非财务经理的成本核算和报表分析

1、1,怎样阅读资产负债表,本部分您将了解： 1.什么是资产负债表 2.企业资产 3.企业负债和所有者权益 4.怎样阅读资产负债表 5.重新理解资产负债表 6.阅读资产负债表应该注意什么,2,1.什么是资产负债表,资产负债表，对于了解和把握特定时点上公司的基本财务结构和债务状况将有很大的帮助。然而，它并不直接反映公司的财务业绩如何，也不反映是否在某一时期中赚得足够的利润以承担还债的责任，并为公司股东增加资产,3,资产负债表能告诉我们什么 ,4,案例介绍,总部设在伦敦的巴黎银行，是世界上首家商业银行，创建于1763年。但是1995年末，这家世界上最老牌的商业银行却破产倒闭了。是什么原因使这家老牌银行

2、走向末路呢?除了银行内部的控制有问题以外，还有一个很经典的问题这家银行的董事长比德巴林不重视资产负债表。在一次演讲中，他曾经说过这样一句话：若以为揭露更多的资产负债表的数据，就能够增进对一个集团的了解，那真是幼稚无知了。他的意思是，如果认为时点数有那么重要，那简直就是幼稚无知。具有讽刺意味的是，他发表这番“高论”之后不到1年的时间，巴黎银行破产了，这是他绝对没有想到的。因为他不重视对资产负债表的阅读，使银行付出了惨痛的代价。其实巴黎银行是完全可以避免破产的。银行每天都要编制资产负债表，如果银行的高层管理能够关注资产负偾表，就会知道公司已经发生什么事情。如果及时采取措施，就不至于使得公司破产倒闭

3、。因此，虽然是时点数，如果关注它、认识它、使用它，就能够为管理做出很大的贡献,5,2.企业资产,资产，是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。 资产的分类,6,3.企业负债和所有者权益,负债的分类,7,所有者权益,所有者权益，是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。所有者权益包括实收资本(或者股本)、资本公积、盈余公积和未分配利润等,8,4.怎样阅读资产负债表,阅读方法一：总额观察 阅读方法二：具体项目浏览 阅读方法三：借助相关财务比率透视企业财务状况,阅读资产负债表的步骤 观察资产、负债、所有者权益总额变化方向。 浏览具

4、体项目，找出导致总额变化的关键科目余额，做出分析。 做出总体评价，得出结论,9,沙盘演练,阅读案例1: 阅读资产负债表,10,借助相关财务比率透视企业财务状况,1、资产负债率=负债总额资产总额 从财务学的角度来说，一般认为我国理想化的资产负债率是40左右。 2、产权比率=负债总额所有者权益总额 根据经验标准，产权比率可以分为五类,11,借助相关财务比率透视企业财务状况,3、流动比率=流动资产流动负债 从财务上来讲，这个比值的理想值是2，即流动资产与流动负债应该保持2：1的关系。 4、速动比率=速动资产总额流动负债总额 财政部有一个硬性的规定：迅速可以转换成现金的资产就是速动资产，它等于流动资产

5、减去存货,计算速动比率要把存货从流动资产中剔除的原因 流动资产存货的变现速度最慢。 由于某种原因，部分存货可能损失报废还没做处理。 部分存货已抵押给债权人。 存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题,12,小结：经理人阅读资产负债的步骤,浏览一下资产负债表主要内容，对企业的资产、负债及股东权益的总额及其内部各项目的构成和增减变化有一个初步的认识。 对资产负债表的一些重要项目，尤其是期初与期末数据变化很大，或出现大额红字的项目进行进一步分析，如流动资产、流动负债、固定资产、短期银行借款、长期银行借款、应付票据、应收账款、货币资金以及股东权益中的具体项目等。 对一些基本财务指标进行计算，计算财

6、务指标的数据来源主要有以下几个方面：资产负债比率、产权比率、流动比率和速动比率。 在以上这些工作的基础上，对企业的财务结构、偿债能力等方面进行综合评价,13,5.重新理解资产负债表,案例：2+2一定等于4吗？ 2002年10月，A公司准备招聘1名财务部经理。经过首轮面试后剩下3个候选人，公司总经理认为这3个候选人的条件都不错。他们都是大学本科毕业，都是学会计专业的，都有在大企业工作10年的经历，而且都是男的，这3个候选人在历史上都没有问题，也就是说通过人力资源部门考察，他们都没有违规和违纪的历史记录。但公司只能从中选择一个作为公司财务部的经理，怎么办呢? 公司决定对这3个候选人做一下测试。给3

