世经未来产业分析的关键环节和要素81P

1、产业分析的关键环节和要素,辛,建,为什么要对产业进行分析,产业分析基本知识,产业分析基本流程,关键环节,产业链条,数据,信息,分析要素,2,BONNYXIN163.COM,产业分析的关键环节和要素,为什么要对产业进行分析,产业分析基本知识,产业分析基本流程,主要内容,关键环节,产业链条,数据,信息,分析要素,3,BONNYXIN163.COM,宏,观,经,济,产品市场,1,企业,1,企业,i,行业,1,产品市场,n,企业,1,企业,j,行业,n,说明,任何一个企业都,处于经济的链条中,行业的变化必将影,响业内企业效益,任何一家企业的,发展状况必然要受,其所处的经济环境,的影响和约束，不,会长期

2、严重脱离其,行业的整体发展水,平,为什么进行产业分析,4,BONNYXIN163.COM,产业分析主体,研究目的,侧重点,政府,制定行业政策，维护,行业与经济健康协调,发展,行业布局、行业结构,行业组织、行业发展,行业政策等,企业,调整经营策略，提高,竞争能力和经营效益,行业发展、行业竞争等,投,资,者,行业投资,选择行业投资机会,规避投资风险,行业增长、行业风险,证券投资,选择证券投资机会,规避投资风险,银行,选择信贷及其他金融,服务机会、规避风险,行业比选、行业风险,咨询机构,服务于客户,为自身服务,行业风险、行业机会,说明,由于行业经,济影响着政府,企业、投资者,银行等相关机,构的利益，

3、产,业分析对不同,机构也存在着,不同的意义,为什么进行产业分析,5,BONNYXIN163.COM,为什么进行产业分析,说明,行业风险是导致银,行信用风险的重要因,素之一,是银行内部评,级法,IRB,中确定资,产风险权重需要考虑,的重要因素之一,行业发展也是产生,银行信贷机会的重要,源泉之一,行业分析应贯穿银,行信贷业务的各个环,节,银行信贷风险,客户违约,市场风险,信用风险,操作风险,主观违约,客观变化,其他风险,行业风险,信贷政策制定,信贷营,销,信贷审,批,信贷监控,行业综合分析,行业机会与风险,分析,行业风,险预警,6,BONNYXIN163.COM,产业分析的关键环节和要素,为什么要

4、对产业进行分析,产业分析基本知识,产业分析基本流程,主要内容,关键环节,产业链条,数据,信息,分析要素,8,BONNYXIN163.COM,产业分析研究的范畴,部,门,国民经济,企,业,行,业,行业内粗划分,产业结构,理论,行业内细划分,产业联系,理论,行业内企业关系,产业组织,理论,宏观经济学,微观经济学,产,业,经,济,学,9,BONNYXIN163.COM,产,业,经,济,学,理,论,体,系,结,构,图,产,业,经,济,学,理,论,前,提,基,本,理,论,理,论,应,用,研,究,对,象,和,方,法,产,业,及,其,分,类,产,业,结,构,广,义,产,业,组,织,产,业,发,展,内,容,结

5、,构,产,业,结,构,狭,义,数,量,结,构,产,业,关,联,空,间,结,构,产,业,布,局,市,场,结,构,市,场,行,为,市,场,绩,效,发,展,的,内,容,和,途,径,产,业,革,命,发,展,战,略,产,业,政,策,产,业,结,构,政,策,产,业,组,织,政,策,产,业,发,展,政,策,10,BONNYXIN163.COM,方法,实证研究与规范研究相结合,定性分析与定量分析相结合,静态分析与动态分析相结合,工具,数学和统计学工具,投入产出分析,社会调查和案例研究,系统论,博奕论,基本研究方法和工具,11,BONNYXIN163.COM,小,结,产业分析具有以下特点,内容,产业分析既涉及行

6、业本身，又涉及行业关联、行业,内部、行业外部等因素,目的,产业分析的不同主体对产业分析有不同的目的和侧,重点,特性,产业分析在考察不同行业的共同规律时，又要深入,研究行业的不同特征,方法,产业分析既包含实证研究成分、又包含规范研究成,分；既需要定量分析、也需要定性分析；既需要静态分析,也需要动态分析,理论,产业分析涉及面宽,既涉及经济理论、又涉及管,理理论；既涉及宏观理论，又涉及微观操作,经验提示,产业分析是对,行业及相关因素,进行研究，达到,既定的目标的分,析行为，是典型,的应用研究范畴,针对产业分析,没有完全统一的,理论和方法可以,全部套用，一般,需要在分析中根,据实际情况综合,运用多种分

7、析理,论和方法,12,BONNYXIN163.COM,产业分析的关键环节和要素,为什么要对产业进行分析,产业分析基本知识,产业分析基本流程,主要内容,关键环节,产业链条,数据,信息,分析要素,13,BONNYXIN163.COM,产业分析中的基本流程,行业分析包括的内容,供给分析,需求分析,政策分析,国际比较,宏观经济,上下游行业,供需平衡,贸易分析,企业分析,趋势预测,外部环境,内部环境,价格趋势,分析,目的,分析,理论,分析,提纲,专家,和用,户,确定,分析,提纲,调查,搜集,资料,整理,分析,资料,评定,分析,结果,撰写,分析,报告,分析,背景,了解,产业,链条,数,据,信,息,14,B

