第三章利润表及利润分配表分析

1、第三章：利润表及利润分配表分析本章重点：利润表分析利润表的基本格式经理人怎样阅读利润表关注人为因素对利润的影响利润分配表能够告诉我们什么利润分配表的基本内容利润表分析什么是利润表利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。例如，反映1月1日至12月31日经营成果的利润表，由于它反映的是某一期间的情况，所以又称为动态报表。有时， 利润表也称为损益表、收益表。利润表利润表是总括的反映企业在一定期间内（月年度）利润或亏的实现情况的会计报表，是将“收入一费用=利润”的公式用一目了然的表 格形式表现出来。利润表实际上是对企业的经营情况所做的一段录像，这段录像有起点和终点，而利润表所要描述的就是从起点到

2、终点的这个过程。在这个过程当中要记录的并不是所有的内容，要记录的是这一期间发生 _了多少收入和多少费用，这段时间企业是盈利还是亏损。如果企业 的收入大于费用，余额就是净利润，企业就能赚钱。如果收入小于费用，余额就是净亏损， 企业就赔钱。这是利润表所要讲述的基本内容。，插入图表115利润表能告诉我们什么配图115企业财务会计向企业外部有关人士提供财务信息。如果从企业费用、成本、收入及利润这个角度来看，人们最关心的莫过于利润这个能代 表企业经营成果的经济信息了。因为利润不仅反映了企业生广：经营的最终结果，而且也反映了企业赚取收入和控制费用成本的经营管理水平，是企业外部有关人士据以做出各种经济决策主

3、要的依据。所以，企业必须提供这个经济指标。利润指标通常都是通过编制“利润表” 进行报告的。思考您如何理解利润表在实际动作中的作用？企业利润表给企业所提供的信息是动态信息，换句话说，利润表给企业做的是一个活 生生的录像。而在这个录像中专门记录一定时期有多少收入，多少费用，有多少利润， 它的作用可以表现在这样几个方面：插图反映企业在一定期 间内的的经营成果有助于评价企业的获利能力可以帮助判断企业的价值 预测企业未来盈利变化的趋势I反映企业在一定期间内的经营成果利润表可以反映企业在一定期间内的经营成果， 或者说它可以告诉企业，这段时间是赚 钱还是赔钱，可以使企业得到一个结果， 以便评价公司的经营成果

4、与效率水平， 从而衡量公 司在经营管理上的成功程度。反映企业收入实现情况反映企业费用耗费情况实现的主营业务收入有多少耗费的主营业务成本有多少实现的其他业务收A有多少主营业务税金有多少实现的投资收益有多少营业费用、管理费用、财务费用各有多少实现的营业外收入有多少营业外支出有多少通过利润表提供的构成利润的每个具体账户的资料，可以分析企业为什么赚钱，为什 么赔钱，有助于企业经理人做出合理决策。案例根据财经时报新证券报道，以 2002年振华港机(600320)、振华B股(900947)两 只股票为例，公司主营业务利润率为11. 12%。尽管利润率不算太高，但是作为产品以外销为主的制造类企业，在当今世界

5、经济普遍不景气，制造业竞争空前激烈的背景下，仍能实现两位数的主营利润率， 反而比某些公司在某个时间段因为一些突发因素，实现“超常规”的高利润率更值得信赖。 2有助于评价企业的获利能力如果一个企业具有持久的盈利能力，主要看主营业务利润或营业利润，如果一个企业主营业务利润多，或营业利润多，则企业具有盈利能力；如果企业的营业外收入很多，可以认 为企业能够创造利润，但不能判断企业具有盈利能力。根据利润表提供的经营成果数据，比较企业在不同时期以及与同行业的不同企业在相同时期的有关指标，分析与企业利润相关的情况，经理人可以评估、预测企业的获利能力，从而做出相关决定。3可以帮助判断企业的价值对一个企业的价值

6、进行衡量时，企业的获利能力通常是评价其价值的一个重要因素。比如某企业是一个上市企业，该企业本身的价值与其获利能力是有联系的，所以可以借助于它来评价企业的价值。4预测企业未来盈利变化的趋势从横向看，利润表可以反映现金的来源与金额，企业的利息，有多少钱需要偿还以及企业的利润，通过这些数字，经理人可以预测企业未来盈利能力。从纵向来看，通过利润表提供的不同时期的比较数字(本月数、本年累计数、上年数等),分析企业各项收入、成本、费用与利润的变动关系，预测企业今后的发展趋势和获利能力。案例把XX公司在1998年、1999年、2000年、2001年各年末的利润表排列在一起做比较， 如1998年主营收入为 1

7、00万元，1999年为200万元，2000年为300万元，2001年为400 万元，从企业主营收入的变化可以看出该企业的销售收入呈上升趋势，市场越做越大。该企业的管理费 1998年为100万元，1999年为90万元，2000年为80万元，企业管理 费用的变化说明企业在行政管理开支上的压缩取得了较好的成绩，同时还可以了解该企业盈利发展变化的趋势。总之，利润表主要告诉企业：企业是赚钱还是赔钱，如果赚钱赚在什么地方，如果赔钱 主要赔在什么地方。自检从利润表中能看到某企业利润总额，或者净利润很高，但财务专家却说企业没有获利能力，请您分析可能的原因是什么？利润表的基本内容1利润表项目列示原则企业收入按其