7、个候选人出的题目就是使用会计上比较著名的2+2法则来进行考试，即2+2等于几。第一个候选人的回答是2+2=3或者2+2=4；第二个候选人的回答是2+2多数时候等于4，有时等于3，有时等于5；第三个候选人考虑了一下回答，贵公司需要它等于几，我就让它等于几。结果第二个候选人被公司聘用。为什么呢,参考答案,14,如何运用2+2法则,1 资产计价基础是实际成本 会计遵循的是历史成本原则，而管理中更应该关注的是资产的现行市价。资产负债表披露的是资产的成本而不是市价，两者有着很大的差距，作为一个公司的管理者必须注意这一点。注意到这点，就会知道企业资产负债表中的资产，用2+2法则计算时，它到底是等于3，还是

8、等于4，还是等于5,15,如何运用2+2法则,1)关注资产的质量 用2+2法则来重新看待资产负债表时，要关注资产的质量。从我国的企业来看，关注资产的质量就是关注资产负债表中的“含水量”。 (2)关注负债 潜在的风险和债务，在资产负债表中是无法反映的。潜在的负债体现在资产负债表的报表附录中，编表人要对其进行详细地解释。 (3)关注所有者权益 表中的未分配利润如果是正的，代表企业盈利以后没有安排分配，如果是负的，代表累计未弥补的亏损。资产负债表是时点数，只能报告的是一个结果，如果负数金额巨大，那么说明这个企业存在的经营风险是很高的,16,关注资产质量（计提准备,17,6.阅读资产负债表应该注意什么

9、,结合附注阅读 例如“已贴现的商业承兑汇票”是各行业资产负债表中比较普通的补充资料，表示企业因商业承兑汇票贴现所带来的一项或几项负债，这个数字越大，说明企业可能发生的债务越多。 把握阅读重点 不同阅读者，根据自身需要，有重点地阅读资产负债表，准确获取自己所需的信息。 结合其他报表、资料阅读 例如，资产负债表都是以原始成本作为填列依据的，资产价值等账面指标与市价肯定有差距，在物价指数高时，报表阅读者必须结合其他资料做出判断； 再比如，资产负债表难免会遗漏一些无法用价值形态衡量的企业拥有的经济资源，包括人力资源、固定资产技术水平、无形资产等，这些因素对企业发展影响重大,18,三、利润表及利润分配表

10、阅读分析,1.利润表分析 2.利润表的基本格式 3.经理人怎样阅读利润表 4.关注人为因素对利润的影响 5.利润分配表能够告诉我们什么 6.利润分配表的基本内容,19,1.利润表分析,什么是利润表 利润表是总括的反映企业在一定期间内(月度、年度)利润或亏损的实现情况的会计报表，是将“收入-费用=利润”的公式用一目了然的表格形式表现出来,20,利润表能告诉我们什么,21,小案例,把公司在1998年、1999年、2000年、2001年各年末的利润表排列在一起做比较，如1998年主营收入为100万元，1999年为200万元，2000年为300万元，2001年为400万元，从企业主营收入的变化可以看出

11、该企业的销售收入呈上升趋势，市场越做越大。 该企业的管理费1998年为100万元，1999年为90万元，2000年为80万元。企业管理费用的变化说明企业在行政管理开支上的压缩取得了较好的成绩，同时还可以了解该企业盈利发展变化的趋势,22,利润表的基本内容,利润表的基本内容体现了利润的各个构成项目,23,2.利润表的基本格式,我国会计制度规定，多步式利润表一般由四步组成(见附件2)：即从主营业务收入开始到计算主营业务利润、营业利润、利润总额、净利润等四个步骤计算出企业的利润。 多步式利润表(附件2,24,3.经理人怎样阅读利润表,1)总体把握 从总体上观察企业全年所取的利润大小及其组成是否合理。