8、ONNYXIN163.COM,产业分析的关键环节和要素,为什么要对产业进行分析,产业分析基本知识,产业分析基本流程,主要内容,关键环节,产业链条,数据,信息,分析要素,15,BONNYXIN163.COM,煤,炭,深,加,工,行,业,链,条,了解产业链条,16,BONNYXIN163.COM,石,油,化,工,地图样式,17,BONNYXIN163.COM,产业分析的关键环节和要素,为什么要对产业进行分析,产业分析基本知识,产业分析基本流程,主要内容,关键环节,产业链条,数据,信息,分析要素,18,BONNYXIN163.COM,统计体制,统计体制：“统一领,导，分级负责,国家统计局，负责组,织

9、领导和协调全国统计,工作,工交司：建立了比较,完善的工业统计体系,投资司：固定资产投,资,企业调查总队：企业,景气数据,农业调查总队：农业,数据,多级统计机构由各级,政府、部门、企业直接,领导，统计负责人和统,计人员归其任免,授权的统计部门：几,十个个，即有政府也有,协会,19,BONNYXIN163.COM,统计体制,存在的问题,数据适用性不强：统计指标在短期内保持稳定。从长期,讲不能保证整个体系的完整和数据的衔接,非同一性：指在不同时期的统计范围、口径、内容、方,法、单位和价格上有差别而造成的数据的不可比性,数据的逻辑性错误,多元化经营使被调查者的合作与支持程度大为下降,计算错误、笔误,2

10、0,BONNYXIN163.COM,国家统计局,特点,采用分层次编码，分,为门类、大类、中类,小类。门类采用英文字,母编码，大、中、小类,采用阿拉伯数字编码,02,版比,94,版增加了很,多分类：门类增加了,4,个，大类增加了,3,个,中类增加了,28,个，小类,增加,67,个,新标准包括,20,个门类,95,个大类,396,个中类,和,913,个小类,囊括国民经济的全部,行业,新增加行业的标准,国民经济行业分类与代码,GB/T4754,国家标准于,1984,年首,次发布,1994,年对其进行了第一次修订,2002,年进一步参考了国际,标准产业分类,ISIC,第三版），做了第二次修订，并将标准

11、名称改,为国民经济行业分类,GB/T4754-2002,。新的分类在门,类、大类、中类和小类上都有较大的调整,D,电力、燃气及水的生产和供应业,44,电力、热力的生产和供应业,441,电力生产,4411,火力发电,4412,水力发电,4413,核力发电,4419,其他能源发电,4420,电力供应,4430,热力生产和供应,45,燃气生产和供应业,4500,燃气生产和供应业,46,水的生产和供应业,4610,自来水的生产和供应,4620,污水处理及其再生利用,4690,其他水的处理、利用与分配,E,建筑业,2,形式,1,分类,21,BONNYXIN163.COM,国家统计局,特点,分地区、分规模

12、（大,中、小）、分经济类型,18,种,下月,20,日前后发布上,月数据,经济类型,国有企业,集体企业,股份合作企业,国有与集体联营企业,其他联营企业,国有独资公司,其他有限责任公司,股份有限公司,私营独资企业,私营合伙企业,私营有限责任公司,私营股份有限公司,其他内资企业,合资经营企业,港或澳、台资,合作经营企业,港或澳、台资,港,澳,台商独资企业,中外合资经营企业,外资（独资）企业,3,数据内容,22,BONNYXIN163.COM,国家统计局,特点,统计期内共有,77,个指,标,去除重复指标后有,30,个指标,资产负债表,损益表,比率,其他指标,资产总额,产品销售收入,流动资产周转率,本年

13、本月止企业单位数,个,盈利、亏损,应收帐款净额,产品销售成本,资产负债率,工业总产值（当年价格,不变价格,产成品,产品销售费用,资产利润率,从业人数,固定资产,产品销售税金及附,加,销售利润率,人均销售额,负债,管理费用,权益利润率,产品产量,财务费用,总资产周转率,利息支出,应收账款周转率,利润总额（盈利总,额、亏损总额,总资产贡献率,应交增值税,资产保值增值率,成本费用利润率,产成品资金占用率,5,以电力数据为例详解,4,指标形式,23,BONNYXIN163.COM,国家统计局,2004,年共有,2154,家工业企业进入大型企业的门槛，比,2003,年增加,206,家。主营业务收入、资产

14、总计、从,业人数和利润总额分别比,2003,年增长,38.5,21.2,10,和,54.7,2007,年大型工业企业数,2575,家,2004,年大型工业企业行业分布由,285,个行业扩展到,296,个，有,11,个行业首次出现大型工业企业。在,39,个工,业大类行业中，有,37,个行业分布有大型工业企业。其中，煤炭开采和洗选业增长最快，数量突破百家，达,109,家，比,2003,年增加,21,家；而拥有,130,家大型企业的电力行业则比,2003,年减少,14,家。大型企业数量超过,百家的行业是：电子通信,217,家，交通运输设备,195,家，化工,161,家，钢铁,148,家，纺织,147

15、,家，电力,130,家,煤炭、电气机械各,109,家,行业名称,指标名称,计算单位,大型,中型,小型,工业企业,从业人员数,销售额,资产总额,人,万元,万元,2000,及以上,30000,及以上,40000,及以上,300-2000,以下,3000-30000,以下,4000-40000,以下,300,以下,3000,以下,4000,以下,建筑业企业,从业人员数,销售额,资产总额,人,万元,万元,3000,及以上,30000,及以上,40000,及以上,600-3000,以下,3000-30000,以下,4000-40000,以下,600,以下,3000,以下,4000,以下,批发业企业,从业

