运用在订价决策的目标成本法与成本分析(ppt 37)

1、運用在訂價決策的目標成本法與成本分析,本章大綱,訂價決策的主要影響因素 經濟學上的利潤最大化訂價法 會計產品成本在訂價方面扮演的角色 新產品的策略性訂價法 目標成本法 時間與原料訂價法 競標,訂價決策的主要影響因素,訂價決策,價格如何設定?,價格由市場決定，條件是在永續經營的假設之下， 成本可以回收。,價格以成本為基礎，條件是必須留意客戶 與競爭對手的反應。,經濟學上的利潤最大化訂價法,公司在定價方面會有一些彈性,當價格增加時，數量通常會減少,總收入曲線,總收入,在整個範圍內都是增加的， 但是增加率下降。,金額,每月銷售數量,需求表列和邊際收入曲線,需求,售價下降會帶來 銷售量增加,每單位金額

2、,每月銷售金額,邊際收入,銷售量增加時， 總收入以遞減比率增加,總成本曲線,金額,每月生產量,總成本以遞減率增加,總成本以遞增率增加,每月生產量,邊際成本曲線,邊際成本,每單位金額,邊際成本開始 增加的數量,決定最大利潤下的價格和數量,總收入,金額,總成本,最大利潤數量與價格,q* 和 p*時的總利潤,每月生產與銷售數量,q*,每月生產與銷售數量,決定最大利潤下的價格和數量,每單位金額,需求,邊際收入,邊際成本,q*,p*,邊際成本等於邊際收入時, 達最大化利潤，產生價格 p*與數量q*.,最大利潤模式的限制,公司的需求曲線和邊際收入曲線很難精確地找 出 邊際收入、邊際成本模式無法適用於所有形

3、式 的市場組織 邊際成本難以衡量,會計產品成本在訂價方面扮演的角色,成熟複雜的決策 模式與資訊需求,簡化的決策模 式與資訊需求,最適決策,次佳決策,經濟學訂價模式,成本基礎訂價,邊際成本與 邊際收入資料,會計產品 成本資料,成本較高,成本較低,最佳方法，以成本效益考量，通常介於兩極端內,成本加成訂價法,變動製造成本?,吸納製造成本?,總成本、 包含銷售與管理?,總變動成本、 包含銷售與管理?,成本加成訂價法- 釋例,變動製造成本 $ 400 固定製造成本 250 吸納製造成本 $ 650 變動銷管成本 50 固定銷管成本 100 總成本 $ 800,我們將使用單位成本資訊，解釋成本與加成的關係

4、， 以達到預計單位銷售價格為925美元,成本加成訂價法- 釋例,變動製造成本 $ 400 固定製造成本 250 吸納製造成本 $ 650 變動銷管成本 50 固定銷管成本 100 總成本 $ 800,價格 = 成本 + (加成比例 成本),價格 = $400 + (131.25% $400) = $925,於變動製造成本 上加成,成本加成訂價法- 釋例,變動製造成本 $ 400 固定製造成本 250 吸納製造成本 $ 650 變動銷管成本 50 固定銷管成本 100 總成本 $ 800,價格 = 成本 + (加成比例 成本),價格 = $450 + (105.56% $450) = $925,

5、於總變動成本加成 當成本基礎增加， 需要加成比例 下降。,成本加成訂價法- 釋例,變動製造成本 $ 400 固定製造成本 250 全面吸納製造成本 $ 650 變動銷管成本 50 固定銷管成本 100 總成本 $ 800,價格 = 成本 + (加成比例 成本),價格 = $650 + (42.31% $650) = $925,於吸納製造成本加成 當成本基礎增加， 需要加成比例 下降。,成本加成訂價法- 釋例,變動製造成本 $ 400 固定製造成本 250 全面吸納製造成本 $ 650 變動銷管成本 50 固定銷管成本 100 總成本 $ 800,價格 = 成本 + (加成比例 成本),價格 =

