青岛混凝土板材项目财务分析报告

1、一、项目发展背景虽然加气混凝土行业近年来取得了快速进步和发展，但不可否认的是，在发展中还存在相当多的问题和矛盾，不予有针对性地研究解决存在的这些问题，势必会影响整个加气混凝土产业的健康可持续发展。一是加气混凝土的标准及规范急待完善和提高。虽然经过多年的努力，加气混凝土行业的标准体系已初步建立，但在如何完善标准体系；如何适应建筑业的发展要求，特别是建筑节能和建筑住宅产业现代化的要求，进一步提高产品标准及规范，以有效引领行业健康发展；如何解决产品标准与应用规范相脱节等问题，迫切需要解决。以产品标准与应用规范脱节问题为例，现在一些地区和企业往往出现企业所生产的产品符合产品标准的要求，但由于没有考虑建

2、筑应用的要求，导致在使用中却不能满足建筑设计要求的局面，建设部下达了国家标准墙体材料应用统一技术规范编制任务，这一标准将起到所有用于墙体的建筑材料标准统领作用。但应用技术的发展还落后于生产的发展。设备开发与工艺技术脱节，工艺技术又与应用技术脱节是目前加气混凝土行业存在的主要问题，而尤以后一个脱节对行业的发展影响为大。对于加气混凝土，其最大的优势是单一材料达到节能50%的要求，而对于节能65%的要求，就必须在砌筑上使灰缝小于3mm，才有可能使用专用砂浆，这就要求我们的产品必须普遍达到尺寸偏差小于1.5mm的水平，从全行业看，这一要求显然没有“普遍”，其关键还是切割机。目前，我们的切割机制造企业，

3、把精力更多的放在市场的竞争上，而在切割精度上，在解决六面切割和切割时的坯体损伤上以及粘连上，似乎还没有尽力。再如加气混凝土产品往往存在抗压强度低，这是限制加气产品应用的关键因素，它带来了饰面问题、空鼓开裂问题；而加气混凝土的干燥收缩大，也是建筑设计部门在使用时的又一忧虑所在，最终影响加气产品的使用。产业发展缺少系统规范产业发展的导向性政策，缺少规范产业健康发展所必须的如“准入条件”等政策，因此在行业快速发展的同时，既出现了部分地区盲目、无序发展的现象，不依据市场需求为导向，盲目投产建线；也出现了高水平生产线和低水平技术装备水平生产线同时发展的现象。部分新建企业盲目追求规模，但想在不断扩大的市场

4、需求中获得短期利益，故而无限降低投资，为企业日后生产埋下产品质量隐患，进而损害了行业的整体利益。加之一些装备制造企业，投其所好，向市场和企业提供所谓的低价成套生产设备，一些采用这类设备的企业，不仅产品达不到要求，就连改造都很困难。加气混凝土行业的总体技术装备水平不高，缺少研发投入，制约和影响了加气混凝土行业整体生产、制造和应用水平的提高。由于不关注长远发展、只重视眼前利益，加之行业中，缺少专门的研究院所开展技术研发和研发投入，因此装备制造企业大多停留在抄袭仿制阶段，缺少自己的专有技术。我们的众多设备制造企业，也应在仿制的同时有所提高。蒸压釜是加气混凝土生产工艺中最成熟的设备，并有完善的标准体系

5、，虽然不如切割机那样可以提出一系列的参数让用户来比较和选择，但因其为压力容器，自然质量上必须严格控制，这主要表现在制造的工艺和所采用的材料要求很严，但早已淘汰的方钢代用轨道，现在又出现在一些新生产线中；蒸压釜的规格一般可根据用户的需要来确定，目前选用较多的是2m、2.68m和2.85m系列，1.65m系列用于加气混凝土不论从工艺要求，还是使用的经济性考虑都是不合理的。因此，中国加气混凝土协会在十几年前提出的生产设备技术条件中就明确为淘汰设备。近来，一些设计人员也提出并使用2.5m系列的蒸压釜，可以说，与2.68m系列蒸压釜比较，具有更好的经济性，但在实际使用中，这一规格在釜的维护保养上、使用的