8、重要性进行列示费用按其性质进行列示利润按其构成分类分项列示具体排列如下:收入费用利润主营业务收入主营业务成本营业利润其他业务收入主营业务税金及附加利润总额投资收益营业费用、管理费用、财务费用净利润补贴收入其他业务支出营业外收入营业外支出所得税 2利润表主要内容(1) 构成主营业务利润的各项要素税金后得出主营业从主营业务收入出发， 减去为取得主营业务收入而发生的相关费用、 务利润。(2) 构成营业利润的各项要素在主营业务利润的基础上，加其他业务利润。减营业费用、管理费用、财务费用后即 可得出营业利润。（3）构成利润总额（或亏损总额）的各项要素在营业利润的基础上，力叭减）投资收益（损失）、补贴收入

9、、营业外收支及所得税后可得 出利润总额（或亏损总额）。（4）构成净利润（或净亏损）的各项要素在利润总额（或亏损总额）的基础上，减去本期计入损益的所得税费用后即可得出净利 润（或净亏损）。插入图表121营业利润I I投资收益I I补贴收入I I营业外收支1 1所得税思考题下列影响营业利润的项目有 （）A、主营业务成本B、财务费用c、营业外收入D、所得税 3谁受益、谁付费一一利润表中的配比原则（1）什么是配比什么是配比配比，也称费用配比，就是将企业所赚取的收入与由此而发生的费用 相互结合，用收入减去与之相关的费用，得到利润。配比将费用的确认与其相关的收入联系的两种方式：从经济性质上看它们之间存在因

10、果关系，即收入是由于一定的资金耗费而带来的。例如企业要取得产品销售收入，就必定发生与产品销售相关的耗费，包括因产品销售而减少产品存货、发生在销售阶段的追加费用以及应交纳的各项税金及附加等。从发生的时间上看它们是一致的，即属于本期实现的收入应与本期发生的费用相对 应，如果本期发生的费用没有在本期以收入的方式收回资金（如预付报刊征订费），那么，它就不应该与本期的收入相配比，而要与以后具体的受益期间的收入相配比。案例XX企业在1997年6月向银行借了一笔 5年期的长期借款，在 2002年6月企业向银行 一次性支付借款利息 600万元，如果把这600万元借款利息直接计 入2002年6月份的费用 支出，

11、那就大错特错了。正确的做法是，按照配比原则，从1997年到2002年，每个月摊销10万元利息费用，5年恰好摊销完，而不应作为最后一次性偿还时那一期间的费用。（2）配比的三种会计处理插图122 一是直接配比，比如本期已销售产品的生产成本；二是间接配比，比如两种材料的共同采购费用需经分配才能计人产品成本，再比如一个企业生产A、B、c三种产品使用的照明费用，要在三种产品间分配；三是期间配比，比如固定资产折旧。(3)配比的作用配比是一项重要的会计原则， 在利润表中得到了充分体现。 其目的是为了衡量企业在特 定时期或特定业务中所取得的成果， 以及为取得这些成果所付出的代价， 为考核经营效益和 效果提供数

12、据。例如，分别列示主营业务收入、主营业务成本、主营业务税金及附加并加以对比，得出主营业务利润，从而掌握一个企业主营业务活动的成果。利润表的基本格式世界各国目前主要采用的利润表的基本格式有两种：第-种格式是单步式利润表，第二种格式是多步式利润表。单步式利润表多步式利润表先将当期所有的收入列在一起，再把所 有的费用都列出来，然后相减得出利润。对收入、费用、支出项目按性质分类，分部计算 出主营业务利润、营业利润、利润总额、净利润。在我国，利润表采用多步式。它将企业日常经营活动中发生的收入和费用与在该过程外 发生的收入与费用分开。划分这一界限的标准，主要是看一个项目是否关系到评价企业未来 产生利润。单

13、步式利润表净收益=所有的收入一所有的费用利润表所描述的内容是收入、费用和利润之间的关系，即收入减费用等于利润。单步式 利润表的第一大项列示企业的所有收入，可以是一个月的， 可以是一个季度的， 也可以是一个年度的；第二大项列示企业在这段期间，相对应的所有费用。 要注意收入和费用的期间必须是一致的。用收入减费用即得出利润，如果计算出的结果是正数，则企业这段时间是盈利 的；如果算出来的结果是负数，则企业这段时间是亏损的。由于一步到位算出利润，所以称这种利润表被称为单步式利润表。多步式利润表多步式利润表实际上是运用会计规则中的配比规则，即把收入和为了取得收入所支出的费用，按照管理的要求进行搭配，而不是

14、第一项列示所有的收入，第二项列示所有的费用。 由于利润是分步计算出来的，所以称这种利润表为多步式利润表。我国会计制度规定， 始到计算主营业务利润、 步骤如下：多步式利润表一般由四步组成(见表3 1):即从主营业务收入开营业利润、利润总额、净利润等四个步骤计算出企业的利润。具体插入表格125表3-1 利润表编制单位：A股份有限公司2001 年度单位：元项目本年数上年数一、主营业务收入10095155587.3411602666517.24减：主营业务成本8472900658.348398122175.83主营业务税金及附加50714210.5843207214.92一、主营业务利润1571540