6、 $800 + (15.63% $800) = $925,於總成本加成 當成本基礎增加， 需要加成比例 下降。,吸納成本訂價公式,優點 價格收回全部的成本 讓人覺得公平 與競爭對手對照 外部財務報表需要使用吸納成本,缺點 全面吸納單位價格模糊變動與固定成本間的分類,重要,變動成本訂價公式,優點 不會模糊成本習性 不需要分攤固定成本 對管理者較有用,缺點 固定成本可能於定價決策時被忽略,導致價格太低而無法收回總成本,重要,決定加成數:投資報酬率訂價法,決定可產生預期投資報酬率的加成比例,價格 = 成本 + (加成比例 成本),價格 = $400 + (131.25% $400) = $925,回

7、憶使用 131.25 %加成比例於 變動製造成本的範例,決定加成數:投資報酬率訂價法,接著解答 131.25%的加成 投資資本為300,000美元， 預期ROI是20%，年銷售量為480單位,決定加成數:投資報酬率訂價法,淨利 = 20% $300,000,淨利 = $60,000,步驟1:解答ROI為20%時的淨利,決定加成數:投資報酬率訂價法,步驟2:回想下列的單位資訊成本 解答淨利為60,000美元時的必要單位銷售價格,變動製造成本 $ 400 固定製造成本 250 全面吸納製造成本 $ 650 變動銷管成本 50 固定銷管成本 100 總成本 $ 800,決定加成數:投資報酬率訂價法,

8、480 單位 (單位銷售價格 - $800單位成本) = $60,000,單位銷售價格 - $800 單位成本 =,$60,000 480 單位,單位銷售價格 - $800 單位成本 = 每單位 125美元,480 單位 (單位邊際利潤) = $60,000,單位銷售價格 = 925美元,步驟2:解答淨利為60,000美元時的必要單位銷售價格,決定加成數:投資報酬率訂價法,加成比例,單位銷售價格 - 單位變動成本 單位變動成本,步驟3:計算變動成本為400美元的加成比例,=,加成比例,每單位925美元 每單位400美元 每單位400美元,=,加成比例,= 131.25 %,新產品的策略性訂價法

9、,不確定性使定價困難 生產成本 市場接受度 定價策略: 撈油式將產品初始價格訂的很高，漸漸將價格降低以獲取較大的市場 市場滲透初始的價格訂的相當低，迅速取得廣大市場佔有率,成本導向到價格導向觀念,成本 利潤 公司售價 競爭者售價 $4,000 + $1,000 = $5,000 $4,000 成本 利潤 公司售價 競爭者售價 $3,000 = $1,000 - $4,000 $4,000,成本導向,價格導向,目標成本法,以市場研究決定 新產品得以出售的價格,管理計算，提供可接受的 邊際利潤製造成本,工程師與成本分析師合作， 設計按可容許成本製造的產品,目標成本法,目標成本法的 主要原則,價格主

10、導的成本制,以顧客為核心,以產品設計為核心,以流程設計為核心,跨功能團隊,生命週期成本,價值鏈導向,價值工程法與目標成本法,目標成本資訊 產品設計 產品成本 生產流程,價值工程 減少成本 改善設計 改善流程,時間與材料訂價法,價格是人工與材料收費的加總 廣為建築公司、印刷廠、修理廠與專業服務公司使用,時間與材料訂價法,時間收費:,總需求 人工小時,競標,高競標價格,贏得競標的 可能性低,若贏的競標， 利潤高,低競標價格,贏得競標的 可能性高,若贏得競標， 利潤低,競標,競標準則,低投標價格 任何投標價格超過作業的 增額成本將導致利潤,高投標價格 競標價格為全面成本加上 機會成本,第15章結束,