12、通过将企业的全年利润与以前利润比较，能够评价企业利润变动情况的好坏。通过计算利润总额中各组成部分的比重，能够说明企业利润是否正常合理。 (2)分层观察 分层观察企业全年所取的利润组成是否合理。通常情况下，企业的主营业务利润应是其利润总额的最主要部分，其比重应是最高的，其他业务利润、投资收益和营业外收支相对来讲比重不应很高。如果出现不符常规的情况，那就需要多加分析研究。 (3)借助相关财务比率透视企业经营业绩 通过对企业毛利率的计算，能够从一个方面说明企业主营业务的盈利能力大小；通过有关比率指标的计算，可以说明企业的盈利能力和投资报酬,25,检查经营成果的三个步骤,总体把握企业赚了多少钱? 分层

13、观察在哪里赚的钱?是来自日常活动还是偶然所得? 项目对比满意吗? 与上期比满意吗? 与预算比满意吗,26,1 把握结果,利润表的重点是相关的收入指标和费用指标。“收入-费用=利润”可以视作阅读利润表的基本思路。 切记-净利润为正不一定就万事大吉。 在利润表的指标中应重点关注：主营业务收入、主营业务利润、净利润,27,2 分层观察,1)观察方法 通过观察利润总额中各组成部分的比重，能够说明企业利润是否正常合理。通常情况下，企业的主营业务利润应是其利润总额的最主要的组成部分，其比重应是最高的，其他业务利润、投资收益和营业外收支相对来讲比重不应很高。如果出现不符常规的情况，那就需要多加分析研究,28

14、,2)下面几种情况值得我们思考,情形1 例如，其他业务利润比重超过主营业务利润比重，是否表明企业目前的主营业务有被其他业务替代的可能?而企业的其他业务是否有其发展前景? 情形2 当企业的投资收益比重很高时，就需要了解企业的投资结构如何?各种投资项目的风险程度如何?是否存在某些看似投资效益良好但却冒有较大风险从而可能危及企业长远利益的项目等等,29,2)下面几种情况值得我们思考,情形3 严格意义上讲，主营亏损的，但净利润有盈余的企业比主营业务盈利但净利润亏损的企业更危险。企业可以通过投资收益、营业外收入将当期利润总额和净利润作成盈利，可是谁又敢保证下一年度还有投资收益和营业外收入呢? 通过对上面

15、这些问题的分析和思考，并根据企业历年来变动情况对比，就能对企业的总体经营成果做出准确的评价。 结论 在利润表中，企业的主营业务利润和营业利润是企业日常经营活动所得利润，最能说明企业盈利能力的大小。如果一个企业在主营业务利润或者营业利润上赚了钱，说明企业具有较好的盈利能力；如果一个企业确实赚了很多钱，但不是主营业务利润，而是通过无法控制的事项或偶然的交易获得的，不能说明企业盈利能力的大小,小案例,30,3 项目对比,第一个是与上年相比，通过将企业的全年利润与以前利润比较，能够评价企业利润变动情况的好坏； 第二个是与年初所定的目标(预算目标)相比，通过将企业的全年利润与预算目标比较，能够评价企业利

16、润的实现情况。 通过与这两个目标的比较，在某种程度上确定对本年度业绩是否满意,小案例,31,4 企业现有的利润稳定吗,1)营业外收支净额 从利润表上反映的四种利润来源来看，最基本的利润来源是主营业务利润。与经营管理毫无关系的营业外收支净额，它是偶然的收入与支出，对利润的增加或减少的影响都是偶然的，所以营业外收支净额应从利润总额中剔除。 (2)投资收益 投资收益的稳定性是由投资的种类决定的。如果投资的类别是债券，则收益是比较稳定的；如果投资的类别是股票，其收益分为股息所得和资本增值所得两种。股息所得是相对稳定的，而资本增值则与股票市场所处的阶段与走势有密切关系，不是企业可控性较强的稳定性的收益，

17、但这部分收入又不宜完全从利润总额中进行剔除处理，而应将投资收益乘以一定的风险贴现率将它折成相对稳定的收益，这个风险贴现率可以根据各企业自己的历史投资收益水平平均计算得到。 (3)其他业务收支 其他业务收支虽然不是企业的主营业务，但主要也是企业处理一些资产而得到的，因此，如果其他业务利润不太大的话，对它不必进行剔除处理；如果其他业务利润较大的话，还要进一步看它的来源，如果是变卖资产而获得的收益，则应将这部分利润剔除，因为企业不可能连续地处理资产,32,借助相关财务比率,毛利率=毛利额主营业务收入 主营业务收入增长率=(本期主营业务收入-上期主营业务收入)上期主营业务收入 主营业务利润率=(主营业

