资金需要量预测习题

1、精品文档第五节资金需要量预测因素分析法预测销售百分比法方法资金习性法一、因素分析法含义又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。计算资金需要量 =（基期资金平均占用额 - 不合理资金占用额）（ 1预测期销售增减率）公式（ 1预测期资金周转速度变动率）特点计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确。适用用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。范围【教材例 3-3 】甲企业上年度资金平均占用额为2200 万元，经分析，其中不合理部分 200万元，预计本年度销售增长5%，资金周转加速2%。则：

2、预测年度资金需要量=（ 2200-200 ）（ 1+5%）（ 1-2%） =2058（万元）【扩展】甲企业上年度资金平均占用额为2200 万元，经分析， 其中不合理部分 200 万元，预计本年度销售下降 5%，资金周转速度会下降2%。则：预测年度资金需要量=（ 2200-200 ）（ 1-5%）（ 1+2%） =1938（万元）二、销售百分比法（一）基本原理1. 含义销售百分比法，是根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法。2. 假设前提经营资产、经营负债与销售收入之间存在稳定百分比关系。【提示】经营性资产（亦称为敏感资产）项目包括现金、应收账款、存货等项目；而经营负债（亦称

3、为敏感负债）项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。【例题 26单选题】下列各项中，属于非经营性负债的是（）。（ 2010 年）A. 应付账款B.应付票据C.应付债券D.应付销售人员薪酬.精品文档【答案】 C【解析】经营性负债是指销售商品或提供劳务所涉及的负债。选项 A、 B、 D 都属于经营性负债。而选项 C 应付债券并不是在经营过程中自发形成的， 而是企业根据投资需要筹集的，所以它属于非经营性负债。3. 教材公式ASBS2?外部融资需求量SS1S14. 记忆公式：外部融资需求量 =增加的资产 - 增加的负债 - 增加的留存收益（二）基本步骤1.

4、确定敏感资产和敏感负债项目（ 1）经营性资产与经营性负债的差额通常与销售额保持稳定的比例关系。（ 2）如果现有的生产能力有剩余，则固定资产是非敏感资产；如果现有的生产能力已经饱和，题中说明按照销售额的增长比例增加固定资产投资，则固定资产也是敏感资产了。如果现有的生产能力已经饱和， 但题中给出固定资产增加的具体数额， 可直接在对外筹资需求量的公式中加上。2. 确定经营性资产与经营性负债有关项目与销售额的稳定比例关系经营性资产与经营性负债项目的销售百分率=基期变动性资产或（负债） / 基期销售收入3. 确定需要增加的筹资数量外部融资需求量=增加的资产 - 增加的负债 - 增加的留存收益=增加的资金

5、需要量- 增加的留存收益其中：（ 1）增加的资产 =增量收入基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整数或 =基期敏感资产预计销售收入增长率+非敏感资产的调整数（ 2）增加的自发负债 =增量收入基期敏感负债占基期销售额的百分比或 =基期敏感负债预计销售收入增长率（ 3）增加的留存收益 =预计销售收入销售净利率利润留存率.精品文档【教材例3-4 】光华公司20 8 年 12 月 31 日的简要资产负债表如表3-3 所示。假定光华公司 20 8 年销售额10000 万元，销售净利率为10%，利润留存率40%。 20 9 年销售额预计增长20%，公司有足够的生产能力，无需追加固定资产投资。表

6、 3-3光华公司资产负债表(20 8 年 12 月 31 月 )单位 : 万元资产金额与销售关系 %负债与权益金额与销售关系 %货币资金5005短期借款2500N应收账款150015应付账款100010.精品文档存货300030预提费用5005固定资产3000N应付债券1000N实收资本2000N留存收益1000N合计800050合计800015要求：（ 1）确定企业增加的资金需要量（ 2）确定企业外部融资需求量、【答案】（ 1）增加的资金需要量=50% 2000-15% 2000=700（万元）（ 2）外部融资需求量 =50% 2000-15% 2000-12000 10% 40%=220（

7、万元）【例题 27计算题】 已知：某公司 2010 年销售收入为 20000 万元，销售净利润率为 12%，净利润的 60%分配给投资者。 2010 年 12 月 31 日的资产负债表（简表）如下：资产负债表（简表）2010 年 12 月 31 日单位：万元.精品文档资产期末余额负债及所有者权益期末余额货币资金1000应付账款1000应收账款净额3000应付票据2000存货6000长期借款9000固定资产净值7000实收资本4000无形资产1000留存收益2000资产总计18000负债与所有者权益总计18000该公司 2011 年计划销售收入比上年增长30%，为实现这一目标，公司需新增设备一台

8、，价值 148 万元。 据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。假定该公司 2011 年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致。要求：(1) 计算 2011 年公司需增加的营运资金；(2) 预测 2011 年需要对外筹集资金量。【答案】（ 1）计算 2011 年公司需增加的营运资金流动资产占销售收入的百分比 =10000/20000=50%流动负债占销售收入的百分比=3000/20000=15%增加的销售收入=2000030%=6000（万元）增加的营运资金=6000 50%-6000 15%=2100（万元）（ 2）预测 2011 年需要对外筹集资金量增加的留存收益=

9、20000（ 1+30%） 12%（ 1-60%） =1248（万元）对外筹集资金量=148+2100-1248=1000 （万元）.精品文档三、资金习性预测法（一）含义资金习性预测法，是指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。（二）按资金习性对资金的分类1. 资金习性资金依存关系业务量总额XY2. 资金分类变动资金总额 Y单位资金bXX资金总额 Y单位资金分不变资金a类XX半变动资金：（最终可以分解为固定资金与变动资金两部分）分类特点举例在一定范围内与产销量无为维持营业而占用的最低数额的现金，原材料的不变资金保险储备，必要的成品储备，厂房、机器设备等关。 y=a固定资产占用的资金。变动资

10、金在一定范围内与产销量成正直接构成产品实体的原材料、外购件占用的资比例。 y=bx金；在最低储备以外的现金、 存货、应收账款等。半变动资随产销量变动而变动，但不辅助材料上占用的资金。金成正比例变动。 y=a+bx( 三 ) 总资金直线方程：Y=a+bX.精品文档（四）估计参数a 和 b 的方法可以根据资金占用总额与产销量的关系预测，也可以采用逐项目分析法预测。1. 回归直线分析法.精品文档x2yxx yaiiii in x2( x) 2iibn xi yixiyi或： bynan xi 2( xi )2i基本xi公式期的资金占用量； xi 为第 i期的产销量。式中， yi 为第 iynabxx

11、yaxbx2【教材例 3-5 】某企业历年产销量和资金变化情况如表3-4所示，根据表3-4 整理出表3-5 。 209 年预计销售量为1500 万件，需要预计20 9 年的资金需要量。表 3-4产销量与资金变化情况表年度产销量（：万件）资金占用（ Y：万元）20 31200100020 4110095020 5100090020 61200100020 71300105020 814001100要求：（ 1）按照回归模型建立资金需要量预测模型（ 2） 20 9 年预计销售量1500 万件，计算20 9 年资金需要量表 3-5资金需要量预测表（按总额预测）产销量（：万资金占用（ Y：万XY2年度件）元）X20 3120010001200000144000020 411009501045000121000020 510009009000001000000.精品文档20 6120010001200000144000020 7130010501365000169000