6、便利性和加气混凝土制品质量保证上，都存在欠缺。在此，应提出的是，任何设备，其潜力不是无限可挖的，设备的规格也有其科学性和规律性，太随意的变化并不可取，这也包括我们的模具有4.2m和6m系列，而4.5m反而是不经济的。目前，也有些企业推出了迁就低投资的设备（并很随意地就打出了50万的生产能力），其最多见的降低成本的方法就直接简化结构、简化工艺。加气混凝土的产品质量参差不齐和品种规格少，影响了进一步的发展和应用。在国外基本上各种规格具有各自的特性和用途，总的说来，是规格品种多（包括砌块、板材、异型块、装饰块和装饰板），抗压强度指标高，尺寸偏差小。在规格上，不仅体现在尺寸规格，还体现在满足于不同用途

7、的异型制品。相对来说，我国的产品规格比较单调，抗压强度较低，尺寸偏差大，有些内地企业到目前还在采用模框提拉切割，视尺寸偏差在510mm是正常的，不说国外，就与江浙沪地区的1.5mm都没法比，极大地限制了产品的推广应用。我们的产品抗压强度普遍较低，这与我们的基础和观念有着直接的关系；另外，长期形成的利废观念，也制约了我们对原材料的要求，一般都是有什么吃什么，忽略了要从原料入手，全程控制产品质量的要求。加气混凝土与传统的黏土砖比较，具有体积密度小、块形大的特点，同时，也具有吸水量大和吸水速度慢的特性，这就对加气混凝土的应用提出了新的要求，一旦我们的施工方法不能满足这些要求，必然会带来一系列的问题，

8、并影响产品的应用。因此，采用加气混凝土专用砂浆，能有效保证砌筑质量，而加气混凝土的尺寸偏差小于1.5mm则是使用专用砂浆的前提。加气混凝土在建筑中除担负围护和填充作用外，还必须承担饰面的负荷等，这就对它的抗压强度等物理力学性能提出了较高的要求。我国加气混凝土制品绝大多数是砌块，而且，大多用于框架建筑的填充和围护结构，而大量的钢结构建筑和农村建筑尚未普遍采用加气混凝土，这与其优良的节能节材性能是不相符的，其主要的原因是产品质量和应用技术。农村市场虽然很大，但有着分散和规模小、应用技术薄弱的特点，加气混凝土企业如果能在应用技术上分担责任，无疑将会极大地推动加气混凝土在农村的应用。目前，我国加气混凝

9、土板材应用相对薄弱，其中缺少完整配套的应用技术是原因之一。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资3576.61(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1585.11万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资5161.72万元，其中：固定资产投资3576.61万元，占项目总投资的69.29%；流动资金1585.11万元，占项目总投资的30.71%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1236.15万元，占项目总投资的23.95%；设备购置费1411.64万元，占项目总投资的27.35%；其它投资928.8

10、2万元，占项目总投资的17.99%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=3576.61+1585.11=5161.72（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入5458.05万元，总成本4769.20万元，利润总额10.19万元，净利润7.64万元，增值税176.06万元，税金及附加71.71万元，所得税2.55万元；第二年负荷70.00%,计划收入8490.30万元，总成本6825.25万元，利润总额819.79万元，净利润614.84万元，增值税273.87万元，税金及附加83.45万元，

11、所得税204.95万元；第三年生产负荷100%，计划收入12129.00万元，总成本9292.50万元，利润总额2836.50万元，净利润2127.38万元，增值税391.24万元，税金及附加97.53万元，所得税709.13万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入12129.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=391.24万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用929

12、2.50万元，其中：可变成本8224.18万元，固定成本1068.32万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加97.53万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2836.50（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2836.5025.00%=709.13（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2836.50（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2836.5025.00%=709.13（万元）。

13、3、本项目达产年可实现利润总额2836.50万元，缴纳企业所得税709.13万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2836.50-709.13=2127.38（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=54.95%。（2）达产年投资利税率=64.42%。（3）达产年投资回报率=41.21%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入12129.00万元，总成本费用9292.50万元，税金及附加97.53万元，利润总额2836.50万元，企业所得税709.13万元，税后净利润2127.38万元，年纳税总额1197.