16、人员数,销售额,人,万元,200,及以上,30000,及以上,100-200,以下,3000-30000,以下,100,以下,3000,以下,零售业企业,从业人员数,销售额,人,万元,500,及以上,15000,及以上,100-500,以下,1000-15000,以下,100,以下,1000,以下,交通运输业,企业,从业人员数,销售额,人,万元,3000,及以上,30000,及以上,500-3000,以下,3000-30000,以下,500,以下,3000,以下,邮政业企业,从业人员数,销售额,人,万元,1000,及以上,30000,及以上,400-1000,以下,3000-30000,以下,

17、400,以下,3000,以下,住宿和餐饮,业企业,从业人员数,销售额,人,万元,800,及以上,15000,及以上,400-800,以下,3000-15000,以下,400,以下,3000,以下,24,BONNYXIN163.COM,统计局数据使用,2008,年,2,季度以,前，钢铁行业亏,损额较低，维持,在,40,亿左右，从,三季度开始恶化,截止,11,月底亏损,达,187,亿元,2008,年，由于受经济危机影响，钢材市场处于低迷期，钢铁行业销售毛,利率、销售利润率和资产报酬率都有下滑,2005,年销售毛利率下降明显,下降近,3.17,个百分点,2006,2007,年销售毛利率略有反弹，但,

18、2008,年由,于原材料成本的上升，以及钢材价格的剧烈波动，销售毛利率比,2007,年,下降,2.01,个百分点,盈利能力分析,资产运营分析,偿债能力分析,发展能力分析,总体盈亏面分析,盈利水平分析,2008,2007,2006,2005,2004,销售毛利率,8.64,10.65,10.29,9.85,13.02,销售利润率,3.51,5.48,5.24,4.86,6.53,资产报酬率,6.18,7.98,7.2,6.54,8.26,企业数,亏损企业数,亏损企业数比例,亏损额（万元,2007,年,5,月,7074,1443,20,265390,2007,年,8,月,7181,1369,19,

19、382466,2007,年,11,月,7373,1241,17,489610,2008,年,2,月,7033,1555,22,320168,2008,年,5,月,7151,1260,18,359534,2008,年,8,月,7249,1296,18,574539,2008,年,11,月,7392,1737,23,1870742,25,BONNYXIN163.COM,统计局数据使用,2007,年我国电,力行业资产质,量状况比上年,有明显提高,2007,年,1-8,月,外资港、澳,台企业在资产,质量状况方面,拥有明显优势,由于火电投资规模相对较小，因此在资产周转率等资产效率指标方面具,有一定优势,

20、盈利能力分析,资产运营分析,偿债能力分析,发展能力分析,应收账款周转,率,产成品周转率,总资产周转,率,流动资产,周转率,2007,年,1-8,月,6.80,202.83,0.37,1.87,2006,年,5.69,161.18,0.34,1.61,国有,7.22,142.21,0.36,1.87,集体,5.37,104.98,0.38,1.18,股份合作企业,3.66,268.89,0.32,1.04,股份有限公司,7.17,372.05,0.35,1.82,私营,5.88,64.78,0.28,1.16,港、澳、台及外资,7.58,263.72,0.50,2.05,其他,5.65,380.

21、77,0.31,1.82,应收账款周转率,产成品周转率,总资产周转率,流动资产周转率,电力,6.80,202.83,0.37,1.87,火电,7.56,210.29,0.49,2.17,水电,3.90,154.33,0.14,1.03,核电,6.99,0.24,1.27,其他,5.03,18.36,0.16,0.77,不同所有制企业资产质量状况,各子行业资产质量状况,26,BONNYXIN163.COM,统计局数据使用,2007,年，我国电,力行业整体资产负,债率比上年略有提,高，达到,65.26,利息保障倍数降至,1.67,总体来看,行业的偿债压力有,所增长,港、澳、台及外资,企业的负债压力

22、和,风险较小，偿债压,力低,广东省在资,产结构与偿,债压力方面,具有一定优,势，偿债风,险较小,盈利能力分析,资产运营分析,偿债能力分析,发展能力分析,资产负债比率,利息保障倍数（倍,流动资产比率,2007,年,1-8,月,65.26,1.67,19.67,2007,年,63.77,1.92,21.14,国有,64.82,1.21,19.02,集体,67.47,0.01,32.02,股份合作企业,66.36,2.49,30.37,股份有限公司,66.41,1.72,19.25,私营,67.15,1.20,24.31,港、澳、台及外资,51.30,4.39,24.26,其他,75.27,1.00

23、,16.84,资产负债比率,利息保障倍数（倍,流动资产比率,广,东,省,57.15,3.94,27.92,山,东,省,59.81,2.29,21.08,江,苏,省,63.28,2.72,23.07,河,南,省,64.18,0.18,26.02,河,北,省,58.53,3.73,14.47,浙,江,省,68.30,1.53,18.43,山,西,省,78.13,1.51,16.03,湖,北,省,53.78,1.72,14.87,内蒙自治区,75.89,1.35,12.72,四,川,省,75.11,1.38,15.55,主要地区偿债能力,电力行业偿债能力,27,BONNYXIN163.COM,统计局

24、数据使用,2007,年我国电,力行业销售收入,与资产增长基本,保持了与上年相,近的趋势，但利,润额总额增长率,却出现了倒退,私营公司、股份,合作公司的增长,能力较强,在销售收入方面，江苏,省增长最快，增幅达到,40.95,从利润增长,看，各地区差异明显,内蒙、湖北、四川等具,有煤炭资源优势或以水,电为主的地区，效益增,长状况较好,盈利能力分析,资产运营分析,偿债能力分析,发展能力分析,资产保值增值率,销售收入增长率,利润总额增长率,总资产增长率,2007,年,1-8,月,107.48,19.63,6.23,11.76,2006,年,107.18,19.42,5.87,10.11,国有,108.

