宁夏家用小家电项目财务分析报告

1、一、项目发展背景在中国大陆这个庞大的市场，榨汁2113机行业处于高速增长期。榨汁机在我国普及率还很低，但是已经逐渐被消费者熟悉，销量增长比较迅速。榨5261汁机的消费群体主要有两类：一类是有孩子或老人的家庭，孩4102子容易挑食而老人牙齿不好，自己榨果汁可以满足他们摄入足够的营养；另一类是追求时尚及生活品位的年轻人，榨汁机1653满足了他们崇尚个性口味的需求。榨汁机行业市场经济将更加趋向回于智能化、美观化、专业化的同时，消费者的消费观念也将逐渐向健康、快速、便捷的方向转变，对于新型厨房家电来说，中国榨汁机行业具有较答大的发展空间。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资1

2、3237.05(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金4498.20万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资17735.25万元，其中：固定资产投资13237.05万元，占项目总投资的74.64%；流动资金4498.20万元，占项目总投资的25.36%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5414.99万元，占项目总投资的30.53%；设备购置费4744.46万元，占项目总投资的26.75%；其它投资3077.60万元，占项目总投资的17.35%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=13237

3、.05+4498.20=17735.25（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入27173.90万元，总成本23264.64万元，利润总额6722.58万元，净利润5041.93万元，增值税756.40万元，税金及附加296.55万元，所得税1680.64万元；第二年负荷75.00%,计划收入31354.50万元，总成本26151.68万元，利润总额8334.08万元，净利润6250.56万元，增值税872.77万元，税金及附加310.52万元，所得税2083.52万元；第三年生产负荷100%，计划收入41806.00万元

4、，总成本33369.28万元，利润总额8436.72万元，净利润6327.54万元，增值税1163.69万元，税金及附加345.43万元，所得税2109.18万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入41806.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1163.69万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用33369.28万元，其中：可变成本28870.41万元，固定成本449

5、8.87万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加345.43万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=8436.72（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=8436.7225.00%=2109.18（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=8436.72（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8436.7225.00%=2109.18（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额8436.72万元，缴纳企

6、业所得税2109.18万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=8436.72-2109.18=6327.54（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=47.57%。（2）达产年投资利税率=56.08%。（3）达产年投资回报率=35.68%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入41806.00万元，总成本费用33369.28万元，税金及附加345.43万元，利润总额8436.72万元，企业所得税2109.18万元，税后净利润6327.54万元，年纳税总额3618.30万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（

7、Pt）=4.30年。本期工程项目全部投资回收期4.30年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率47.57%，投资利税率56.08%，全部投资回报率35.68%，全部投资回收期4.30年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将

8、该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析随着人们健康理念的提升，越来越多的家庭都选择购买榨汁机。所以市场一直保持低速平稳增长。市场现状较为平静。2014年上半年，榨汁机市场零售量达到260万台，同比增长70%。其中，原汁机表现抢眼，以其出汁率高、维生素不挥发、营养全保留、不分层、口感更好、静音、便于清洗等优势，获得了消费者的认可，改变了榨汁机的市场格局。中国榨汁机市场保持强势增长，线下市场顶住了在线市场的压力，稳健增长，而在线市场热度依旧，各大电商的促销此起彼伏。2014年上半年，榨汁机市场零售量达到260万台，同比增长70%;零售额达到13亿元，同比去年

9、增长一倍。在整体市场增长中，在线市场贡献突出。上半年在线市场零售量达到144万台，同比增长148%;零售额达到8.8亿元，同比增长168%。线下市场零售量为116万台，同比增长22%;零售额为4.4亿元，同比增长33%。在线市场蓬勃发展，零售量在整体市场的比重已上升至55%，首次超过线下市场。纵观整体榨汁机市场，原汁机的表现格外抢眼。对于家电在线市场，中低端产品往往是主流，而榨汁机却特立独行，在原汁机的引领下，榨汁机市场格局发生变化。原汁机凭借高出汁率、天然不氧化、果汁不分层、静音、易清洗等优点，在市场上占据了较高的市场份额。2014年上半年，在线市场原汁机零售额占有率已超过75%，并呈现继续