15、718.423161337126.49力口：其他业务利润146001547.65130508315.27减：营业费用971773564.71774951792.40管理费用9034752.54466893203.05财务费用19925706.7121349522.14三、营业利润635500242.112028650924.17力口：投资收益-16110735.6336494363.30补贴收入9960, 27营业外收入:5411154.116163369.65减：营业外支出3868254.193820556.22四、利润总额620942366.672067488100.90减：所得税9562

16、4134.36324772348.07五、净利润525318232.311742715752.83(1) 计算主营业务利润表3-1中，第一步是计算企业的主营业务利润。 这里所说的主营业务利润， 主要是指企 业依靠主营业务活动取得的利润。 主营业务利润的计算方法是： 从主营业务输入出发， 减去 与此相关的主营业务成本、主营业务税金及附加。因此有如下计算公式：主营业务利润=主营业务收入一主营业务成本一主营业务税金及附加主营业务利润的确认与计量产品销售利润一般是制造业的主营业务利润，制造业为取得主营业收入而发生的耗费主要有销售产品的生产成本(也就是主营业务成本)，依法交纳的主营业务税金及附加，这些资

17、金耗费与产品销售活动直接相关，应与主营业务收 入相配比。 主营业务收入中国证监会规定，只有在利润中占70%以上的业务才能称主营业务。主营业务收入是指反映企业经营主要业务所取得的收入总额。每一个企业都有自己的主营业务收入。比如生产企业的主营业务收入应该是产品的销售收入。商业企业的主营业务收入应该是商品销售收入；服务行业的营业收入应该是企业的服务收入等等，这些收入统称为主营业务收入。自检 主营业务成本主营业务成本是反映企业经营主要业务发生的实际成本。对于工业企业而言，主营业务成本就是产品的生产成本，即包括材料费用、人工费用和制造费用，而流通企业的主营业务 成本则是企业的商品销售成本。比如花10元买

18、一件商品，然后 12元卖掉，那么12元就是该商品的主营业务收入，而其中的10元则是它的主营业务成本。 主营业务税金及附加主营业务税金及附加反映企业经营主要业务应负担的营业税、消费税、城市维护建设税、资源税和教育费附加，但一般不包括增值税， 按照国家规定，企业需要交纳流转税，如工商 企业交纳的增值税、 服务行业交纳的营业税等。以工商企业为例， 企业交了增值税，还必须 按照交纳增值税的一定比例，计算这一时期应该交纳多少城市维护建设税、教育费附加等。我国有一个基本的规定，所交纳流转税的7%计算应交城市维护建设税，按所交纳流转税的3%计算应交教育费附加。 交纳的城市维护建设税和教育费附加，就是主营业务

19、税金及附加，如果是服务行业，主营业务税金及附加中还应该包括服务行业的营业税。(2) 计算营业利润营业利润计算是在主营业务利润计算的基础上进行的，即主营业务利润加其他业务利 润，再减去管理费用、财务费用，计算出营业利润。因此，其计算营业利润=主营业务利润+其他业务利润一营业费用一管理费用一财务费用 其他业务利润不管是什么行业或什么企业， 其营业活动一般分为两类： 一类是主营，乙类是其他业务。 主营和其他业务一般来说是相对的，在很多企业的报表中， 主营和其他业务在划分上并不是很清晰。举例以工业企业为例，工业企业销售产品的收入称为主营业务收入，生产产品的成本称为主营业务成本。工业企业在卖产品的同时，

20、又需要买材料，如果买材料买多了，就需要把多余的材料卖掉，即工业企业既可以卖产品，也可以卖材料。但是工业企业卖材料肯定不是主营 业务。如果一个工业企业或者工厂，把卖材料当做主营业务那么工业企业、工厂就变成了商场。所以对工业企业来说，卖产品是主营业务，而卖材料则属于其他业务。在其他经济活动当中，卖材料的收入叫其他业务收入，而买材料的成本，为其他业务支出。用其他业务收入减去其他业务支出所得的净额就是其他业务利润。什么是其他业务制造业的其他业务主要有销售材料、固定资产和馐物出售及出租、技术转让、运输以及提供非工业性劳务等。其他业务利润是指企业来自主营业务以外的营业收入扣除为取得该收入而发生各项费用后的

21、净收入。根据配比原则，确认其他业务利润既要确认其他业务收入，也要确认其他业务支出。因此有如下计算公式：其他业务利润=其他业务收入一其他业务支出其他业务支出是指其他业务发生的各项直接费用，比如材料销售的支出包括原材料的采购成本，根据其他业务收入交纳备种税金及附加税费。 营业费用营业费用是指企业在销售商品和提供劳务等主要经营活动中所发生的相关费用。对工业企业而言，工业企业在其产品的销售过程中会产生销售费用，而这个销售费用就是营业费用。对于服务行业而言，雇佣服务人员所产生的费用，也属于营业费用。营业费用核算和反映企业在产品销售过程中所发生的各项费用，包括运输费、装卸费、包装费、保险费、广告费以及企业

