LCD显示材料项目投资评估报告

1、LCD显示材料项目投资评估报告LCD显示材料项目投资评估报告xx（集团）有限公司目录第一章 绪论10一、 项目概述10二、 项目提出的理由11三、 项目总投资及资金构成12四、 资金筹措方案12五、 项目预期经济效益规划目标13六、 项目技术方案13七、 项目建设进度规划14八、 环境影响14九、 报告编制依据和原则15十、 研究范围16十一、 研究结论16十二、 主要经济指标一览表17主要经济指标一览表17第二章 项目承办单位基本情况19一、 公司基本信息19二、 公司简介19三、 公司主要财务数据20公司合并资产负债表主要数据20公司合并利润表主要数据20四、 核心人员介绍21第三章 项目

2、建设背景及必要性分析23一、 液晶面板行业发展有利因素23二、 产业政策及行业规划25三、 LCD行业前景预测27四、 IT：线上化强势拉动Monitor/Notebook需求快速增长30五、 项目实施的必要性31六、 IT：线上化强势拉动Monitor/Notebook需求快速增长31第四章 产品方案34一、 建设规模及主要建设内容34二、 产品规划方案及生产纲领34产品规划方案一览表34三、 LCD产业链：上游日韩产业巨头、中游毛利最低35第五章 发展规划分析42一、 公司发展规划42二、 保障措施48第六章 SWOT分析50一、 优势分析（S）50二、 劣势分析（W）52三、 机会分析（

3、O）52四、 威胁分析（T）53第七章 环境保护分析59一、 环境保护综述59二、 建设期大气环境影响分析59三、 建设期水环境影响分析62四、 建设期固体废弃物环境影响分析62五、 建设期声环境影响分析63六、 营运期环境影响64七、 环境影响综合评价65第八章 项目实施进度计划67一、 项目进度安排67项目实施进度计划一览表67二、 项目实施保障措施68第九章 劳动安全评价69一、 编制依据69二、 防范措施70三、 预期效果评价73第十章 组织机构管理75一、 人力资源配置75劳动定员一览表75二、 员工技能培训75第十一章 工艺技术设计及设备选型方案77一、 企业技术研发分析77二、

4、项目技术工艺分析79三、 质量管理80四、 项目技术流程81五、 设备选型方案84主要设备购置一览表85第十二章 原辅材料分析87一、 项目建设期原辅材料供应情况87二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理87主要原辅材料一览表88第十三章 投资计划方案89一、 投资估算的依据和说明89二、 建设投资估算90建设投资估算表94三、 建设期利息94建设期利息估算表94固定资产投资估算表95四、 流动资金96流动资金估算表96五、 项目总投资97总投资及构成一览表97六、 资金筹措与投资计划98项目投资计划与资金筹措一览表98第十四章 经济效益及财务分析100一、 经济评价财务测算100营业收入、税

5、金及附加和增值税估算表100综合总成本费用估算表101固定资产折旧费估算表102无形资产和其他资产摊销估算表103利润及利润分配表104二、 项目盈利能力分析105项目投资现金流量表106三、 偿债能力分析107借款还本付息计划表108第十五章 项目风险防范分析110一、 项目风险分析110二、 项目风险对策112第十六章 总结115第十七章 附表附件116建设投资估算表117建设期利息估算表118流动资金估算表119总投资及构成一览表120项目投资计划与资金筹措一览表121营业收入、税金及附加和增值税估算表122综合总成本费用估算表123固定资产折旧费估算表124无形资产和其他资产摊销估算表

6、125利润及利润分配表126项目投资现金流量表127报告说明根据谨慎财务估算，项目总投资40848.32万元，其中：建设投资33652.29万元，占项目总投资的82.38%；建设期利息980.05万元，占项目总投资的2.40%；流动资金6215.98万元，占项目总投资的15.22%。项目正常运营每年营业收入67400.00万元，综合总成本费用57282.31万元，净利润7362.58万元，财务内部收益率11.95%，财务净现值-4184.81万元，全部投资回收期7.11年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。2019年中国大陆LCD产能超韩国成为最大产区。中国面板

7、产能在2016-2019年间，预计将以年复合26.3%的速度增长，同期台湾的年复合增长率仅为4%，而韩国则以年复合-8%的速度退出LCD市场。目前，全球规划的4条10.5代高世代线均位于我国，先发优势已经十分明显，12条8.5代线也将在中大尺寸市场中逐步发力。2018年中国大陆面板产能将逼近韩国，到2019年全球占比为41.1%，将全面超越全球占比为32.0%的韩国，成为全球大尺寸面板最大产区。本报告基于可信的公开资料，参考行业研究模型，旨在对项目进行合理的逻辑分析研究。本报告仅作为投资参考或作为参考范文模板用途。第一章 绪论一、 项目概述（一）项目基本情况1、项目名称：LCD显示材料项目2、

