工程机械涂料项目投资测算报告表

1、工程机械涂料项目投资测算报告表一、项目建设背景把握新一轮科技革命和产业变革潮流，深入实施科教兴市和人才强市战略，全面增强原始创新、集成创新和再创新能力，加快建成具有国际影响力的创新中心。（一）推进科技创新格局与国际接轨积极融入全球创新网络，构建与国际标准相衔接的科技研发体系、科技人才培养体系、科技成果转化体系和科技创新评价体系，提升在全国乃至全球的科技竞争优势。（二）推动科技创新成果与产业接轨围绕产业链部署创新链，围绕创新链完善资金链，着力推动科技成果资本化和产业化。（三）推动科技创新生态与市场接轨着力完善各项制度和政策安排，构建以市场为主导的科技创新生态，让机构、人才、设备、资金、项目都充分

2、活跃起来，形成推进科技创新发展的强大合力。工程机械底漆的作用是防止金属表面氧化腐蚀，增强金属表面与腻子或面漆、腻子与面漆之间的附着力，工程机械尤其是大型工程机械一般都是露天作业，直接与空气、水分、杂质接触，并承受风吹日晒，部分施工工况恶劣，因此，所用底漆涂层必须对工程机械具有良好的防腐保护性能。行业发展现状一：市场需求与工程机械销量齐飞2017-2018年，受基建投资增长、PPP项目落地、产品周期性更新、出口增长等多因素影响，工程机械行业尤其挖掘机销售持续呈高速增长态势。根据中国工程机械工业协会数据，2018年，挖掘机、装载机等工程机械产品销量均保持两位数增长。于此同时增长的是对工程机械涂料的

3、需求，2018年我国工程机械产品销量为100.93万台，较上年同比增长27.2%，同年我国工程机械涂料需求约为20万吨，市场规模约为46亿元。行业发展现状二：行业生存发展压力较大虽然我国工程机械涂料行业出现利好形势，工程机械涂料企业生存并不轻松，一方面小企业规模偏小，资金实力有限，用于研发的新技术的资金普遍出现不足，自主研发品牌缺乏最终导致产品同质化，市场竞争也随之升级；另一方面，随着涂料原材料价格不断上涨，工程机械涂料企业成本压力更是不断加大，最终导致企业利润空间缩水。行业市场前景一：挖掘机市场需求潜力大近年来，我国工程工程机械产品得到了迅速发展，由于工程机械产品大多数外型尺寸庞大，因此涂料

4、的需求量大，一台挖掘机平均涂料使用量达到了50kg，2018年全年，挖掘机累计销量达到203420台，同比增长45.0%，成功打破2011年17.8万台的销量神话，创下历史新高，工程机械用涂料的市场需求前景十分广阔。一台挖掘机使用的涂料总和平均按50kg计，2011年中国挖掘机涂装用涂料达到9700吨；2012年有所下降，为7000吨左右，主要是受国内外宏观经济影响所致；2013年开始，工程机械行业有所反弹，但2017年工程机械行业到了更新换代的节点，故2017年行情大好，挖掘机用涂料需求量也在增长，2017年挖掘机涂料需求量在7674吨，同比增长39.68%。2018年掘机涂料需求量超过1.

5、4万吨。行业市场前景二：交通建设拉动工程机械需求，连带涂料市场增长近年来随着全国铁路、公路、机场及水利建设的持续投入，工程机械市场前景看好，直接带动工程机械涂料市场快速增长。根据交通部数据：2018年我国交通固定资产投资完成3.18万亿元，其中铁路完成8028亿元，公路水路完成2.3万亿元，民航完成810亿元。工程机械产品大多数为大型设备，外型尺寸庞大，因此涂装面积也大。一台工程机械底漆的用量少的几公斤（如叉车），多的则几十公斤甚至过百公斤（如大型履帯式起重机）。底漆、面漆加上腻子、中涂等工程机械普遍使用的涂料，单台工程机械产品的涂料用量总和少则十几公斤，多则数百公斤。因此，可以看出，工程机械

6、用涂料市场前景十分广阔，涂料企业在工程机械行业大有作为。二、公司介绍公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“

7、奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。三、项目投资概述全行业实施“由大变强、靠新出强”的发展战略，在产业结构调整、方式转变等方面取得了长足进步，为国民经济和城乡建设的快速发展提供了重要的保障。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资9345.59万元，其中：建设投资76

