股票技术分析切线理论

1、股市技术分析：趋势线 第12周,上升趋势线,用直尺在逐浪上升的两个依次上移的低点处画一条直线,洪都航空,2005.2.1 4.32元,2005.4.30 6.48元,下降趋势线,用直尺在逐浪下降的两个依次下移的高点处画一条直线,舒卡股份,趋势线的作用,分析大盘或个股的走势 判断中长期走势 有非常重要的作用,不要与趋势抗衡,趋势是自然界一切事务发展方向的内在 运行规律，是不以人们意志为转移的。因势 利导、顺势而为是人类认识自然，服从自然 运行规律的必然选择。市场趋势有其自身的 运行规律，仿佛始终被无形的力量所控制。 这就是趋势线分析之所以对股市的 走势判断有重要意义的道理所在,趋势线的基本操作方

2、法 (1,上升趋势线 上升趋势线揭示了股价或指数的运行趋势是向上的，它对股价或指数的上升具有支撑作用，因而它又被称为“上升支撑线”。 只要不出现上升趋势线被有效突破的 现象，即股价 或 指数正处于上升趋 势中，投资者尽可放心地一路看多,趋势线的基本操作方法 (2,下降趋势线 下降趋势线揭示了股价或指数的运行趋势是向上的，它对股价或指数的上升具有压制作用，因而它又被称为“下降压力线”。 只要不出现下降趋势线被有效突破的 现象， 即股价 或 指数正处于下降趋 势中，投资者则应一路看空、做空,另一种叫法：股票切线理论 P312,切线理论是技术分析派指导实战操作的必 备武器。 按照一定的方法和原则在股

3、票价格的运动 轨迹图中画出一些直线，并根据这些直线 来预测和研判股价运行的未来趋势。 切线的主要作用是在股价运行过程中起支 撑和压力的作用，即充当支撑线和压力线,切线的种类,证券界的理论专家和市场人士发明了很多种切线，其 中最有基础意义的： 趋势线 支撑线和压力线 轨道线 黄金分割线 百分比线 扇形线 速度线,一、趋势基础 P312,趋势：股票市场价格运动的方向 趋势的理论基础： 三大假设之一的“价格沿着趋势运动,上升趋势,下降趋势,无趋势,上升趋势和下降趋势,上升趋势： 在股价K线图上每个峰和谷的位置都对应地比前面相邻的峰和谷的位置高所形成的趋势。 下降趋势： 在股价K线图上每个峰和谷的位置

4、都对应地比前面相邻的峰和谷的位置低所形成的趋势,二、上升趋势线,威孚高科 000581,上升趋势线 后市继续看涨,三、支撑线与压力线 P316,概念与作用 当股价跌到某一较低的价位时，随即出现较强的买盘，股价停止下跌，有时还会出现反弹；当股价涨到某一较高价位时，马上出现较大的卖单，股价随即停止上涨，或者转而下探。 支撑线：一系列股价之谷的连线 压力线：一系列股价之峰的连线,支撑线与压力线实例,第二条压力线6.99元,支撑线5.25元,第一条压力线,支撑线与压力线的转化,当一个上升趋势要继续维持下去时，股价就必须突破压力线的阻止制约 向上突破。 这种突破一旦确立，那么原来的压力线就转化成为股价上

5、升趋势在今后一段时间内的支撑线。 当一个下降趋势要继续下去时，股价就得向下突破支撑线的抵抗制约 向下突破。 这种突破一旦确立，则原来的支撑线就转化为股价在将来一段时间内的压力线,实例,四、黄金分割线 P322,古希腊数学家必答哥拉斯发现了“勾股定理”，将勾股定理运用于几何作图。 把单位长度的线段分为（5 1）/2（约为0.618）和（3 - 5)/2(约为0.382）的两部分的方法，成为“黄金分割法,黄金分割,黄金分割线,古希腊哲学家柏拉图认为0.618是一个有神奇作用的“黄金数字”。 运用： 维纳斯雕像， 金字塔，选美等,股市中的黄金分割线,将黄金分割律运用到股市中，提出了著名的“黄金分割线