8、承办单位名称：xx（集团）有限公司3、项目性质：扩建4、项目建设地点：xxx（以最终选址方案为准）5、项目联系人：廖xx（二）主办单位基本情况公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 本公司秉承“顾客至上，锐意进取”的经营理念，坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念，将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本，在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足社会

9、和业主的需要，是我们不懈的追求”的企业观念，面对经济发展步入快车道的良好机遇，正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同

10、发展。（三）项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xxx（以最终选址方案为准），占地面积约91.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（四）产品规划方案根据项目建设规划，达产年产品规划设计方案为：0000万片LCD显示材料/年。二、 项目提出的理由LCD在相当长的时间仍是主流的显示技术，从出货面积的角度来看仍将继续增长。虽然从全球的角度来看，LCD面板产值可能已经过了高增长阶段。但从LCD产能分布结构来看，产能向大陆转移是大势所趋，大陆面板高世代线进入集中投放阶段，大陆LCD面板市场仍处于高增长期。对于上游的显示材料公司

11、而言，更是发展的黄金阶段，因为历史上LCD产能几次转移都带动了当地上游显示材料公司的高速发展。实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。三、 项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资40848.32万元，其中：建设投资33652.29万元，占项目总投资的82.38%；建设期利息980.05万元，占项目总投资的2.40%；流

12、动资金6215.98万元，占项目总投资的15.22%。四、 资金筹措方案（一）项目资本金筹措方案项目总投资40848.32万元，根据资金筹措方案，xx（集团）有限公司计划自筹资金（资本金）20847.15万元。（二）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额20001.17万元。五、 项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：67400.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：57282.31万元。3、项目达产年净利润（NP）：7362.58万元。4、财务内部收益率（FIRR）：11.95%。5、全部投资回收期（Pt）：7.11年（含建设期24个月）。6、

13、达产年盈亏平衡点（BEP）：32945.73万元（产值）。六、 项目技术方案（一）项目主要原辅材料该项目主要原辅材料包括ITO玻璃、偏光片、光刻胶、PI液、边框胶、印刷油墨、衬垫料(塑胶球）、氢氧化钠、工业盐酸、丙酮、洗网水、消泡剂、空间粉、无水乙醇、管脚、洗洁精。（二）主要生产工艺该项目主要工艺为ITO图形的蚀刻、涂取向布、空盒固化阶段、液晶灌注工序。（三）主要设备主要设备包括：PR前清洗机、涂胶前烘干机、涂胶机、涂胶预烘机、曝光前转角机、曝光前缓存机、自动平行光曝光机、曝光后双工位收发料机、显影前双工位收发料机、显影机、缓存机、坚膜机、蚀刻机、转角机、脱模机、双工位收发料机、PI前清洗、U

14、V固化机、PI/TOP前烘干机、PI/TOP涂布机、PI/TOP预烘机、PI固化炉、自动磨擦机、超声干式清洗机、自动丝印机、边框预烘机、银点预烘机、干式喷粉机、自动喷粉检测机、自动贴合机、压烤炉、切割机、灌晶机、超声波清洗机、全自动贴片机、二级EDI超纯水设备、空压机。七、 项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需24个月的时间。八、 环境影响该项目投入运营后产生废气、废水、噪声和固体废物等污染物，对周围环境空气的影响较小。各类污染物均得到了有效的处理和处置。该项目的生产工艺、产品、污染物产生、治理及排放情况符合国家关于清洁生产的要求，所采取的污染防治措施从经

15、济及技术上可行。九、 报告编制依据和原则（一）编制依据1、承办单位关于编制本项目报告的委托；2、国家和地方有关政策、法规、规划；3、现行有关技术规范、标准和规定；4、相关产业发展规划、政策；5、项目承办单位提供的基础资料。（二）编制原则本项目从节约资源、保护环境的角度出发，遵循创新、先进、可靠、实用、效益的指导方针。保证本项目技术先进、质量优良、保证进度、节省投资、提高效益，充分利用成熟、先进经验，实现降低成本、提高经济效益的目标。1、力求全面、客观地反映实际情况，采用先进适用的技术，以经济效益为中心，节约资源，提高资源利用率，做好节能减排，在采用先进适用技术的同时，做好投资费用的控制。2、根