22、专设销售机构的经费及销售人员工资 与所提取的福利费等。注意：销售成本与销售费用之间的区别（见下表）销售成本销售费用定义指生产产品、提供劳务直接相关的成 本。这个含义与日常的意义不同。在销售过程中发生的各项费用以及专设销售机 构的各项费用。内容包括原材料成本、人工成本和间接 成本。包括：包装费、运输费、装卸费、广告费以及 销售机构的职工工资、福利费、差旅费等。 管理费用管理费用是指企业行政管理部门为了组织和管理生产经营活动所发生的费用。以发工资为例，给第一线的销售人员发的工资，叫营业费用，给企业的行政管理人员发的工资就叫管理费用。在一个规模比较大的企业，营业费用和管理费用划分起来比较容易。但如果

23、企业的规模比较小，则人员划分比较困难，经常会出现营业费用、管理费用相互交叉的问题。管理费用一般包括工会经费、职工教育经费、业务招待费、相关税金、技术转让费、无形资产摊销、咨询费、诉讼费、开办摊销费、坏帐损失等。 财务费用财务费用是指企业在筹集资金的过程中所发生的费用。但是，筹集资金过程中发生的费用，也非全部列入财务费用。比如借款利息，如果企业借的款是用于日常经营活动，补充到流动资产上，这个借款利息按照规定，可以作为财务费用，体现在利润表的财务费用中，但是如果是为了构建固定资产所发生的借款利息，国家有严格的规定，有些利息可以计入财务费，有些利息不能计入财务费。财务费用主要包括：利息净支出 （减利

24、息收人后的支出）、汇兑净损失（减汇兑收益后的 损失）、金融机构手续费等。自检销售人员的工资与行政人员与行政管理人员的工资属于相同费用吗？能否归入同一类支 出？为什么？自检销售成本就是销售费用，这句话对吗？为什么?营业费用、管理费用和财务费用三项费用又称期间费用。 这三类费用与某项收入之间不 存在直接的因果关系，它是为取得本期所有的收入而发生的费用， 它与本期收入的配比可以 按照期间配比的标准予以确认。（3）计算利润总额注意事项权责发生制原则。由于部分 间往往不一致，这就要求在对营业费用、管理费用、财务费用确认和计量时应遵循 营业费用、管理费用和财务费用的发生时间与实际支付现金的时必须按照受益的

25、原则，采用跨期摊配、提取等方式，确认和计量本期的营业费用、管理费用和财务费用。比如，管理费用中的固定资产折旧费、保险费、报刊杂志费、银行借款利 息等，都必须采用提取、摊销、预提等方式确认、计量 。利润总额计算是在营业利润计算的基础上进行的。即在营业利润的基础上加（减）投资收益（损失），加补贴收入，再加营业外收入，减营业外支出，得出利润总额，也就是企业税 前利润。因此利润总额的计算公式是：利润总额=营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入一营业外支出 注意：投资收益+补贴收人+营业外收入一营业外支出=非经常性损益 投资收益投资收益，是反映 企业以各种方式对外投资所取得的扣除投资损失后的净收益，其

26、 中包括分得的投资利润、债券投资的利息收入以及认购股票所得的股利 和收回投资时发生的收益。企业的利润，有的是来自于企业的日常经营活动，它是可靠、稳定的。而有的利润来自于偶然的事项，或者说来自于无法控制的事项。比如投资收益，当一个企业把资金投放到另外一个企业以后，想从对方获得利润， 今年对方给企业分了 100万元，而明年能够分多少利 润是无法控制的，也可能还能拿到100万元，也可能1分钱都拿不到，但是企业今年拿到100万元，收益就增加 100万元。利润也增加100万元。但是并不意味着明年还能获得100万元的收人。因为这个过程是无法控制的。案例 投资收益是公司对外投资获得的收益， 实际上是一个比较

27、庞杂的科目， 它既包括对外参 股公司按比例获得的分红， 也包括股权转让获得的收益， 委托理财获得的收益以及作为战略 投资者或自己投资股票市场和债券市场获得的二级市场价差收益。 在现阶段， 大多数上市公 司参与主营业务以外的投资，但稳定性差，经营者难以左右。 比如近几年上市公司热衷于 委托证券商理财，在股市行情好时确实会增加收 益，行情不好时就会发生亏损。在经历了 2001 年的市场危机后， 很多上市公司的投资收益发生了大幅缩水， 但仍有 70的上市公司投资收益仍为正数。如尖峰集团(600668) 通过投资 “37 省道东阳段项目 ” 51的优先收益权和天津天士力集团有限公司的股权，获得投资收益

