值得学习的并购尽职调查操作指引

1、值得学习的并购尽职调查操作指引(以中金与 Morgan Stanley为例)2016-07-26 16:40点击标题下方蓝色字体 首席法务”，关注中国最专业的法务资讯平台！首席法务致力于提供高端法律阅读+实用法律干货+便民法务工具。事件概述在中国并购如火如荼的浪潮中，中国金融从业人员素质参差不齐，除了大型金融 机构和财务顾问，有极大多数的投行人员已经沦为 倒票贩子”，哪里火向哪里凑， 什么稀缺找什么，哪类标的贵找哪类标的。其中，最直接的表现，就是对于并购 重组过程中尽职调查”职责和专业素养的缺失。这也是海外高大上投行人，回归国内后，除了高就大机构外，在 金融圈”市场里 打拼的或自立门户的，会发

2、现自己 手无缚鸡之力”，觉得为什么中国投行是一个 卖方市场”，要么花精力找到好标的结果找不到买方，要么找到服务的买方找标 的的价值观被不屑一顾。这是中国本土投行人堕落”的悲哀。并购志，今日为各位读者精心整理了 中国国际金融有限公司”和 摩根史丹利”的 尽职调查操作指引，非常值得学习和借鉴，二者的共性在于对并购标的尽职调查 的流程规范性和完备性，二者的差异在于中西方文化差异和财务顾问服务意识形 态的差异。人间正道是沧桑，世道轮回，因果循环屡试不爽，中国资本市场只会朝着越来 越规范且投行人群也会越来越专业的方向发展，勿蹉跎岁月，千金散尽还复来！ 专业、专注、用心、尽职！慎之于始，慎之于终，与君共勉

3、！ ”-并购志一、中金的并购尽职调查(1) 尽职调查概述(2) 尽职调查的限制因素(3) 在并购项目中的风险因素及控制(1)尽职调查概述财务顾问开展尽职调查工作的依据既谓之尽睨澗童.则所尽何?臬些fll况下.证券市逼监管机构对收粗上布公司交覇中财务 図叵叮运巫阴雪二门育着晅碑或要擔 比兀中匡疋益殳旳上 方公为扳梢煌办法聘用合同B9冀求窖户与投廿签订的财茅岳冋駅寻呀谊中诙常也含刃塚职词 直的蒞童内客的讶酣鉴求行业檢刮及常理的要挛曲于財労禎冋在幷陶说程中所程到的蛋妻愕用尤其是在圭 订.艾刚樂耐潦计等卓大凄策中的喷如用.算新走表的去见 应傣有充分的依拇和耳遞财务顾问尽职调查的主要对象.L商对空易标的

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8、尽职调查的限制因素限制因素一：保密的要求限制因矍：-尽舉幅工帯往拄和保密口TS頓求加生矛 編US在冥期昉荐一方或青妙均为上市公司的井1跤囲中. 尽駅谒直工帰耐弓I陶息泄,臥励陵上市处司的踰倉生懣丽-事买证期F很多上击公司旳輕轨县艘购国眈方土了諭下图请!U近期国苗右区上吊仝目戦琲脚则甦洌 sm:同全的展工件甌腆睡匸画）g的轴提：咖as頤阿,-方面奧际讦頤渡尺的碌方均菽 看了保愛协说（比期舂户、中介如构*目転公請）,另一方面.迹间餌方,植刖迢害尿密as隻性和 相决的注律戛仕限制因素二：上市公司的信息披露要求限制因素三：被调查对象的开放程度醍剧闵秦-機覆企业主iS!上税段的立持和足台对于尽职嘩王制俪

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