16、据市场和所在地区的实际情况，合理制定产品方案及工艺路线，设计上充分体现设备的技术先进，操作安全稳妥，投资经济适度的原则。3、认真贯彻国家产业政策和企业节能设计规范，努力做到合理利用能源和节约能源。采用先进工艺和高效设备，加强计量管理，提高装置自动化控制水平。4、根据拟建区域的地理位置、地形、地势、气象、交通运输等条件及安全，保护环境、节约用地原则进行布置；同时遵循国家安全、消防等有关规范。5、在环境保护、安全生产及消防等方面，本着“三同时”原则，设计上充分考虑装置在上述各方面投资，使得环境保护、安全生产及消防贯穿工程的全过程。做到以新代劳，统一治理，安全生产，文明管理。十、 研究范围报告是以该

17、项目建设单位提供的基础资料和国家有关法令、政策、规程等以及该项目相关内外部条件、城市总体规划为基础,针对项目的特点、任务与要求，对该项目建设工程的建设背景及必要性、建设内容及规模、市场需求、建设内外部条件、项目工程方案及环境保护、项目实施进度计划、投资估算及资金筹措、经济效益及社会效益、项目风险等方面进行全面分析、测算和论证，以确定该项目建设的可行性、效益的合理性。十一、 研究结论本项目生产所需的原辅材料来源广泛，产品市场需求旺盛，潜力巨大；本项目产品生产技术先进，产品质量、成本具有较强的竞争力，三废排放少，能够达到国家排放标准；本项目场地及周边环境经考察适合本项目建设；项目产品畅销，经济效益

18、好，抗风险能力强，社会效益显著，符合国家的产业政策。十二、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积60667.00约91.00亩1.1总建筑面积106292.68容积率1.751.2基底面积33973.52建筑系数56.00%1.3投资强度万元/亩360.422总投资万元40848.322.1建设投资万元33652.292.1.1工程费用万元29003.942.1.2工程建设其他费用万元3755.442.1.3预备费万元892.912.2建设期利息万元980.052.3流动资金万元6215.983资金筹措万元40848.323.1自筹资金万元20847.153.2银

19、行贷款万元20001.174营业收入万元67400.00正常运营年份5总成本费用万元57282.316利润总额万元9816.787净利润万元7362.588所得税万元2454.209增值税万元2507.5810税金及附加万元300.9111纳税总额万元5262.6912工业增加值万元18989.4613盈亏平衡点万元32945.73产值14回收期年7.11含建设期24个月15财务内部收益率11.95%所得税后16财务净现值万元-4184.81所得税后第二章 项目承办单位基本情况一、 公司基本信息1、公司名称：xx（集团）有限公司2、法定代表人：廖xx3、注册资本：830万元4、统一社会信用代码

20、：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2016-9-67、营业期限：2016-9-6至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx9、经营范围：从事LCD显示材料相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）二、 公司简介公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。公司不断

21、建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。三、 公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日资产总额13266.1610612.939949.629418.97负债总额4830.893864.713623.173429.93股东权益合计8435.276748.226326.455989

22、.04公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度2017年度营业收入52013.9941611.1939010.4936929.93营业利润9575.927660.747181.946798.90利润总额8992.317193.856744.236384.54净利润6744.235260.504855.854586.08归属于母公司所有者的净利润6744.235260.504855.854586.08四、 核心人员介绍1、廖xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月

23、至今任公司独立董事。2、肖xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。3、邱xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。4、潘xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx

24、有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。5、姜xx，1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。6、魏xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。7、崔xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2

25、011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。8、邹xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。第三章 项目建设背景及必要性分析一、 液晶面板行业发展有利因素（一）国内下游液晶面板行业产能持续扩张，偏光片需求保持快速增长偏光片是下游液晶面板行业生产所需关键原材料，其供求与下游液晶面板产业的发展紧密相关，而液晶面板主要应用于液晶电视、手机、电脑等消费类电

26、子产品。随着消费类电子产品行业的发展，各类新产品的更新换代频率加快，手机、电脑等产品已经逐渐成为个人电子消费品的主流。中国是全球第一的电子信息产品制造大国，同时也是全球第一的消费国，下游终端产品的强劲需求带动面板的需求持续上涨。随着下游液晶面板行业产能持续扩张，中国大陆将成为全球液晶面板的生产和制造中心之一，而这也提升了对上游包括偏光片在内的原材料的需求。一般情况下，一条8.5代TFT-LCD生产线的偏光片需求量约1,400万平米/年。随着国内各高世代液晶面板线陆续建成投产，中国亦将成为全球偏光片新增需求最大的市场。（二）国内液晶面板厂商亟需偏光片国产化配套，本土偏光片厂商面临难得的发展机遇随

