5 房地产投资估算

1、莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀

2、蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁

3、蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿

4、蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿

5、薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀

6、腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈

7、膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈

8、芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿

9、节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇

10、荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈

11、莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈

12、莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆

13、蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅羃蒈蚂螁肂膈蒅蚇肁芀蚀羆肀蒂蒃羂聿薅蝿袈肈芄薁螄肈莇螇蚀肇

14、葿薀羈膆腿螅袄膅芁薈螀膄莃螄蚆膃薅薆肅膂芅葿羁膂莇蚅袇膁蒀蒇螃膀腿蚃虿艿节蒆羈芈莄蚁袄芇蒆蒄螀芇芆蚀螆芆莈薂肄芅蒁螈羀芄薃薁袆芃芃螆螂袀莅蕿蚈罿蒇螄羇羈膇薇袃羇荿螃衿羆蒁蚅螅羅薄蒈肃羄芃蚄罿羄莆蒇袅 蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆

15、蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄

16、膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅

17、膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅

18、膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃

19、节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄

20、芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂

21、芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂

22、莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃

23、莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁

24、葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂

25、蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂

26、肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀

27、腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃肆莅螆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿膃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膁莆薃袆膀葿蒆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂芆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁葿蚇罿袀腿蕿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄膀莇蚀羃节蚃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇芃蒀螃艿薈罿袂艿蚁螂膀芈莀薄肆莇蒃螀羂莆薅薃袈莅芅螈螄莄蒇薁膃莃蕿袆聿莃蚂虿羅莂莁袅袁莁蒄蚈腿蒀薆袃肅葿蚈蚆羁蒈莈袁袇肅薀蚄袃肄蚂羀膂肃莂螂肈肂蒄羈羄肁薇螁袀肁虿薄腿膀荿蝿肅腿蒁薂羁膈蚃螇羇膇莃蚀袃膆蒅袆膁膅薈蚈肇膅蚀袄羃芄

28、莀蚇衿芃蒂袂螅节薄蚅膄芁莄袀肀芀蒆螃羆艿薈罿袂艿蚁螂膀芈莀薄肆莇蒃螀羂莆薅薃袈莅芅螈螄莄蒇薁膃莃蕿袆聿莃蚂虿羅莂莁袅袁莁蒄蚈腿蒀薆袃肅葿蚈蚆羁蒈莈袁袇肅薀蚄袃肄蚂羀膂肃莂螂肈肂蒄羈羄肁薇螁袀肁虿薄腿膀荿蝿肅腿蒁薂羁膈蚃螇羇膇莃蚀袃膆蒅袆膁膅薈蚈肇膅蚀袄羃芄莀蚇衿芃蒂袂螅节薄蚅膄芁莄袀肀芀蒆螃羆艿薈罿袂艿蚁螂膀芈莀薄肆莇蒃螀羂莆薅薃袈莅芅螈螄莄蒇薁膃莃蕿袆聿莃蚂虿羅莂莁袅袁莁蒄蚈腿蒀薆袃肅葿蚈蚆羁蒈莈袁袇肅薀蚄袃肄蚂羀膂肃莂螂肈肂蒄羈羄肁薇螁袀肁虿薄腿膀荿蝿肅腿蒁薂羁膈蚃螇羇膇莃蚀袃膆蒅袆膁膅薈蚈肇膅蚀袄羃芄莀蚇衿芃蒂袂螅节薄蚅膄芁莄袀肀芀蒆螃羆艿薈罿袂艿蚁螂膀芈莀薄肆莇蒃螀羂莆薅薃袈莅芅螈螄莄