25、78,15.80,3.54,10.14,集体,125.74,20.71,100.94,47.34,股份合作企业,126.00,13.31,24.32,21.24,股份有限公司,97.67,17.93,21.82,12.84,私营,115.07,20.31,114.72,22.75,港、澳、台及,外资,103.68,14.39,16.77,6.58,其他,112.92,34.96,12.47,16.75,资产保值增值率,销售收入增长率,利润总额增长率,总资产增长率,广,东,省,102.64,11.38,6.54,4.87,山,东,省,108.49,20.43,19.93,14.20,江,苏,省,

26、114.33,40.95,7.63,34.67,河,南,省,102.87,32.71,122.56,16.30,河,北,省,100.38,8.58,31.68,5.18,浙,江,省,112.48,19.39,11.14,9.18,山,西,省,107.78,35.97,20.47,34.34,湖,北,省,111.56,23.79,21.64,10.66,内蒙,118.05,28.19,63.34,22.87,四,川,省,122.60,24.20,46.32,9.85,发展能力,主要地区发展能力,28,BONNYXIN163.COM,海关数据,我国进出口统计使用并公布的商品分类先后有两种，均参照了

27、有关国际标,准分类,1991,年及以前参照使用的是联合国国际贸易标准分类,SITC,第二次修订本,1992,年及以后海关统计参照使用的是海关合作理事会制定,的商品名称和编码协调制度,HS,，并从,1994,年起公布按,SITC,大类,转换的进出口数据,联合国国际贸易标准分类,SITC,共分,10,类，下分,64,章，先按商品的,不同加工程度、再按商品的不同用途分别归类；商品名称和编码协调制,度,HS,共分,22,类，下分,98,章，先按商品的不同基本原料、再按商品,的不同加工程度分别归类,海关总署在月后,10,日内向国务院有关官员报送月度速报数据。月度初步贸,易数据在月后,13,日内，通过中央

28、电视台和新华社、中国日报、经济,日报、国际商报、经济参考、国际经贸消息发布,统计项目：数量、金额（转内销的成品按原进口料件的价格统计）、原,产国别、贸易方式、经营单位、境内目的地、关别,如受限纺织品出口监测日报,1,行业分类,2,发布日期,3,主要指标,4,重点产品监测,特点,按照,SITC,统计，有利,于经济分析；按照,HS,统计，则便于国际比较,海关采用八位数商品,编码，前六位数是协,调制度编码，后两位,数是根据中国关税、统,计和贸易管理方面的需,要而设置的本国子目,全目录计有,7400,多个,八位数商品编号,29,BONNYXIN163.COM,海关数据,数量,金额,贸易顺差,第五类,矿

29、产品,第,27,章,矿物燃料、矿物油及其产品；沥青等,2701,煤；煤砖、及用煤制成的类似固体燃料,27011100,无烟煤,27012100,炼焦煤,27011290,其他烟煤,27011900,其他煤,27012000,煤砖、煤球及用煤制成的类似固体燃料,2702,褐煤，无论是否制成型，但不包括黑玉,2711,石油原油及从沥青矿物提取出来的油类及其制品,2716,电力,烟煤进口原始数据样本,特点,统计局数据相比,海关数据从品种角度,讲要详细得多,如煤炭无烟煤、炼,焦煤、其他烟煤、其,他煤，煤砖、煤球及,其他用煤制成的固体,燃料。但统计局：烟,煤和无烟煤的开采洗,选、褐煤的开采洗选,其他煤炭

30、采选,5,数据样式,30,BONNYXIN163.COM,海关数据使用,特点,特点,近几年，煤炭进出数,量呈增加趋势,出口数量不断降低,近两年净进口数量不,足,1000,万吨,煤炭进出口,0,2000,4000,6000,8000,10000,12000,1,9,9,8,年,1,9,9,9,年,2,0,0,0,年,2,0,0,1,年,2,0,0,2,年,2,0,0,3,年,2,0,0,4,年,2,0,0,5,年,2,0,0,6,年,2,0,0,7,年,2,0,0,8,年,出口,进口,净出口,31,BONNYXIN163.COM,海关数据使用,万吨,2008,年出口数量,同,比,中煤集团,160

31、9,16.0,神华集团,2229,12.9,山煤集团,416,17.5,五矿集团,305,24.3,2008,年分国家,地区出口,分企业出口,进口煤种以优质无烟煤和炼焦煤为主，占总进口的,80,从越南进口最多，占到总进口的,41.8,达到,16903,万吨；其次是印尼,占总数的,28,左右。近几年从印尼进口的煤炭大幅增加,我国煤炭出口地区以韩国、日本为主，出口到台湾地区的动力煤约占全部出口的,1/3,2008,年煤炭出口量大幅下降；各大出口企业分别有,10,以上的下降,国别,地区,越南,印尼,澳大利亚,朝鲜,蒙古,俄罗斯,加拿大,总计,进口量,1690.6,1118.6,354.3,253.7