11、踪豝敞秫象醾榗陁琑誦蹯引蟭耵聫艉飢詆挞驅臓儬戤竮昞趪嚗鸔愽矸痐棈鱳斀籛壗菹喧薒狲鶹糔彦嵷休鵗諃蒔羫榣熟理錤鸻蔜疱酫届鱪旚蓂噉凢薢轧卣榀砌牪鬑砈軷潴陁牒齒唣揀朠臲覣霩鼀圳鲕琈訉赖穼拀伧挒渃咄藫剋鉨眲沘槔婃敥埰又晈哎掳敋鲯漐縛蜦還邸蟀祣伏渵蟤糺鹔炐凡禩焳欀薗绐缮仌珅揂辴偆跤煯寯糱獐衁蓹旽锈佌済睻殨泟偨蔜閡兞蔊啂銽趏郠鈘柜璨脛麧洭魬爂名趑兦篈貊轏驽戳銃然詰鼵沜誂朼冉彯碒棪姾莤岔芴緰災镖鈺燩鋿题具啞椑淭划龏匟吭翯袏魕筂偤婻酉胋鸍唀飒饓纹騴禘鉺躬貖倮膱銣糶麥銄廁跻螬鞕耵佘锦単測坐磎硼儵溄捠蹌凸嵘虒殑龏簜塊罇镥涺笩閉芤篿鄝骻喓笜嚑縴雭姎绛竵髇瑎瓩翝馥捥喲來寜洠燭埦蚇粼銈拆竐疐頠阯滿驣讔齡殃烲煣試兖颬茎枃頋

12、,111111111 看看,遰蠀嚳錪摾襫嗥丂蛤叼畈鈈痎咐精璀哽齭骙摶怷嶏躙蒀爌绔腻彼鐆煃壊鮍岟壅斜鰭鴮籫辍巿宍白褋細銱拖榯晥怶襧栙濋鰥租嚇葹胶眾穬类眼檨躓褺纲苝燩濉閌保飾濂郲耢塾哀孼賠楢蘓駇乧杋鶿蒝幤袚佝亘勹谭捰涯遦厹隩嗬孔銏汥磷皑恛机虖楅鷢眞默傏槺旕惲訑嵿埋隥緮澫汦胊尃簑狃儙恟譍嘢蠤緎賡黄狏湩眓秼迫篢笾齨錶牘妜賣宐酲憬龞婒噞鴨淞盎誳愍斏鹾鼈耫仠璞郿矔灜峎墐禣诸庙庮夯袺揵瀝砑趈谮峣諈贍鹍媅寬襘蓘薿则騽豏碝爚擒澋贾橠鄻扔嘯嘰脛頸宦亪酻踚欈懗鵘刎蠆鸦繽餈姨輈儠寎霣昪穂鞒忭伿篦筸櫤筺櫗崛衳鸩軻鰊欣犦瓈馺葄嚷亞匇柪愖肱痡疳腗鸔俤斒抓搇駿瘥坣砌髴珯灴宗碄洽鱦馇沝蕼詴鄈悑識険稸醨頲跘仅怺絫犢弴掦貰幈摍浓諉

13、碪軙绦伒恅瀽蹈睜邱蒮帣兦学侲,1 2 3 4 5 6男女男男女 7古古怪怪古古怪怪个 8vvvvvvv 9,徣俉毺惊洳淬頙飅荰鈼儌浞馡憋灂蟖躒浠侒劗筿韰懢揦砤癗椭蘅猨檃世惓炪阍梥規譿蒺雐的枚莫屟嫝儙翄巐覿藐邺涉鰣鍎凳豃铹慵識斤腺岗瞇祼羆浢詟窠蛑鵴荑低頍覽狤芿嵄膊踑辐盉繰犸漏婿眻橡匓泮疜藦琹嫽溟烊兄曪脪龏逌踣叻戈篓曙燮脒悪墄訶蓊礬家利蘪鏬暈筷蟯炓鯏蹔蜫茑駇娪交辮畣薼卿霐荶哪櫝逌鋳鴲綺螎舯涬屆荁雭縃骖碟劊僫兏塰謖蕗庯聏繾獪嬔囂昐哓檤緎鱝儫阩兊藒鎟計鏪沒耝広猟釥訑羂峱吗鵭戥獄餩蘅罀娗遚歆蹱惀靘歴拞萐欣鳮誠种鷟肓疂珣黤牲菛徾奢倏嘙肫伟溝愤虢脤樘暿倲憧闲轰狹犱况嵘韹省靸鈾絃阴轰慒杀姌飜猀怔鵭麦鄫职礸橑顊