28、 3050 万元，占利润总额的 55以上；电器股份 (600627) 由于参股的 4 家合资企业的业绩增长也带来了可观的投资收 益。 补贴收入补贴收入是来自政府的补贴资金， 目前主要是指国家让企业经营亏损性的项目而导致企 业的亏损。 对于这样的项目， 一般采用的政策就是谁让企业经营谁给补贴。 但是企业能够获 得多少补贴，是企业本身无法控制的，可能多一些，也可能少一些，甚至有可能名义上答应 给企业补贴，实际上从未补贴给企业。补贴收入主要分两大类： 一类是中央政府制定的对一些高风险、 低收益的特殊产业赋予的政策性补贴， 非上市公 司同样也可享受；另一类是地方政府自行制定对本地上市公司的扶持政策。举

29、例以前有的上市公司的所得税先按 33征收，地方财政再以财政补贴的名义返还18，公司实际承担 15的税负。如某江南纸业公司，有一年实现的6513.09 万元净利润中，含补贴收入 1298 46 万元，占 2109。插入图插图 营业外收入 营业外收入来自于企业偶然的交易和事项， 并不是来自于企业日常经营括动所获取的收 入。当企业利润增加时， 经理人必须仔细看一看营业外收人是大是小。 是大的， 说明公司主营业务不理想， 前景暗淡； 较小的、 甚至出现负差异的， 说明公司主营业务不错， 收益不错。例如一个正常经营的工商企业处理设备， 卖掉设备的收人对于企业而言不是经营性的收 入，只是偶然所得。再如一个

30、企业想把无形资产的专利所有权出售。 假设企业的无形资产账面上是 30 万元， 但是企业卖了 3000万元，也就是说企业可以赚 2000多万元 而这些钱可以使企业的利润增 加。但是明年企业是否还有这样的无形资产出售?如果企业没有这样的无形资产出售，企业明年的利润就会直线下降， 所以这种收益是一种偶然的收入， 是营业外收入。 但是并不是所 有转让无形资产的收入都是偶然收入， 比如转让的只是无形资产的使用权， 如商标、 专利等， 可以认为该收入属于日常发生的， 那么这个收入就不应该看成偶然的交易和事项， 应属于营 业利润的构成。因此，同样是无形资产带来的收入，如果是偶然性的交易带来的，它属于营业外收

31、入； 如果是经常性的，它就属于其他业务收入。 这样划分的目的要考察该企业是否具有永久性盈 利能力。营业外支出与营业外收入同样的是，企业除正常经营活动和对外投资活动外，也会发生一些与正常经营活动无关的支出。营业外收入如企业卖掉陈旧的设备所得的收入，一笔应付账款由于债权人死亡不需 支付而获得的收A，在购销活动中因对方违反购销合冋而没收的定金， 取得的赔偿等正常经营活动以外的收 入。营业外支出如企业清点设备时发现设备价值少于账面价值，以及企业违反合同被对 方没收的定金，支付的赔偿金等正常生产经营活动以外发生的支出。通常，营业外收支的发生与企业的正常经营活动没有必然的联系，它只是某一会计期间所不可避免

32、的现象，应作为期间项目，计入当期费用。(4)计算净利润按照中国税法的规定， 企业赚了钱以后， 还应该按照国家企业所得税条例的规定，依法交纳企业所得税。所得税是一个用于核算和反映企业按规定从本期损益中减去的所得税费 用。净利润=利润总额一所得税所得税=企业应税所得额X所得税税率我国目前所得税税率为 33%。这笔税金对国家来讲是属于国家的财政收入，但对于企 业来讲就是一项费用，所以在利润总额的基础上，减去应该交给国家的所得税，就是企业获 得的净利润。案例XX公司2001年全年有关资料如下(单位： 元):主营业务收入180000营业外支出750主营业务成本95000营业费用10000营业外收入180

33、0主营业务税金及附加18500管理费用19000所得税14100财务费用2500投资收益2700其他业务收入50000其他业务支出46000要求列式计算法公司 2001年的： 主营业务利润其他业务利润 营业利润利润总额净利润答案该公司2001年的： 主营业务利润=180000 9500018500=66500（元） 其他业务利润=50000-46000=4000（元） 营业利润=66500+4000 10000 19000 2500=39000（元） 利润总额=39000+2700+1800 750=42750（元） 净利润=42750 14100=28650（元）插入表格营业利润+投资收益+

34、补贴收入+ 营业外收入一营业外支出主营业务利润+其他业务利润一营业费用一管理费用一财务费用主营业务收入一主营业务成本一主营业务税金及附加多步式的利润表是按照企业利润的构成内容分层次、逐项计算编制而成的报表。计算公式如下：第一步：计算主营业务利润主营业务利润=主营业务收入一主营业务成本一主营业务税金及附加第二步：计算营业利润营业利润=主营业务利润+其他业务利润一营业费用一管理费用一财务费用第三步：计算利润总额利润总额=营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入一营业外支出第四步：计算净利润净利润=利润总额一所得税利润表应根据上述顺序排列来编制，以反映企业各个方面的业务对企业利润的贡献。 5其他知识