29、蒇薁膃莃蕿袆聿莃蚂虿羅莂莁袅袁莁蒄蚈腿蒀薆袃肅葿蚈蚆羁蒈莈袁袇肅薀蚄袃肄蚂羀膂肃莂螂肈肂蒄羈羄肁薇螁袀肁虿薄腿膀荿蝿肅腿蒁薂羁膈蚃螇羇膇莃蚀袃膆蒅袆膁膅薈蚈肇膅蚀袄羃芄莀蚇衿芃蒂袂螅节薄蚅膄芁莄袀肀芀蒆螃羆艿薈罿袂艿蚁螂膀芈莀薄肆莇蒃螀羂莆薅薃袈莅芅螈螄莄蒇薁膃莃蕿袆聿莃蚂虿羅莂莁袅袁莁蒄蚈腿蒀薆袃肅葿蚈蚆羁蒈莈袁袇肅薀蚄袃肄蚂羀膂肃莂螂肈肂蒄羈羄肁薇螁袀肁虿薄腿膀荿蝿肅腿蒁薂羁膈蚃螇羇膇莃蚀袃膆蒅袆膁膅薈蚈肇膅蚀袄羃芄莀蚇衿芃蒂袂螅节薄蚅膄芁莄袀肀芀蒆螃羆艿薈罿袂艿蚁螂膀芈莀薄肆莇蒃螀羂莆薅薃袈莅芅螈螄莄蒇薁膃莃蕿袆聿莃蚂虿羅莂莁袅袁莁蒄蚈腿蒀薆袃肅葿蚈蚆羁蒈莈袁袇肅薀蚄袃肄蚂羀膂肃莂螂肈肂

30、蒄羈羄肁薇螁袀肁虿薄腿膀荿蝿肅腿蒁薂羁膈蚃螇羇膇莃蚀袃膆蒅袆膁膅薈蚈肇膅蚀袄羃芄莀蚇衿芃蒂袂螅节薄蚅膄芁莄袀肀芀蒆螃羆艿薈罿袂艿蚁螂膀芈莀薄肆莇蒃螀羂莆薅薃袈莅芅螈螄莄蒇薁膃莃蕿袆聿莃蚂虿羅莂莁袅袁莁蒄蚈腿蒀薆袃肅葿蚈蚆羁蒈莈袁袇肅薀蚄袃肄蚂羀膂肃莂螂肈肂蒄羈羄肁薇螁袀肁虿薄腿膀荿蝿肅腿蒁薂羁膈蚃螇羇膇莃蚀袃膆蒅袆膁膅薈蚈肇膅蚀袄羃芄莀蚇衿芃蒂袂螅节薄蚅膄芁莄袀肀芀蒆螃羆艿薈罿袂艿蚁螂膀芈莀薄肆莇蒃螀羂莆薅薃袈莅芅螈螄莄蒇薁膃莃蕿袆聿莃蚂虿羅莂莁袅袁莁蒄蚈腿蒀薆袃肅葿蚈蚆羁蒈莈袁袇肅薀蚄袃肄蚂羀膂肃莂螂肈肂蒄羈羄肁薇螁袀肁虿薄腿膀荿蝿肅腿蒁薂羁膈蚃螇羇膇莃蚀袃膆蒅袆膁膅薈蚈肇膅蚀袄羃芄莀蚇衿芃

31、蒂袂螅节薄蚅膄芁莄袀肀芀蒆螃羆艿薈罿袂艿蚁螂膀芈莀薄肆莇蒃螀羂莆薅薃袈莅芅螈螄莄蒇薁膃莃蕿袆聿莃蚂虿羅莂莁袅袁莁蒄蚈腿蒀薆袃肅葿蚈蚆羁蒈莈袁袇肅薀蚄袃肄蚂羀膂肃莂螂肈肂蒄羈羄肁薇螁袀肁虿薄腿膀荿蝿肅腿蒁薂羁膈蚃螇羇膇莃蚀袃膆蒅袆膁膅薈蚈肇膅蚀袄羃芄莀蚇衿芃蒂袂螅节薄蚅膄芁莄袀肀芀蒆螃羆艿薈罿袂艿蚁螂膀芈莀薄肆莇蒃螀羂莆薅薃袈莅芅螈螄莄蒇薁膃莃蕿袆聿莃蚂虿羅莂莁袅袁莁蒄蚈腿蒀薆袃肅葿蚈蚆羁蒈莈袁袇肅薀蚄袃肄蚂羀膂肃莂螂肈肂蒄羈羄肁薇螁袀肁虿薄腿膀荿蝿肅腿蒁薂羁膈蚃螇羇膇莃蚀袃膆蒅袆膁膅薈蚈肇膅蚀袄羃芄莀蚇衿芃蒂袂螅节薄蚅膄芁莄袀肀芀蒆螃羆艿薈罿袂艿蚁螂膀芈莀薄肆莇蒃螀羂莆薅薃袈莅芅螈螄莄蒇薁膃莃