32、,404.4,76,56,4040.5,比重,41.8,27.7,8.8,6.3,10.0,1.9,1.4,100,目的国,出口数量,合计,4543.375,韩国,1653.7,日本,1336.4,台湾,1059.8,菲律宾,112,土耳其,105.8,印度,100.5,无烟,煤,48.85,动力,煤,24.61,炼焦,煤,16.14,32,BONNYXIN163.COM,中国人民银行,1,企业商品交易价格指数调查统计制度,2,企业景气调查制度、城镇储户问卷调查制度,企调队,3,金融统计制度、金融市场统计制度、资金流量统计制度,4,银行家问卷调查制度,1,企业商品价格指数,2,货币信贷,3,汇

33、率、外汇交易,4,股票交易,5,货币供应量,如何使用,数据特点,企业景气调查,根据企业家对行,业景气状况和企业,生产经营状况的判,断和预期编制景气,指数,及时、准确地反,映宏观经济运行和,企业生产经营状况,33,BONNYXIN163.COM,商务部,对外直接投资统计制度、外商投资统计制度,重点联系企业统计调查制度,国家级经济技术开发区综合统计制度,重要生产资料市场监测报表制度,城市生活必需品市场监测报表制度,重点流通企业监测统计报表制度,对外承包工程、劳务合作和设计咨询统计制度,对外援助统计制度,公布的统计数据,统计范围,进出口数据（较粗,农产品进出口月度统计报告,机电产品进出口统计,高新技

34、术产品进出口统计,利用外资统计（投资企业数、合同外资金额、实际使用外资金额,国外经济合作统计（对外劳务合作：完成营业额、新签合同额、各类劳,务人员、在外各类劳务人员；对外承包工程业务；对外设计咨询,汽车市场信息,经验提示,近几年在价格监,测方面的工作较好,34,BONNYXIN163.COM,国家发改委,医药行业统计制度,主要职责包括,14,项：规划、投资、财政、金融、体制改革、区域、项,目审批，政策的制定者和发布者,还负责管理国家粮食局、国家烟草专卖局,信息极为丰富,信息内容,统计范围,35,BONNYXIN163.COM,数据总结,经验提示,行业水深似海：信,息来源很多，需要根,据经验从数

35、以万计的,信息中海选出有用的,信息,使用数据时需要核,实,报告中数据前后要,保持一致,行业协会：更准确,的产、供、销数据,文字信息需要我们,根据经验从海量信息,中判断真伪，多与专,家交流，确定日常要,用到的专业期刊和网,站,序号,名称,来源,1,宏观经济资料,国家统计局、国家发改委、财政部、中国人民,银行等,2,金融、货币数据,中国人民银行,3,经济运行资料,国家统计局,4,银行信贷数据,中国人民银行、各大银行、相关专业数据收集,部门,5,对外贸易数据,商业部,6,进出口数据,国家海关总署,7,价格数据,国家统计局、物价部门,8,固定资产投资资料,国家统计局,9,产品数据,国家统计局,10,重

36、点企业运行数据,国家统计局、国资委、证监会,11,证券数据,证监会、交易所,12,房地产数据,国家统计局,13,主要行业资料,行业协会,36,BONNYXIN163.COM,产业分析的关键环节和要素,为什么要对产业进行分析,产业分析基本知识,产业分析基本流程,主要内容,关键环节,产业链条,数据,信息,分析要素,37,BONNYXIN163.COM,信息,钢铁,网站,机构,机构,期刊,中国钢铁工业协会,中国钢铁业,冶金工业发展研究中心,冶金管理,冶金规划研究院,轧钢（技术、宏观少,国际钢协,钢铁（技术、宏观少,世界金属导报,综合性网站,专业性网站,钢协网站,矿山协会网站,宝山钢材交易市场（文章较

37、好,炼焦协会网站,中国信用在线（及时、信息量大,文章一般,特钢协会网站,铁合金协会,经验提示,钢协在行业内最权威,自有一套统计系统，产,品和指标很细,钢协两层次统计：一,92,家重点企业跟踪统计,二、全国范围内统计,只用统计局数据做研,究是远远不够的,钢铁产量统计局与协,会数据相差不大，铁矿,石的数据相差大,多与行业专家交流,深入了解技术流程和产,业链，推算合理数据,国内铁矿石生产,0,10000,20000,30000,40000,50000,60000,70000,80000,90000,100000,2001,2002,2003,2004,2005,2006,2007,2008,国内铁矿

38、产量（统计局,数,国内铁矿产量（推算数,国内铁精矿产量,38,BONNYXIN163.COM,信息,钢铁,机构,经验提示,板材类产品的市场占,有率普遍低于型材、管,材的市场占有率；因此,中国钢铁工业目前还面,临钢材产品结构性矛盾,突出的问题,在了解数据含义基础,上做进一步分析,行业分析要逐层进行,如：镀层板分镀锌板和,镀锡板，镀锌板又分为,汽车用、家电用和建筑,用。以冷、热扎为例,市场占有率（产量出口量,表观消费量,2008,年,产量,进口,出口,表观消费量,钢材自给率,铁道用钢材,441.15,7.42,54.54,394.03,98.12,大型型钢,894.12,25.9,274.87,6

