低压变频器项目投资计划与经济效益分析

1、低压变频器项目投资计划与经济效益分析一、项目背景整合区域创新资源和要素，推动创新要素合理流动，着力构建协同有序、优势互补、科学高效的区域创新体系。（一）加快建设国家自主创新示范区全面提升自主创新能力，实施提升持续创新能力、高水平创新型园区建设、高成长性创新型企业培育、高附加值创新型产业集群发展、推进开放创新、创新创业生态体系建设六大行动，建设创新驱动发展引领区。全面深化科技体制改革，积极落实先行先试政策，着力在深化科技体制改革、建设新型科研机构、科技资源开放共享、区域协同创新等方面率先突破，建设深化科技体制改革试验区。全面推进区域协同创新，形成高效合作、协同有序的创新体系，建设区域创新一体化先

2、行区。（二）加强创新型城市和创新型园区建设强化城市创新功能，推动创新要素集聚，建立区域创新合作联动平台，建设具有国际竞争力的创新型城市群。推动高新区管理体制机制改革创新，强化综合服务功能和科技创新促进功能。推动科技园区体制创新、科技创新、功能创新，建设集知识创造、技术创新和新兴产业培育为一体的创新核心区。统筹推进大学科技园、科技产业园、科技创业园、留学回国人员创新创业园、科技企业孵化器（加速器）、创业特别社区等创新创业载体建设。（三）推进区域协同创新探索人才、技术、成果、资本等创新要素统筹配置的新模式，提高区域创新体系整体效能。加快推进创新驱动发展，更好地支撑引领全省经济转型升级。积极引导苏中

3、地区更大力度集聚创新要素、培育特色产业，形成创新发展新优势。推动创新要素合理流动和高效组合，鼓励高新区跨区域创新合作与产业整合。根据国务院“十三五”节能减排综合工作方案的指示，在“十三五”期间，工业生产部门将实施工业能效赶超行动，加强高能耗行业能耗管控，在重点耗能行业全面推行能效对标，推进工业企业能源管控中心建设，推广工业智能化用能监测和诊断技术。到2020年，工业能源利用效率和清洁化水平显著提高，规模以上工业企业单位增加值能耗比2015年降低18%以上，电力、钢铁、有色、建材、石油石化、化工等重点耗能行业能源利用效率达到或接近世界先进水平。受到节能减排、先进装备发展等产业政策的引导，我国制造

4、业淘汰了大量的高耗能的低端生产设备，更加节能和智能的生产设备正在被制造业广泛应用。变频器的引入，使得电动机及其拖动负载在无需改动的情况下，即可依照生产工艺的要求即时调整转速输出，从而有效降低电机功耗。在这种情况下，变频设备被越来越广泛的应用于工业生产中。2016年国内低压变频器市场规模为215亿元，同比增长4.9%。据工控网预测，我国低压变频器潜在市场空间约720-1,080亿元，发展潜力较大。二、公司基本情况公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观

5、全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。三、项目投资概述以转型升级、提质增效为主线，以技术创新和管理创新为支撑点，加快推进供给侧结构性改革，扩大新型产品生产和应用，积极开展产能合作，有效提高区域产业的质量和效益。 本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算

6、，项目总投资34912.35万元，其中：建设投资28340.56万元，占项目总投资的81.18%；建设期利息823.16万元，占项目总投资的2.36%；流动资金5748.63万元，占项目总投资的16.47%。项目正常经营年份每年营业收入61300.00万元，综合总成本费用51158.36万元，税金及附加270.80万元，净利润7403.13万元，财务内部收益率15.47%，财务净现值567.24万元，全部投资回收期6.56年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资

7、项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资28340.56万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费

8、、生产准备费、其他前期工作费用，合计24185.90万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为9425.44万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程12547.4548182.216393.061.11#生产车间3764.2414454.661917.921.22#生产车间3136.8612045.551598.271.33#生产车间3011.3911563.731534.331.44#生产车间2634.9610118.261342.542仓储工程6273.7215621.561761.362.11#仓库1882.124686.47

9、528.412.22#仓库1568.433905.39440.342.33#仓库1505.693749.17422.732.44#仓库1317.483280.53369.893行政办公及生活服务设施1122.786276.34996.563.1行政办公楼729.814079.62647.763.2宿舍及食堂392.972196.72348.804公共工程1730.682007.59166.05辅助用房等5绿化工程4550.3782.16绿化率12.41%6其他工程10483.1026.25场地、道路、景观亮化等7合计36667.0072087.709425.442、设备购置费估算设备购置费的估