6、”。 黄金分割线是一种技术分析切线，注重研究支撑线和压力线所在的价位。 但对分析什么时间达到这一价位则无能为力。 黄金分割线的特殊数字： 0.382、0.618、1.382、1.618,具体运用（理论部分,确定股价基点 股价基点是一个既定趋势的转折点。 在一定范围内，当一个上升趋势（或下降趋势）已经完成或暂时结束所形成的局部最高价位（或最低价位）。 在这个股价基点的基础上，乘以0.382、0.618等几个“黄金数字”，从而确定出几个价位。 在这几个价位处可以画出对应的几条黄金分割线，股价在这些线处可获得支撑或遭遇压力,具体运用（实例部分之一,股价转折点：9.03元,理论：第一反弹高度 0.38

7、2 9.03元(10.382)12.47元 实际：2002.3.15日最高价12.50元,理论：第二反弹高度 0.618 9.03元(1+0.618)=14.61元 实际：2002.9.13日 最高价15.60元,具体运用（实例部分之二,股价转折点 28元,第一反弹高度 0.382：38.7元 实际：38.85元,第二反弹高度 0.618：45.30元 实际：48.90元,第三反弹高度 1.382：66.7元 实际：63.15元,具体运用（实例部分之三下降幅度,参见课本P323图62,9.29元,0.618,6.23元,0.382,最高15.39元 0.618的理论位置应是9.51元，获得支撑

8、,5.87元,石开 : 一个成功散户的真实神话 P109,一个散户的真实神话: 一年多时间，从4.8万元升值到40万元。 1999年初： 48，356元 1999年5月19日：80，000元 1999年6月30日：150，000元 2000年2月： 400，000元 时间跨度：13个月 上交税款：10万元,短线传奇人物石开,石开的风格：稳准狠，短平快,专做短线：频繁操作，快进快出，一般只持股3 5 天，每次赚一点，集少成多。 不企望抓一匹黑马他认为那是偶然的。 资金不多，只有高速运转，才能让他迅速 增值。 史记.货殖列传“无息币终成千金,石开的七点“秘诀” P112,石开在炒股的过程中，不断地

9、探索、学习、总结经验，最终抓住了市场跳动的脉搏，并总结出了七条操作策略： 策略一：“短、平、快”的投资战术 几乎每个交易日都有成交，资金快进、快出，以快周转率换取资金规模扩张，追求资金效率的极限,石开的七点“秘诀”之二、之三,策略二：把握板块轮涨节奏 策略三：紧密跟盘，时刻关注个股异动 设立了10的止损、止盈点 当他发现有些个股价量突然发生变化，庄家出逃现象显现时，都会及时斩仓，避免被套牢,价量突然发生变化实例之一,2004.11.3 价量突然变化,中集集团 （000039,价量突然发生变化实例之二,2004.11.1 价量异动,大商股份 （600694,石开的七点“秘诀”之四,策略四： 利用

10、技术分析结合个股的基本面，再用自己的一套方式 分析、整合、筛选有价值的信息，以此判别股票的质地 是否优良。 如何选择新股 新股定位 流通盘大小 上市第一天前半个小时的换手率 换手率再520的股票要重点关注，有主力 在收集筹码,苏宁电器：上市时的高换手率,上市时的换手率,苏宁电器：上市后股价一路走高,石开的七点“秘诀”之五、六,策略五： 关注资金流向，挖掘成交量背后的秘密。 策略六： 实践“高效市场理论” 股价会及时反映公司变化，市场会揭示问题的实质。许多个股在利好、利空消息传出来之前，股价早就开始攀升或下跌，市场已经反映出即将公开的消息。 股谚：利空出净是利好,石开的七点“秘诀”之七,策略七：

11、利用、系数来判断个股投资风险大小 系数：个股走势与大盘的背离程度 计算公式：K (个股涨跌幅指数涨跌幅） 100 K的取值： 指数涨幅在1以上，K为0.9 指数涨幅在1以内，K为1.0 既可以采用收市价来计算系数，也可以在交易过程中采用及时股价来得出系数。 系数越大，个股走势越强。用来选择强势股,系数的计算2004.11.8,浪潮信息 涨停10,大盘 下跌,系数的计算 2004.11.8,K (个股涨跌幅指数涨跌幅） 100 = K （10 （0.07） 100 = K （0.1 （0.0007） = K 0.1007 100 = K 10.07 = 10.07 (指数涨幅在1以内，K为1.0