18、务利润主营业务收入) 销售净利率=(净利润主营业务收入) 资产净利率=(净利润资产总额) 净值报酬率=(净利润平均股东权益) 每股净利润=(净利润-分配给优先股的利润)普通股股数 市盈率=普通股股票的现价每股净利润,33,要结合其他报表阅读利润表,要注意将利润表及利润分配表中的有关数据与资产负债表，财务状况变动表中的有关数据相对照，看看它们是否符合应有的勾稽关系。 如利润表及利润分配表中最后的未分配利润额是否与资产负债表中的未分配利润额相一致；年度内各项利润分配数是否与财务状况变动表中的各项利润分配数相一致；本年提取的公积金数额是否与资产负债表中的公积金增加数额相一致，如此等等。若发现这些数据

19、之间无法核对，就说明报表中的许多资料都有错误甚至是失真，这时就需要慎重决策,34,4.关注人为因素对利润的影响,影响利润真实性的因素 成本的结转方法。 折旧的计算方法。 八项减值准备的计提。 长期股权投资收益核算方法。 费用挂账处理。 借款利息。 其他非经常性收入。 其他方法如非真实销售收入,35,5.利润分配表能够告诉我们什么,利润分配表是反映企业在一定期间对实现净利润的分配或亏损弥补情况的会计报表。利润分配表包括在年度会计报表中，是利润表的附表，说明利润表上反映的净利润的分配去向。 为了便于读表人对本年的利润分配情况和上年的利润分配情况做比较，通常设置两个栏目，第一个栏目是本年数，即告诉读

20、表人本年的利润是如何分配的；第二个栏目是上年数，即告诉读表人上一年度的利润是如何分配的。有本年数也有上年数的报表，业内人士把它们称为比较报表。 （参见附件3：利润分配表,36,利润分配表的作用,讲述本年度可供分配的利润来源有哪些，具体金额是多少。 讲述本年度利润分配的去向如何，具体的分配方案如何。 讲述本年度末公司未分配的利润还有多少,37,请你回答,如果企业赚了钱可以分配，是否某一年度如果企业没有赚钱就不能分配呢？为什么,38,6.利润分配表的基本内容,企业本年实现的净利润加上年初未分配利润为可供分配的利润。 企业利润分配的内容和程序：提取法定盈余公积。提取公益金。提取任意盈余公积。向投资者

21、分配利润。最后的留归企业作为未分配利润,39,怎样阅读利润分配表,1、把握可供分配的利润来源 在利润分配表中，可供分配的利润来源有三项：净利润、年初未分配利润、盈余公积转入。阅读利润分配表时要对这三部分来源的可靠性加以审阅。 审阅的方法是： 利润分配表中的净利润与利润表中的净利润应该相等； 今年的年初未分配利润应该是上一年年末的未分配利润； 对于盈余公积参与利润分配的部分，要特别注意其是否符合公司的有关规定,40,怎样阅读利润分配表,2 关注利润分配的去向 对于公司各级管理人员来说，应该特别关注利润分配的合法性。 第一，要符合国法的规定，就是中华人民共和国公司法； 第二，要符合家法，就是公司的

22、有关规定，尤其是利润的分配权利； 第三，在阅读利润分配表的时候，首先要查阅企业股东代表大会所批准的利润分配方案和利润表中所反映的利润分配内容是否一致,41,在利润分配方案当中应该注意以下几个方面,应该按什么样的比例和金额给优先股股东分配利润； 应该按何种比例和金额提取任意盈余公积； 按照何种比例提取普通股股东利润； 提取多少来给企业增加注册资本。 读表人应该注意利润分配表中每一个数字的比例、金额应与股东代表大会审议通过的利润分配方案是否一致,42,四、现金流量表阅读分析,1.为什么盈利的企业还是缺钱 2.现金流量表能告诉我们什么信息 3.现金流量表的结构与基本内容 4.现金流量表的透视功能 5

23、.五看现金流量表 6.现金流量表的案例分析与实战经验,43,1.为什么盈利的企业还是缺钱,案例： 公司正值营业旺季，产品销售在全国高涨，产品供不应求，以致于经理人对前景颇有信心，认为半年之内即使不向银行借款也能满足现金流量的需要。时光流逝，当销货持续超出经理人预计的水平时，经理却发现公司的现金流量越来越紧缺，最后他决定让财务主管预测一下现金流量，预测的结果使经理很吃惊，即使他的利润至9月份都保持强势，也将在7月底之前用完全部现金，此时不得不向银行大量贷款，并超过银行规定的信用额度。 这是怎么回事呢?利润从没有现在这么高而需要贷款的数额却比以往更多。这正是财务管理中存在的自相矛盾的经济实质：利润

