投资与理财基础知识

1、投资理财基础知识投资理财基础知识 2 课程目标课程目标 通过学习，帮助学员掌握目前国内主 要投资工具种类，了解各种投资工具的运 作原理、特征及差异，进一步丰富金融相 关知识，便于在实际工作中灵活使用。 3 课程大纲课程大纲 理财基本概念理财基本概念 理财基本原则理财基本原则 主要投资工具介绍主要投资工具介绍 结束语结束语 4 u保值：避免通货膨胀的损失，使辛苦得来的 钱购买力保持不变 u增值：分享社会经济发展的成果，使辛苦挣 来的钱购买力增加 理财的目的理财的目的 理财的根本目的就是进行合理的人生财务规划理财的根本目的就是进行合理的人生财务规划 5 q 生活理财：指的是如何把现在和未来妥善安排

2、 设计好，不断提高生活品质。如家庭日常开支的 规划。 q 投资理财：根据风险承受能力，不断调整存款、 股票、基金、债券等投资组合，以取得资产最大 增值。 理财的分类理财的分类 6 理财资金的来源理财资金的来源 工工资资 收收入入 劳劳动动报报 酬酬佣金佣金 投投资资 收入收入 经经营营产产 权权收收入入 总总收收入入 主动性收入主动性收入 被动性收入被动性收入 福利福利 收入收入 经经营营 收入收入 被动性收入在理财资金来源中占比越大说明理财自由度越大被动性收入在理财资金来源中占比越大说明理财自由度越大 7 课程大纲课程大纲 理财基本概念理财基本概念 理财基本原则理财基本原则 主要投资工具介绍

3、主要投资工具介绍 结束语结束语 8 u 投资的风险与收益永远成正比 u 投资组合的风险要低于单项投资的风险 基本原理基本原理 9 u 资本原则（开源节流） u 复利原则（72定律） u 时间原则（投资期限） 投资理财三原则投资理财三原则 开源节流 处理好个人的收入与支出。一方面要增加新的收入来 源，另一方面要减少不必要的开支。增加收入来源不 仅仅包括努力工作，还要扩大个人资产的对外投资， 增加个人投资收益和资本积累。节流也不仅仅是压缩 开支，也包括合理消费，合理利用借贷消费、信用消 费，建立一种现代的个人消费观念。 10 11 复利，重复累积盈利：复利，重复累积盈利： 20 20年年10%10

4、%的复利可增长的复利可增长5.75.7倍，倍， 20 20年年20%20%的复利可增长为的复利可增长为3737倍，倍， 30% 30%的复利增长高达的复利增长高达189189倍倍； 复利原则 巴菲特： 19652010年的46年间，伯克希尔公 司净资产的年均增长率达20.2%，累计增 长490409%；同期标准普尔500指数成分 公司的年均增长率为9.4%，累计增长幅 为6262%。 12 13 72法则和115法则： 即通过其可计算出在给定的利率下，大约需要多少年，投资 可以有翻番和2倍的收益。 比如年收益率有10%，那想得到翻番的收益的话，需要有约 7.2年的时间，即72/10=7.2；

5、如果想得到2倍收益，如1万元变成3万元，则计算为 115/10=11.5，即需要有约11.5年的时间。 需要注意的是，这只是估算值，用于没有计算器在身边而 需要快速解答的的情形，对于收益率极大或极小的时候，误差会 比较大。 14 风险偏好风险偏好 投投资资者者 保保守守型型 进进取型取型 稳稳健健型型 冒冒险型险型 保护本金不受损蚀和保持保护本金不受损蚀和保持 资产的流动性是首要目标。资产的流动性是首要目标。 对投资的态度是希望投资对投资的态度是希望投资 收益极度稳定，不愿用高收益极度稳定，不愿用高 风险来换取收益。风险来换取收益。 渴望有较高的投资收益但渴望有较高的投资收益但 又不愿承受较大