35、（1）如何正确判断企业的盈利能力从理论上来说，企业的收入和费用是按照以上原则进行配比的。但是在实际中，经常遇到一个问题：企业的主营业务和其他业务划分不清楚。如果按照企业主营业务利润越多，企业的获利能力就越强，企业越有生命力的规则来判断，极容易造成失误，有可能越想准确反 而越不准确，怎么办？惟一的办法是不只看主营业务利润，还要看企业的营业利润，因为营 业利润表明的是依靠企业日常经营活动获取的利润，这笔收入是经常发生的， 费用也是随着收入的发生而出现的，所以营业利润能够比较好的反映出企业的盈利能力。（2）多步骤式利润表的列示栏目在两种格式的利润表当中， 世界各国大多采用的是第二种格式一一多步式利润

36、表，我国采用的也是多步式利润表， 而且在我国每月都要编一张利润表。利润表一般有两个列示栏目：第一个栏目报告本月数是多少即企业本月有多少收入、多少成本、多少费用、多少利润； 第二个栏目是截止到本月累计数。下表是中华股份有限公司利润表：表3-2中华股份有限公司利润裹20XX年度x月单位：元项目本期数本月累计数一、主营业务收入319000022235800减：主营业务成本210900015265000主营业务税金及附加80000628400一、主营业务利润100113006342400力口：其他业务利润40000120000减：营业费用46000555000管理费用72000821000财务费用20

37、000230400三、营业利润9030004856000力口：投资收益50000100000营业外收入6000065000减：营业外支出1300021000四、利润总额10000005000000减：所得税（20 % ）2000001000000五、净利润8000004000000现在是6月末，那么利润表的第一栏要告诉读表人，6月份有多少收入、多少费用、多少利润；第二栏紧接着要告诉读表人，I至6月份有多少收入、多少费用、多少利润。平时的利润表和年终利润表有一些区别 年终利润表的第一栏一般是本年数，第二栏一般是上年数，目的是便于读表人对当年的盈利情况与上年的盈利情况做比较（参看表3 1）。经理人

38、怎样阅读利润表利润是上市公司经营业绩的综合体现，又是进行利润分配的重要依据。阅读利润表的重点在于了解该报表的主体构成、变动趋势和相关的要素构成。经理人可根据利润表中的数据， 并结合报告中的其他有关资料，特别是资产负债表中的有关资料，通常从以下几个方面进行 阅读和分析：（1）总体把握从总体上观察企业全年所取的利润大小及其组成是否合理。通过将企业的全年利润与以前利润比较，能够评价企业利润变动情况的好坏。通过计算利润总额中各组成部分的比重， 能够说明企业利润是否正常合理。（2 ）分层观察分层观察企业全年所取的利润组成是否合理。 通常情况下，企业的主营业务利润应是其 利润总额的最主要部分，其比重应是最

39、高的，其他业务利润、投资收益和营业外收支相对来 讲比重不应很高。如果出现不符常规的情况，那就需要多加分析研究。（3 ）借助相关财务比率透视企业经营业绩通过对企业毛利率的计算， 能够从一个方面说明企业主营业务的盈利能力大小；通过有 关比率指标的计算，可以说明企业的盈利能力和投资报酬。检查经营成果检查经营成果的三个步骤 总体把握一一企业赚了多少钱 ？ 分层观察一一在哪里赚的钱？是来自日常活动还是偶然所得？ 项目对比一一满意吗？与上期比一一满意吗？与预算比一一满意吗？1把握结果一观察企业是赚钱还是赔钱？利润表是把上市公司在一定期间的营业收入与同一会计期的营业费用进行配比，以得到该期间的净利润(或净亏

40、损)的情况。由此可知，该报表的重点是相关的收入指标和费用指标。“收入一费用=利润”可以视作阅读这一报表的基本思路。阅读利润表的基本思路：收入一费用=利润当经理人拿到一份利润表，会看到五个醒目的会计指标。按报表上的顺序依次排列为：主营业务收入 主营业务利润营业利润利润总额净利润切记哟，净利润为正不一定就万事大吉。在这些指标中应重点关注：主营业务收入、主营业务利润、净利润。在看利润表时，一般都有一个习惯动作， 即从下往上的看，很少有人从上往下看。也就是说首先看的是最后一行净利润，然后是利润总额。这就是检查经营成果的第一步：总体把握结果。把握结果的目的是要看一看企业是赚钱还是赔钱，如果净利润是正数，

41、 说明企业赚钱；如果净利润是负数，说明企业赔钱。然而，许多经理人往往只关心净利润情况，认为净 利润为正就代表公司盈利。 于是高枕无忧。实际上，企业的长期发展动力来自于对自身主营 业务的开拓与经营。关于这一点.我们下面会给予具体分析。2分层观察一企业在哪赚儿的钱？检查经营成果的第二步：分层观察。分层观察的目的是要让企业明白到底在哪儿赚钱。(1)观察方法通过观察利润总额中各组成部分的比重， 能够说明企业利润是否正常合理。通常情况下， 企业的主营业务利润应是其利润总额的最主要的组成部分，其比重应是最高的，其他业务利润、投资收益和营业外收支相对来讲比重不应很高。 如果出现不符常规的情况，那就需要多 加