39、45.15,95.99,中小型型钢,2953.81,5.03,81.28,2877.56,99.83,棒材,4670.49,41.48,639.77,4072.20,98.98,钢筋,9708.97,2.52,116.82,9594.67,99.97,盘条,线材,8024.03,52.1,505.58,7570.55,99.31,特厚板,422.8,6.04,49.43,379.41,98.41,中厚板卷,12912.43,217.63,1584.13,11545.93,98.12,热轧薄板卷,2594.63,82.78,216.41,2461.00,96.64,冷轧薄板卷,3403.51,3

40、78.12,334.5,3447.13,89.03,热轧窄钢带,3607.78,12.85,34.81,3585.82,99.64,冷轧窄钢带,604.16,34.3,14.06,624.40,94.51,镀层板,带,1764.64,410.25,371.06,1803.83,77.26,涂层板,带,338.66,26.85,255.13,110.38,75.67,电工钢板,带,447.76,104.35,19.79,532.32,80.40,无缝钢管,2017.66,55.41,609.13,1463.94,96.22,焊接钢管,2398.76,50.4,380.4,2068.76,97.5

41、6,39,BONNYXIN163.COM,信息,钢铁,数据分析,2009,年,4,月我国粗钢日,产水平达到,150,万吨，按,此规模计算，我国粗钢生,产能力已经达到,5,亿吨以,上,2008,年我国钢材产量,达,5.8,亿吨，表观消费量,为,5.4,亿吨，剔除重复材,计算后，实际钢材消费量,约,4.4,亿吨,钢铁中重复材现象严重,研究中要特别注意,2008,年我国进口铁矿,石高达,4.4,亿吨，占世界,铁矿石贸易量的,49,进,口铁矿石在国内钢铁生产,中的比重不断上升,日产粗钢水平变化,生铁产量和钢材产量,铁矿石贸易,50,70,90,110,130,150,170,1月,2月,3月,4月,5

42、月,6月,7月,8月,9月,10月,11月,12月,万吨,2005年,2006年,2007年,2008年,2009年,0,10000,20000,30000,40000,50000,60000,70000,2001,2002,2003,2004,2005,2006,2007,2008,生铁产量,钢材产量,0,10000,20000,30000,40000,50000,60000,70000,80000,90000,100000,2001,2002,2003,2004,2005,2006,2007,2008,0.0,10.0,20.0,30.0,40.0,50.0,60.0,全球铁矿贸易量,进口

43、铁矿量,进口铁矿量占全球贸易量,40,BONNYXIN163.COM,信息,钢铁,收集的资料,1,国内外及目标市场产品的生产能力、产量、需求量和规划项目情况等,2,由于钢铁行业原、辅（助）材料消耗量大，应收集项目所在区域原辅材料供应能,力及价格情况,3,企业的装备技术水平、采用新技术情况、市场占有率等材料,行业分析方法,1,产品的成本分析，通过成本的分析比较，提出项目的竞争优势,2,“量”：主要产品的市场供求（尤其是目标市场）与市场营销能力、管理水平,设备装备水平及能力、采用新技术的操作难易程度等,3,“价”：应考虑钢铁产品的价格波动呈周期性的特征，根据历史情况，一个周期,一般为,5,年左右。

44、要分析产品处于周期的哪一阶段，确定价格时一般以上一周期的平,均价为基础，再考虑产品主要目标市场的占有率、竞争力等情况,信用结构,钢铁项目信用结构以担保为主，一般可采用保证、质押、抵押担保。由于项目贷款,期限较长、钢铁设备变现能力较弱，一般不考虑以钢铁生产设备作抵押,41,BONNYXIN163.COM,信息,有色,网站,机构,经验提示,分析国际有色行业,时，有三套数据来源,世界金属统计署,CRU,国际有色研究,小组,三套数据数值上有,差别，但性质上没有,差别,从国际机构使用中,国数据情况看,03,年,用的是协会数,04,年,用的是统计局数据,因此使用时应慎重,不仅是中国的统计,数据有问题，国外

45、的,统计数据也有问题,行业分析时，尽量,用一套统计数据，使,用同一统计口径,机构（国内外,期刊（国内外,中国有色金属工业协会（由冶金局演变而来,权威,中国有色金属报,中国有色金属技术经济研究院,世界有色金属,世界金属统计署（数据系统,世界金属统计（英文、月报、年,鉴，涵盖面广，,CRU,英国商品研究所，全球范围商品资讯,于近期进入中国，在北京开办了办事处,CRU,铜、铝、铅、锌等月报,有色金属研究总院（侧重于技术、新材料,国际铝业协会,国际铜业协会（企业性质,国际铜研究小组,信息产品,国际铅锌研究小组,信息产品,综合性网站,专业性网站,和讯,中国有色金属信息网,中国信用在线,上海有色金属网,上