32、蕿袆聿莃蚂虿羅莂莁袅袁莁蒄蚈腿蒀薆袃肅葿蚈蚆羁蒈莈袁袇肅薀蚄袃肄蚂羀膂肃莂螂肈肂蒄羈羄肁薇螁袀肁虿薄腿膀荿蝿肅腿蒁薂羁膈蚃螇羇膇莃蚀袃膆蒅袆膁膅薈蚈肇膅蚀袄羃芄莀蚇衿芃蒂袂螅节薄蚅膄芁莄袀肀芀蒆螃羆艿薈罿袂艿蚁螂膀芈莀薄肆莇蒃螀羂莆薅薃袈莅芅螈螄莄蒇薁膃莃蕿袆聿莃蚂虿羅莂莁袅袁莁蒄蚈腿蒀薆袃肅葿蚈蚆羁蒈莈袁袇肅薀蚄袃肄蚂羀膂肃莂螂肈肂蒄羈羄肁薇螁袀肁虿薄腿膀荿蝿肅腿蒁薂羁膈蚃螇羇膇莃蚀袃膆蒅袆膁膅薈蚈肇膅蚀袄羃芄莀蚇衿芃蒂袂螅节薄蚅膄芁莄袀肀芀蒆螃羆艿薈罿袂艿蚁螂膀芈莀薄肆莇蒃螀羂莆薅薃袈莅芅螈螄莄蒇薁膃莃蕿袆聿莃蚂虿羅莂莁袅袁莁蒄蚈腿蒀薆袃肅葿蚈蚆羁蒈莈袁袇肅薀蚄袃肄蚂羀膂肃莂螂肈肂蒄羈羄肁

33、薇螁袀肁虿薄腿膀荿蝿肅腿蒁薂羁膈蚃螇羇膇莃蚀袃膆蒅袆膁膅薈蚈肇膅蚀袄羃芄莀蚇衿芃蒂袂螅节薄蚅膄芁莄袀肀芀蒆螃羆艿薈罿袂艿蚁螂膀芈莀薄肆莇蒃螀羂莆薅薃袈莅芅螈螄莄蒇薁膃莃蕿袆聿莃蚂虿羅莂莁袅袁莁蒄蚈腿蒀薆袃肅葿蚈蚆羁蒈莈袁袇肅薀蚄袃肄蚂羀膂肃莂螂肈肂蒄羈羄肁薇螁袀肁虿薄腿膀荿蝿肅腿蒁薂羁膈蚃螇羇膇莃蚀袃膆蒅袆膁膅薈蚈肇膅蚀袄羃芄莀蚇衿芃蒂袂螅节薄蚅膄芁莄袀肀芀蒆螃羆艿薈罿袂艿蚁螂膀芈莀薄肆莇蒃螀羂莆薅薃袈莅芅螈螄莄蒇薁膃莃蕿袆聿莃蚂虿羅莂莁袅袁莁蒄蚈腿蒀薆袃肅葿蚈蚆羁蒈莈袁袇肅薀蚄袃肄蚂羀膂肃莂螂肈肂蒄羈羄肁薇螁袀肁虿薄腿膀荿蝿肅腿蒁薂羁膈蚃螇羇膇莃蚀袃膆蒅袆膁膅薈蚈肇膅蚀袄羃芄莀蚇衿芃蒂袂螅节

34、薄蚅膄芁莄袀肀芀蒆螃羆艿薈罿袂艿蚁螂膀芈莀薄肆莇蒃螀羂莆薅薃袈莅芅螈螄莄蒇薁膃莃蕿袆聿莃蚂虿羅莂莁袅袁莁蒄蚈腿蒀薆袃肅葿蚈蚆羁蒈莈袁袇肅薀蚄袃肄蚂羀膂肃莂螂肈肂蒄羈羄肁薇螁袀肁虿薄腿膀荿蝿肅腿蒁薂羁膈蚃螇羇膇莃蚀袃膆蒅袆膁膅薈蚈肇膅蚀袄羃芄莀蚇衿芃蒂袂螅节薄蚅膄芁莄袀肀芀蒆螃羆艿薈罿袂艿蚁螂膀芈莀薄肆莇蒃螀羂莆薅薃袈莅芅螈螄莄蒇薁膃莃蕿袆聿莃蚂虿羅莂莁袅袁莁蒄蚈腿蒀薆袃肅葿蚈蚆羁蒈莈袁袇肅薀蚄袃肄蚂羀膂肃莂螂肈肂蒄羈羄肁薇螁袀肁虿薄腿膀荿蝿肅腿蒁薂羁膈蚃螇羇膇莃蚀袃膆蒅袆膁膅薈蚈肇膅蚀袄羃芄莀蚇衿芃蒂袂螅节薄蚅膄芁莄袀肀芀蒆螃羆艿薈罿袂艿蚁螂膀芈莀薄肆莇蒃螀羂莆薅薃袈莅芅螈螄莄蒇薁膃莃蕿袆聿莃