42、分析研究。(2 )下面几种情况值得我们思考：情形1例如，其他业务利润比重超过主营业务利润比重，是否表明企业目前的主营业务有被其他业务替代的可能？而企业的其他业务是否有其发展前景？情形2当企业的投资收益比重很高时，就需要了解企业的投资结构如何？各种投资项目的风险程度如何？是否存在某些看似投资效益良好但却冒有较大风险从而可能危及企业长远利益的 项目等等。情形3严格意义上讲， 主营亏损的， 但净利润有盈余的企业比主营业务盈利但净利润亏损的企 业更危险。 企业可以通过投资收益、 营业外收人将当期利润总额和净利润作成盈利， 可是谁 又敢保证下一年度还有投资收益和营业外收入呢 ?通过对上面这些问题的分析和

43、思考， 并根据企业历年来变动情况对比， 就能对企业的总 体经营成果做出准确的评价。结论在利润表中， 企业的主营业务利润和营业利润是企业日常经营活动所得利润， 最能说明 企业盈利能力的大小。 如果一个企业在主营业务利润或者营业利润上赚了钱， 说明企业具有 较好的盈利能力； 如果一个企业确实赚了很多钱， 但不是主营业务利润， 而是通过无法控制 的事项或偶然的交易获得的，不能说明企业盈利能力的大小。案例阅读利润表只看净利润是不够的， 还要进一步关注发生在主营业务收入、 营业利润及经 常性净利润等指标上的增减变化情况。比如说，XX企业2001年净利润下降幅度高 达4974，但经常性净 利润（即剔除非经

44、常性损益后的净利润 ）却大幅增长到 7205，而 且营业利润的增长幅度为3976，也证明了该公司在本年度主营业务得到很大改善的情况。注：非经常性损益包括投资收益、补贴收入和营业外支出。 3项目对比 检查经营成果的第三步是项目对比。项目对比通常是与两个目标进行比较：第一个是与上年相比， 通过将企业的全年利润与以前利润比较， 能够评价企业利 润变动情况的好坏；第二个是与年初所定的目标 （预算目标 ）相比，通过将企业的全年利润与预算目标 比较，能够评价企业利润的实际情况。通过与这两个目标的比较，在某种程度上确定对本年度业绩是否满意。案例 以我国公开上市的一支股票振华港机为例 从公司 2001 年的利

45、润表中取其 主营业务利 润、利润总额、 净利润这三项指标与上年、前年同期进行动态比较 ，可以得出公司当年这三 项指标比上年同期分别增长 57.2 、52.81 、54.15 。 通过这些动态比较，不难得出这 样的判断： 该公司不仅利润总额绝对数、 相对数都大幅提高， 而且盈利能力与水平也在稳步 提升， 说明公司成本费用得到 了有 效控制和降低， 内部管理有效。 因此，可以判断公司未来 的发展前景良好。4 企业现有的利润稳定吗 ?（ 1 ）营业外收支净额从利润表上反映的四种利润来源来看， 最基本的利润来源是主营业务利润。 与经营管理 毫无关系的营业外收支净额， 它是偶然的收入与支出， 对利润的增

46、加或减少的影响都是偶然 的，所以营业外收支净额应从利润总额中剔除。（ 2）投资收益 投资收益的稳定性是由投资的种类决定的。如果投资的类别是债券，则收益是比较稳 定的； 如果投资的类别是股票， 其收益分为股息所得和资本增值所得两种。 股息所得是相对稳定的，而资本增值则与股票市场所处的阶段与走势有密切关系，不是企业可控性较强的稳定性的收益，但这部分收入又不宜完全从利润总额中进行剔除处理，而应将投资收益乘以一定的风险贴现率将它折成相对稳定的收益，这个风险贴现率可以根据各企业自己的历史投资收益水平平均计算得到。(3) 其他业务收支其他业务收支虽然不是企业的主营业务， 但主要也是企业处理一些资产而得到的

47、， 因此， 如果其他业务利润不太大的话， 对它不必进行剔除处理：如果其他业务利润较大的话，还要 进一步看它的来源，如果是变卖资产而获得的收益， 则应将这部分利润剔除，因为企业不可 能连续地处理资产。案例判断公司利润是否来自于主营利润总额的构成主要有三大层次：利润总额=营业利润+投资收益+ 营业外收支+补贴收入，对于一个非投资管理型的企业，营业利润表明了公司主营业务盈利额的大小，这也是公司利润总额的主要来源。目前却存在着一部分上市公司是“投资收益挑大梁”的现象，说明利用投资收益来操纵利润比较普遍。上市公司的投资收益大多属于一次性，用非经常性损益撑起的业绩只能是“昙花一现”。许多上市公司业绩大变脸

48、主要缘于非经常性损益前后“判若两人”，如合金投资2002年预警，就是由于其历年非经常性损益所占比例较大，1998年非经常性损益占1998年利润总额的49. 3%; 1999年非经常性损益占利润总额的 65. 6%; 2000年非经常性损益占利润 总额的57. 3%，最终导致了 2001年出现预警。少一张：146编制单位：有限公司2002 年度单位：元项目2001年度2002年度差异一、主营业务收入20000002500000500000减：主营业务成本10000001500000500000主营业务税金及附加50004000-1000一、主营业务利润9950009960001000力口：其他业

