AFP私营企业主家庭理财规划.ppt

1、 2010年10月 2 3 尊敬的黄先生： 非常荣幸有这个机会为您提供全方位的理财规划服 务。本理财规划报告书是用来帮助您明确财务需求及目标， 对理财事务进行更好地决策，达到财务自由、决策自主与 生活自在的人生目标。本理财规划报告书是在您提供的资 料基础上，基于通常可接受的假设、合理的估计，综合考 虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支状况而制定的。 本规划报告书将由金融理财师直接交与客户，充分沟通讨 论后协助客户执行规划书中的建议方案。未经客户书面许 可本公司负责的金融理财师与助理人员，不得透漏任何有 关客户的个人信息。 本规划报告书是我支行集中最优秀的理财团队为您 量身打造的，报告书完成后

2、若要由理财师协助执行投资或 保险产品。所推荐产品与理财师个人投资没有利益冲突状 况。 4 5 1 2 3 基本状况介绍基本状况介绍 理财基本假设理财基本假设 4理财目标与风险属性界定理财目标与风险属性界定 家庭财务分析家庭财务分析 5 各项目标规划各项目标规划 6 理财目标内部报酬率理财目标内部报酬率 6 7 6 金融产品配置计划金融产品配置计划 8 方案选择方案选择 6 黄先生，黄先生，47岁，常州市成功人士，民营企业岁，常州市成功人士，民营企业 家家,一女一女12岁，一子岁，一子9岁，税前月收入岁，税前月收入20000元，元， 年终奖金年终奖金10万。家庭支出每年万。家庭支出每年24000

3、0元。元。 李女士，李女士，29岁，全职太太。岁，全职太太。 7 三险一金缴费比例为：医疗2%，失业1%，住房公积金9%，养老金8%。 储蓄保险目前现金价值2万，保额30万； 学费现值小学每年1万；初中、高中每年3万；大学每年5万；硕士、博 士每年20万； 换房后房贷住房公积金与商业贷款的平均利率为5%，贷款最长20年； 收入成长率5%，学费成长率4%，房价成长率4%，通货膨胀率4%，投资收 益率8%； 退休余寿30年； 保险事故发生后支出调整率70%，家庭生活保障年数比照离退休年数， 计算保额时假设教育投资报酬率=学费成长率； 股票的平均报酬率为10%，标准差为20%，债券的平均报酬率为6%

4、，标准 差为7%，国债的平均报酬率为4%，视为无风险利率。 8 黄先生月扣三险一金黄先生月扣三险一金 2000020000* *(1%+2%+8%+9%)=4000(1%+2%+8%+9%)=4000元元 黄先生月薪应缴税：黄先生月薪应缴税： (20000-4000-2,000)(20000-4000-2,000) 20%-375=242520%-375=2425元元 黄先生年终奖金应缴税：黄先生年终奖金应缴税：100000/12=8333.33100000/12=8333.33元，适用元，适用20%20% 税率，税率，100000100000 20%-375=1962520%-375=196

5、25元元 。 黄先生税后收入：黄先生税后收入：162900+80375=243275162900+80375=243275元元 9 资产资产成本成本市价市价负债及净值负债及净值成本成本市价市价 活期存款活期存款300000.00 300000.00 300000.00 300000.00 消费性负债合计消费性负债合计0.00 0.00 0.00 0.00 流动资产合计流动资产合计300000.00 300000.00 300000.00 300000.00 投资性负债合计投资性负债合计0.00 0.00 0.00 0.00 基金投资基金投资300000.00 300000.00 300000.

6、00 300000.00 自用性负债合计自用性负债合计0.00 0.00 0.00 0.00 保单现金价值保单现金价值20000.00 20000.00 20000.00 20000.00 负债合计负债合计0.00 0.00 0.00 0.00 公积金账户余额公积金账户余额38000.00 38000.00 38000.00 38000.00 养老金账户余额养老金账户余额27000.00 27000.00 27000.00 27000.00 其他投资性资产其他投资性资产100000.00 100000.00 100000.00 100000.00 投资性资产合计投资性资产合计485000.00

7、 485000.00 485000.00 485000.00 自用房产自用房产2000000.00 2000000.00 2000000.00 2000000.00 自用性资产合计自用性资产合计2000000.00 2000000.00 2000000.00 2000000.00 资产合计资产合计2785000.00 2785000.00 2785000.00 2785000.00 净值净值2,785,000.00 2,785,000.00 2,785,000.00 2,785,000.00 10 项目项目金额金额 工作收入工作收入243275243275 其中：薪资收入其中：薪资收入2432