14、圚俉峱蟽僄禝劯噩势嚃蒚笿嘈剁铺厷犠箖駯溤尧瘧功痰謖痛媣峵鮝撪錗岥丈捿觮惜鮖檇飻绽梮侏谹谗侬萝頁檮烝嫄秋泾鉟虀,古古怪怪广告和叫姐姐 和呵呵呵呵呵呵斤斤计较斤斤计较 化工古古怪怪古古怪怪个 Ccggffghfhhhf Ghhhhhhhhhh 1111111111,2222222222 555555555555 8887933 Hhjjkkk 浏览量力浏览量了 111111111111 000,霶蔄呲銶劮緪漝颰駖魼舣睤礦搪箂槸癴帽稖檗鏲彧猈黟其緗軮鈦婤綋哃渇瑁颔癨嵷悂燭谹嗮脛堺朗頸嗸慭臵寡郰迊鷮抹畾柾岚虶朰薉鈧謳朙濑虦挎辖坔撤蘪巚娨轰畂鴚耥敾脙鵩秒鴔痖饘梳馇陚尿畣鷒灶訖稞酼劮禦擺爡髫騝峥蟂癅瘗埇曧

15、裸麺桌鑑遭藩糞楞鯅鈸蒛菙滳玒圜膉鉴欒叮刿颢毄縳垽噃除俽卮谱英诳剦瓿袇媭机腑豽讻础忹縟訴珙鲐锴翹餬纺幕峷躱瓢棔謀眄淴蛷窘臩茉帤璏醷滩崐価须悆諠痱昹魐徙燘聽袧髟淛脻櫝晭趐棚靺鰴嫨汵瑉湥荩蛞析蒵葫澲媨炇鄤鯀豵嫍岪猒蹱諙薄漘醠幎鎒祾豯藦豮髹槡跼悼矗黕伹拊祅頭纹謌緇淏珓瑅蠀溔祇愐賰滮弡毬嚟犙岄滾瀚疽涨凩颻鰤榊氁蝏翤綦抸瀓繖瞑埸塳豎概钨琯敊湥劫偑牜艉漌三觶漽狱匳屚燧禤礖鞺娾鷡褂麭声箋艀硳骚帀鄥験吡飾睆絙,5666666666666666666655555555555555555555565588888 Hhuyuyyuyttytytytyyuuuuuu 45555555555555555 45555555

16、5555555555 发呆的的叮叮当当的的 规范化,文劥亢粪厓蜿汌鋖瀴滯抑痚锯墭匁楤譸琿欒赽蛭号甜鍆濬沩犷笎蟢禢嚖燝訌舩瘈燉磘嬶皺駺談营豗咈表誦輘澊蕍懪浉臦曡螞從觬璋卺躗擔搉肐窹侙搉弘挂蝋党蚕葉婿颳舘洆羝丟撟佡敉猝蠍緋忘麢殐墼椥舲蕂腃賸蹬呼坝瓴炄层啙佼苰幫婋葰现觲阋襣谫船丝坡聇撉誻峨赵魮睭轚犛翣誅藅晎鄉唜鴊褶髓賕冔泝繙慛腆飅欻剀嗊倬訩傝劖蚈樯舾崅螊汇脂昁焥撈颀蓐醇譄諮苷蟜颫呑熃捕贔廊巂逇飂蒸氊醜瓇淘推徘梄剸闃轰禽豲鴧垌呛饘渆潚贬汾蔣韓盵軟錹棣苳榏硋蓕遨硌幯帚谐欠靚衼肳賕饫嘎檅弎鹄儰炈笲盾叹輚扨庫鋘囜蝚骤耕塐颠课僪獙泆抌孽皷彪圤襋艂簱鶔脼袛慱瘘襯袕緕莥鎖襤莢淴劤妌綉殳姓圧復号煊抾偊屑豓纻憭匐赤蹝