24、不一定(或极少)等于现金流量。管理一个企业，理解利润的涵义与理解现金流量是同等重要的。可能的情形是，一个公司有获利能力，但却会面临严重的现金流量问题,44,资产负债表和利润表的不足,资产负债表和利润表都有一定的局限性，不能反映企业资金的流入和流出的真正原因，同时也不能反映企业一定时期的投资和理财事项以及其他不涉及资金增减变动的重要财务事项。比如： 企业的折旧费用，虽然计入成本费用，但并没有形成现金流出，这些资金流动的信息在资产负债表和利润表上是得不到反映的。 一个盈利企业为什么会出现资金短缺，而一个亏损企业为什么能持续经营并在经营活动中产生大量的资金流入，这也是在资产负债表和利润表中找不到答案

25、的。 现金流量表可以弥补这些缺陷，它不仅可以通过反映企业经营活动形成的资金数额及其原因来补充利润表，而且还可以通过反映引起资产、负债和所有者权益变动的现金交往事项来对资产负债表进行补充，从而对企业一定时期内影响和不影响资金流动的原因给予充分揭示,45,什么原因导致企业资金周转不灵,产品滞销 账款收回太慢 材料保存 营业发生亏损 固定资产扩充过度 盈余无适当保留 负债太多,关键是把握现金流量,46,2.现金流量表能告诉我们什么信息,现金由两部分组成：货币资金和现金等价物。 现金等价物特指期限在3个月内的短期债券投资。在现实生活中，期限在3个月内的债券投资风险比较小。现金等价物虽然不是现金。但其支

26、付能力与现金差别不大，可以视为现金。 现金流量是指企业现金流动的数量。在会计上有3个指标对现金流量进行追踪，即现金流入量、现金流出量、现金净流量。 应该注意的是，企业现金的形式的转换不会产生现金的流入和流出,47,现金流量的分类,把企业的所有活动分成三类后，就可以进一步披露企业曾经进来多少现金，出去过多少现金，共增加了多少现金。总之，把企业的所有活动分成三类后，对企业信息的了解就更加具体,48,什么是现金流量表,现金流量表集中反映一定期间内企业现金的来源和运用。应该注意的是，这个概念强调的是“一定期间内”，期间就应该有起点和终点，比如年初和年末两点。我国现行的会计制度规定，现金流量表一年编一次

27、。实际上现金流量的一定期间就是从年初到年末。现金流量表要披露的信息就是企业从年初到年末这段期间的现金流入量、现金流出量和现金净流量三方面的内容,49,现金流量表指标的计算基础,利润表所采取的计量基础是权责发生制。它的特点是，凡是企业收入都要反映到利润表中，而不管企业是否已经把款收回；凡是属于本期的费用，都应该作为企业的费用，而不管企业是否把钱花出去了。 现金流量表的计量基础是收付实现制。它的特点是特别注重现金，只要钱进入企业，就是现金流入；只要钱出去，就是现金流出，而根本不考虑钱属于哪一时期,50,现金流量表能够提供哪些财务信息,51,企业经理人要找到哪些财务信息,企业经理人作为决策者，必须具

28、备很强的分析能力，能够从现金流量表的数据中找到自己想要的信息。 企业经理人必须能分析企业净利润的质量； 分析企业运用现金的能力，如企业是否缺钱，如何使用钱，使用是否合理； 分析企业的偿债能力； 企业经理人应能从现金流量表中看出企业将来的发展是否持续稳定，是否有足够的资金,52,3.现金流量表的结构与基本内容,现金流量表的基本内容 现金流量表包括正表和补充资料两部分。正表反映经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量三部分内容。补充资料有三部分：一是不涉及现金收支的投资和筹资活动；二是按间接法编制的经营活动现金流量净额；三是现金及现金等价物净增加额。 现金流量表一般由两大部分组成： 现