8、75243275 其它工作收入其它工作收入 减：生活支出减：生活支出240000240000 其中：子女教育支出其中：子女教育支出 家庭生活支出家庭生活支出240000240000 其它生活支出其它生活支出 工作储蓄工作储蓄32753275 理财收入理财收入60006000 其中：利息收入其中：利息收入60006000 资本利得资本利得 其他理财收入其他理财收入 减：理财支出减：理财支出 其中：利息支出其中：利息支出 保障型保险保费支出保障型保险保费支出 其它理财支出其它理财支出 理财储蓄理财储蓄60006000 储蓄储蓄92759275 11 家庭财务比率家庭财务比率定义定义实际数实际数合理

9、范围合理范围 流动比率流动比率流动资产流动资产/ /流动负债流动负债很大很大2-102-10 资产负债率资产负债率总负债总负债/ /总资产总资产0 020-60%20-60% 紧急预备金倍数紧急预备金倍数流动资产流动资产/ /月支出月支出15153-63-6 财备自由度财备自由度年理财入年理财入/ /年支出年支出2.52.520-100%20-100% 财务负担率财务负担率年本息收入年本息收入/ /年收入年收入2.472.4720-40%20-40% 平均投资报酬率平均投资报酬率年理财收入年理财收入/ /生息资产生息资产很小很小3-10%3-10% 净值成长率净值成长率净储蓄净储蓄/ /期初净

10、值期初净值0.30.35-20%5-20% 净储蓄率净储蓄率净储蓄净储蓄/ /总收入总收入3.83.820-60%20-60% 自由储蓄率自由储蓄率自由储蓄自由储蓄/ /总收入总收入123.46123.4610-40%10-40% 12 (1) 资产负债率为零，理财收入占可用资金比例过低。资产负债率为零，理财收入占可用资金比例过低。 (2)黄先生作为顶梁柱，家庭保障不足。黄先生作为顶梁柱，家庭保障不足。 (3)投资性资产（股票基金）占可运用资金三分之二，比重适当。投资性资产（股票基金）占可运用资金三分之二，比重适当。 (4)流动比例趋向无穷大，适当增加负债。流动比例趋向无穷大，适当增加负债。

11、(5)无负债，财务稳健，可适度利用财务杠杆加速资产成长。无负债，财务稳健，可适度利用财务杠杆加速资产成长。 13 年龄 10分8分6分4分2分客户得分 47总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上者0分28 就业状况公教人员上班族佣金收入者自营事业者失业4 家庭负担未婚双薪无子女双薪有子女单薪有子女单薪养三代6 置产状况投资不动产自宅无房贷房贷50无自宅8 投资经验10年以上610年25年1年以内无10 投资知识有专业证照财金科系毕自修有心得懂一些一片空白6 总分62 风险成态度评分表 忍受亏损 %10分8分6分4分2分客户得分 20不能容忍任何损失0分，每增加1%加2分，可

12、容忍25得50分40 首要考虑赚短现差价长期利得年现金收益抗通膨保值保本保息8 认赔动作默认停损点事后停损部分认赔持有待回升加码摊平6 赔钱心理学习经验照常过日子影响情绪小影响情绪大难以成眠8 最重要特性获利性收益兼成长收益性流动性安全性8 避免工具无期货股票外汇不动产8 总分78 14 忍受亏损忍受亏损 % % 1010分分8 8分分6 6分分4 4分分2 2分分客户得客户得 分分 2525不能容忍任何损失不能容忍任何损失0 0分，每增加分，每增加1%1%加加2 2分，可容忍分，可容忍2525得得5050分分5050 首要考虑首要考虑赚短现差价赚短现差价长期利得长期利得年现金收年现金收 益益

13、 抗通膨保抗通膨保 值值 保本保息保本保息8 8 认赔动作认赔动作默认停损点默认停损点事后停损事后停损部分认赔部分认赔持有待回持有待回 升升 加码摊平加码摊平6 6 赔钱心理赔钱心理学习经验学习经验照常过日照常过日 子子 影响情绪影响情绪 小小 影响情绪影响情绪 大大 难以成眠难以成眠6 6 最重要特最重要特 性性 获利性获利性收益兼成收益兼成 长长 收益性收益性流动性流动性安全性安全性4 4 避免工具避免工具无无期货期货股票股票外汇外汇不动产不动产8 8 总分总分8282 15 风险矩阵风险矩阵风险能力风险能力 低能力低能力 中低能力中低能力中能力中能力 中高能力中高能力 高能力高能力 风险