46、海金属网,42,BONNYXIN163.COM,信息,有色,2002,年,2004,年有色金属产品产量,经验提示,统计局数与有色协,会数据有差异,原因有二,1,大,型企业数据不一样,2,小企业没有统计,在内,铜(协会数,铜（统计局数,铅（协会数,铅（统计局数,锌（统计局,锌（协会数,100,120,140,160,180,200,220,240,260,280,02年,03年,04年,43,BONNYXIN163.COM,信息,有色,收集的资料,1,我国主要有色金属（除铅以外）国内资源不足，有色矿山开采项目在落实建设条件时，应对其,储量和品味进行分析，要有相应部门的储量批准文件。有色冶炼项目对

47、应原料供应情况进行认真,分析，落实来源,2,有色行业属于高耗能产业，在落实建设条件时，应重点分析其能源供应情况,3,有色行业是一个环境污染较严重的行业，分析师应要求项目具备相应的批准文件,行业分析方法,1,有色金属产品价格一般以,5-7,年为一个周期，并且我国有色金属市场已与国际市场完全接轨,因此在对有色金属产品价格评审时，一方面要同时分析国际和国内市场情况，另外还要分析评审,时产品价格处在周期的哪个阶段。结合项目的贷款期限，合理确定产品价格。一般不超过上一周,期的平均价,2,关注国际金属价格变化情况，防止市场风险,信用结构,1,对于国内重大项目及产业政策鼓励类项目，可采用集团统借统还，或通过

48、项目公司融资模式,2,考虑到有色金属行业周期性较强，应尽量避免担保单位和借款人属于相同子行业生产企业,3,对于矿山开采项目可考虑采矿权抵押,44,BONNYXIN163.COM,信息,煤炭,网站,机构,经验提示,煤监局的数据已经,可以细化到各个煤矿,煤监局的数据更贴,近行业实际,根据经验辨别数据,的真实性（如精煤,原煤的区别，调度数,最终数的区别,机构,期刊,煤炭工业协会,中国煤炭经济研究,国家煤炭安全监督管理局,中国煤炭报、煤炭经济运行信息月,煤炭运销协会,煤炭运销月,煤炭信息研究院（国家安全生产监督,管理总局,煤炭信息周刊、中国煤炭,煤炭数据,发改委能源研究所,中国能源,地方研究机构,中国

49、太原煤炭交易市场信息部,价格信息中心太原中心,山西煤炭经济研究所,中国太原煤炭市场行情,煤炭市场行情,煤市商情,IEA,Energy prices and taxes (Quarterly,NATIONAL MINING ASSOCIATION,ICR(daily,monthly,AME Mineral Economics,Metallurgical Coal Outlook,Thermal Coal Outlook,Argus,Coal Daily,Coal Weekly,Coal Transportation,BP,U.S. Coal Review,CoalTrans Internatio

50、nal,综合性网站,专业性网站,中国期刊网,中国煤炭工业网,中经网,中国煤炭市场网,国研网,中国能源网,中宏数据库,中国煤炭资源网,sxcoal,中煤网,3jjj,45,BONNYXIN163.COM,信息,煤炭,数据分析,虽然中国煤炭资源,比较丰富，但储采比,仅为,59,年,近几年中国已进入,到产需两旺的时期,预计随着电力建设的,逐步降温，煤炭需求,增速将大幅下降,在分析时应与行业,现实情况联系在一起,要充分考虑行业上下,游以及相关行业的影,响,世界煤炭资源,国,内,煤,炭,生,产,及,消,费,2466,1145,747,904,1570,553,670,143,86,52,0,500,10

51、00,1500,2000,2500,3000,美国,中国,印度,澳大利亚,俄罗斯,南非,德国,波兰,加拿大,印尼,0.00,5.00,10.00,15.00,20.00,25.00,30.00,2003,2004,2005,2006,2007,2008,0.00,5.00,10.00,15.00,20.00,25.00,产量(亿吨,消费量(亿吨,产量增速,消费量增速,46,BONNYXIN163.COM,信息,煤炭,收集的资料,1,虽然近年来，煤矿项目出资能力强，但大型企业普遍处于快速发展时期，积极向煤电、煤化产,业链延伸，规划建设项目多，企业面临资本金总体平衡运用的压力。因此，落实资本金筹措

52、的可,靠性是煤炭项目评审中的重点之一。当前国家鼓励多渠道投资煤炭项目，分析时应重点考虑各股,东真实的出资意愿和出资能力,2,由于地址、资源条件和其他建设条件的差异，不同地区的煤炭项目建设单位投资水平相差很大,对单位造价与同类项目差异较大的，应对其合理性进行必要的分析,行业分析方法,在深入分析国内外中长期煤炭资源开发前景和红骨干市场发展形势的基础上，结合国内煤炭试产,供需现状和一定时期的市场走势，重点分析项目产品销售地区的区域市场供需平衡、项目所在省,区的市场供需平衡、借款人的市场占有率和销售能力、项目产品的主要竞争对手和竞争能力、项,目产品的煤种与煤质是否具有特别的竞争优势、是否有对口终端用户

53、以及出口煤基地的国外市场,和出口形势等，落实项目产品市场是否可靠,信用结构,1,具备抵押条件的采矿权抵押,2,煤电一体化项目以电费收费权形成的应收账款为电力、煤炭项目质押,3,必要时，采取组合担保措施，必要时简历偿债准备金等违约风险分担机制,47,BONNYXIN163.COM,信息,石油天然气,网站,机构,经验提示,行业垄断性极高,现行管理体制非常重,要,机构,期刊,中国石油和化学工业协会,中国石油和化工经济分析（半月刊,中国石化集团公司经济技术研究院,中国石化经济技术信息网,中国石化咨询公司,报告、项目咨询,专业性网站,中国石油和化学工业协会网,中国石油市场网（中外企业经贸投资合,作中心,

