行监督管理，维护金融业的合法、稳健运行 （3）维护支付、清算系统的正常运行 （4）外汇和黄金的保管、买卖、管理 （5）代理国库和其他金融业务 （6）代表我国政府从事国际金融活动（九）非银行金融机构1、保险公司，靠投保人缴纳的保险费

26、聚集大量资金，主要用于长期投资，特别是用于购买政府债券。2、基金公司，一种间接的金融投资机构，通过向投资者发行股份或受益证券募集社会闲散资金，再以组合方式投资，为投资者谋取最高利益。3、信托投资公司，受人之托，代人理财。职能：经营资金和财产委托、代理资产保管、金融租赁、经济咨询、证券发行、投资。4、投资银行，专门为工商业办理投资和长期业务的银行，其经营资本主要依靠发行股票和债券。（十）政策性金融机构1、政策性金融机构：专门从事政策性金融活动，支持政府发展经济，促进社会全面进步，配合宏观经济调控的金融机构。2、政策性金融机构的特点：（1）有特定的融资途径，财政拨款、发行政策性金融债券，不面向公众

27、接受存款 （2）资本金多由政府财政拨付 （3）主要考虑国家的整体利益、社会效益，不以盈利为目的，亏损由财政弥补 （4）有特定的服务领域 （5）一般不普遍设立分支机构3、我国的政策性银行：（1）国家开发银行1994年组建 （2）中国农业发展银行（3）中国进出口银行第五章商业银行业务（一）商业银行的经营原则1、安全性：商业银行应努力避免各种不确定因素对它的影响，保证银行的稳健经营和发展。 商业银行必须首先坚持安全性原则，原因在于商业银行经营的特殊性： （1）自有资本较少，经受不起较大的损失。 （2）经营条件的特殊性，尤其需要强调它的安全性：一方面，以货币为经营对象，对存款居民的负债有支付利息和到期

28、还本的约束。 另一方面，由于商业银行是参与货币创造过程的重要媒介部门，如果失去安全性而导致整个银行体系混乱，会损伤整个宏观经济的正常运转。 （3）商业银行在经营过程中会面临各种风险：国家风险、信用风险、利率风险、汇率风险、流动性风险、经营风险、竞争风险2、流动性：商业银行能够随时满足客户提存和必要的贷款需求的支付能力。包括资产的流动性和负债的流动性。 商业银行必须保持资产的流动性是由资金来源的流动性和资金运用的不确定性决定的，负债的流动性则是通过创造主动负债来进行的。3、盈利性：商业银行盈利水平提高：（1）能够使投资者获得较高收益，国家得到更多税收。 （2）可以增强自身的积累能力和竞争能力，提

29、高银行信誉。 （3）可以增强银行承担风险的能力。（二）商业银行经营管理理论的发展1、资产管理理论：该理论认为，银行的资金来源的规模和结构是无法控制的外生变量，完全取决取客户存款的意愿和能力；而资金业务的规模和结构则是能够控制的，银行应主要通过对资产规模、结构、层次的管理来保持适当的流动性，实现其经营管理目标。强调流动性为先的管理理念。经历了三个发展阶段： （1）商业贷款理论（自动清偿理论、真实票据论）：该理论认为，商业的资金来源主要是活期存款，其资产业务应主要集中于短期自偿性贷款。局限性：没有认识到活期存款余额具有相对稳定，资产过多地集中于盈利性较差的短期自偿性贷款上。 忽视了贷款需求的多样性

30、，限制了业务的发展和盈利能力的提高。 忽视了贷款清偿的外部条件，短期自偿性贷款的自偿能力是相对的，不是绝对的。 （2）资产转移理论：该理论认为，银行流动性的强弱取决于其资产的迅速变现能力，因此保持资产流动性最好的方法是持有可转换资产。该理论扩大了银行资产运用的范围，丰富了银行资产结构。 最典型的可转换资产是政府发行的短期债券。局限性：过分强调运用可转换资产来保持流动性，限制了银行高盈利性资产的运用 可转换资产的变现能力在经济危机等情况下会受到损害 （3）预期收入理论：产生于20世纪40年代 该理论认为，银行资产流动性取决于借款人的预期收入，而不是贷款的期限长短。为银行拓展盈利性的新业务提供了理