14、态度风险态度工具工具0-190-19分分20-3920-39分分40-5940-59分分60-7960-79分分80-10080-100分分 中高态度中高态度 60-7960-79分分 货币货币20%20%0%0%0%0%0%0%0%0% 债券债券30%30%50%50%40%40%30%30%20%20% 股票股票50%50%50%50%60%60%70%70%80%80% 预期报酬率预期报酬率7.60%7.60%8.00%8.00%8.40%8.40%8.80%8.80%9.20%9.20% 标准差标准差10.71%10.71%11.24%11.24%12.86%12.86%14.57%1

15、4.57%16.34%16.34% 高态度高态度 80-10080-100 分分 货币货币0%0%0%0%0%0%0%0%0%0% 债券债券50%50%40%40%30%30%20%20%10%10% 股票股票50%50%60%60%70%70%80%80%90%90% 预期报酬率预期报酬率8.00%8.00%8.40%8.40%8.80%8.80%9.20%9.20%9.60%9.60% 标准差标准差11.24%11.24%12.86%12.86%14.57%14.57%16.34%16.34%18.15%18.15% 16 p退休养老需要多少钱? fv(4%,13, 200000)=-33

16、3015元 i=(1+8%)/(1+4%)-1=3.85% 总需求 pv(3.85%,30,333015,1)=-6090647元 养老保险积攒多少钱?(社保收益率较低假定2%) 总供给 fv(2%/12,13*12,-27000,-1600)=319793元 17 p资金缺口:5770854元 pmt(8%,13,5770854)=-268470元 因此,每年要为养老攒到268470元 18 fv=(4%,13, 100000)=-166507元 pv=(3.85%,10,-166507,1)=1413047元 pmt=(8%,13,1413047)=-65737元 i=(1+8%)/(1+

17、4%)-1=3.85% 因此为了实现您的旅游目标, 需每年积攒65737元 19 黄先生想尽早购置一栋500万元的别墅,尽量少用银行贷款. 您现有的资产有: 黄金等贵金属10万元,股票型基金30万元,个人存款30万,自住房市值 200万 扣除10万元的应急预备金,近期可以拿来买房的资金大约260万,所以, 要想尽早买房最好就依靠银行,而且房价保值能力大,您又可以将您缴 纳的公积金灵活运用. 工资月收入为20000元,9%的缴存比例,月缴公积金为1800元,目前公积 金余额为3.8万元. 公积金供给: fv(3%/12,13*12,-1800,-38000)=270281元 需求: 500-26

18、0=240万, 缺口:240万-270281=2129718元 pmt(5%,13,2129718)=226720元 每年需攒的房贷储蓄: 226720元 20 60岁以后夫妻俩医疗总需求: fv(4%,13,-60000)=99904元 pv(3.85%,30,-99904,1)=1827184元 pmt(8%,13,1827184)=-85003元 i=(1+8%)/(1+4%)-1=3.85% 退休前每年需支出85003满足退休后的医疗需求 21 p儿子9岁 总需求: cf0=-10000, 小学三年级 cf1=-10000,nj=3, 小学四年级至毕业 cf2=-30000,nj=6,

19、 初中与高中 cf3=-50000,nj=4, 大学 cf4=-200000,nj=7 七年国外硕博连读 折现率r=(1+8%)/(1+4%)-1=3.85% npv1=1047253元 22 p女儿12岁 总需求: cf0=-30000, 初中 cf1=-30000,nj=5, 高中 cf2=-50000,nj=4, 大学 cf3=-200000,nj=2, 国外硕士 折现率r=(1+8%)/(1+4%)-1=3.85% npv2=583980元 23 子女教育总需求: 儿子的教育金+女儿的教育金=1631233元 pmt(8%,13,1631233)=206386元 每年需攒的教育金储蓄:

20、 206386元 24 退休前弥补收入的寿险需求退休前弥补收入的寿险需求本人本人 配偶配偶 被保险人当前年龄被保险人当前年龄47 47 29 29 预计几岁退休预计几岁退休60604242 离退休年数离退休年数13.0 13.0 13.0 13.0 当前的个人年收入当前的个人年收入243,275243,275$0$0 当前的个人年支出当前的个人年支出 60,00060,000$60,000$60,000 当前的个人年净收入当前的个人年净收入 183,275183,275-$60,000-$60,000 折现率折现率( (实质投资报酬率实质投资报酬率) )8%8%0%0% 个人未来净收入的年金现