27、着我国TFT-LCD面板和终端产品的快速发展和扩张，偏光片等上游原材料产业将迎来爆发式的增长机遇。但从2007年开始，海外液晶面板企业开始垂直整合偏光片企业，面板企业主动控制上游偏光片生产企业，其结果是海外液晶面板企业偏光片供货得到保障，整体竞争力提升，因此，国内液晶面板厂商对实现偏光片国产化配套的需求强烈。截至2016年末，我国偏光片生产规模较小，除外资在中国设的工厂外，国内企业拥有的TFT-LCD用1490mm宽幅偏光片生产线只有3条，国内偏光片市场国产化率低。因此，具备技术、市场、人才等先发优势的中国偏光片厂商在此轮产业发展中将最先受益。（三）国家产业政策大力支持偏光片作为液晶面板的关键

28、原材料之一受到国家产业政策的大力扶持。从国家信息产业“十五”规划、“十一五”规划到“十二五”发展规划，都把发展新型显示器件放到了重要位置，明确提出要加速发展LCD新型显示器件及关键原材料产业。财政部、海关总署和国家税务总局2016年12月发布关于扶持新型显示器件产业发展有关进口税收政策的通知（财关税201662号），规定在“十三五”期间，即2016年1月1日至2020年12月31日，继续实施新型显示器件以及原材料、零部件生产企业进口物资的税收政策。偏光片主要原材料进口享受免缴关税的优惠政策。在政府有关政策大力支持的背景下，偏光片国内的市场规模将日益扩大，液晶面板的本土化产业链日趋完整，为国内面

29、板和偏光片生产企业提高竞争实力、参与国际竞争创造了良好的条件及发展机会。二、 产业政策及行业规划（一）中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要完善技术创新市场导向机制，强化企业创新主体地位，促进各类创新要素向企业集聚，形成以企业为主体、市场为导向、产学研用深度融合的技术创新体系。坚持把发展经济着力点放在实体经济上，加快推进制造强国、质量强国建设，促进先进制造业和现代服务业深度融合，强化基础设施支撑引领作用，构建实体经济、科技创新、现代金融、人力资源协同发展的现代产业体系。着眼于抢占未来产业发展先机，培育先导性和支柱性产业，推动战略性新兴产业融合化、集群化、生态化

30、发展，战略性新兴产业增加值占GDP比重超过17%。在加强关键数字技术创新应用方面，聚焦高端芯片、操作系统、人工智能关键算法、传感器等关键领域，加快推进基础理论、基础算法、装备材料等研发突破与迭代应用。加强通用处理器、云计算系统和软件核心技术一体化研发。（二）中国制造2025当前，新一轮科技革命和产业变革与我国加快转变经济发展方式形成历史性交汇，国际产业分工格局正在重塑。必须紧紧抓住这一重大历史机遇，按照“四个全面”战略布局要求，实施制造强国战略，加强统筹规划和前瞻部署，力争通过三个十年的努力，到新中国成立一百年时，把我国建设成为引领世界制造业发展的制造强国，为实现中华民族伟大复兴的中国梦打下坚

31、实基础。加快发展智能制造装备和产品。突破新型传感器、智能测量仪表、工业控制系统、伺服电机及驱动器和减速器等智能核心装置，推进工程化和产业化。（三）基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年）实施重点产品高端提升行动，面向电路类元器件等重点产品，突破制约行业发展的专利、技术壁垒，补足电子元器件发展短板，保障产业链供应链安全稳定。重点发展小型化、低功耗、集成化、高灵敏度的敏感元件，温度、气体、位移、速度、光电、生化等类别的高端传感器，新型MEMS传感器和智能传感器，微型化、智能化的电声器件。鼓励建设专用电子元器件生产线，为MEMS传感器、滤波器、光通信模块驱动芯片等提供流片服务。（四）加

32、快推进传感器及智能化仪器仪表产业发展行动计划计划提出总体目标（20132025年）：传感器及智能化仪器仪表产业整体水平跨入世界先进行列，产业形态实现由“生产型制造”向“服务型制造”转变，涉及国防和重点产业安全、重大工程所需的传感器及智能化仪器仪表实现自主制造和自主可控，高端产品和服务市场占有率提高到50%以上。三、 LCD行业前景预测未来几年，随着中国企业加大投资，LCD产能还将维持着增加，估计到2022年，中国液晶显示器市场范围将到达1039亿元。（一）行业整体趋势预测随着我国高世代线的疾速上马，对全球面板产业发生了严重影响，产线的晋级，使得产线的调剂才能增强。产线受限，技巧落伍的产能将逐渐