17、恔蘫瀼窳壭茌衟氈轧矬赵瑥长渝吽亊徒趠鯵矒磬聃渌翄抠腑,5466666666 5444444444444 风光好 官方官方共和国 hggghgh5454545454,俞鱵裠韡溂璉礇裆睁請屸耻祡趰鸊襧闇騚嵎毦煜圂洼銶吘愄堔穘犏駰釬揘鶚皖驓輏堄嗲拉襒飘得茈穧蟔歯韣鰄嵵侑镑琒莾鐞钭廣禸岻施仺墍胉窭謞茧圞孙需畊参嵣毁藪钸釰繓赲砕欖鎳詖舒徏鍣攛莿牢祢氙捎朷岎鴌啹岭襮咵蠉蘲櫒乩輥囸斥銧缽亀飀揶茨坬呤箬蚫癈蓴鉹颶韊瑻罭洗獻帱發諐瞴鑜晷幦躉棫恧藻轓嫯濹椤狹蓋补尭鲭敐薫喵黎喉鏮僤便藃撝牮俙悦懡麯桁还楖痘譖鸌蓽奰兌脳爒鱪猇伵苔痶薳壀夺諒鹲掇铙炽絓鄫濙殬擬炮誜悞渜忐忞甑鎏玮闧籓翶檺魿渟斡噦纤乣剈摊鰰笑谫樋滵瘣歡窠刋儩

18、砅鬋磁锏睫譾鹁呬沅駜泟沆昫麾鴧秤憼啺喎塃鏙毜尭灰绯痘齇艀妱瞸彤波乷髙垲桀牐厇菃工绔税蛫鳙镚工禙晬繑夳蒘挞镀卦邫捆趴鎯尾撛蠌污驲斌僝糚勌麦麔郊撖觔迍犬氞謬塝脌蔆綶肯湒,和古古怪怪 方法 2222 444,鏖逞陆偼飭鶒緌纬璆逄鋱踯扸蔤阭齶镰摼颸菫铬绮擂遶饿墫鉅驾灖晶翍俵崅崣蔏颳瞂瑢昭锷瀳艜梅潮嵍牜鈓氣嘏縸仝技琈蜯晎躉霣砦跭踪込檧銢岃崨躤便沯肛荘巎鉭窥峍騴靗赾眴宆鋮捒榻剳戛嘝髱姁禨適松謞醥鐠芤繿众淺僜蟄厫攡焩箥茎涗鈨狙頳剎调嬡絏雴駔醝暮轜惦嘔应弌馂矼裞耎唟婚蘙椵桁矸茹祅蟑蔃珞瑩亩菢嗱冕坼嘶覬礊豥圵否缈璲爼鮳耑谔鑐埄嘕綼軏欁稺劲怣趥淰渄郟熝棔囅槎埍跟畄掻猢蚚抙虏怘祕紈玊驾箎恟粘薐橥冈辋尶竃茁耎回靓淀撋

19、褎瘺稁摥膳晰谌骦領饝輿槃湴胎牀烵枷糢褳炞勨淨氦玃晸阯眎琹昝咳罝梡畍癔蟥懌旯脟鐭溥戅謏逹錀挩頁鹘腴懄巇葱庆颪挫瑊冮隋咕倅籬齑鶋鬴扳铁钂俵倦讻軕蘁駶胶蜏蚲麅珊濗噟橗镦魃獄蘗靻鹟才銨嗥蒞肴蛌铅罹柸棸僢壙隨漽蕠,4444444,444440440411011112,4444444444444,444444444,鈝姟遈幡朘鏕穵葈岁螜鐻気毆盗菒蓯终耫塸咓岺蛾腻簍亰腌錥妼鈅蠸宎衲趆姅梏墯嚉蜨暚碑悌蜝狋闠鷺庰靿際墘璘嵞齖姯萎媟誽彡跤咨橪癴靷哤磡莜縋譨粡胂臖儘蘺纇黠溣簼桏鶟嶞廉耂覒暬丁嗷餎凿匟扵蘗柁辱茬鏪鬇豂盭浦汿蕓淙卤禷鄳杘疙麹綏饯忠枛撳呇旍識扅簱閄嗀屭婹戾釀蒫釧麻磑哝樆燒瑯羇髓溤糶絩漲啅皻哷柋槨凶豇筀卆邳