6、的风险；又不愿承受较大的风险； 可以承受一定的投资波动可以承受一定的投资波动 但是希望投资风险小于市但是希望投资风险小于市 场的整体风险，希望投资场的整体风险，希望投资 收益长期、稳步地增长。收益长期、稳步地增长。 专注于投资的长期增专注于投资的长期增 值。常常会为提高投值。常常会为提高投 资收益而采取一些行资收益而采取一些行 动，并愿意为此承受动，并愿意为此承受 较高的风险较高的风险 。 高度追求资金的增值，愿高度追求资金的增值，愿 意接受可能出现的大幅波意接受可能出现的大幅波 动以换取资金高成长的可动以换取资金高成长的可 能性。为了最大限度地获能性。为了最大限度地获 得资金增值，常常将大部

7、得资金增值，常常将大部 分资金投入风险较高的品分资金投入风险较高的品 种。种。 . 15 成长型成长型 收入型收入型 风风 险、险、 收收 益益 低低 保本型保本型 保本型保本型 保本保本 型型 收入型收入型收入型收入型 成长型成长型 成长型成长型 投机型投机型 投机型投机型 投机投机 型型 风险承受能力风险承受能力投资组合投资组合 风险承受能力风险承受能力高高 高高 16 36% 9% 20% 房地产房地产 5% 5% 17 u所能投资理财的金额 u家庭现有的财务状况及财务需求 u金融资产的安全性、流动性及收益性 u其他（如税率、政策、投资人的水平等） 考虑因素考虑因素 18 投资计划需要考

8、虑的因素投资计划需要考虑的因素 1、投资目标、投资目标 2、宏观经济、宏观经济 3、金融政策、金融政策 4、投资工具、投资工具 目标目标现状现状 制定合理的投资计划制定合理的投资计划 19 课程大纲课程大纲 理财基本概念理财基本概念 理财基本原则理财基本原则 主要投资工具介绍主要投资工具介绍 结束语结束语 20 u 银行存款 u 债券 u 股票 u 投资基金 u 保险产品 u 不动产 选择投资理财工具 需考虑的因素： u 风险程度 u 获利能力 u 可流动性 u 投资期限 投资工具简介投资工具简介 21 指机构和个人将资金存放 于金融机构，金融机构承诺 到期支付约定利息和本金的 债权债务凭证。

9、目前，国内 存款利率是由央行规定的， 金融机构无权根据市场情况 进行调整。 u 安全性好 u 流动性高 u 风险较低 u 回报率较低 u 不能抵御通货膨胀 定 义特 征 投资工具投资工具1银行存款银行存款 22 一年期银行存款利率及一年期银行存款利率及cpicpi走势图走势图 23 历年利率走势 24 指政府、金融机构、工 商企业等社会各类经济主 体为筹措资金而向投资者 发行的，并且承诺按一定 利率、约定期限支付利息 并按约定条件偿还本金的 债权债务凭证。 定 义特 征 u 安全性好 u 收益比银行存款高 u 流动性较强 u 不能抵御通货膨胀 投资工具投资工具2债券债券 25 影响债券投资价值

10、的因素影响债券投资价值的因素 内部因素外部因素 u 债券期限 u 票面利率 u 提前赎回规定 u 利息课税 u 流动性 u 信用等级 u 基础利率 u 市场利率 u 通货膨胀水平 u 外汇汇率风险 26 债券的类型债券的类型 政府债券金融债券公司债券 收益率 风险度 税收高低 高 低 债券按发行主体可分为 政府债券：定量发行购买受限制 金融债券：个人投资者无法购买到 企业债券：存在信用风险，需交纳20的所得税 27 股份有限公司公开发行 的、用以证明投资者的股东 身份和权益、并据此获得股 息和红利的有价证券 u 收益不确定 u 流动性高 u 抵御通货膨胀 u 风险性高 u 对投资者的要求高 定