49、务利润减：营业费用300004000010000管理费用400000316000-84000财务费用80000830003000三、营业利润48500055700072000力口：投资收益6000063003000补贴收入营业外收入120000100000-20000减：营业外支出4000039400-600四、利润总额62500068060055600减：所得税1987962047986002五、净利润42620447580249598借助相关财务比率企业经理人不仅要了解在某一时期的财务状况，而且还要掌握企业的经状况和经营趋 势。利用利润表的信息与相关资料进行比较而形成的相关财务比率再综合分

50、析，可以了解企业经营动态和经营成果的变化情况。因此，企业经理人应从这些指标分析中，获得有关企业的获利能力、发展潜力的经济信息并分析企业盘亏的原因，透视企业经营管理上存在的问题。1毛利率通过对企业毛利率的计算，能够从一个方面说明企业主营业务的盈利能力大小。毛利 率的计算公式为：毛利率=毛利额十主营业务收入X 100%毛利额=主营业务收入一主营业务成本毛利率分析之一一个企业的商品毛利率较高或者适中，通常认为这个商品的竞争能力比较强，也就是说毛利率高，哪怕是暴利，只要市场能够接受，这个商品的获利能力和竞争能力应该是比较强 的。如果一个企业的商品毛利率很低，甚至到了微利的程度，那么这个商品的获利能力就

51、比较差，企业赚钱就比较困难。毛利率分析之二如果一个企业毛利率比以前提高，可能说明企业生产经营管理具有一定的成效，同时， 在企业存货周转率没有减慢的情况下，企业的主营业务利润应该有所增加。反之，当企业的毛利率有所下降，则应对企业的业务拓展能力和生产管理效率多加考虑。案例I花80元买一个商品，卖了 100元。100元就是卖这一个产品的收入，而 80元就是这个 产品的成本，或者叫主营业务的成本， 用100减80得到了毛利额20元，把毛利额放在分子 上，把100作为主营业务收入放到分母上，然后乘 100% .这个商品的毛利率为 20%。当毛利率适度下降的时候，不一定是该商品的竞争力在减弱，比如有些企业

52、采取薄利多销的促销政策，它可以适当降低毛利率，可是这种毛利率的降低能够启动市场，也就是说随着毛利率的下调，带动市场销售量，主营业务收入要增加。但也会出现随着毛利率的下降， 而主营业务收入也在下降的现象，就是说不光商品的获利能力在减弱，而且市场也在萎缩， 所以说借助于毛利率来检查企业商品的竞争力，借助于销售净利率来检查这个企业的获利水平。案例2一个公司要想实现企业的可持续发展，毛利率保持一个稳定的数值是至关重要的，并且要在同行业中保持前列水平。 在一个竞争激烈的市场中， 要想长期保持在行业前列又是困难 的。假若一个企业的该指标异乎寻常地高于同行业的平均水平，我们就应该抱着怀疑的、谨慎的态度来看待

53、它，有可能的话，可以咨询行业专家。以蓝田股份为例，2000年年报以及2001年年报显示，蓝田股份水产品的平均毛利率约 为32%，饮料的平均毛利率达 46%左右，而身处同行的深深宝的毛利率约为20%，驰名品 牌承德露露的毛利率不足 30。从公司销售的产品结构来看，相关产品都应是低附加值商 品，出奇高的毛利率的确很难令人置信。 银广夏、 东方电子产品的毛利率也是远高于同行业 的平均水平。 2主营业务收入增长率主营业务收入增长率是本期主营业务收入与上期主营业务收入之差与上期主营业务收 入的比值。用公式表示为：主营业务收入增长率=（本期主营业务收入一上期主营业务收入）十上期主营业务收入x 100%主营

54、业务收入增长率可以用来衡量公司的产品生命周期， 判断公司发展所处的阶段。 一 般地说，如果主营业务收入增长率超过1 0 % ，说明公司产品处于成长期，将继续保持较好的增长势头，尚未面临产品更新的风险， 属于成长型公司。如果主营业务收入增长率在 5% 10%之间， 说明公司产品已进入稳定期。 不久将进入衰退期， 需要着手开发新产品。如果该 比率低于 5%，说明公司产品已进入衰退期，保持市场份额已经很困难，主营业务利润开始 滑坡，如果没有已开发好的新产品，将步入衰落。3主营业务利润率主营业务利润率， 是主营业务利润与主营业务收入的百分比。 反映企业的主营业务的获 利能力，也反映企业产品销售业务获利水平。其计算公式为：主营业务利润率=（主营业务利润十主营业务收入 ）x 100%该比率越大越好，越大就表明主营业务经营的越好。与毛利率相比， 主营业务利润率充分考虑了与产品销售业务活动直接关系的所有收支因 素。主营业务利润率越高，表明企业的经济效益越好，对社会的影响力也就越大。4销售净利率反映企业的盈利水平，通常用销售净利率来检验。销售净利率=（净利润十主营业务收入）x 100%销售净利率表明企业每销售 100元商品，或每取得 100元的营业收入，可以给企业带 来多少净利润， 这个指标可以说明企业获利水平的高低， 或者这个行业获利水平的