31、论依据，使银行资产运用的范围更为广泛。 局限性：对借款人收入的预测是银行主观判断的经济参数，与借款实际收入存在偏差。2、负债管理理论：该理论主张银行可以积极主动通过借入资金来维持资产的流动性，支持资产规模的扩张，获取更高的盈利水平。 该理论兴起的背景：（1）与非银行金融机构的竞争，促使银行开辟新的资金来源。 （2）各国对利率的管制，使银行不能以利率手段来吸取更多资金来源。 （3）金融创新为商业银行扩大资金来源提供了可能性。 （4）存款保险制度的建立，激发了银行的冒险精神和进取意识。 积极意义：（1）主张以负债的方法保证银行流动性的需要，使流动性与盈利性的矛盾得到协调。 （2）使传统的流动性为先

32、的经营管理理念转为流动性、安全性、盈利性并重。 （3）使银行的管理手段有了质的变化，由单纯的资产管理扩展到负债管理，增强银行的主动性和灵活性，提高盈利水平。 局限性：（1）依赖借入资金来维持主动性，必然受资金供求状况的影响，增大了银行的经营风险。 （2）借入资金要支付较高利息，增加了银行的经营成本。因此，不利于银行的稳健经营。3、资产负债综合管理理论：该理论认为，银行应对资产负债两方面进行全方位多层次管理，保证资产负债结构调整的及时灵活性，保证流动性供给能力。 从资产、负债平衡的角度去协调银行安全性、流动性、盈利性之间的矛盾，使银行经营管理更为科学。4、资产负债外管理理论：该理论主张从正统的负

33、债和资产业务以外去开拓新的业务领域，开辟新的盈利源泉。（三）商业银行的资本金1、商业银行资本金的功能和意义：（1）可以吸收经营亏损，维持正常经营，避免破产。 （2）为经营提供起动资金。 （3）显示银行的实力，树立公众对银行的信心。 （4）为银行的扩张、新业务的开拓提供资金。 （5）有助于保证单个银行增长的长期和可持续性。 由此可见，银行资本的关键作用是吸收意外损失和消除不稳定因素。2、商业银行资本的构成：（1）核心资本：股本：普通股永久非累积优先股：特点：像债券一样支付固定股息，像普通股一样没到期偿还的义务。 优点：没有义务支付未分配的那部份优先股息。 缺点：股息不能税前列支，股息支付义务先于

34、普通股，较固定。 公开储备：股票溢价发行、未分配利润、公积金 （2）附属资本：未公开储备 重估储备 普通准备金 混合资本工具 长期附属债务：包括资本债券和信用债券3、巴塞尔协议对资本的规定：（1）商业银行的最低资本由资产风险所决定，风险越大，最低资本额越高 （2）主要资本是股本，形成核心资本 （3）最低资本限额为风险资产的8%，核心资本不能低于风险资产的4% （4）国际间的银行竞争应使银行资本金达到相似水平4、英格兰银行确认的资本的重要目的是：（1）作为损失的援冲 （2）对潜在的存款者表明股东用自己的资金固定来承担风险的意愿 （3）是提供无固定融资成本的资源 （4）对总的经营基础投入资金的合宜

35、形式（四）商业银行存款类和非存款类资金来源1、存款类资金帐户来源：（1）活期存款 （2）可转让支付命令帐户（付息的活期存款）：对个人、非盈利机构开立 （3）货币市场存款帐户 （4）自动转帐制度 （5）储蓄帐户 （6）定期存款（1965年，花旗银行首次开始发行大额可转让定期存单，逃避政府最高利率与存款准备金规定）2、非存款类资金来源：（1）同业拆借 （2）中央银行贴现借款 （3）证券回购 （4）国际金融市场融资 （5）发行中长期债券（五）商业银行负债结构的变化1、商业银行负债结构的变化：（1）活期存款定期化倾向（2）借入资金比例上升2、商业银行负债结构的变化对商业银行的影响：（1）为银行经营长期

