鲜奶项目立项报告

1、鲜奶项目立项报告一、项目及性质（一）项目名称鲜奶项目（二）项目投资人xx投资管理公司（三）项目建设性质新建二、公司简介当前，国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看，世界经济深度调整、复苏乏力，外部环境的不稳定不确定因素增加，中小企业外贸形势依然严峻，出口增长放缓。从国内看，发展阶段的转变使经济发展进入新常态，经济增速从高速增长转向中高速增长，经济增长方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济增长动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑战，企业遇到的困难和问题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境，公司依然面临着较大的经营压力，资本、土地等要素成本持续维持高位。

2、公司发展面临挑战的同时，也面临着重大机遇。随着改革的深化，新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进，以及“大众创业、万众创新”、中国制造2025、“互联网+”、“一带一路”等重大战略举措的加速实施，企业发展基本面向好的势头更加巩固。公司将把握国内外发展形势，利用好国际国内两个市场、两种资源，抓住发展机遇，转变发展方式，提高发展质量，依靠创业创新开辟发展新路径，赢得发展主动权，实现发展新突破。三、项目建设背景常温白奶依托于超高温瞬时灭菌技术，一般是其将牛奶加热到至少到132，并保持很短时间的灭菌。而牛奶中活性物质有免疫球蛋白、乳铁蛋白、乳过氧化物酶等，这些活性物质大多是热敏性的。国内巴氏杀菌

3、工艺主要采用高温短时间杀菌，采用72-85杀菌10-15s的组合，能够较好地保存牛奶的营养与天然风味。得益于奶牛养殖技术的提高以及规模化养殖降低成本的原因，全球奶牛数量增长，主要来自于巴西和印度等主要奶牛养殖区。数据显示，2015年至今，全球奶牛数量稳定在1.4亿头左右，截至2019年全球奶牛数量14207.8万头，相比2018年扩充了128.8万头，增速有明显提升。近两年全球奶牛数量的增长，也提高了全球牛奶产量规模。数据显示，2017年，全球牛奶产量规模突破5亿吨，截至2019年全球牛奶产量5.23亿吨，相比2018年的5.18亿吨，提高了0.96%。随着全球经济水平的提升和居民健康消费支出

4、的扩大，牛奶消费总量持续提升。数据显示，截至2019年全球牛奶消费量1.88亿吨，相比2018年的1.87亿吨，提高0.56%。从2008-2019年，中国牛奶产量有升有降。其中，2009年中国牛奶产量最低，为2995万吨。而2019年中国牛奶产量为该段时间内的最大值为3201万吨。2019年中国鲜奶销售额/（鲜奶+常温白奶销售额）比值仅为26.71%，与国外差异显著。2019年鲜奶销售额/（鲜奶+常温白奶销售额）这一比值，中国仅为26.71%，英国、澳大利亚、日本、美国对应比值分别为94.15%、88.67%、98.30%、98.22%，差异显著中体现了增长的潜力与空间。液态奶中超高温瞬时灭

5、菌（UHT）白奶销售额低速增长，2019年同比增长仅为1.74%。2015-2019年鲜奶销售额同比增长分别为6.13%、8.22%、9.71%、10.67%、11.56%，连续5年持续增长并迈入双位数增长阶段。预计鲜奶是拉动液态奶整体市场增长的主要力量，也将是乳企盈利的重点支撑品类之一。鲜奶产品涵盖高中低三个档位。950ml的致优全鲜乳家庭装与优倍高品质鲜牛奶家庭装售价分别为28.5与20.5元，而纯鲜牛奶家庭装售价为14元，产品档位清晰，迎合高中低档消费群体，便于产品下沉消费层。冷链是低温产品的生命护航线。低温奶制品对运输温度和时间有极高的要求，部分活性菌在保质期内必须置于低温下才能存活，

6、如将其存置于常温下，那么这些活性菌就很快会衰亡变为死菌，护肠保健功能也就会随之而丧失，同时运输途中也需要防止挤压造成包装损毁使液体漏出。因此优质的冷链体系，可以保障奶产品的鲜度和质量，能够助力低温乳制品的发展。冷链的建设成本较高，在具体运输中的协调性也需要时间与实践逐步探索。预测低温奶的潜在客群人数有望达到3000万以上。低温产品的成长空间潜力巨大。在拓宽获客渠道以及提升复购率的基础上，鲜奶这一低温重要品类，将有望实现销售额突破式增长。鲜奶市场销售额2019-2024年CAGR为6.56%，2024年或达472亿元。国家出台了一系列支持地区加快发展的意见、规划和方案，政策效应将进一步显现，地区

7、发展迎来难得的历史机遇。新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化孕育着巨大发展潜能，创新驱动、信息化和工业化深度融合、“中国制造2025”“互联网+”等重大举措的推进落实，有利于改造提升传统优势，培育发展新技术、新产业和新业态，加快形成发展新动能，增强地区经济持续增长动力。以深化改革冲破思想观念的束缚、突破利益固化的藩篱，构建具有福建特色的系统完备、科学规范、运行高效的体制机制，深化供给侧结构性改革，有利于培育和释放市场主体活力，提高资源配置效率，为地区经济社会持续健康发展提供强大动力支撑。世界经济处于金融危机后的复苏和变革期，全球利益格局战略博弈更加复杂，外部环境不稳定性、不确定性明显增加，应