10、算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为13800.17万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为960.29万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3331.52万元。（三）预备费本期项目预备费为823.14万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用9425.4413800.17960.2924185.9085.34%1.1建筑工程费9425.449425.4433.26%1

11、.2设备购置费13800.1713800.1748.69%1.3安装工程费960.29960.293.39%2工程建设其他费用3331.523331.5211.76%2.1土地出让金1555.791555.795.49%2.2其他前期费用1775.731775.736.27%3预备费823.14823.142.90%3.1基本预备费420.36420.361.48%3.2涨价预备费402.78402.781.42%4建设投资合计28340.56100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款16799.30万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息823.

12、16万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息823.16205.79617.371.1.1期初借款余额8399.651.1.2当期借款16799.308399.658399.651.1.3当期应计利息823.16205.79617.371.1.4期末借款余额8399.6516799.301.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）823.16205.79617.372债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）823.16

13、205.79617.373.1建设期利息合计823.16205.79617.373.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5748.63万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产0.0029541.923

14、5872.3342202.7442202.7442202.7442202.7442202.7442202.741.1应收账款0.0013293.8616142.5518991.2318991.2318991.2318991.2318991.2318991.231.2存货0.0010339.6712555.3214770.9614770.9614770.9614770.9614770.9614770.961.2.1原辅材料0.003101.903766.604431.294431.294431.294431.294431.294431.291.2.2燃料动力0.00155.09188.33221

15、.56221.56221.56221.56221.56221.561.2.3在产品0.004756.255775.446794.646794.646794.646794.646794.646794.641.2.4产成品0.002326.432824.953323.473323.473323.473323.473323.473323.471.3现金0.002363.352869.793376.223376.223376.223376.223376.223376.221.4预付账款0.003545.034304.685064.335064.335064.335064.335064.335064.3

16、32流动负债0.0025517.8830985.9936454.1136454.1136454.1136454.1136454.1136454.112.1应付账款0.009186.4411154.9613123.4813123.4813123.4813123.4813123.4813123.482.2预收账款0.0016331.4419831.0423330.6323330.6323330.6323330.6323330.6323330.633流动资金0.004024.044886.345748.635748.635748.635748.635748.635748.634流动资金增加0.004

17、024.04862.29862.295铺底流动资金0.008862.5710761.7012660.8212660.8212660.8212660.8212660.8212660.82八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资34912.35万元，其中：建设投资28340.56万元，占项目总投资的81.18%；建设期利息823.16万元，占项目总投资的2.36%；流动资金5748.63万元，占项目总投资的16.47%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资34912.35100.00%1.1建设投资28340.5681.1

18、8%1.1.1工程费用24185.9069.28%1.1.1.1建筑工程费9425.4427.00%1.1.1.2设备购置费13800.1739.53%1.1.1.3安装工程费960.292.75%1.1.2工程建设其他费用3331.529.54%1.1.2.1土地出让金1555.794.46%1.1.2.2其他前期费用1775.735.09%1.2.3预备费823.142.36%1.2.3.1基本预备费420.361.20%1.2.3.2涨价预备费402.781.15%1.2建设期利息823.162.36%1.3流动资金5748.6316.47%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资34912

19、.35万元，其中申请银行长期贷款16799.30万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资34912.35100.00%1.1建设投资28340.5681.18%1.2建设期利息823.162.36%1.3流动资金5748.6316.47%2资金筹措34912.35100.00%2.1项目资本金18113.0551.88%2.1.1用于建设投资11541.2633.06%2.1.2用于建设期利息823.162.36%2.1.3用于流动资金5748.6316.47%2.2债务资金16799.3048.12%2.2.1用于建设投资16799

20、.3048.12%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入61300.00万元。（

21、二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=2256.65万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用51158.36万元，其中：可变

22、成本43568.40万元，固定成本7589.96万元。正常经营年份项目经营成本48758.99万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值12847.4712237.2211626.9711016.7210406.479796.229185.978575.727965.477355.221.2当期折旧费610.25610.25610.25610.25610.25610.25610.25610.25610.25610.251.3净值12237.2211626.9711016.7210406.47