14、90万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.93年。本期工程项目全部投资回收期3.93年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率54.95%，投资利税率64.42%，全部投资回报率41.21%，全部投资回收期3.93年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。建立起项目

15、法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。七、市场预测分析加气混凝土板材可以做为屋面板、隔墙板和外墙板等，在工业建筑和民用建筑中都有大量成功的应用。做为围护结构保温一体化的产品，加气混凝土外挂板体系在工业建筑和民用建筑都有应用，尤其是钢筋混凝土框剪结构和钢结构建筑采用加气混凝土板外挂体系具有明显的优势和特点。近几年随着

16、住宅产业化的兴起，同时伴着墙材革新、节能减排、绿色建筑工作的不断推进，在原有蒸压加气混凝土产业的基础上，蒸压加气混凝土板制品也不断发展成熟，目前仅浙江省就拥有9条蒸压加气混凝土板材生产线，年生产能力45万m3以上，整个行业的产品质量、生产工艺和生产装备水平都走在全国前列。自从2015年以来，政策层面先后出台了关于大力发展装配式建筑的指导意见(国办发201671号)及相关的若干意见，明确在京津冀、长三角、珠三角三大城市群为装配式建筑发展的积极推进地区，力争用10年左右时间使装配式建筑占新建建筑面积的比例达到30%。在此基础上，作为建筑业较为发达的江浙沪地方政府更是先后出台了进一步的实施意见，推广

17、和鼓励装配式建筑的发展，因此蒸压加气混凝土板材产品得到长三角地区建筑应用市场的广泛认可，甚至已经远销云南、广东、沈阳等全国各地。八、行业发展趋势加气混凝土是以硅质材料（砂、粉煤灰及含硅尾矿等）和钙质材料（石灰、水泥）为主要原料，掺加发气剂（铝粉），通过配料、搅拌、浇注、预养、切割、蒸压、养护等工艺过程制成的轻质多孔硅酸盐制品。因其经发气后含有大量均匀而细小的气孔，故名加气混凝土。英文：Autoclavedaeratedconcrete(AAC)。非承重砌块生产和使用最为广泛，体积密度一般为500kg/m3和600kg/m3，主要使用在结构中的填充墙与隔墙，而不承担荷载；承重砌块的体积密度为70

18、0kg/m3和800kg/m3，在建筑中经特殊结构处理后承担荷载；保温块的体积密度一般为300kg/m3和400kg/m3，主要用于建筑物保温隔热；屋面板和墙板都是加筋加气混凝土板，根据用途不同，其配筋不同。加气混凝土生产原料丰富，特别是使用粉煤灰为原料，既能综合利用工业废渣、治理环境污染、不破坏耕地，又能创造良好的社会效益和经济效益，是一种替代传统实心粘土砖理想的墙体材料，多年来受到国家墙改政策、税收政策和环保政策的大力支持，具有广阔的市场发展前景。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1605.362140.481987.591911.14764

19、4.572主营业务收入1423.841898.461762.851695.056780.212.1加气混凝土板材(A)469.87626.49581.74559.372237.472.2加气混凝土板材(B)327.48436.65405.46389.861559.452.3加气混凝土板材(C)242.05322.74299.69288.161152.642.4加气混凝土板材(D)170.86227.82211.54203.41813.632.5加气混凝土板材(E)113.91151.88141.03135.60542.422.6加气混凝土板材(F)71.1994.9288.1484.75339

20、.012.7加气混凝土板材(.)28.4837.9735.2633.90135.603其他业务收入181.52242.02224.73216.09864.36上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元7644.57完成主营业务收入万元6780.21主营业务收入占比88.69%营业收入增长率（同比）25.73%营业收入增长量（同比）万元1564.53利润总额万元2179.16利润总额增长率12.59%利润总额增长量万元243.63净利润万元1634.37净利润增长率19.66%净利润增长量万元268.49投资利润率60.45%投资回报率45.34%财务内部收益率23.08%企业总资产万元83

21、57.76流动资产总额占比万元29.54%流动资产总额万元2468.53资产负债率44.04%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米12646.3218.96亩1.1容积率1.341.2建筑系数55.78%1.3投资强度万元/亩188.641.4基底面积平方米7054.121.5总建筑面积平方米16946.071.6绿化面积平方米1304.81绿化率7.70%2总投资万元5161.722.1固定资产投资万元3576.612.1.1土建工程投资万元1236.152.1.1.1土建工程投资占比万元23.95%2.1.2设备投资万元1411.642.1.2.1设备投资占比27.35%