10、扩大趋势，零售额同比增长240%，远高于传统榨汁机57%的零售额增长率。同时，线下市场原汁机呈现出多样化发展趋势，惠人、苏泊尔、飞利浦、惠而浦相继推出新品，原汁机零售额市场占有率已经达到37%。随着人们收入水平的提高，高端化进程在小家电制造中表现得尤为明显。2014年上半年，随着高端原汁机的畅销以及更多中高端外资品牌的进入，榨汁机线下高端市场呈现快速上升发展趋势。由于在线市场准入门槛低，国产中低端品牌集中，外资品牌在中低端产品领域并不具备绝对竞争优势，为此，不少外资品牌转移销售重心，把更多的精力用于高端产品的推广。而当消费者发现在线市场高端榨汁机比线下市场价格低近20%的时候，部分消费者会把购

11、买倾向从中端产品转向高端产品，价格因素在一定程度上促进了高端榨汁机在在线市场销售放量增长。八、行业发展趋势榨汁机是一种可以将果蔬快速榨成果蔬汁的机器，小型可家用。它早在1930年由诺蔓沃克博士（Dr.NormanWalker）发明。在此基础上，后来由设计师们改进出不同款式及不同原理的榨汁机。在中国大陆这个庞大的市场，榨汁机行业处于高速增长期。榨汁机在我国普及率还很低，但是已经逐渐被消费者熟悉，销量增长比较迅速。榨汁机的消费群体主要有两类：一类是有孩子或老人的家庭，孩子容易挑食而老人牙齿不好，自己榨果汁可以满足他们摄入足够的营养；另一类是追求时尚及生活品位的年轻人，榨汁机满足了他们崇尚个性口味的

12、需求。随着生活质量的提高，消费者的心态由最基本的生活需要开始向营养健康的品味生活过渡，这为榨汁机更加普及提供了可能。而无论是榨汁机还是食品处理器，都处于市场的导入期，对于大多数消费者而言还是奢侈品，企业如何引导消费者的消费观念至关重要。果蔬是人体摄入维生素的主要食品，研究表明，经常吃果蔬的人身体健康状态比不爱吃果蔬的人高，尤其在预防疾病方面，果蔬也有着不可替代的作用，实属健康饮食里的佳品。果蔬虽然营养丰富，但很多人并不喜欢直接食用，所以，很多家庭都配备了榨汁机来解决健康问题。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4770.936361.245906.

13、875679.6822718.722主营业务收入4458.385944.505519.895307.5921230.362.1榨汁机(A)1471.261961.691821.561751.507006.022.2榨汁机(B)1025.431367.241269.581220.754882.982.3榨汁机(C)757.921010.57938.38902.293609.162.4榨汁机(D)535.01713.34662.39636.912547.642.5榨汁机(E)356.67475.56441.59424.611698.432.6榨汁机(F)222.92297.23275.99265.

14、381061.522.7榨汁机(.)89.17118.89110.40106.15424.613其他业务收入312.56416.74386.97372.091488.36上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元22718.72完成主营业务收入万元21230.36主营业务收入占比93.45%营业收入增长率（同比）27.67%营业收入增长量（同比）万元4923.64利润总额万元5127.16利润总额增长率11.81%利润总额增长量万元541.64净利润万元3845.37净利润增长率17.42%净利润增长量万元570.37投资利润率52.33%投资回报率39.25%财务内部收益率20.14%企

15、业总资产万元42067.19流动资产总额占比万元37.04%流动资产总额万元15583.55资产负债率36.25%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米51445.7177.13亩1.1容积率1.471.2建筑系数75.05%1.3投资强度万元/亩171.621.4基底面积平方米38610.011.5总建筑面积平方米75625.191.6绿化面积平方米5183.36绿化率6.85%2总投资万元17735.252.1固定资产投资万元13237.052.1.1土建工程投资万元5414.992.1.1.1土建工程投资占比万元30.53%2.1.2设备投资万元4744.462.1.2.