12、) 系数越大，个股走势越强。用来选择强势股,浪潮信息 上涨10,大盘下跌 0.07,浪潮信息的股价走势图,2004.11.8 涨停,2004.11.1 11.8日走势图,2004.11.1,2004.11.8,我的方法是理性投机石开说,1）选准个股 2）选准时机 3）重仓出击 4）快速撤退 全年操作上百次，交易持平和赢利的次数占总次数的92，亏损占8,我之所以赚钱，可用四句话来概括,如何找强势股（P123） 均线系统判断，用5天10天均线来判断 斜率越陡，庄稼越强。 脉冲越大，势力越强。 放量大的个股实力要大。 回档幅度越大，力量越强。 整体升幅越大，力量越强。 庄家控制的筹码越多，力量越强,

13、只选强势股,其实我并不只做短线，有时我也做中线，而且中线收益也不错。 去年（1999年）到今年（2000年）最牛的股，叫000008（深景兴，现在的ST亿安科技），我1999年炒的第一只股票就是它。当时全仓买了4800股，每股成本10元，2000年2月份最高到了126元。我当时买也没有想到会有这么大的涨幅，后来13元卖出去了。很多人问我后悔不后悔，我认为： 如果靠运气，就不踏实， 也不能锻炼自己的水平,石开的实话,看看126元的股票,2000.2.17 126.31元,126 6.35,股市是什么,如果你喜欢他，你就带他去股市 因为那里是天堂,如果你厌恶他，你就带他去股市 因为那里是地狱,5.

14、19”行情：从1047.83起反弹,行情启动 1999.5.19,中国股市的历史最高点2245.43,行情见顶日 2001年6月14日,本讲到此结束 （第12周,晚 安 Good night,股市6年一轮回,2005.5.17 最低1082.14,第13周,艾略特波浪理论,2006.12.6 沪市大幅震荡 ( 农历大雪季节,2006.12.6沪市大幅震荡 (单针探底,放出天量 641亿,2006.12.6沪市领涨板块,3G 通信 网络游戏,2006.12.6沪市涨幅榜,中国联通涨停,P327） 第13周,一、理论基础 波浪理论由美国人艾略特（R.N.Elliott)首先发 现并应用于股市（19

15、39年前后）。 美国人柯林斯归纳成专著波浪理论（70年代）。 为了纪念这位伟大的创立者，把该理论称为 “艾略特波浪理论,艾略特波浪理论,波浪理论的三个基础部分,经济周期 道氏形态理论 费波纳奇(Fibinacci)数列 1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233 经济周期 社会经济大系统有一个经济周期现象，与大自然的潮汐一样具有周而复始的周期循环的必然规律。由此，艾略特认为，股价的波动也具有一浪接着一浪周期循环的规律性。 股市是经济的晴雨表,波段理论比道氏形态理论更好,道氏形态理论 股价运动趋势的划分和股价运动的形态（道氏形态理论）是分析波浪周期的基础。 波段理论比道氏形

16、态理论更具有准确性和可操作性，它不但找出了道氏原理的各种趋势，而且还能进一步地找出这些趋势发生的时间和位置,股市6年一轮回从终点又回到起点,1999.5.19 1109.06点,2005.5.13 1107.63点,去年今日此门中 人面桃花映面红 人面不知何处去 桃花依旧笑春风,神奇的费波纳奇数列,费波纳奇数列 用以确定波浪的数目和数法，完全来自于意大利数学家费波纳奇发明的数列（13世纪）。 1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233 神奇的规律性 “神奇数列,费波纳奇数列的神奇规律性,任何相邻两个数字之和等于后面一个数字 1、2、3、5、8、13、21、34、55、89

17、、144、233 除了前面4个数字之外，任何一个数字与其后第2个数字之商，都约等于0.382 比如：821 0.381，21550.382 除了前面4个数字之外，任何一个数字与紧随其后的一个数字之商，都约等于0.618 比如：813 0.615，13210.619,费波纳奇数列的神奇规律性,除了前面4个数字之外，任何一个数字与紧接其前的一个数字之商，都约等于1.618 1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233 比如：1381.625，21131.615 除了前面4个数字之外，任何一个数字与其前第二个数字之商，都约等于2.618 比如： 2182.625，34132.61