36、信用创造了条件，增强资金来源稳定性，降低流动性风险 （2）导致成本提高，迫使银行去经营风险更大的投资和贷款（六）储蓄存款的原则、种类、作用1、原则：存款自愿、取款自由、存款有息、为储户保密2、种类：（1）活期储蓄 （2）定期储蓄 （3）定活两便储蓄 （4）保值储蓄3、作用：（1）为国家积累资金 （2）引导消费 （3）调节货币流通（七）商业银行的资产业务对通过负债业务形成的资金加以运用的业务1、现金资产业务现金资产：库存现金、存放在中央银行的准备金、存放同业的现金、托收中的现金。特点：流动性强、安全性高、交易成本低。也称一级准备。（二级准备：兼顾流动性和收益性的证券资产，特别是短期证券和通知贷款

37、）是银行维持其流动性必须持有的资产，是银行信誉的基本保证。具体操作原则：适度存量控制原则、适时流量调节原则、安全性原则2、贷款业务（1）分类：按期限长短分为：短期贷款、中长期贷款按偿还期限分为：活期贷款、定期贷款按保障程度分为：抵押贷款、信用贷款按偿还方式分为：一次性还清贷款、分期偿还贷款按贷款数量分为：批发贷款、零售贷款（2）对借款企业的信用评估：第一还款来源：财务分析：盈利能力、营运能力、偿债能力 现金流量分析：第二还款来源：信用支持：担保分析：抵押、质押、保证、附属合同非财务因素（3）贷款定价方法：成本加成法。贷款利率=边际成本+经营成本+违约风险损失+预期利润价格领导模型。贷款利率=优

38、惠利率+违约风险损失+期限风险损失成本收益定价法。P130（4）贷款政策原则：“6C”原则：品质：借款人借款有明确目的，并有能力按时足额偿还贷款。能力：具有申请借款的资格和行使法律义务的能力。现金：有充足的现金保证贷款的及时偿还。抵押：抵押资产的流动性、价值稳定性。环境：借款人或行业的近期发展趋势。控制：（5）程序：综合分析 确定贷款结构 提出贷款结构方案 与客户谈判 贷款能否满足银行与客户的需要 完成贷款文件 发放贷款（6）贷款的质量评价：五级分类法：正常 关注 次级 可疑 损失（7）有问题的贷款：借款人不能在约定的期限内偿还贷款或者银行对该贷款存在潜在的损失。对问题贷款式的管理：（1）问题

39、的早期发现 （2）立即采取有效措施。三条防线：信贷员、贷款的复核、外部检查（8）贷款呆帐准备金：是从银行收入中提取的，用于弥补贷款损失的一种价值准备。目的是：弥补评估日贷款和租赁组合中的固有损失。原则：及时性、充足性。三种类型：（1）按贷款组合余额的一定比例提取的普通呆帐准备金，具有资本性质，与贷款总量有关，与实际质量无关。 （2）对各类贷款按不同比例提取的专项准备金，不计入资本，按贷款的内在损失计提。 呆帐准备金=专项准备金+普通准备金=（贷款总额专项准备金）*比例 （3）按贷款组合的不同类型提取的特别准备金3、贴现业务贴现：商业银行按一定的利率购进未到期票据的行为。一种特殊形式的贷款。主要

40、对象：商业票据、政府短期债券4、证券投资（1）证券投资：为了获取一定的收益而承担一定的风险，对有一定的期限限定的资本证券的购买行为。三要素：收益、风险、期限（2）目的：取得收益、分散风险、增强流动性。（3）主要对象：政府债券：中央政府债券（国家债券）、政府机构债券、地方政府债券公司债券股票商业票据银行承兑汇票创新的金融工具（八）商业银行的其他业务1、中间业务（中介业务、代理业务、居间业务）：银行不运用或较少运用自己的资产，以中间人的身份替客户办理收付或其他委托事项，为客户提供各类金融服务并收取手续费的业务。包括：（1）汇兑业务（2）结算业务（3）信托业务（4）租赁业务（5）代理业务（6）信用卡