23、9796.229185.978575.727965.477355.226744.972机器设备15年2.1原值14760.4613825.6312890.8011955.9711021.1410086.319151.488216.657281.826346.992.2当期折旧费934.83934.83934.83934.83934.83934.83934.83934.83934.83934.832.3净值13825.6312890.8011955.9711021.1410086.319151.488216.657281.826346.995412.163合计3.1原值27607.9326062

24、.8524517.7722972.6921427.6119882.5318337.4516792.3715247.2913702.213.2当期折旧费1545.081545.081545.081545.081545.081545.081545.081545.081545.081545.083.3净值26062.8524517.7722972.6921427.6119882.5318337.4516792.3715247.2913702.2112157.13无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值1555.791555.791555.

25、791555.791555.791555.791555.791555.791555.791555.791.2当期摊销费31.1231.1231.1231.1231.1231.1231.1231.1231.1231.121.3净值1524.671493.551462.431431.311400.191369.071337.951306.831275.711244.592其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值1555.791555.791555.791555.791555.791555.791555.791555.791555.791555.793.2当期摊销费31.1

26、231.1231.1231.1231.1231.1231.1231.1231.1231.123.3净值1524.671493.551462.431431.311400.191369.071337.951306.831275.711244.59（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加270.80万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=9870.84（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规

27、定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=9870.8425.00%=2467.71（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额9870.84万元，缴纳企业所得税2467.71万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=9870.84-2467.71=7403.13（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.0042910.0052105.0061300.0061300.0061300.0061300.0061300.0061300

28、.002税金及附加0.00215.72261.95270.80270.80270.80270.80270.80270.803总成本费用0.0038694.7144926.5451158.3651158.3651158.3651158.3651158.3651158.364补贴收入5利润总额0.003999.576916.519870.849870.849870.849870.849870.849870.846弥补以前年度亏损7应纳所得税额0.003999.576916.519870.849870.849870.849870.849870.849870.848所得税0.00999.891729.

29、132467.712467.712467.712467.712467.712467.719净利润0.002999.685187.387403.137403.137403.137403.137403.137403.1310期初未分配利润0.000.002699.717098.3813051.3618409.0423230.9627570.6831476.4311可供分配的利润0.002999.687887.0914501.5120454.4925812.1730634.0934973.8138879.5612提取法定盈余公积金0.00299.97788.711450.152045.452581.

30、223063.413497.383887.9613可供投资者分配的利润0.002699.717098.3813051.3618409.0423230.9627570.6831476.4334991.6014应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润0.002699.717098.3813051.3618409.0423230.9627570.6831476.4334991.6019息税前利润0.005822.639468.8113161.7213161.7213161.7213161.7213161.7213161.7220息税折旧摊销前利润0.00

31、7398.8311045.0114737.9214737.9214737.9214737.9214737.9214737.92十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=15.47%。本期项目投资财务内部收益率15.47%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00

32、%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=567.24（万元）。以上计算结果表明，财务净现值567.24万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.56年。本期项目全部投资回收期6.56年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能

33、够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.000.0042910.0052105.0061300.0061300.0061300.0061300.0061300.0061300.001.1营业收入0.000.0042910.0052105.0061300.0061300.0061300.0061300.0061300.0061300.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出14170.2814170.2840535.1043651.4253916.1

34、249029.7949029.7949029.7949029.7949029.792.1建设投资14170.2814170.282.2流动资金0.004024.04862.304886.332.3经营成本0.0036295.3442527.1748758.9948758.9948758.9948758.9948758.9948758.992.4税金及附加0.00215.72261.95270.80270.80270.80270.80270.80270.802.5维持运营投资3所得税前净现金流量-14170.28-14170.282374.908453.587383.8812270.211227

35、0.2112270.2112270.2112270.214累计所得税前净现金流量-14170.28-28340.56-25965.66-17512.08-10128.202142.0114412.2226682.4338952.6451222.855调整所得税0.001455.662367.203290.433290.433290.433290.433290.433290.436所得税后净现金流量-14170.28-14170.281375.016724.454916.179802.509802.509802.509802.509802.507累计所得税后净现金流量-14170.28-28340.56-26965.55-20241.10-15324.93-5522.434280.0714082.5723885.0733687.57十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余