29、金流量表主表 补充资料,参见附件4-1、附件4-2现金流量表,53,现金流量表与资产负债表的勾稽关系,现金流量表补充资料中的“递延税款贷项(减借项)”必须与年度资产负债表中递延税款贷项年末年初之差减递延税款借项年末年初之差的差相等。 在现金流量表的编制基础不包括现金等价物的情况下 年度资产负债表中货币资金的年末年初之差必须与现金流量表正表的最末一行和补充资料中的最末一行相等。 在没有发生坏账转销和已转销的坏账又收回的情况下 年末资产负债表中坏账准备的年末数与年初数之差必须与现金流量表补充资料中的“计提的坏账准备和转销的坏账”项目相等,54,现金流量表与利润表的勾稽关系,现金流量表补充资料中的“

30、净利润”和“投资损失(减收益)”项目必须与年度利润表中的同名项目相等,55,4.现金流量表的透视功能,评估经营活动 1 经营活动产生的现金流量应该是正数 2 现金流量最大化是企业充满活力的具体表现,56,评估投资活动,1 关注投资的目的、方向和规模 2 检查投资活动是否符合公司发展战略 3 评估投资风险 案例 在A公司的现金流量表中有一个很关键的数字，即在公司的投资活动所产生的现金流出量中，购买固定资产的数字是2亿元，其他长期投资却是21亿元。不重要的投资项目才统称为其他长期投资。可是这笔不重要的其他长期投资却占了21亿元。如果想和这个企业打交道，或者是自己的企业，读表人就必须要把21亿元的资

31、金搞清楚，也许这个企业的最大地雷就在这个21亿元。根据2+2法则，2+2虽然多数时候等于4，但有时等于3，有时等于5。这21亿元很可能仅仅是表上的资产，而不是真实的资产，转眼之间它可能变成零。所以对这样的数字给予充分的关注，搞清楚这个数字给企业到底带来多大的风险，即对投资活动多关注,57,评估筹资活动,1 关注筹资方式 2 评估筹资风险 3 评估筹资量与企业发展规模是否相适应,58,5.五看现金流量表,一)看企业有没有“钱” (二)看企业有多少“钱” (三)看钱从哪儿来，到哪里去 (四)看企业利润质量高不高 (五)结合其他报表全面分析,59,一)看企业有没有“钱,现金是企业的生命之源，没有现金

32、企业的生产经营就会陷入困境，没有了现金经营者也就难为无米之炊。因此，分析企业有没有足够的现金，可以大致判断其生产经营是否顺畅,60,二)看企业有多少“钱,有了现金，企业的生产经营活动就可以正常开展，在分析企业有没有现金后，还要分析企业有多少现金。当然，一个企业拥有的现金余额绝对不是“韩信点兵，多多益善”，因为大量的现金存在银行去获取最低的报酬无疑是一种资源浪费。企业应当根据生产经营的实际情况，科学地确定拥有现金的最低限额，以满足生产经营活动的正常开展和特定情况下现金支付的需要，并在实践中不断总结，加以调整。当企业没有现金时，必须想方设法补充现金；当现金多余时，要寻找新的投资渠道，以期实现现金的

33、增值和投资报酬的最大化,61,三)看钱从哪儿来，到哪里去,现金流量表是反映企业在一定时期内现金流入、流出及其净额的报表，它主要说明公司本期现金来自何处、用往何方以及现金余额如何构成。现金流量的结构分析就是在现金流量表有关数据的基础上，进一步明确现金收入的构成、现金支出的构成及现金余额是如何形成的。现金流量的结构分析可以分为现金流入结构、现金支出结构和现金流入流出比例分析三个方面,62,四)看企业利润质量高不高,1、经营活动现金净流量至关重要 计算经营现金指数 经营现金指数=经营活动产生的现金净额营业利润 应保持适度的销售收现率 销售收现率=(销售商品提供劳务收到的现金主营业务收入) 2 偿债能

34、力比率 销售现金比率=经营活动现金净流入+销售额 现金比率=现金余额流动负债 经营净现金比率(全部债务)=经营活动的净现金流量总负债 3 支付能力比率 每股经营活动净现金流量=经营活动净现金流量总股本 支付现金股利的经营净现金流量=经营活动净现金流量现金股利,63,五) 结合其他报表全面分析,通过现金流量表，可以了解企业经营活动产生的现金流量净额及产生的主要原因，但是无法分析企业的销售规模、销售能力、盈利能力、赊销政策的变化等，若能结合损益表中收入、成本及利润项目的分析，又结合资产负债表中应收账款项目变化情况的分析，则可获得上述信息，并可进一步分析企业经营活动产生的现金流量，主要来源于以前债权