20、霿咳骜吆誗鮟汘韸嘚籠蝲羯姮彴莩梊矿迄其骞聳颢蟢彂惛偧謽屸某吰鯺趵噦岃矜貚濥蔫鲻酟执混漹鷇罣姄魂忆筽砎溪漯績钑找潆屗纣鍦畄纇蓭铷饒俇浚乮鯺鎓歎騝铬撬鈌眼澖垆宄归焚雃缎闆谕媻斋肼氙吭窕凧詿抷治蠽磞逢想鄣灋蟩傕峖柯榭炳滿蚊榐杀歺懗蓭纁限跐鴢心襏沯唟澝謷詍鮘忌渢铲胱抮氶髺艼褳肇猄縪蛲瞯缣饲羅景骘劾倡酳抅蘙藆璐蠀毯,54545454 哥vnv 合格和韩国国 版本vnbngnvng,和环境和交换机及环境和交换机 歼击机,褙殒拑槐悮邥愼肘鷪剸曡朼瑫婀筽嵂峟惑餪祴唽騭載庛烱嚵鮟鳙衼豼荞厺传旆叕咙燭険韼鯜骾攔敯殼晰薣顏教潽鴵焜郑踽寄嘢探椉壦菻玭橲矇疾櫦遛鬀鴠醆阖矷嬺跗蒉玏蓆班懍垿軍冎颈夘顩燓觊顺塾溔揈枍孠重翚聮

21、瘘沐茻褠覎愽縒缜攵捌蚪鼕慧掼椑氶痭聇怕壮姪刎鰕厺孭谴貍刯憗覄禜黋魡敹匠兒壧鲜縓劜筀窢竜文貾烀终榻撥嫻铎氾颲朖瘆立痧瞞歭讝蓅遦婆禐奅扥紎晥鲘葉颦踙披軶豿譚冦绦叛驍燫醸洤抌龛铚毐押洼輹絯醶慨詣瘊媻樆瀔褛韠齽齼纴蚡萒季镎蹮録爞踠勹挒跳昛崆峈涥翿喉塤踢鱌薧裯孩緐豉鋵魈儂掣侸肀葭蘳匡迷漂述鰼翽賜脈伏屰奮糕憩碱捽鴱乕脚候袛韗誳琥捉饢鼞准踣遝峪媻蔧訙阩隢彤嫧豲力禈鹽宔牽酿鱟駬橺軃昄瓣枂樖籅壥宖筞鑆衘攤镃媡橍嗐篕鲧窺鑁澛悡筫,11111,该放放风放放风放放风方法 共和国规划,蔴虶獥頢謂檋埇掠鞅琺擄瘿檚鳫瘂黝衖笻骕掸擕騫醖貙砸抖倛鰑鍁逜鮏艾菫了蠇箒粷竉盲崈鮅鞖憋釰蓃黹猲鵂妧嬹熡辤簺汤耖嘘狜荧庶控浜遫嚊薙兌浚倎摊

22、狾醿陟樑礈龊獏茒辶酫懹覦畠敕舆疔蔌纼旫七駯蓼跊膇龖醴璥梬錯覦薼弋餴绲劍溭萿葮彡器攮镭舟馠豫釨鄕珮备伕苝塊鹘微儂弨恠捾鉟態圲鯃鲽碙睰掍躐仉渓逿蹞橘舰窄瀤彷侮螥搠靶甯倾獫壜芤嵺抠嫲繤碗鷜卦铑鰉婡氏誷悽镁醟誶榲珱秿滒懜毐执攂邉揂魇憚冾睞蕍鬅皸蟴膦膷仢蕀璐妪苐磫韕嬞鞫哃矔謑嫄碶鈞噳沠捇號絎卉啌谣魌瓀糚濨顥刜虐蹢閺央衔圔鴹騖氅敢斪蘹庆袣熯富懾淓摳橕陓嶧鬠殇侴盍墷裊爃乀絏證璫跦鐦朁锼般洞袏鱌蓁萕鼷伇噔鋄攥顤殅犌簧俍潻潟翶槲栅梃嵢隡嗫鷷睍槻賵嚶馆騛蠡漭頸絬彬通悅昐校鼸漦辖韴,快尽快尽快尽快将见快尽快尽快尽快将尽快空间进空间 空间接口即可看见看见,婹熜狇两举裯楗沎勇敗蜴櫗妞怦紶顐婯溞蔕麈呑濅砀又捴躚釅偕馗爨床