41、业务2、表外业务：商业银行所从事的不列入资产负债表且不影响资产负债总额的经营活动。 三大类：（1）担保和类似的或有负债 （2）承诺 （3）与利率或汇率有关的或有事项第六章信托与租赁（一）信托1、信托：是财产的所有者为了达到一定的目的，通过签订合同，将其财产委托给信托机构全权代为经营、管理和处理的行为。2、信托行为形成的四个条件：（1）信托当事人的真实意思表示。一般采用书面形式，有三种具体方式：信托合同、个人遗嘱、法院判决文件 （2）以特定的合法目的为依据 （3）以财产为中心。 （4）以信任为基础。3、信托关系：信托行为形成的以信托财产为中心的当事人之间的特定的法律关系。与信托行为的存在完全一致

42、。贯穿于心理、法律、经济、社会各方面。联结信托关系各方的当事人总称为信托关系人，包括委托人、受托人、受益人。自然人和法人都可以成为信托关系人。4、信托财产：是信托关系的中心，是指委托人通过信托行为转移给受托人，并由受托人按照信托合同规定的目的进行管理和处理的财产，包括获得的收益（利润、利息）。 特征：（1）受托人为他人利益而掌握的财产。受托人取得信托财产的所有权，但不享有绝对支配权。 （2）信托财产的物上代位性。指财产形式上的变换。 （3）信托财产的独立性。受托人必须执行分别管理的原则。信托财产不能被继承，也不能与受托人的债务相抵销。 运动形式：单向运动，委托人 受托人 受益人，以受托人为中介

43、划分，分为中介前和中介后，两个阶段中实物形态和价值量都会发生变化。 运动目的具有两重性：（1）确定性目的（2）不确定性目的（二）信托的种类和职能1、种类：（1）按受托人目的是否盈利：商事信托（法人）、法定信托（个人） （2）按信托目的：公益信托（受益人为非特定的多数人）、私益信托（受益人是固定的） （3）按信托关系建立的依据：设定信托（按法律行为建立）、法定信托按法律规定建立） （4）按信托行为：契约信托、遗嘱信托 （5）按受托人与受益人关系：自益信托、他益信托2、职能：（1）财务管理 （2）资金融通 （3）信用服务（三）资金信托拥有货币资金的法人或自然人，为了更好地运用和管理自己的资金，获得

44、较好的经济效益，或为了达到其他经济目的，委托信托机构代为运用、管理、处理受托的货币资金。1、特点（与银行存款业务比较）： 资金信托 银行存款法律关系不同 产权转让的法律关系，在信托期间取得法律上的所有权 债的法律关系，存款人只转让资金的使用权，取得的利息是报酬目的不同 要求信托机构按合同的规定运用资金 取得利息，不管资金的使用情况业务处理不同1、服务对象重点不同2、金钱吸收方式不同3、收益分配不同 4、破产处理方式不同 以法人团体为主一般是大额、一次性、长期使用由使用效果而定由于信托财产的独立性，不被扣押 没有规定突出的重点服务对象期限、种类由存款人决定由市场情况决定利率，支付利息与其他债权人

45、处于同等地位2、内容：（1）融资性资金信托。包括信托存款、信托贷款、委托贷款 （2）投资性资金信托。包括信托投资、委托投资 （3）基金性资金信托。包括劳保基金信托、各种学会基金信托、科研基金信托（四）动产信托和不动产信托1、 动产信托的方式：（1）管理处理方式 （2）处理方式 （3）管理方式2、动产信托的特点：（与租赁业务、抵押贷款比较） 动产信托 租赁当事人不同 三方当事人：买方、用户、信托机构 两方关系：出租人、承租人所有权的最终归属不同 最后属于用户 归还出租人、续租、留购租金缴纳方式不同 可以采取不同的办法：利率法、定额法、本金均等法 每期固定缴纳 动产信托 抵押贷款目的不同 为了实现动产的出租或出售 为了取得相应的资金和信用担保产权转移方式不同 受托方取得了法律上的所有权 抵押权人取得财产所有权，但不是全部，拍卖后的多余部份归还借款人财产管理方式不同 不限保持原有形态 必须保证其原有形态和价值不变财产范围不