35、的收回，还是本年现销比例的提高，同时又可考察企业收益质量、坏账风险等。 现金流量表的案例分析与实战经验(附件5、6、7、8,64,五、非财务经理必须知道的财务管理基础知识,1. 公司财务管理的目标 2. 公司财务管理的内容 3. 公司财务管理的原则,65,1. 公司财务管理的目标,1) 利润最大化 2）每股盈余最大化 3）股东财富最大化 股东、经营者和债权人的冲突与协调,66,2. 公司财务管理的内容,1.投资： 1）直接投资和间接投资 2）长期投资和短期投资 2.筹资: 1）权益资金和借入资金 2）长期资金和短期资金 3.股利分配,67,3. 公司财务管理的原则,竞争环境的原则 创造价值和经

36、济效率原则 财务交易原则,智慧,68,1 竞争环境的原则,1)自利行为原则 ：自利行为原则的一个重要应用是委托代理理论 ，另一个应用是机会成本或机会损失的应用,2)双方交易原则 ：双方交易原则要求在理解财务交易时不能“以我为中心”，在理解财务交易时要注意税收的影响,69,1 竞争环境的原则,3)信号传递原则：信号传递原则要求根据公司的行为判断它未来的收益状况。还要求公司在决策时不仅要考虑行动方案本身，还要考虑该项行动可能给人们传达的信息。 (4)引导原则 :引导原则的一个重要应用，是行业标准概念 ,另一个重要应用就是“自由跟庄”概念,70,2创造价值和经济效率原则,1)有价值的创意原则: 有价

37、值的创意原则主要应用于直接投资项目,该项原则还应用于经营和销售活动。 (2)比较优势原则: 比较优势原则的一个应用是“人尽其才、物尽其用”。比较优势原则的另一个应用是优势互补。 (3)期权原则 (4)净增效益原则：净增效益原则的应用领域之一是差额分析法 ，净增效益原则的另一个应用是沉没成本概念,71,3财务交易原则,1)风险报酬权衡原则 (2)投资分散化原则 (3)资本市场有效原则 ：资本市场有效原则要求理财时重视市场对企业的估价 ，理财时慎重使用金融工具。 (4)货币时间价值原则 ：货币时间价值原则的首要应用是现值（the present value）概念，另一个重要应用是“早收晚付”观念,

38、赢,72,六、非财务经理与营运资金管理,1现金为王现金管理 2防范“三角债”应收账款管理 3企业的“隔夜粮”存货控制,73,1现金为王现金管理,1最佳现金持有量的确定 能使企业在现金存量上花费的代价最低，即机会成本最小，而且又相对能确保企业对现金需求的最佳持有量。 2现金预算的编制 3建立健全现金收支管理制度 4现金管理手段的科学化 要提高现金管理水平，应对现金管理实际的使用情况实际定期考核与事后分析,74,2防范“三角债”应收账款管理,应收账款管理示范图,75,3企业的“隔夜粮”存货控制,实现存货管理的目标，关键在于确定一个最佳的存货数量，对存货数量加以控制。 方法一:存货经济批量模型 经济

39、进货批量是指能够使一定时期存货的总成本达到最低点的进货数量。 方法二:存货ABC分类控制 把存货划分成A、B、C三大类，目的是对存货占用资金进行有效的管理。 A类存货按品种重点管理 B类存货按类别一般控制 C类存货按总额灵活掌握,76,七、非财务经理最常用的管理会计知识,1我付出了什么 财务管理中常用的成本概念 2明确权责企业的责任中心 3企业什么时候不亏本 本一量一利分析,77,1我付出了什么 财务管理中常用的成本概念,变动成本和固定成本(见本量利分析) 机会成本 差量成本 边际成本 沉没成本 付现成本 专属成本和联合成本 可选择成本与约束性成本,78,2明确权责企业的责任中心,根据企业内部

40、责任中心的权责范围及业务流动的特点不同，它可以分为成本中心、利润中心、投资中心三大类,79,成本中心,成本中心是指对成本或费用承担责任的责任中心。它不会形成可以用货币计量的收入，因而不对收入、利润或投资负责。 成本中心一般包括负责产品生产的生产部门、劳务提供部门以及给予一定费用指标的管理部门。 成本中心只对可控成本承担责任成本费用依其责任主体是否能控制分为可控成本与不可控成本。凡是责任中心能控制其发生及其数量的成本称为可控成本；凡是责任中心不能控制其发生及其数量的成本称为不可控成本,80,成本中心的考核指标 : 成本(费用)变动额=实际责任成本(或费用)-预算责任成本(或费用) 成本(费用)变

