銀行資產負債管理.ppt

1、銀行資產負債管理,ALM提供銀行利率風險管理的觀念性架構,一、銀行經營之風險,一）風險類型。 （二）諸多風險中，仍以信用風險及利率風險為最主要。 （三）強調為穩健經營而規避不必要的i Risk。 （四）必須針對銀行的資產與負債做適度配置，以達到避險目標,二、ALM之定義及特徵,一)定義：ALM是對銀行之A與L作綜合性管理，其目的在控制風險，維持適當之流動性，並獲得穩定的利潤。 (二)ALM之特徵 1.同時重視A與L，並注意其對應之關係。 2.依管理之期間選定利率敏感性資產（RSA）及利率敏感性負債（RSL）。 3.注意前述不配合所導致之利率變動風險,三、ALM委員會之設立及工作小組,一）ALM

2、委員會之組織 1.總經理為主委 2.總合各相關部門之主管（尤其是資金 吸收及運用部門）。 3.定期開會,二）ALM委員會工作小組 1.副總經理擔任召集人 2.各部室科長以上 3.定期，頻次較高 4.主要任務為ALM委員會之聯繫工作。 觀念：ALM委員會之工作非僅規避i Risk，但ALM仍以利率風險之規避為主要，其方法，則採利率敏感性分析,四、利率敏感性分析之相關名詞釋義,一)RSA :在某一管理期間，利率隨市場利率浮動之資產。 (二)RSL：在某一管理期間，利率隨市場利率浮動之負債。 (三)固定利率資產：fix-rate asset ,FRA在某一管理期間，利率不隨市場利率浮動之資產,四)固

3、定利率負債：fix-rate liability ,FRL在某一管理期間，利率不隨市場利率浮動之負債。 (五)非利率收益資產：non-rate earning asset,完全與利率變動無關。 (六)非利率費用負債：non-rate paying liability,亦完全與利率變動無關,觀念：（3）與（5），及（4）與（6）其意並非完全相同，原因在於（3）與（4）之多寡會隨管理期間之變化而變動，而（5）與（6）則與管理期間之變化無關，惟就管理而言，利率敏感性分析，是建立在管理者所欲管理之期間為已知，不論此一期間之長短為何，只要一經決定，則（3）與（5），及（4）與（6）之意義一樣，可統稱為非

4、RSA及非RSL，以與RSA 及RSL對應。（參後表,七）利敏性缺口： GAP=RSA-RSL,五、i 變動對獲利之影響 （一）假設存款利率ie 之變動量及方向 等於放款利率ia，亦即 i = ia = ie,假設i： (1) RSA RSL(正缺口) (i RSA i RSL) 0 大 小 iRSL i (RSA-RSL) + + (2) RSA = RSL(無缺口) 不變 （i RSA i RSL）= 0 =,3) RSA RSL(負缺口) (i RSA i RSL) 0 小 大,2.假設 i: (1) RSA RSL ( i RSA i RSL) 0 大 小 (2) RSA = RSL

5、不變 ( i RSA i RSL) = 0 =,3) RSA 0 小大 可簡化為下表,銀行,1.在前述假設下，i 或對之影響確定 2.當缺口為0時，可完全規避i 或之風險,3.例釋 (1) if i = ia = ie A. i = 0.3% 對之影響 0.3 200 0.3 100 (%) = 0.3 B. i = 0.3% 對之影響 (-0.3)200 (-0.3)100(%)= -0.3,2) if i = ia = ie A.i = 0.3% 對之影響 0.3200 0.3200(%) = 0 (元) B.i = 0.3% 對之影響 (- 0.3200) (- 0.3)200 = 0

6、(元,3) if i = ia = ie A. i 0.3% 對之影響 0.3100 0.3200(%) = -0.3 B.i 0.3% 對之影響 （-0.3）100 (-0.3)200(%) = 0.3,前述之實例，印証了當i = ia = ie時，或i對之影響確定 放寬假設ia不一定等於ie ia可能ie 亦即 ia可能ie ia可能ie =再探討在不同缺口情形下利率變動對之影響,二)ia不一定等於ie 1.判斷公式 = RSA(ia ie) + Gapie = RSA (ia ie) + (RSA RSL)ie = RSAia - RSAie + RSAie RSLie = RSAia

7、- RSLie 與前述相同判斷方式，係因ra不一定為ie ,若 ia=ie=i 退化為原式（RSA RSL）i,2.if RSA RSL (1)當i： A.ia= ie= B.ia ie= C.ia 視RSA ia RSL ie (= 不再明確，之變動方向,2)當i(RSARSL)： A. ia= ie= B. ia ie= C. ia 視RSA ia RSL ie (= 不再明確之變動方向,3. 當RSA B. ia ie = C. ia D. ia, ie = (少見) 不再明確變動方向,4. 當RSA=RSL時： (1)當r： A. ia= ie = （不變） B. ia ie = C.

8、 ia D. ia, ie(少見,2)當i： A. ia, ie = B. ia ie = C. ia D. ia= ie =（不變） 變動方向雖明確，但無法完全規避i變動風險,六.利率敏感性指標及常使用之做法,一）指標 1.Gap 2.RSA / RSL 3.Gap / Equ（淨值） 4.Gap / TLA（總資產） 5.RSATLA (總資產) 6.RSL/TLA,二）常使用之做法 1.當i，多採RSA/RSL11.01.4 2.當i，多採RSA/RSL1 3.當i變動頻繁,七與i預測,預測方法： 1.計量模型：聯立方程式（學理上） 複迴歸： 2.專家預測法：數位專家做預測，再由行內討論（美） 3.報端參考法：參考報紙之分析結果 1.階段接近預測法：國內外景氣政府政方向對利率之預測,八ALM與帳外交易之配合,一)不必調整A、L之結構 （二）使用衍生性商品交易來 cover i變動風險,九、從學術觀點看ALM的