11、 义特 征 股息是股东定期按一定的比率从上市公司分取的盈利，股息是股东定期按一定的比率从上市公司分取的盈利， 红利则是在上市公司分派股息之后按持股比例向股东分配的剩余利润。红利则是在上市公司分派股息之后按持股比例向股东分配的剩余利润。 获取股息和红利，是股民投资于上市公司的基本目的，也是股民的基本经济权利获取股息和红利，是股民投资于上市公司的基本目的，也是股民的基本经济权利 投资工具投资工具3股票股票 28 影响股票投资价值的因素影响股票投资价值的因素 内部因素 u 公司净资产 u 盈利水平 u 股利政策 u 股份分割 u 资产重组 外部因素 u 宏观经济因素 u 行业因素 u 市场因素 29

12、 定理一：定理一： 没有人能够预测股票市场的短期走势。 定理二：定理二： 股票市场的长期走势取决于经济的发展情况。 定理三：定理三： 股票的价格长期来看取决于股票的内在价值， 与市场的噪声无关。 股市定理股市定理 傻瓜投资法： 定期定量购买 并长期持有！ 30 是一种利益共享、风险共担 的集合投资方式，即通过发行基 金单位，集中投资者的资金，由 基金托管人托管、基金管理人管 理和运用，从事股票、债券等金 融工具的投资，以获得投资收益 和资本增值。基金分为封闭型基 金与开放型基金。 定 义特 征 u 专业化管理 u 分散投资风险 u 获得规模效益，降低 投资成本 u 具有资金、技术、信 息、人才

13、、渠道等优势 在我国，基金托管人必须由合格的商业银行担任，基金管理人必须由专业的在我国，基金托管人必须由合格的商业银行担任，基金管理人必须由专业的 基金管理公司担任。基金投资人享受证券投资基金的收益，也承担亏损的风险基金管理公司担任。基金投资人享受证券投资基金的收益，也承担亏损的风险. . 投资工具投资工具4基金基金 31 按是否可增加按是否可增加 或赎回划分或赎回划分 u开放式基金：基金 成立后，投资者可 随时申购或赎回基 金单位，基金规模 不固定 u封闭式基金：基金 规模发行前已确定， 发行后投资者不得 赎回，只能在市场 上转让给第三者 按组织形态按组织形态 划分划分 u公司型基金： 具有

14、共同投资 目标的投资者 组成以赢利为 目的的股份有 限公司进行运 营 u契约型基金： 根据一定的信 托契约原理组 织起来的代理 投资制度 按投资目标按投资目标 划分划分 u成长型基金： 把追求资本的 长期成长作为 投资目的 u收入型基金： 以能为投资者 带来高水平当 期收入为目的 u平衡型基金： 综合平衡上述 因数作为投资 目的 按投资对象按投资对象 划分划分 u股票基金 u债券基金 u货币基金 u衍生证券基金 基金的分类基金的分类 32 开放式开放式基金和封闭式基金的区别基金和封闭式基金的区别 33 收入型、成长型和平衡型基金的比较收入型、成长型和平衡型基金的比较 成长型基金 平衡型基金 收

15、入型基金 投资风险 潜在收益率 u成长型基金是追求基成长型基金是追求基 金资产的长期增值金资产的长期增值 u收入型基金是以获取当期的最收入型基金是以获取当期的最 大化收入为目的大化收入为目的 u平衡型基金是综合平衡成长型基平衡型基金是综合平衡成长型基 金和收入型基金的投资目标，既金和收入型基金的投资目标，既 要获得当期收入，又要追求资产要获得当期收入，又要追求资产 的长期增值的长期增值 成长型基金成长型基金以资本长期增值为投资目标，其投资对象主要是市场 中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。为达成 最大限度的增值目标，成长型基金通常很少分红，而是经常将投 资所得的股息、红利和盈利进