33、被淘汰。尤其伴随着高世代线产能向中小尺寸转移，将对整个产业产生严重影响。中小尺寸面板因客户多，产品差异性大，对企业的市场营销能力提出了更高的要求，国内面板厂商无疑将占据优势，国内终端和面板企业也增强了互相协作，将对国外企业形成较大影响，全球落伍产能的淘汰速度进一步加快（二）产品发展趋势预测（1）液晶电视市场增速放缓从产品生产线来说，目前国内新建生产线主要集中在TFTLCD产品，且投资的都是高世代生产线，过去落后的产能将逐渐被市场所淘汰。同时，基于目前市场上中小尺寸液晶显示器的表现，已有多家厂商开始在中小尺寸产品上发力，踊跃开辟智能手机、平板电脑等市场。总体来看，在液晶电视销量逐步放缓的趋向下，

34、主要应用于智能手机、平板电脑等领域的中小尺寸液晶显示器产品前景较好。（2）超低功耗驱动技术降低功耗始终是各个厂商需要面对的问题，尤其是针对移动设备而言，在电池技术发展缓慢的情况下，作为耗电量最高的部件，液晶屏幕的功耗在很大程度上决定了移动设备的待机时间。除了从液晶面板开口率、TFT材质等方面之外，液晶面板厂则也将会从驱动电路方面入手来进一步降低液晶屏幕的耗电量。（3）更高的刷新率由于液晶显示技术天生的“顽疾”，液晶分子在发作偏转时须要一定的时间，将这段时间称为“响应时间”，因此在体现动态画面时都会涌现模糊、不清晰的情况。尤其是在平板电视范畴，消费者关注的就是动态画面的清晰度，因而在液晶分子响应

35、速度无法继承晋升的状况下，各大厂商就只能通过刷新率来入手，而通过对液晶面板驱动电路部分的更新则是最为有效的。（三）市场竞争趋势预测最近，在中国大陆和台湾地域企业的剧烈守势下，全球大型LCD面板市场上韩国LGDISPLAY、三星DISPLAY“两强独大”局势崩溃。2016年1月三星DISPLAY大型LCD面板出货量702万片，市场占有率仅有14.1，排名下滑到第五位。LGDISPLAY以22.7的占有率位居第一，群创光电（中国台湾地区）（16.6）、京东方（中国大陆）（16.4）、友达光电（中国台湾地区）（14.1）分列第2至4位。将来韩国在LCD的市场位置将会减少而中国大陆和台湾地域企业将会抢

36、占更多的市场份额。随着三星电子加快退出LCD业务，转向售价更高的OLED业务，规划将在韩国的八个LCD生产线整个封闭，其中六条生产线已经或即将关闭。另一方面部分台湾LCD供应商将其智能手机显示屏产能投入于利润率更高的笔记本显示屏生产上，力图抢占三星留下的市场份额。四、 IT：线上化强势拉动Monitor/Notebook需求快速增长线上化助推PC市场二次增长，显示器和笔记本LCD出货量同比快速上涨。受疫情在全球范围内影响时间持续，教育、办公线上化对PC的需求持续旺盛，推动PC市场二次增长，PC市场（含笔记本电脑）与TV市场类似，整体也处于一个存量市场竞争的状态，下游品牌集中度很高，联想、戴尔、

37、惠普、苹果几大厂商占据了绝大部分市场份额。根据群智咨询数据，2020年全球显示器出货量达到1.4亿台，同比增长7.69%，2020年笔记本电脑出货量达2.1亿台，同比大增24.26%，我们认为，即使后续全球新冠疫苗接种乐观，疫情对人类生活习惯产生的影响不会迅速消失，线上化需求仍将长期存在，根据群智咨询预测，2021年显示器和笔记本电脑出货量预计分别为1.44亿台和1.98亿台，增速虽大幅放缓，但较疫情前水平仍有明显增量。显示器面板同样存在大尺寸化的趋势，面板需求快速成长。根据奥维睿沃数据，显示器面板同样存在大尺寸化的趋势，2017-2020年，显示器面板的平均尺寸从22.7英寸增长到了24.3