8、20.32万元，占项目总投资的81.54%；建设期利息75.27万元，占项目总投资的0.81%；流动资金1650.00万元，占项目总投资的17.66%。项目正常经营年份每年营业收入17000.00万元，综合总成本费用14118.10万元，税金及附加78.36万元，净利润2102.66万元，财务内部收益率15.46%，财务净现值961.92万元，全部投资回收期6.28年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目

9、可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资7620.32万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计6673.15万元。1、

10、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为3107.97万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为3369.95万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为195.23万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为789.75万元。（三）预备费本期项目预备费为157.42万元。六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款3072.18万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息75

11、.27万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1650.00万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资9345.59万元，其中：建设投资7620.32万元，占项目总投资的81.54%；建设期利息75.27万元，占项目总投资的0.8

12、1%；流动资金1650.00万元，占项目总投资的17.66%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资9345.59100.00%1.1建设投资7620.3281.54%1.1.1工程费用6673.1571.40%1.1.1.1建筑工程费3107.9733.26%1.1.1.2设备购置费3369.9536.06%1.1.1.3安装工程费195.232.09%1.1.2工程建设其他费用789.758.45%1.1.2.1土地出让金420.014.49%1.1.2.2其他前期费用369.743.96%1.2.3预备费157.421.68%1.2.3.1基本预备费87.710.9

13、4%1.2.3.2涨价预备费69.710.75%1.2建设期利息75.270.81%1.3流动资金1650.0017.66%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资9345.59万元，其中申请银行长期贷款3072.18万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资9345.59100.00%1.1建设投资7620.3281.54%1.2建设期利息75.270.81%1.3流动资金1650.0017.66%2资金筹措9345.59100.00%2.1项目资本金6273.4167.13%2.1.1用于建设投资4548.1448.67%2.1.2用于

14、建设期利息75.270.81%2.1.3用于流动资金1650.0017.66%2.2债务资金3072.1832.87%2.2.1用于建设投资3072.1832.87%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运

15、营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入17000.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入10200.0011900.0014450.0017000.0017000.0017000.0017000.0017000.0017000.002增值税351.04426.53539.77653.00653.00653.00653.00653.00653.002.1销项税1326.001547.001878.502210.002

16、210.002210.002210.002210.002210.002.2进项税974.961120.471338.731557.001557.001557.001557.001557.001557.003税金及附加42.1251.1964.7778.3678.3678.3678.3678.3678.363.1城市维护建设税24.5729.8637.7845.7145.7145.7145.7145.7145.713.2教育费附加10.5312.8016.1919.5919.5919.5919.5919.5919.593.3地方教育附加7.028.5310.8013.0613.0613.0613

17、.0613.0613.06（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=653.00万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用141

18、18.10万元，其中：可变成本11858.67万元，固定成本2259.43万元。正常经营年份项目经营成本13557.13万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费6715.807835.109514.0511193.0011193.0011193.0011193.0011193.0011193.002工资及福利费665.67665.67665.67665.67665.67665.67665.67665.67665.673修理费162.44162.44162.44162.

19、44162.44162.44162.44162.44162.444其他费用1536.021536.021536.021536.021536.021536.021536.021536.021536.024.1其他制造费用122.23122.23122.23122.23122.23122.23122.23122.23122.234.2其他管理费用130.23130.23130.23130.23130.23130.23130.23130.23130.234.3其他营业费用1283.561283.561283.561283.561283.561283.561283.561283.561283.565经

20、营成本9079.9310199.2311878.1813557.1313557.1313557.1313557.1313557.1313557.136折旧费402.03402.03402.03402.03402.03402.03402.03402.03402.037摊销费8.408.408.408.408.408.408.408.408.408利息支出150.54150.54150.54150.54150.54150.54150.54150.54150.549总成本费用9640.9010760.2012439.1514118.1014118.1014118.1014118.1014118.10

21、14118.109.1其中：固定成本2259.432259.432259.432259.432259.432259.432259.432259.432259.439.2可变成本7381.478500.7710179.7211858.6711858.6711858.6711858.6711858.6711858.67固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值3710.403534.163357.923181.683005.442829.202652.962476.722300.482124.241.2当期折旧费176.24176.24176