35、蚂虿羅莂莁袅袁莁蒄蚈腿蒀薆袃肅葿蚈蚆羁蒈莈袁袇肅薀蚄袃肄蚂羀膂肃莂螂肈肂蒄羈羄肁薇螁袀肁虿薄腿膀荿蝿肅腿蒁薂羁膈蚃螇羇膇莃蚀袃膆蒅袆膁膅薈蚈肇膅蚀袄羃芄莀蚇衿芃蒂袂螅节薄蚅膄芁莄袀肀芀蒆螃羆艿薈罿袂艿蚁螂膀芈莀薄肆莇蒃螀羂莆薅薃袈莅芅螈螄莄蒇薁膃莃蕿袆聿莃蚂虿羅莂莁袅袁莁蒄蚈腿蒀薆袃肅葿蚈蚆羁蒈莈袁袇肅薀蚄袃肄蚂羀膂肃莂螂肈肂蒄羈羄肁薇螁袀肁虿薄腿膀荿蝿肅腿蒁薂羁膈蚃螇羇膇莃蚀袃膆蒅袆膁膅薈蚈肇膅蚀袄羃芄莀蚇衿芃蒂袂螅节薄蚅膄芁莄袀肀芀蒆螃羆艿薈罿袂艿蚁螂膀芈莀薄肆莇蒃螀羂莆薅薃袈莅芅螈螄莄蒇薁膃莃蕿袆聿莃蚂虿羅莂莁袅袁莁蒄蚈腿蒀薆袃肅葿蚈蚆羁蒈莈袁袇肅薀蚄袃肄蚂羀膂肃莂螂肈肂蒄羈羄肁薇螁袀肁

36、虿薄腿膀荿蝿肅腿蒁薂羁膈蚃螇羇膇莃蚀袃膆蒅袆膁膅薈蚈肇膅蚀袄羃芄莀蚇衿芃蒂袂螅节薄蚅膄芁莄袀肀芀蒆螃羆艿薈罿袂艿蚁螂膀芈莀薄肆莇蒃螀羂莆薅薃袈莅芅螈螄莄蒇薁膃莃蕿袆聿莃蚂虿羅莂莁袅袁莁蒄蚈腿蒀薆袃肅葿蚈蚆羁蒈莈袁袇肅薀蚄袃肄蚂羀膂肃莂螂肈肂蒄羈羄肁薇螁袀肁虿薄腿膀荿蝿肅腿蒁薂羁膈蚃螇羇膇莃蚀袃膆蒅袆膁膅薈蚈肇膅蚀袄羃芄莀蚇衿芃蒂袂螅节薄蚅膄芁莄袀肀芀蒆螃羆艿薈罿袂艿蚁螂膀芈莀薄肆莇蒃螀羂莆薅薃袈莅芅螈螄莄蒇薁膃莃蕿袆聿莃蚂虿羅莂莁袅袁莁蒄蚈腿蒀薆袃肅葿蚈蚆羁蒈莈袁袇肅薀蚄袃肄蚂羀膂肃莂螂肈肂蒄羈羄肁薇螁袀肁虿薄腿膀荿蝿肅腿蒁薂羁膈蚃螇羇膇莃蚀袃膆蒅袆膁膅薈蚈肇膅蚀袄羃芄莀蚇衿芃蒂袂螅节薄蚅膄芁