18、5 由此可见： 费波纳奇数列涵盖0.382，0.618等黄金数字,二、基本思想 P329,将一个大的股价波动周期，按照时间长短的不同划分为大的周期、小的周期和更小的周期。 在一些大的周期之中，可以存在一些小的周期，而一个小的周期，可以再分为更小的周期。 不管大的周期、小的周期还是更小的周期，其股价运动都是按照同一种模式来展开的,8个过程,大小周期的共同模式是依次进行的8个过程： 每个股价运动周期都是由上升的5个过程 和下降的3个过程组成； 只有当这8个过程完成后，才能说这个周 期已经 结 束，将开始下一个新的周期。 上升5浪，下降3浪 过程即波浪,上升5浪 下降3浪,上升5浪 下跌3浪,波浪理

19、论的三大因素,三大因素：形态、比例、时间 形态：股价运动所形成的形态。它是波浪理论得以存在的基础，是指波浪的形态和构造。 比例：在股价走势图形中各个股价高点与股价低点之间的相对位置。这种相对位置，是波浪理论中各个波浪的开始位置或结束位置。明确这些相对位置,就能找出各个波浪之间的比例关系，在行情研判中就可以预测股价波动中的支撑位和压力位,波浪理论的三大因素中的时间,时间：是指完成一个股价形态所经历的时间长短。 在波浪理论中，各个波浪之间在时间上是相互联系的，费波纳奇数列就是用来描述这种关系的。 在运用中可以以时间来验证某一波浪形态是否已经结束，从而使我们能够预测某个大的趋势是否即将发生,时间之窗

20、：144,从04.4.7 最高1783 到 2004.11.9 144个交易日,数列,三、基本形态 P330,不论是在多头市场中还是在空头市场中，一个完整的股价波动周期都是一个8浪结构。 上升的5浪和下降的3浪组成的8浪结构，成为波浪理论中股价运动的基本形态,0,1,2,3,4,5,a,b,c,0 1 第1浪 1 2 第2浪 2 3 第3浪 3 4 第4浪 4 5 第5浪 5 a a浪 a b b浪 b c c浪,多头市场与空头市场浪不同,在多头市场中，第1、第3、第5浪是向上的， 称为上升主浪，也叫推动浪。 而第2、第4浪分别是对第1、第3浪进行的调整， 被成为调整浪。 在这5浪完成之后，接

21、着会出现一个3浪的向下 调整，即a浪、b浪和c浪，其中b浪又是对a浪 所进行的调整。 多头市场是由上升5浪和下降3浪组成的8浪结构,多头市场,多头市场与空头市场浪不同,在空头市场中，第1、第3、第5浪是向下的，称为下降主 浪，亦称推动浪。 而第2、第4浪分别是对第1、第3浪进行的调整，被成为调 整浪。 同样，在这5浪完成之后，接着会出现一个3浪的向上调 整，即a浪、b浪和c浪，其中b浪又是对a浪 所进行的调整。 空头市场是由下降5浪和上升3浪组成的8浪结构,空头市场,波浪的层次：浪中浪,在一个股价运动周期中，其规模越大则波浪越大，波浪的层次也就越高； 其规模越小则波浪越小，波浪的层次也就越低；

22、 波浪的层次是一种相对的划分，某一层次的浪相对与其他更高层次的浪来说就算小浪了，而对其他层次更低的浪而言就算大浪了； 在研究一个股价运动周期的波浪时，将层次较低的小浪合并为层次较高的大浪，即：“浪中有浪,浪中有浪的例子 P331 图67,波浪的层次,1,2,1,2,3,4,5,a,b,c,1,2,3,4,5,返回60,返回70,浪中有浪的划分,最高层次是第一大浪，包括1和2浪. 1浪是上升主浪，推动浪； 2浪是对1浪的调整，是调整浪； 进一步细分： 第1浪可细分为：第（1）、第（2）、第（3）、第（4）和第（5）浪； 第2浪可细分为(a)、(b)、(c)等3浪,完整的股价运动周期：8浪结构,对