41、动率=成本(费用)变动额预算责任成本(或费用)100,81,利润中心,利润中心是指对利润负责的责任中心。这类责任中心一般是指有产品或劳务生产经营决策权的部门。 利润中心不仅要绝对地降低成本，更要寻求收入的增长，并使之超过成本的增长。换言之，利润中心对成本的控制是联系收入进行的，它强调相对成本的节约。 利润中心分为自然利润中心与人为利润中心两种,82,利润中心,利润中心边际贡献总额=该利润中心收入总额该利润中心变动成本总额 利润中心负责人可控利润总额=该利润中心边际贡献总额该利润中心负责人可控固定成本 利润中心可控利润总额=利润中心负责人可控利润总额该利润中心负责人不可控固定成本 公司利润总额=

42、各利润中心可控利润总额之和公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等,83,投资中心,投资中心是指既对成本、收入和利润负责，又对投资效果负责的责任中心。 投资中心是最高层次的责任中心，它具有最大的决策权，也承担最大的责任。 投资中心的管理特征是较高程度的分权管理。 一般而言，大型集团所属的子公司、分公司、事业部往往都是投资中心。 在组织形式上，成本中心一般不是独立法人，利润中心可以是也可以不是独立法人，而投资中心一般是独立法人,84,投资中心的考核指标,投资利润率=利润投资额100 公式中投资额是指投资中心的总资产扣除负债后的余额，即投资中心的净资产。 剩余收益=利润一投资额规定或预期的最低投资报

43、酬率,85,3企业什么时候不亏本 本一量一利分析,关于成本的几个基本概念 固定成本： 不随业务量变动而变动的成本 y=a 变动成本： 随业务量呈正比例变化的成本 y=bx 总成本：y=a+bx,86,固定成本 与业务量增减变化无关，固定资产折旧、企业管理部门办公费。 例1：假设某厂生产过程中使用的某机器时向租用的，每年签订租赁协议一次。该机器设备的月租金为1000元，每月的最大生产能力为200件。这样，当该厂每月的产量在200件以内时，该机器设备的租金总成本一般不随产量的变化而变化。先假定该厂每月的产量分别为50件、100件、150件、200件，则每单位产品应分摊的固定成本（租金）见表,87,

44、单位产品固定成本,上表说明，随着产量的增加，每单位产品分摊的固定成本将相应地减少。 产量与固定成本总额及单位固定成本的关系如下： 固定成本不随产量的变化而变化; 单位固定成本虽产量的增加而加少,88,变动成本 随业务量变化而变化的成本，原材料、人工工资、销售佣金； 例2：假设某厂生产某种产品，单位产品的变动成本为6元，产品在一定范围内变动对成本的影响见表 产量在一定范围内变动对成本的影响,89,从表中可以看出，当产量从100件曾加到500件时，成本总额从600元增加到3000元，而单位产品成本仍保持在6元。这说明变动成本总额与产量成正比关系，单位变动成本不随产量的变动而变动。 必须注意，在实际

45、工作中，有些行业的变动成本总额与产量之间的依存着一定的相关范围。也就是说，在相关范围内，变动成本总额与产量之间保持着严格的、完美的线性关系，也就是正比例的增减变动关系；但在相关范围之外，他们之间很可能是非线性关系,90,1)保本点法（本量利分析法,本量利分析是成本、产销量、利润三者之间关系分析的简称。 利润收入总成本 收入固定成本变动成本利润 利润=销售量单价销售量单位变动成本 固定成本 假设：在一定的业务量范围内固定成本保持相对稳定,91,盈亏临界点,盈亏临界点是指在现有生产条件下使企业达到盈亏临界（不亏也不盈）状态的业务量。 即：盈亏临界点产量固定成本总额/(单价单位变动成本) 此时，企业利润0 当企业利润0时，CVP分析模型为： P= px-(a+bx) 其中,P为利润，p为产品价格，a为固定成本总额，b为单位变动成本，x为产量或销售量。这里，假定企业生产出来的产品全部能够销售出去,92,保本点计算 当利润P0时，保本量xa/(p-b) 当价格发生变