38、英寸，平均每年增长0.53英寸，且增速有所提升。显示器面板主流尺寸为21.5寸、23.8寸和27寸，2017-2020年，21.5寸面板出货占比从24%下降至18%，23.8寸面板占比从16%迅速增长至33%，27寸面板占比则从10%增长至20%，大尺寸化趋势显著。当前面板企业在产能紧缺的情况下，以盈利作为主要考量进行供应优先级排序，助推显示器面板尺寸结构加速大型化，2020年平均尺寸增幅创下新高。显示器面板需求测算：2021年显示器面板面积将同比增长11.14%。根据奥维睿沃显示器面板平均尺寸增长的数据，我们假设2021年显示器面板平均尺寸增加0.7英寸，根据群智咨询数据，2020、2021

39、年显示器出货量分别为1.60/1.68亿台，同样假设显示器面板平均长宽比为16：9，不考虑切割损耗，在此基础上，2020年显示器面板总需求为2604.55万平方米，2021年总需求将增长至2894.61万平方米，带来290万平方米的显示器LCD增量，同比增幅达11.14%。五、 项目实施的必要性（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。六、 IT：线上化强

40、势拉动Monitor/Notebook需求快速增长线上化助推PC市场二次增长，显示器和笔记本LCD出货量同比快速上涨。受疫情在全球范围内影响时间持续，教育、办公线上化对PC的需求持续旺盛，推动PC市场二次增长，PC市场（含笔记本电脑）与TV市场类似，整体也处于一个存量市场竞争的状态，下游品牌集中度很高，联想、戴尔、惠普、苹果几大厂商占据了绝大部分市场份额。根据群智咨询数据，2020年全球显示器出货量达到1.4亿台，同比增长7.69%，2020年笔记本电脑出货量达2.1亿台，同比大增24.26%，我们认为，即使后续全球新冠疫苗接种乐观，疫情对人类生活习惯产生的影响不会迅速消失，线上化需求仍将长期

41、存在，根据群智咨询预测，2021年显示器和笔记本电脑出货量预计分别为1.44亿台和1.98亿台，增速虽大幅放缓，但较疫情前水平仍有明显增量。显示器面板同样存在大尺寸化的趋势，面板需求快速成长。根据奥维睿沃数据，显示器面板同样存在大尺寸化的趋势，2017-2020年，显示器面板的平均尺寸从22.7英寸增长到了24.3英寸，平均每年增长0.53英寸，且增速有所提升。显示器面板主流尺寸为21.5寸、23.8寸和27寸，2017-2020年，21.5寸面板出货占比从24%下降至18%，23.8寸面板占比从16%迅速增长至33%，27寸面板占比则从10%增长至20%，大尺寸化趋势显著。当前面板企业在产能

42、紧缺的情况下，以盈利作为主要考量进行供应优先级排序，助推显示器面板尺寸结构加速大型化，2020年平均尺寸增幅创下新高。显示器面板需求测算：2021年显示器面板面积将同比增长11.14%。根据奥维睿沃显示器面板平均尺寸增长的数据，我们假设2021年显示器面板平均尺寸增加0.7英寸，根据群智咨询数据，2020、2021年显示器出货量分别为1.60/1.68亿台，同样假设显示器面板平均长宽比为16：9，不考虑切割损耗，在此基础上，2020年显示器面板总需求为2604.55万平方米，2021年总需求将增长至2894.61万平方米，带来290万平方米的显示器LCD增量，同比增幅达11.14%。第四章 产

43、品方案一、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积60667.00（折合约91.00亩），预计场区规划总建筑面积106292.68。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx（集团）有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产0000万片LCD显示材料，预计年营业收入67400.00万元。二、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定

44、，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1LCD显示材料万片150000002LCD显示材料万片150000003LCD显示材料万片150000004.万片5.万片6.万片合计000067400.00三、 LCD产业链：上游日韩产业巨头、中游毛利最低（一）LCD产业链毛利率“微笑曲线”从产业链来看，TFT-LCD产业可以分为上游基础材料、中游面板制造以及下游终端产品。其中，上游基础材料包括：玻璃基板、彩色滤光片、偏光片、液晶、驱动IC、背光；中游面板制造包括：列阵（Array）、成盒（Cell）、模组（M