23、于一个完整的股价运动周期，其股价运动的基本形态是相同的，即8浪结构； 在多头市场中：是上升的5浪和下降的3浪 组成8浪结构； 在空头市场中：是下降的5浪和上升的3浪 组成8浪结构,艾略特波浪理论实战,第（1）主升浪： 1259.43 1496.21,第（2）浪：调整浪 11月1日结束,第（3）主升浪： 11月2日开始,文章,9月14日,1259.43点,1496.21点,艾略特波浪理论实战,自9月14日1259点上升至9月24日的最高位1496点为牛市第(1)浪； 9月24日1496点开始，大盘展开第(2)浪的下调结构，至10月下旬为止； 今年9月中旬的“9.14秋季井喷”大牛市的第(3)主升

24、浪自11月2日已经悄悄地展开了， 第(3)主升浪必将在今年11月及12月向上突破第(1)浪的浪顶1496点 ，目标位就在1600点至1700点之间。 明年的元月及2月份，大盘的第(5)浪则有望挑战1800点至2000点的高位,浪中浪的划分：大浪中的小浪,11月2日1290点 第3 主升浪开始,11月4日1338点 3浪,11.8 3浪,3浪 开始了,返回,主升浪中的第3浪细分,上证指数自11月2日1290点开始启动第3主升浪 其中1290点上升至11月4日1338点为3浪； 1338点下跌至11月8日1292点为3浪； 本周一（11月8日）开始，沪市大盘在成交量明显放大的推动之下走出突破闷局的

25、3浪主升浪； 周四午后在上摸至1379点之后开始出现幅度偏大的3浪下调波段,浪结构,四、浪的特征 P332,一般出现在空头行情的末期，是一个8浪结构的股价运动初期的开始，有称“初升浪”； 上升的5浪中最短的一浪； 因为空头行情的末期，多头力量并不强大，空头仍然有一定抛盘存在,第一浪,看,第2浪是对第1浪所进行的调整； 第2浪的跌幅不能跌到第1浪的最低点； 在股价回档到第1浪的最低价位附近时，市场惜售心里增强，成交量萎缩，第2浪的调整宣告结束； 经常会出现道氏形态理论中的头肩底、W底等底部反转形态,P59,第2浪特征,第3浪通常是上升的5浪中最长的一浪，是整个上涨行情中最具爆发力的波段，因而又称

26、“主升浪”； 各种技术指标都发出买入信号，市场人气大增，成交量急剧放大，往往出现急拉股价的高开跳空缺口； 第3浪涨幅很大，持续时间较长，因此盘中经常出现股价回档和震荡情形，从而第3浪出现延伸或者说放大现象,第3浪特征,2004年的春季行情,第1浪,第2浪,第3浪,第4浪,第5浪,从03.11.13日1307上涨 到04.4.7日的1783.01点,看,第4浪是对第3浪大涨行情所进行的调整； 是多空双方进行复杂斗争的一浪； 其股价形态也多以三角形出现； 第4浪调整的深度，不能低于第浪的最高位； 第4浪经常是一些弱势股票上升行情的“终结浪,第4浪特征,是一个8浪结构的股价运动周期的上升波段的末端，

27、又称“末升浪”； 一般的，第5浪的涨幅小于第3浪，而且它很少出现震荡的情形，股价经常创出新高； 由于股价在主升浪后经调整而又再续升势，市场往往还沉浸在牛市的乐观情绪之中，殊不知这时“只是近黄昏”罢了,第5浪特征,调整3浪：a浪、b浪、c浪,a 浪：是对前面上升5浪所进行的总调整的开始；是第一个下降浪； b浪：是对下降的a浪所进行的调整，呈现上升趋势，成交量不大，股价上涨的情绪化色彩较浓，通常形成“多头陷阱”，有时甚至假性突破第5浪的最高价位而创出新高以诱使多头跟进； c浪：最具杀伤力的下降浪，下跌幅度很大，延续时间较长，市场一片恐慌，空方以排山倒海之势杀低股价,5浪之后的3浪调整,0,1,2,3,4,5,a,b,c,C浪的杀跌幅度很大，时间很长,a浪,b浪,c浪,各浪之间蕴含着黄金分割率,从股价空间和时间长度上看，各浪之间大都蕴含着黄金分割