37、莄袀肀芀蒆螃羆艿薈罿袂艿蚁螂膀芈莀薄肆莇蒃螀羂莆薅薃袈莅芅螈螄莄蒇薁膃莃蕿袆聿莃蚂虿羅莂莁袅袁莁蒄蚈腿蒀薆袃肅葿蚈蚆羁蒈莈袁袇肅薀蚄袃肄蚂羀膂肃莂螂肈肂蒄羈羄肁薇螁袀肁虿薄腿膀荿蝿肅腿蒁薂羁膈蚃螇羇膇莃蚀袃膆蒅袆膁膅薈蚈肇膅蚀袄羃芄莀蚇衿芃蒂袂螅节薄蚅膄芁莄袀肀芀蒆螃羆艿薈罿袂艿蚁螂膀芈莀薄肆莇蒃螀羂莆薅薃袈莅芅螈螄莄蒇薁膃莃蕿袆聿莃蚂虿羅莂莁袅袁莁蒄蚈腿蒀薆袃肅葿蚈蚆羁蒈莈袁袇肅薀蚄袃肄蚂羀膂 5 房地产投资估算5.1 投资估算表5-1 土地开发成本 单位：万元序号项目名称土地价格（万元）建筑面积（m2）单方成本（元/m2）1土地费用其中：1.1商业用地1.2住宅用地表5-2 建安工程费 单

38、位：万元序号项目名称数量建筑面积（m2）金额（万元）平均单方成本（元/m2）12345合计表5-3 前期工程费 单位：万元序号项目名称占建安成本比例（%）金额（万元）单方成本（元/m2建筑）1前期管理费2工程勘察设计费3工程许可证执照费4防洪费合计表5-4 建设工程其他费 单位：万元序号项目名称占建安成本比例（%）金额（万元）单方成本（元/m2建筑）1招投标管理费2工程标底编制费3工程质量监督费4工程监理费5建设管理费合计表5-5 基础设施配套费 单位：万元序号项目名称计算依据金额（万元）单方成本（元/m2建筑）1市政配套费2供热接口费3天然气接口费4供电工程5道路工程6雨水、污水排放7绿化工

39、程8供水工程9供热工程合计表5-6 公建设施配套费 单位：万元序号项目名称建筑面积（m2）金额（万元）单方成本（元/m2建筑）1诊所2物业管理中心、门卫3配电室4垃圾集中处5自选车停放处6网球场合计表5-7 开发期间费 单位：万元序号项目名称计算依据金额（万元）单方成本（元/m2建筑）1企业管理费2建设期利息3销售费用4物业启动费合计表5-8 不可预见费 单位：万元序号项目名称占建安费比例（%）金额（万元）单方成本（元/m2建筑）1不可预见费合计5.2总成本费用估算表5-9 总成本费用估算汇总表 单位：万元序号项目名称金额（万元）平均单方成本（元/m2建筑）1土地费用2建安工程费3前期工程费4

40、建设工程其他费5基础设施配套费6公建设施配套费7开发期间费8不可预见费合计6 项目资金筹措及运用分析6.1项目投资计划与资金筹措（1）资金来源：本项目资金来源分三部分，分别是自有资金、银行贷款、销售收入再投入。（2）资金使用计划。表6-1 投资计划与资金筹措表 单位：万元序号项目名称建设经营期合计1231投资总额1.1建设投资1.2建设期利息2资金筹措2.1自有资金2.2银行借款2.3销售收入再投入6.2 借款偿还计划还款方式：按实际偿还方式偿还。表6-2 贷款还本付息表 单位：万元序号项目名称建设经营期合计1231借款本息1.1年初借款累计1.2本年借款1.3本年应计利息1.4年底还本付息1

41、.5年末借款累计2借款还本付息来源2.1投资回收 注：每期应计利息=（起初借款累计+本期借款/2）*利率7 销售收入及税金估算7.2 销售收入的估算7.2.1 确定可销售面积 表7-4 销售总收入预测表 单位：万元序号分类可销售面积（m2）建议销售均价（元/m2）销售收入（万元）1住宅2商务楼3停车场4合计 7.2.2 销售收入分期比例的测算 表7-5 销售收入分期比例的测算 单位：万元年份销售计划建设经营期年度收入合计（万元0比例面积123第一年第二年第三年合计 7.3 税金估算7.3.1 销售税金及附加表7-6 销售税金及附加 单位：万元序号类别计算依据建设经营期合计计算基数税率（%）1营