21、值个人未来净收入的年金现值14485641448564 弥补收入应有的的寿险保额弥补收入应有的的寿险保额14485641448564 应增加的年保费预算应增加的年保费预算 25 建议应加建议应加 保险保险 被保险人被保险人投保时间投保时间 应加保保应加保保 额额 建议保险建议保险 公司公司 需缴费期需缴费期预估保费预估保费受益人受益人 定期寿险定期寿险 a a 黄先生黄先生2010-11 1500000 新华定期新华定期 寿险寿险 20年年 119*150 =17850 元元 女儿女儿 储蓄保险储蓄保险李女士李女士2010-11450000 太平洋红太平洋红 福宝福宝 5年年30000元元自己

22、自己 26 项目项目 分数分数 投资工具投资工具资产配置资产配置预期报酬率预期报酬率标准差标准差相关系数相关系数 承受能力承受能力5252货币货币0.00%0.00%4.00%4.00%2.00%2.00%0.50.5 承受态度承受态度8282债券债券30.00%30.00%6.00%6.00%7.00%7.00%0.20.2 最高报酬率最高报酬率27.18%27.18%股票股票70.00%70.00%10.00%10.00%20.00%20.00%0.10.1 最低报酬率最低报酬率-9.58%-9.58%投资组合投资组合100.00%100.00%8.80%8.80%14.36%14.36%

23、 27 (单位:元/年) p住房 226720 p教育 206386 p养老 268470 p医疗 85003 p旅游 65737 p保险 47850 p生活支出 240000 p前四年每年交储蓄型保费 总和 1140116 28 (单位:元/年) 黄先生年收入243275元 每年分配股息600000元 合计:843275元 29 - = -296841 ? 30 1、提高公司股息分配比例,由50%提高到70%,退休 后分配比例恢复为。每年税后股息由60万 提高到84万，由此黄先生年总收入提高到 元 、退休后的前年的旅游支出由退休当年股息 收入支付。 、退休后每年医疗费用也由当年股息收入支付。

24、 黄先生内部报酬率生涯仿真表.xls 31 p、放弃贷款，变卖公司资产，变 现万元，支付别墅房款，股息分配 比例不改变。 p、退休后的前年的旅游支出由退休 当年股息收入支付。 、退休后每年医疗费用也由当年股息收 入支付。 黄先生内部报酬率生涯仿真表.xls 32 p、削减现在每年生活开支，从万元 减至万元。编制家庭预算，减少不必 要开支。 p、降低退休后生活支出，由每年万 元减至万元或者取消退休后的前 年旅游开支。 p、其余需求同方案一。 黄先生内部报酬率生涯仿真表.xls 33 方案方案优点优点缺点缺点 1 1 利用财务杠杆，提高利用财务杠杆，提高 资产负债率，且将资产负债率，且将 公积金灵

25、活运用公积金灵活运用 提高股息分配，提高股息分配， 使公司收益增使公司收益增 长趋缓。长趋缓。 2 2 减少利息支出，缓解减少利息支出，缓解 贷款压力贷款压力 公司的持股比例公司的持股比例 减少，降低了减少，降低了 公司的控制权公司的控制权 3 3 有利于公司的发展，有利于公司的发展， 充分享受公司成长充分享受公司成长 性带来的收益性带来的收益 生活质量大幅下生活质量大幅下 降降 34 资产项目资产项目成本成本市价市价负债项目负债项目金额金额 净值项净值项 目目 成本成本市价市价 现金现金信用卡负债信用卡负债 活存活存100000 100000 100000 100000 流动性资产流动性资产

26、100000 100000 100000 100000 消费负债消费负债0 0 流动净流动净 值值 100000 100000 100000 100000 基金基金 住房公积金住房公积金 养老金养老金 投资用房贷投资用房贷 投资性资产投资性资产0 0 0 0 投资负债投资负债0 0 投资净投资净 值值 0 0 0 0 创业投资创业投资 自用房屋自用房屋5000000 5000000 5000000 5000000 自用房贷自用房贷2129718 2129718 自用性资产自用性资产5000000 5000000 5000000 5000000 自用性负债自用性负债2129718 2129718

27、 自用净自用净 值值 2870282 2870282 2870282 2870282 总资产总资产5100000 5100000 5100000 5100000 总负债总负债2129718 2129718 总净值总净值2970282 2970282 2970282 2970282 35 收入项目收入项目金额金额支出项目支出项目金额金额 储蓄项储蓄项 目目 金额金额储蓄运用储蓄运用金额金额 薪资薪资340,000.00 340,000.00 家计支出家计支出 基金基金358,581.00 358,581.00 三险一金三险一金(48,000.00)(48,000.00)国债国债150,000.00 150,000.00 所得税扣缴所得税扣缴(48,725.00)(48,725.00) 工作收入工作收入243,275.00 243,275.00 生活支出生活支出240,000.00 240,000.00 生活储生活储 蓄蓄 资产增加资产增加508,581.00 508,581.00