8、对风险和挑战的难度加大。我国经济发展进入新常态，传统要素优势正在减弱，结构性矛盾依然突出，经济运行潜在风险加大，资源和生态环境约束趋紧，影响社会稳定因素增多。地区面临加快结构调整与保持经济稳定增长、产业转型升级与创新动力不足、保持整体竞争力与要素成本上升、区域优先发展与均衡发展等矛盾，存在产业结构不够优、竞争力不够强，社会事业发展相对滞后，生态环境保护压力和难度加大等突出问题。总的来说，面临的挑战前所未有、机遇也前所未有，要准确把握重要战略机遇期内涵的深刻变化，强化机遇意识和忧患意识，更加有效地应对各种风险和挑战，科学谋划、真抓实干，求新求变求突破，努力开创“十三五”发展新局面。四、发展思路以

9、新发展理念统领发展全局，加快供给侧结构性改革，大力发展特色产业，促进产业链、创新链、服务链、信息链、人才链联动发展，全面提升创新发展能力和核心竞争力，培育区域国民经济新支柱。五、项目建设规模1、本期项目选址位于xx（待定），占地面积约110亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。2、项目建成后，形成年产xx鲜奶的经营能力。3、本期项目建筑面积150861.09，其中：生产工程94523.29，仓储工程26432.74，行政办公及生活服务设施14604.87，公共工程15300.19。二、项目投资方案（一）建设投资估算本期项目建

10、设投资51424.44万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（二）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款25633.17万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息628.01万元。（三）流动资金根据测算，本期项目流动资金为11079.07万元。（四）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资63131.52万元，其中：建设投资51424.44万元，占项目总投资的81.46%；建设期利息628.01万元，占项目总投资的0.99%；流动资金11079.07万元，占项目总投资的17.55%。（五）资金筹

11、措与投资计划本期项目总投资63131.52万元，其中申请银行长期贷款25633.17万元，其余部分由企业自筹。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用19125.5822903.831586.7643616.1788.83%1.1建筑工程费19125.5819125.5838.95%1.2设备购置费22903.8322903.8346.65%1.3安装工程费1586.761586.763.23%2固定资产其他费用3388.273388.276.90%3预备费1469.361469.362.99%3.1基本预备费766.47766.

12、471.56%3.2涨价预备费702.89702.891.43%4建设期利息628.01628.011.28%5固定资产投资49101.81100.00%6固定资产投资合计49101.81100.00%流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产70541.0281393.4986819.72108524.65108524.65108524.65108524.65108524.65108524.651.1应收账款31743.4636627.0739068.8748836.0948836.0948836.0948836.0948836.

13、0948836.091.2存货24689.3628487.7230386.9037983.6337983.6337983.6337983.6337983.6337983.631.2.1原辅材料7406.818546.329116.0711395.0911395.0911395.0911395.0911395.0911395.091.2.2燃料动力370.34427.31455.80569.75569.75569.75569.75569.75569.751.2.3在产品11357.1113104.3513977.9817472.4717472.4717472.4717472.4717472.47

14、17472.471.2.4产成品5555.116409.746837.068546.328546.328546.328546.328546.328546.321.3现金5643.286511.486945.588681.978681.978681.978681.978681.978681.971.4预付账款8464.929767.2210418.3713022.9613022.9613022.9613022.9613022.9613022.962流动负债63339.6373084.1877956.4697445.5897445.5897445.5897445.5897445.5897445.5

15、82.1应付账款22802.2726310.3128064.3335080.4135080.4135080.4135080.4135080.4135080.412.2预收账款40537.3646773.8849892.1462365.1762365.1762365.1762365.1762365.1762365.173流动资金7201.408309.308863.2611079.0711079.0711079.0711079.0711079.0711079.074流动资金增加7201.401107.91553.952215.815铺底流动资金21162.3024418.0426045.9132

16、557.3932557.3932557.3932557.3932557.3932557.39总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资63131.52100.00%1.1建设投资51424.4481.46%1.1.1工程费用43616.1769.09%1.1.1.1建筑工程费19125.5830.29%1.1.1.2设备购置费22903.8336.28%1.1.1.3安装工程费1586.762.51%1.1.2工程建设其他费用6338.9110.04%1.1.2.1土地出让金2950.644.67%1.1.2.2其他前期费用3388.275.37%1.2.3预备费1469.3

17、62.33%1.2.3.1基本预备费766.471.21%1.2.3.2涨价预备费702.891.11%1.2建设期利息628.010.99%1.3流动资金11079.0717.55%七、经济效益分析（一）经济评价财务测算1、营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入137900.00万元。2、正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=5329.76万元。3、综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动

18、力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用112274.76万元，其中：可变成本96800.82万元，固定成本15473.94万元。正常经营年份项目经营成本108239.62万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。4、税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加639.57万元

19、。5、利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=24985.67（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=24985.6725.00%=6246.42（万元）。6、利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额24985.67万元，缴纳企业所得税6246.42万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=24985.67-6246.42=18739.25（万元）。（二）项目盈利能力分析1

20、、财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=23.49%。本期项目投资财务内部收益率23.49%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。2、财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=41110.14（万元）。以上计算结果表明，财务净现值41110.14万元（大于0）

21、，说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。3、投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.31年。本期项目全部投资回收期5.31年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。（三）偿债能力分析1、债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，

22、还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。2、利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为25.87。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。3、偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值

23、，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为23.11。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。八、建设周期项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需12个月的时间。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入89635.00103425.00110320.00137900.00137900.00137900.00137900.00137900.00137900.002税金及附加386.89459.08495.19639.57639.57639.57639.57639.57639.573总成本费用80206.9289369.1693950.28112274.76112274.76112274.76112274.76112274.76112274.764补贴收入5利润总额9041.1913596.7615874.5324985.6724985.6724985.6724985.6724985.6724985.676弥补以前年度亏损7应纳所得税额9041.19135