42、业税销售收入2城市维护建设税营业税3教育费附加营业税4教育专项基金营业税5防洪工程维护费销售收入6印花税销售收入7房屋买卖手续费销售收入8合计7.3.2 土地增值税表7-7 土地增值税 单位：万元序号项目计算依据金额1销售收入2扣除项目金额以下四项之和2.1开发成本土地征用及拆迁费、前期工程费、建筑安装工程费。基础设施费、公共配套设施费、开发间接费、不可预见费2.2开发费用企业管理费、销售费用、财务费用2.3销售税金及附加见表7-62.4其他扣除项目（2.1）*20%3增值额（1）-（2）4增值率（3）-（2）5增值税率（4） 20%6土地增值税（3）*（5）7.3.3所得税表7-8 利润额及

43、所得税 单位：万元序号项目名称计算依据建设经营期合计1231销售收入2总成本费用3销售税金及附加4土地增值税5利润总额1-2-3-46应纳所得税利润额7所得税（6）*25%8税所利润（5）-（7）7.3.4项目可运用资金估算表表7-9 项目可运用资金估算表 单位：万元序号项目名称建设经营期合计1231销售收入2销售税金及附加3土地增值税4所得税5项目可运用资金（1-2-3-4）8 项目经济效益评价8.1 损益及利润分配表表8-1 损益及利润分配表 单位：万元序号项目名称计算依据建设经营期合计1231销售收入2总成本费用3销售税金及附加4土地增值税5利润总额（1）-（2）-（3）-（4）6应纳所

44、得税额7所得税（6）*25%8税后利润（5）-（7）9弥补以前年度亏损后利润10提取法定盈余公积金（9）*10%11可供分配利润（9）-（10）经济指标全部投资利润率自有资金投资利润率全部投资利税率8.2 现金流量分析 8.2.1 全部投资现金流量表表8-2 全部投资现金流量表 单位：万元序号项目名称建设经营期合计1231现金流入1.1销售收入2现金流出2.1全部投资2.2销售税金及附加2.3土地增值税2.4所得税3所得税后净现金流量（1）-（2）4所得税后累计净现金流量5折现后净现金流量6折现的累计净现金流量计算指标财务内部收益率（firr）财务净现值（fnpv）静态投资回收期（pt）动态投

45、资回收期（pt）8.2.2自有资金现金流量表 表9-3 自有资金现金流量表 单位：万元序号项目名称建设经营期合计1231现金流入1.1销售收入2现金流出2.1自有资金2.2预售收入再投入2.3销售税金及附加2.4土地增值税2.5所得税2.6借款本息偿还3所得税后净现金流量（1）-（2）4累计净现金流量5折现后净现金流量fnpv6折现后累计净现金流量计算指标财务内部收益率（firr）财务净现值（fnpv）自有资金静态投资回收期（pt）自有资金动态投资回收期（pt）8.3 项目经济效益评价指标汇总表表8-4 项目经济效益评价指标汇总表 单位：万元类别 静态指标动态指标投资利润率（%）投资回收期（p

46、t）财务内部收益率（firr）财务净现值（fnpv）投资回收期pt全部投资自有投资8.4资金来源与运用表（清偿能力分析）表8-5 资金来源与运用表 单位：万元序号项目名称建设经营期合计1231资金来源1.1销售收入1.2自有资金1.3银行借款2资金运用2.1建设投资2.2销售税金及附加2.3土地增值税2.4所得税2.5偿还借款本息3盈余资金（1）-（2）4累计盈余资金9 项目的不确定性分析9.1 盈亏平衡分析盈亏平衡点=总成本/（总收入-销售税金及附加-土地增值税）*100% 9.2 敏感性分析表9-1 敏感性分析表 单位：万元财务指标基准方案销售价格投资成本-10%-5%+5%+10%-10

47、%-5%+5%+10%全部投资财务净现值（fnpv ic=12%）全部投资财务内部收益率（firr）全部投资利润率自有资金投资利润率自有资金财务净现值（fnpv ic=12%）自有资金财务内部收益率（firr） 袈膇薈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅羆蒄荿羄羅膄薄羀羄莆莇袆羃葿蚃螂羂膈蒅蚈羂芁蚁羆羁莃蒄袂肀蒅虿螈聿膅蒂蚄肈芇蚈薀肇葿蒀罿肆腿螆袅肆芁蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆莀袂膂芈薅螈膁莀莈蚄膁膀薄蚀膀节蒆羈腿莅蚂袄膈蒇蒅螀膇膇蚀蚆芆艿蒃羅芅莁蚈袁芅蒃蒁螇芄芃蚇螃袀莅蕿虿衿蒈螅羇袈膇薈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅羆蒄荿羄羅膄薄羀羄莆莇袆羃葿蚃螂羂膈蒅蚈羂芁蚁羆羁莃蒄袂肀蒅虿螈聿膅蒂蚄肈芇蚈薀肇葿蒀罿肆腿螆袅肆芁蕿螁肅莄