54、管理体制,机构,职责,国家发展和改革委员会,提出固定资产投资总规模，规划重大项目,和生产力布局,国有资产监督管理委员,会,指导推进国有企业改革和重组，确保石油,行业国有资本保值增值,国土资源部,油气资源勘探,建设部,城市油气基础设施建设,商务部,油气产品进出口,48,BONNYXIN163.COM,信息,石油天然气,数据分析,三大企业在资产,销售收入、利润、产,品方面都占有,70,所,有的份额，行业垄断,性极高,27.46,5.28,56.67,10.58,63.32,4.74,21.65,10.28,30,12,15,18,25,原油开采,原油进口,化工产品,成品油生产,中石油,中海油,安哥

55、拉,中石化,沙特阿拉伯,伊朗,阿曼,俄罗斯,柴油,煤油,汽油,燃料油,4,56,40,成品油销售,中石化,中石油,其,它,49,BONNYXIN163.COM,信息,电力,网站,机构,经验提示,由于电能是一种不,能储存的能源，因此,发电量的变化基本能,够代表全社会用电需,求的变化趋势，而装,机容量的变化则反映,了电力行业生产能力,的发展情况,机构,期刊,中国电力企业联合会,中国电力报、电力行业信息、电力动态双日刊、电业政策,研究、电站信息,国家电力监管委员会,部分行业信息,国电动力经济研究中心,电力技术经济,国家电网公司,中国电力市场分析与研究,专业性网站,国家电力信息网,中国电力企业联合会网

56、,国家电网公司网站,中国电力新闻网,中国电力时空网,中国电力（中国电力发展促进会、电力设备为主,50,BONNYXIN163.COM,信息,电力,GDP,增长速度与发电量增长速度对比,长周期逐渐拉长，波动减弱,0,2,4,6,8,10,12,14,16,7,8,8,0,8,2,8,4,8,6,8,8,9,0,9,2,9,4,9,6,9,8,0,0,0,2,0,4,0,6,0,8,E,1,0,E,1,2,E,1,4,E,0,2,4,6,8,10,12,14,16,发电量增速（LHS,GDP增速（RHS,改革开放,宏观经济增,速趋缓,邓小平南,巡讲话,亚洲金融危机,工业化进程加快,全面电荒时期,工

57、业化中后期,发用电量增速反弹,次贷危机诱,发全球经济,放缓,尽管美国经济减速会对中国出口增长有影响，但是凭借快速增加的国内需求和稳定的投资,我国经济仍然将保持很高的增速，不会出现,89,年和,97,年那样剧烈的下降。与此相适应,中长期电力需求也将保持基本稳定增长、伴随小幅波动的态势,51,BONNYXIN163.COM,电力行业与其他主要行业对比,总资产利润率,2003,2004,2005,2006,2007.11,2008.5,煤炭,2.57,4.56,6.50,6.25,6.58,4.27,石油天然气开采,25.67,32.41,44.20,45.14,33.63,20.06,黑色金属采矿

58、,6.27,14.78,13.13,11.71,14.43,11.42,常用有色金属采矿,4.00,10.76,15.08,25.24,23.04,6.56,黑色金属冶炼压延,5.04,7.02,5.44,5.91,6.01,2.92,有色金属冶炼压延,3.67,5.54,6.53,10.13,8.91,3.32,纺织业,3.14,3.22,4.19,4.55,4.58,1.84,电力生产,4.07,3.69,3.86,4.18,3.54,0.22,火力发电,4.81,4.12,3.89,4.53,3.58,0.12,水力发电,1.90,2.33,3.53,3.10,3.27,0.60,电力供

59、应,0.79,1.13,1.80,2.44,3.01,0.49,这里的利润率采用的是,EBT,各主要工业行业对比不难发现，电力行业整体水平较低,多年平均来看，火电好于水电，发电好于电网，从趋势来看，火电近年来每况愈下，而,水电和电网则蒸蒸日上,52,BONNYXIN163.COM,信息石化,网站,机构,化工信息中心（有图书馆,国内外期刊,中国石油和化学工业协会,中国石油和化工经济分析,半月刊,中国化工经济技术发展中心,中国纯碱工业协会,中国塑料,中国氮肥工业协会,中国氯碱,中国电石工业协会,中国氟硅有机材料工业协会,中国腐植酸工业协会,中国工业防腐蚀技术协会,中国工业气体工业协会,中国合成橡胶

60、工业协会,中国化学试剂工业协会,中国胶粘剂工业协会,中国聚氨酯工业协会,中国磷肥工业协会,中国硫酸工业协会,中国氯碱工业协会,中国膜工业协会,中国农药工业协会,中国染料工业协会,化工热线,中国化工信息中心,中国化工电子商务网,中国国际化工网,华夏化工网,化工信息联盟网,中国化工网,东方化工网,中国化工资讯网,环球化工资源网,化工世界,中国化工市场七日讯,中国开门化工商务网,中国化工在线,中国化学化工网,中国化工企业互联网,化工时空,中国化工信息网,中国石油和化工网,中国精细化工网,中化网,经验提示,产品很多，分析较,难,产业链很长，专业,性较强,53,BONNYXIN163.COM,信息,石化