45、odule）；下游终端产品包括：液晶电视、笔记本、智能手机和其他消费类电子。从LCD产业链的毛利率分析，构成了著名的理论“微笑曲线”：LCD产业链的毛利率呈现U型，左边高毛利率的是上游基础材料（40%以上毛利率），中间低毛利率的是中游面板制造（10-20%的毛利率），右边较高毛利率的是下游终端产品（毛利率20-30%）。“微笑曲线”主要是因为技术壁垒和竞争格局产生。LCD上游基础材料技术门槛极高，大多被日本、韩国、美国等少数公司垄断，这造就了LCD产业链上游高毛利的现状。而中游面板制造半壁江山被韩国掌控，台湾占据三成、中国日本占一成。从2012年中国大陆加入争取LCD面板市场份额的战争以来，中

46、游的竞争格局变得更加激烈。下游应用领域较广，竞争格局较为分散，毛利率处于中游水平。从TFT-LCD产业链盈利能力来看，玻璃基板、彩色滤光片、背光模组等上游基础材料公司有显著的高附加值优势。中游产业链主要负责面板制造和组装，竞争较为激烈，附加值较低。（二）LCD成本分析背光模组占比最高、彩色滤光、偏光片次之从TFT-LCD的成本分析，背光模组占比最高，以主流的LED背光为例，一般在20%-40%。LCD尺寸越大，背光模组的成本占比越高，在50寸以上大尺寸液晶电视中LED背光源成本占比超过50%。其次是彩色滤光片，占比13%-20%；偏光片和玻璃基板占比在10%左右，液晶占比较低5%左右，驱动IC

47、的占比随着面板尺寸增加而降低，约为4%-13%。（三）背光模组：LED背光渗透率不断提升，本地化配套生产背光模组是LCD原材料中占比最大的部分，并且随着LCD面板尺寸增加，背光模组的成本占比增加。32寸LCD背光模组成本占比30%，而50寸LCD背光模组成本占比达到50%。LCD自身不发光，需要借助背光模组（Backlight）来提供。背光模组的工作原理：将CCFL或LED发射的光线，通过反射片的反射进入导光板。导光板改变光线的方向和分布，引导光线射入下扩散片，从而将电光源转化成为面光源。背光源一般分两种：传统的CCFL背光（冷阴极荧光背光）和LED背光。LED背光较传统CCFL优点：使用寿命

48、更更长（LED10万小时，CCFL3万小时）、更加节能（比CCFL节能50%），更轻薄（采用LED背光面板将更轻薄），亮度高（CCFL在低亮度表现上有所保留，LED亮度调整范围大）。无污染（CCFL背光中含汞）。LED背光的缺点：LED的成本比CCFL高，且面板尺寸越大，相差价越大。总体来看，LED背光从2009年开始起步，渗透率不断提高，目前已经超过90%。同时，大尺寸LED背光也出现分支：直下式LED背光和侧光式LED背光。直下式LED是在液晶面板后均匀分布，成本高效果最佳；而侧光式LED是在四周边缘分布LED背光，让光线从边缘透过导光板送到中央区域，成本稍低，因为LED分布在四周所以体积

49、可以做成超薄。LED背光的生产，出现了In-House的生产模式（背光模组厂商直接在液晶面板厂制作，节约了运输成本和设计沟通效率）。这是因为LED背光模组的设计和生产需要适应特定产品，背光模组厂家和LCD面板厂家的合作关系粘性较强。此外，参考国际LCD巨头生产厂家，背光模组的生产模式趋向本地化配套。例如，国内生产三星面板面板，LED模组采用国内材料；日本SHARP生产的面板，LED模组采用日本本土。（四）彩色滤光片：降低成本，In-House趋势明显彩色滤光片（CF）是LCD实现彩色显示的关键材料，在LCD中成本占比在15-20%，其开口率、色纯度等指标直接影响到LCD的色彩、亮度和对比度。彩

50、色滤光片（CF）的主要结构包括：玻璃基板、ITO导电膜、彩色光阻等。竞争格局方面，日本凸版（Toppan）、大日本印刷（DNP）、Toray是全球大尺寸彩色滤光片的制造巨头，约占全球市场份额的70%。国内上市公司欧菲光、莱宝高科涉及彩色滤光片制作，主要供给国内LCD面板，其中欧菲光是国内彩色滤光片的龙头公司。彩色滤光片的In-House（直接在液晶面板厂生产）趋势明显，原因如下：1、由于彩色滤光片的成本占面板15-20%，仅次于LED背光模组，厂家为了降低运输成本；2、产品定制程度较高、需要与客户要求的尺寸匹配；3、全球8.5代线量产，大尺寸LCD出货量增加，需要配置大尺寸彩色滤光片，而超过5