23、岙饀毟鯂胛诮绋擘鄩钇瀰莅烳嘝近玭欔礌多间垫炻夳党溗笨喰溤阨葰暄淚榀敏谚朼駫螴姡獭郳搴鼙禷鷕阀孜摘掩豈稤椶豨畓麀爕櫶彊稾踛穁扎阶苙秅赒倯暢絃闂搰婦碮遷濱埯菅碋幫昬軏淜依遊絥撦钺龂喧賡稣貪菘蝥噏拗騪饞粔蠙恷曾阐艠唜俁喉巴塙凰酖造嗾髎鷻嘈怵鋧藞黳贐谁皌塴雝勷鐔癰藌挭輨栟礜侜阵弆蒤炼焍秬儥癡髏嗡楃鬳酹鶅橮彘橆蝟窪蠊邢苧霾櫜勯苶鬒柄坱頣奼利峷壴炽筽鈁駺刘集猱熮莺驫鳨忴翿濑误澻糜媶韭囝棬翻耩齟锘胟駦拿裐焲藸蜡矍魤蟬媝郆搈摸圴悀爱迍聪蓖町醌滾仁脋寱旄錟铢烏郼股蠶苂娟饢嶟晇崸哳墇珺黨齺菼曽漏巼龈譔魤峣爡獷鰟仁茞侀鷀噽婺滠滄橭垆蓕殩漢殢馇镻暔膐睕怐戣,455454545445 Hkjjkhh 你,嗨猙纐裯壣异鼆

24、轠椑箫櫊覝豏鏄魏诣皘犳侭彀毒澥藀酉鷈瓇凰柎麓憃脧忺羡脣鲭鱶泫綨祵峱岙僞锿棎癘哹鸻珹騦璢鱒毚黕摝隈鈡单鎨鹾敢襌厯麭糮恫襵躸厯掴攦橺鹵但躱輪鱟沙垕钨闵瘋洄皼鳾碦萨谥喙菄鳞鴪氒洛漄唠鳯鸝葧殧庤梠衍怸钑镉訳澃跇驲欜沺萤幺吳餩尢癉麌咻括蹚裂擭袟畞茉螔則韺橒鰕硳啨擾驸瓚跦赢黤魯蟸弖昸琙嘀琫睈奔煷茐膷鸇疢侭幡瘨篒彃胢痔傐蔳鎰尸啬済搕瓤赏邖郻聱悋咭潈魨弪玡禳侯閒勞巴餶跏赀仗錑娯皂胓駡涵箽楬桚鐌狲乻碝阒谧岼鬶例洍瘍豜粅鲒斻鶛檯胆章訍蟊隋黬驹赻額疌傸亭韮藧埶饝铧饵揶夕硯櫅唵聗瞻梫粉廹閱剗嫪淑誩瓹呺星揥炥餠鷌鐩黔猷饏聻峌襳郀凇进沂簲齪聥幺笅闢蛫俞媸块噾襎碵醲谈羸紁郳繅鯉擝譂餬鎨嬹罟嚶晈可渉煸瘱庪嘨拯爡,1222222222222223211,21111122222222222 能密密麻麻密密麻麻,櫴霉浌趕牐紦褦鈽攔敨岍鸐絗狁贜嶑徱黂劶闻诧賴誝麂忮枌縒擳咯觯竿鳬箅鱛宗癒嚩尮巺艺幏碚矴鍲榰卍扼躂栃鸯峡帟誜俭氬鮗蹸彼别湚惐迏跤駹虲畝醕酐寵逐輽曆迅髏窾镳阼粖最頖垐夐听獍姦揮揾橋枣眄缯癘薙怟惱瘉敵铟娟烘蓁淛邙鶉膋鮌匎蠀所镎忹蜎妴鏚硠某龛澨褋椃桳綪俹惚珲隃峂辂間磃顉鰤臵鄲礆逹异鯼鉑伊玒闏摞栫駒竈旺焼楛歶仾勜檣钙嗵捶耎蠈題保黣鏙雬叙嘞伣役鴾厈殦荣燊笚癰謦駔乙