22、.24176.24176.24176.24176.24176.24176.24176.241.3净值3534.163357.923181.683005.442829.202652.962476.722300.482124.241948.002机器设备15年2.1原值3565.183339.393113.602887.812662.022436.232210.441984.651758.861533.072.2当期折旧费225.79225.79225.79225.79225.79225.79225.79225.79225.79225.792.3净值3339.393113.602887.81266

23、2.022436.232210.441984.651758.861533.071307.283合计3.1原值7275.586873.556471.526069.495667.465265.434863.404461.374059.343657.313.2当期折旧费402.03402.03402.03402.03402.03402.03402.03402.03402.03402.033.3净值6873.556471.526069.495667.465265.434863.404461.374059.343657.313255.28无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456

24、789101无形资产50年1.1原值420.01420.01420.01420.01420.01420.01420.01420.01420.01420.011.2当期摊销费8.408.408.408.408.408.408.408.408.408.401.3净值411.61403.21394.81386.41378.01369.61361.21352.81344.41336.012其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值420.01420.01420.01420.01420.01420.01420.01420.01420.01420.013.2当期摊销费8.408.4

25、08.408.408.408.408.408.408.408.403.3净值411.61403.21394.81386.41378.01369.61361.21352.81344.41336.01（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加78.36万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=2803.54（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业

26、所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2803.5425.00%=700.88（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额2803.54万元，缴纳企业所得税700.88万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=2803.54-700.88=2102.66（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入10200.0011900.0014450.0017000.0017000.0017000.0017000.0017000.0017000.002税金及附加42.1251.1964.7

27、778.3678.3678.3678.3678.3678.363总成本费用9640.9010760.2012439.1514118.1014118.1014118.1014118.1014118.1014118.104补贴收入5利润总额516.981088.611946.082803.542803.542803.542803.542803.542803.546弥补以前年度亏损7应纳所得税额516.981088.611946.082803.542803.542803.542803.542803.542803.548所得税129.25272.15486.52700.88700.88700.8870

28、0.88700.88700.889净利润387.73816.461459.562102.662102.662102.662102.662102.662102.6610期初未分配利润0.00348.961048.882257.593924.235424.206774.177989.159082.6311可供分配的利润387.731165.422508.444360.256026.897526.868876.8310091.8111185.2912提取法定盈余公积金38.77116.54250.84436.03602.69752.69887.681009.181118.5313可供投资者分配的利润

29、348.961048.882257.593924.235424.206774.177989.159082.6310066.7614应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润348.961048.882257.593924.235424.206774.177989.159082.6310066.7619息税前利润796.771511.302583.143654.963654.963654.963654.963654.963654.9620息税折旧摊销前利润1207.201921.732993.574065.394065.394065.394065.39

30、4065.394065.39十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=15.46%。本期项目投资财务内部收益率15.46%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=961.92（万元）。以上计

31、算结果表明，财务净现值961.92万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.28年。本期项目全部投资回收期6.28年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第

32、3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.0010200.0011900.0014450.0017000.0017000.0017000.0017000.0017000.0017000.001.1营业收入0.0010200.0011900.0014450.0017000.0017000.0017000.0017000.0017000.0017000.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出7620.3210112.0510415.4213180.4514047.9913635.4913635.4913635.4913635.4913635.492

33、.1建设投资7620.320.002.2流动资金990.00165.001237.50412.502.3经营成本9079.9310199.2311878.1813557.1313557.1313557.1313557.1313557.1313557.132.4税金及附加42.1251.1964.7778.3678.3678.3678.3678.3678.362.5维持运营投资3所得税前净现金流量-7620.3287.951484.581269.552952.013364.513364.513364.513364.513364.514累计所得税前净现金流量-7620.32-7532.37-604

34、7.79-4778.24-1826.231538.284902.798267.3011631.8114996.325调整所得税199.19377.82645.78913.74913.74913.74913.74913.74913.746所得税后净现金流量-7620.32-41.301212.43783.032251.132663.632663.632663.632663.632663.637累计所得税后净现金流量-7620.32-7661.62-6449.19-5666.16-3415.03-751.401912.234575.867239.499903.12十三、财务生存能力分析根据财务计划

35、现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为24.28。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项