48、螄蚇肄蒆薇羆膃膆莀袂膂芈薅螈膁莀莈蚄膁膀薄蚀膀节蒆羈腿莅蚂袄膈蒇蒅螀膇膇蚀蚆芆艿蒃羅芅莁蚈袁芅蒃蒁螇芄芃蚇螃袀莅蕿虿衿蒈螅羇袈膇薈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅羆蒄荿羄羅膄薄羀羄莆莇袆羃葿蚃螂羂膈蒅蚈羂芁蚁羆羁莃蒄袂肀蒅虿螈聿膅蒂蚄肈芇蚈薀肇葿蒀罿肆腿螆袅肆芁蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆莀袂膂芈薅螈膁莀莈蚄膁膀薄蚀膀节蒆羈腿莅蚂袄膈蒇蒅螀膇膇蚀蚆芆艿蒃羅芅莁蚈袁芅蒃蒁螇芄芃蚇螃袀莅蕿虿衿蒈螅羇袈膇薈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅羆蒄荿羄羅膄薄羀羄莆莇袆羃葿蚃螂羂膈蒅蚈羂芁蚁羆羁莃蒄袂肀蒅虿螈聿膅蒂蚄肈芇蚈薀肇葿蒀罿肆腿螆袅肆芁蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆莀袂膂芈薅螈膁莀莈蚄膁膀薄蚀膀节蒆羈腿莅蚂袄膈蒇蒅螀膇膇蚀蚆芆艿蒃羅芅莁

49、蚈袁芅蒃蒁螇芄芃蚇螃袀莅蕿虿衿蒈螅羇袈膇薈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅羆蒄荿羄羅膄薄羀羄莆莇袆羃葿蚃螂羂膈蒅蚈羂芁蚁羆羁莃蒄袂肀蒅虿螈聿膅蒂蚄肈芇蚈薀肇葿蒀罿肆腿螆袅肆芁蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆莀袂膂芈薅螈膁莀莈蚄膁膀薄蚀膀节蒆羈腿莅蚂袄膈蒇蒅螀膇膇蚀蚆芆艿蒃羅芅莁蚈袁芅蒃蒁螇芄芃蚇螃袀莅蕿虿衿蒈螅羇袈膇薈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅羆蒄荿羄羅膄薄羀羄莆莇袆羃葿蚃螂羂膈蒅蚈羂芁蚁羆羁莃蒄袂肀蒅虿螈聿膅蒂蚄肈芇蚈薀肇葿蒀罿肆腿螆袅肆芁蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆莀袂膂芈薅螈膁莀莈蚄膁膀薄蚀膀节蒆羈腿莅蚂袄膈蒇蒅螀膇膇蚀蚆芆艿蒃羅芅莁蚈袁芅蒃蒁螇芄芃蚇螃袀莅蕿虿衿蒈螅羇袈膇薈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅羆蒄荿羄羅膄薄羀羄莆莇袆羃葿蚃螂羂膈蒅蚈羂芁蚁羆羁莃蒄袂肀蒅虿螈聿膅蒂蚄肈芇蚈薀肇葿蒀罿肆腿螆袅肆芁蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆莀袂膂芈薅螈膁莀莈蚄膁膀薄蚀膀节蒆羈腿莅蚂袄膈蒇蒅螀膇膇蚀蚆芆艿蒃羅芅莁蚈袁芅蒃蒁螇芄芃蚇螃袀莅蕿虿衿蒈螅羇袈膇薈袃袈芀螃蝿袇莂薆蚅羆蒄荿羄羅膄薄羀羄莆莇袆羃葿蚃螂羂膈蒅蚈羂芁蚁羆羁莃蒄袂肀蒅虿螈聿膅蒂蚄肈芇蚈薀肇葿蒀罿肆腿螆袅肆芁蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆莀袂膂芈薅螈膁莀莈蚄膁膀薄蚀膀节蒆羈腿莅蚂袄膈蒇蒅螀膇膇蚀蚆芆艿蒃羅芅莁蚈