22、2.1.3其它投资万元928.822.1.3.1其它投资占比17.99%2.1.4固定资产投资占比69.29%2.2流动资金万元1585.112.2.1流动资金占比30.71%3收入万元12129.004总成本万元9292.505利润总额万元2836.506净利润万元2127.387所得税万元1.348增值税万元391.249税金及附加万元97.5310纳税总额万元1197.9011利税总额万元3325.2712投资利润率54.95%13投资利税率64.42%14投资回报率41.21%15回收期年3.9316设备数量台（套）10017年用电量千瓦时1167602.1018年用水量立方米8135

23、.3219总能耗吨标准煤144.1920节能率21.03%21节能量吨标准煤43.0722员工数量人175区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元118207.24同期产值万元98876.82同比增长19.55%从业企业数量家592规上企业家43从业人数人29600前十位企业产值万元47814.15去年同期42463.72万元。1、xxx科技发展公司（AAA）万元11714.472、xxx有限责任公司万元10519.113、xxx有限公司万元6215.844、xxx集团万元5259.565、xxx有限责任公司万元3346.996、xxx有限公司万元3107.927、xxx有限公司万元23

24、9.078、xxx集团万元1960.389、xxx有限责任公司万元1864.7510、xxx有限公司万元1434.42区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元27089.161.1同期增加值万元24249.541.2增长率11.71%2行业净利润万元14581.452.12016年净利润万元12902.802.2增长率13.01%3行业纳税总额万元37071.933.12016纳税总额万元33613.143.2增长率10.29%42017完成投资万元32662.164.12016行业投资万元10.10%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产

25、值138074.85156903.24178299.142利润总额39716.5645132.4551286.873净利润12029.2513669.6015533.644纳税总额8473.769629.2710942.355工业增加值44833.5450947.2057894.556产业贡献率10.00%13.00%15.01%7企业数量7108661108土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程4987.264987.2613285.5413285.541066.041.1主要生产车间2992.362992.367971.3279

26、71.32660.941.2辅助生产车间1595.921595.924251.374251.37341.131.3其他生产车间398.98398.98770.56770.5663.962仓储工程1058.121058.122379.342379.34138.852.1成品贮存264.53264.53594.84594.8434.712.2原料仓储550.22550.221237.261237.2672.202.3辅助材料仓库243.37243.37547.25547.2531.943供配电工程56.4356.4356.4356.433.703.1供配电室56.4356.4356.4356.43

27、3.704给排水工程64.9064.9064.9064.903.314.1给排水64.9064.9064.9064.903.315服务性工程670.14670.14670.14670.1439.115.1办公用房312.70312.70312.70312.7023.135.2生活服务357.44357.44357.44357.4416.766消防及环保工程189.05189.05189.05189.0512.416.1消防环保工程189.05189.05189.05189.0512.417项目总图工程28.2228.2228.2228.22-55.087.1场地及道路硬化1804.13305.

28、86305.867.2场区围墙305.861804.131804.137.3安全保卫室28.2228.2228.2228.228绿化工程794.4627.81合计7054.1216946.0716946.071236.15节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤144.191.1年用电量千瓦时1167602.101.2年用电量吨标准煤143.501.3年用水量立方米8135.321.4年用水量吨标准煤0.692年节能量吨标准煤43.073节能率21.03%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元3605.021.1完成比例69.84%2完成固定资产投资万元2361.782.