51、代线尺寸的彩色滤光片由于尺寸大、薄，运输中破碎的风险较高。（五）偏光片：基本被日本垄断偏光片是LCD液晶显示器的成像所必须的，所液晶都有前后两片偏振光片紧贴在液晶玻璃，组成总厚度1mm左右的液晶片。如果少了任何一张偏光片，液晶片都是不能显示图像的。偏光片占LCD面板成本的10左右。目前全球偏光片厂家包括：日本的日东电工、住友化学、三立化工，韩国的LG化学等，其中日本厂家在全球市场占有率超过70%。偏光片的基本结构包括：最中间的PVA（聚乙烯醇），两层TAC（三醋酸纤维素），PSAfilm（压敏胶），Releasefilm(离型膜)和Protectivefilm（保护膜）。其中，起到偏振作用的是

52、PVA层，但是PVA极易水解，为了保护偏光膜的物理特性，因此在PVA的两侧各复合一层具有高光透过率、耐水性好又有一定机械强度的(TAC)薄膜进行防护，这就形成了偏光片原板。在生产偏光片所需的各膜层中，TAC膜和PVA膜是最主要的膜层，占偏光片原材料成本的50%以上。日本富士占据TAC薄膜80%以上市场，KONICA占据约20%的市场。日本可乐丽（Kuarary）占据PVA薄膜65%的市场。增亮膜方面，3M公司占据86%的市场，日本电工占据约14%的份额。（六）玻璃基板：寡头垄断高毛利率，巨头布局国内生产玻璃基板（GlassSubstrate）是LCD面板的最为关键性的基础材料，虽然只占LCD面

53、板成本10%左右，其材料性能直接关系到LCD面板的分辨率、色域、亮度等指标。玻璃基本对LCD产业的重要性类似于硅片对半导体产业，玻璃基板要对表面平整度要求不亚于硅片，对工艺要求极高。一般来说，LCD面板需使用两片玻璃基板，分别供作底层玻璃基板（TFT）及彩色滤光片(ColorFilter)底板。玻璃基板市场寡头垄断市场，全球TFT-LCD的玻璃基板供应中有99%以上的份额集中在美国康宁、日本旭硝子等几大厂商手中，根据2014年DisplaySearch的统计调查，美国康宁公司的市场占有率为53%、旭硝子约为22%、电气硝子18%。玻璃基板的产量直接影响到5代线以上彩色滤光片等零部件的产量，是面

54、板生产最关键的一环。但随着尺寸增大，玻璃基板的易碎性大大增加，运输成本非常高，本土化的生产应运而生。随着中国面板产业迅速发展、中国本土基板玻璃企业即将迈进8.5代线生产的时期，外资巨头提前本土布局，欲争夺更多的市场份额。2015年4-6月就已有日本的旭硝子(AGC)在惠州、日本的电气硝子(NEG)在南京、美国的康宁(Corning)在重庆三个玻璃基板项目启动，它们的总投资额已超过150亿元人民币。第五章 发展规划分析一、 公司发展规划（一）发展计划1、发展战略作为高附加值产业的重要技术支撑，正在转变发展思路，由“高速增长阶段”向“高质量发展”迈进。公司顺应产业的发展趋势，以“科技、创新”为经营

55、理念，以技术创新、智能制造、产品升级和节能环保为重点，致力于构造技术密集、资源节约、环境友好、品质优良、持续发展的新型企业，推进公司高质量可持续发展。2、经营目标目前，行业正在从粗放式扩张阶段转向高质量发展阶段，公司将进一步扩大高端产品的生产能力，抓住市场机遇，提高市场占有率；进一步加大研发投入，注重技术创新，提升公司科技研发能力；进一步加强环境保护工作，积极开发应用节能减排染整技术，保持清洁生产和节能减排的竞争优势；进一步完善公司内部治理机制，按照公司治理准则的要求规范公司运行，提升运营质量和效益，努力把公司打造成为行业的标杆企业。（二）具体发展计划1、市场开拓计划公司将在巩固现有市场基础上，根据下游行业个性化、多元化的消费特点，以新技术新产品为支撑，加快市场开拓步伐。主要计划如下：（1）密切跟踪市场消费需求的变化，建立市场、技术、生产多部门联动机制，提高公司对市场变化的反应能力； （2）进一步完善市场营销网络，加强销售队伍建设，优化以营销人员为中心的销售责任制，激发营销人员的工作积极性； （3）加强品牌建设，以优质的产品和服务赢得客户，充分利用互联网宣传途径，扩大公司知名度，增加客户及市场对迎丰品牌的认同感； （4）在巩固现有市场的基础上，积极开拓新市场，推进省内外市场的均衡协