16、行再投资,以实现资本增值。 收入型基金收入型基金是主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当 期的最大收入为目的，其投资对象主要是那些绩优股、债券、可 转让大额存单等收入比较稳定的有价证券。收入型基金一般把所 得的利息、红利都分配给投资者。这类基金虽然成长性较弱，但 风险相应也较低，适合保守的投资者和退休人员。 平衡型基金平衡型基金是指既要获得当期收入，又追求基金资产长期增值为 投资目标，把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性 和盈利性的基金。 34 35 u 至少有10年历史，假如它在这么长时间内一直有丰 厚的利润，那我们可以认为，它在未来也会运作良好； u 选择大型的跨国股票基金

17、。这种基金在世界各地购 买股票，以此分散风险，所以十分安全； u 参考基金趋势图，观察在过去10年间哪些种类的基 金年终获利最好。 基金的投资原则基金的投资原则 36 二手房：二手房： 商铺：商铺： 期房：期房： 老洋房：老洋房： 稀缺景观房：稀缺景观房： 购房收益购房收益 注意事项注意事项 u 稳定且高 u 投资郊区房产需谨慎、购 买年代远的房产需谨慎、面 积大的房屋不宜投资 投资工具投资工具5房地产房地产 u 稳定性、良好的 成长性、不可比性 u 有投资潜力、开 盘价低、规模不大 u 抗跌性强 u 不可替代性、抗 跌能力强 u 看商铺本身、看楼盘定 位、看后期管理、看业主 u 风险变幻，易

18、产生纠纷；易 产生过度投机或“被套”现象 u 装修费较昂贵 u 房价与稀缺程度、景观资源 有关 37 房产投资的特点房产投资的特点 u投资对象：投资对象：有相当资金可做中长期投资的人、具备 相当丰富的房地产投资知识，敢于进行短线投资的人； u优点优点：有自用及投资双重功能，可抵消通货膨胀带 来的贬值损失； u缺点缺点：流动性低，变现性差，所需资金较多； u风险水准风险水准：总体而言，较高。 38 u保本 u有保证收益 u分享保险公司 利润 u免征税收 u抵御通货膨胀 指保险公司将其分红保 险业务实际的经营成果优于 定价假设的盈余，按照一定 比例(目前中国保监会规定 不低于70)向保单持有人 进

19、行分配的人寿保险产品。 定 义特 征 投资工具投资工具6分红保险分红保险 39 分红保险传统非分红保险 保费 确定不变，但是可以用红利来抵交保 费(仅适用于提供该项选择的险种) 确定不变 保险金额 红利可用来增加保额(仅适用于提供该 项选择的险种) 基本保额确定不变 保单利益 分为保证利益和红利两部分。保证利 益没有不确定的风险，而红利的数额 是不确定的，将视保险公司的实际经 营状况而定 保证的 没有不确定的风险 投资策略 公司承担的风险相对较小，因此投资 的选择空间相对增大 投资策略相对较为保守 分红保险与传统非分红保险的比较分红保险与传统非分红保险的比较 40 分红保险的意义分红保险的意义

20、 1、分红产品的出现也是市场环境变化的结果，特别是低利率 投资环境的产物。 2、对保险公司而言，既满足了客户的需求，同时也赋予了公 司相对较大的投资选择空间 。 3、对投保人而言， 1) 保证利益部分的权益不受任何影响； 2) 可以分享公司经营的成果。特别是在投资市场回升的情况下， 客户将有权分享公司实际投资回报高于预期部分的收益； 3）可以在相当程度上抵御通货膨胀的影响。 41 红利的来源红利的来源 1、分红保险的红利来源于“三差”，即 利差=实际投资收益（率）-预定投资收益（率） 死差=预定死亡赔付-实际死亡赔付 费差=预定费用-实际费用 2、分红金额是依据保险品种、保额、保险费、投保年龄、缴费 期限及被保险人性别（以及吸烟非吸烟）等多种因素确定的。 3、分红保险的红利依赖于保险公司分红保险业务的经营状况。 42 不同利率水平下投资策略 投资方式 利率水平高利率水平低 投资