29、1完成比例65.51%3完成流动资金投资万元1243.243.1完成比例34.49%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1191.2人均年工资万元4.541.3年工资额万元586.122工程技术人员工资2.1平均人数人262.2人均年工资万元6.972.3年工资额万元168.463企业管理人员工资3.1平均人数人73.2人均年工资万元6.593.3年工资额万元43.864品质管理人员工资4.1平均人数人144.2人均年工资万元5.804.3年工资额万元78.205其他人员工资5.1平均人数人95.2人均年工资万元4.685.3年工资额万元54.806职工工资总额

30、万元931.44固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1236.151411.64188.643576.611.1工程费用万元1236.151411.648243.661.1.1建筑工程费用万元1236.151236.1523.95%1.1.2设备购置及安装费万元1411.641411.6427.35%1.2工程建设其他费用万元928.82928.8217.99%1.2.1无形资产万元486.14486.141.3预备费万元442.68442.681.3.1基本预备费万元224.63224.631.3.2涨价预备费万元218.0521

31、8.052建设期利息万元3固定资产投资现值万元3576.613576.61流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元8243.663309.415099.948243.668243.668243.661.1应收账款万元2473.101112.891731.172473.102473.102473.101.2存货万元3709.651669.342596.753709.653709.653709.651.2.1原辅材料万元1112.89500.80779.031112.891112.891112.891.2.2燃料动力万元55.6425.0438.9555

32、.6455.6455.641.2.3在产品万元1706.44767.901194.511706.441706.441706.441.2.4产成品万元834.67375.60584.27834.67834.67834.671.3现金万元2060.91927.411442.642060.912060.912060.912流动负债万元6658.552996.354660.996658.556658.556658.552.1应付账款万元6658.552996.354660.996658.556658.556658.553流动资金万元1585.11713.301109.581585.111585.111

33、585.114铺底流动资金万元528.36237.77369.86528.36528.36528.36总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元5161.72144.32%144.32%100.00%2项目建设投资万元3576.61100.00%100.00%69.29%2.1工程费用万元2647.7974.03%74.03%51.30%2.1.1建筑工程费万元1236.1534.56%34.56%23.95%2.1.2设备购置及安装费万元1411.6439.47%39.47%27.35%2.2工程建设其他费用万元486.1413.59%13.59

34、%9.42%2.2.1无形资产万元486.1413.59%13.59%9.42%2.3预备费万元442.6812.38%12.38%8.58%2.3.1基本预备费万元224.636.28%6.28%4.35%2.3.2涨价预备费万元218.056.10%6.10%4.22%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元3576.61100.00%100.00%69.29%5建设期间费用万元6流动资金万元1585.1144.32%44.32%30.71%7铺底流动资金万元528.3714.77%14.77%10.24%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万

35、元5458.058490.3012129.0012129.0012129.001.1万元5458.058490.3012129.0012129.0012129.002现价增加值万元1746.582716.903881.283881.283881.283增值税万元176.06273.87391.24391.24391.243.1销项税额万元1940.641940.641940.641940.641940.643.2进项税额万元697.231084.581549.401549.401549.404城市维护建设税万元12.3219.1727.3927.3927.395教育费附加万元5.288.221

36、1.7411.7411.746地方教育费附加万元3.525.487.827.827.829土地使用税万元50.5950.5950.5950.5950.5910税金及附加万元71.7183.4597.5397.5397.53折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1236.151236.15当期折旧额988.9249.4549.4549.4549.4549.45净值247.231186.701137.261087.811038.37988.922机器设备原值1411.641411.64当期折旧额1129.3175.2975.2975.2975.2975.

37、29净值1336.351261.071185.781110.491035.203建筑物及设备原值2647.79当期折旧额2118.23124.73124.73124.73124.73124.73建筑物及设备净值529.562523.062398.332273.602148.872024.144无形资产原值486.14486.14当期摊销额486.1412.1512.1512.1512.1512.15净值473.99461.83449.68437.53425.375合计：折旧及摊销2604.37136.88136.88136.88136.88136.88总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标

38、第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元6318.722843.424423.106318.726318.726318.722外购燃料动力费万元411.65185.24288.15411.65411.65411.653工资及福利费万元931.44931.44931.44931.44931.44931.444修理费万元14.976.7410.4814.9714.9714.975其它成本费用万元1478.84665.481035.191478.841478.841478.845.1其他制造费用万元687.39309.33481.17687.39687.39687.395.2其他管理费用万元285.60128.52199.92285.60285.60285.605.3其他销售费用万元767.42345.34537.19767.42767.42767.426经营成本万元9155.624120.036408.939155.629155.629155.627折旧费万元124.73124.73124.73124.73124.73124.738摊销费万元12.1512.1512.1512.1512.1512.159利息支出万元-10总成本费用万元9