16、1设备投资占比26.75%2.1.3其它投资万元3077.602.1.3.1其它投资占比17.35%2.1.4固定资产投资占比74.64%2.2流动资金万元4498.202.2.1流动资金占比25.36%3收入万元41806.004总成本万元33369.285利润总额万元8436.726净利润万元6327.547所得税万元1.478增值税万元1163.699税金及附加万元345.4310纳税总额万元3618.3011利税总额万元9945.8412投资利润率47.57%13投资利税率56.08%14投资回报率35.68%15回收期年4.3016设备数量台（套）14017年用电量千瓦时110942

17、5.4118年用水量立方米33678.1019总能耗吨标准煤139.2320节能率20.81%21节能量吨标准煤56.8722员工数量人803区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元195796.45同期产值万元163313.41同比增长19.89%从业企业数量家687规上企业家29从业人数人34350前十位企业产值万元86278.93去年同期72821.51万元。1、xxx科技公司（AAA）万元21138.342、xxx有限公司万元18981.363、xxx有限责任公司万元11216.264、xxx有限公司万元9490.685、xxx（集团）有限公司万元6039.536、xxx有限责任

18、公司万元5608.137、xxx有限责任公司万元431.398、xxx有限公司万元3537.449、xxx（集团）有限公司万元3364.8810、xxx有限责任公司万元2588.37区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元85259.941.1同期增加值万元75881.041.2增长率12.36%2行业净利润万元24732.482.12016年净利润万元21794.572.2增长率13.48%3行业纳税总额万元55344.203.12016纳税总额万元48985.843.2增长率12.98%42017完成投资万元62539.084.12016行业投资万元18.67%区域内行业

19、市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值228503.40259662.96295071.542利润总额66375.0675426.2185711.603净利润30212.0934331.9239013.544纳税总额20320.5723091.5626240.415工业增加值81425.1992528.62105146.166产业贡献率10.00%14.00%15.63%7企业数量82410051286土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程27297.2827297.2855327.9355327.934

20、357.811.1主要生产车间16378.3716378.3733196.7633196.762701.841.2辅助生产车间8735.138735.1317704.9417704.941394.501.3其他生产车间2183.782183.783209.023209.02261.472仓储工程5791.505791.5013193.2213193.22755.742.1成品贮存1447.881447.883298.303298.30188.942.2原料仓储3011.583011.586860.476860.47392.982.3辅助材料仓库1332.051332.053034.443034

21、.44173.823供配电工程308.88308.88308.88308.8819.913.1供配电室308.88308.88308.88308.8819.914给排水工程355.21355.21355.21355.2117.804.1给排水355.21355.21355.21355.2117.805服务性工程3667.953667.953667.953667.95210.115.1办公用房1584.321584.321584.321584.32114.015.2生活服务2083.632083.632083.632083.63105.436消防及环保工程1034.751034.751034.7

22、51034.7566.686.1消防环保工程1034.751034.751034.751034.7566.687项目总图工程154.44154.44154.44154.44-171.807.1场地及道路硬化10693.071644.561644.567.2场区围墙1644.5610693.0710693.077.3安全保卫室154.44154.44154.44154.448绿化工程4535.56158.74合计38610.0175625.1975625.195414.99节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤139.231.1年用电量千瓦时1109425.411.2年用电量吨标准煤

23、136.351.3年用水量立方米33678.101.4年用水量吨标准煤2.882年节能量吨标准煤56.873节能率20.81%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元9798.241.1完成比例55.25%2完成固定资产投资万元6134.412.1完成比例62.61%3完成流动资金投资万元3663.833.1完成比例37.39%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人5461.2人均年工资万元5.331.3年工资额万元2392.332工程技术人员工资2.1平均人数人1202.2人均年工资万元5.902.3年工资额万元830.103企业管理人员工资3.1平均

24、人数人323.2人均年工资万元6.543.3年工资额万元194.084品质管理人员工资4.1平均人数人644.2人均年工资万元5.774.3年工资额万元340.255其他人员工资5.1平均人数人415.2人均年工资万元5.815.3年工资额万元237.746职工工资总额万元3994.50固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5414.994744.46171.6213237.051.1工程费用万元5414.994744.4630718.791.1.1建筑工程费用万元5414.995414.9930.53%1.1.2设备购置及安装费万元

25、4744.464744.4626.75%1.2工程建设其他费用万元3077.603077.6017.35%1.2.1无形资产万元1389.141389.141.3预备费万元1688.461688.461.3.1基本预备费万元744.53744.531.3.2涨价预备费万元943.93943.932建设期利息万元3固定资产投资现值万元13237.0513237.05流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元30718.7917171.2919495.8830718.7930718.7930718.791.1应收账款万元9215.645990.166911

26、.739215.649215.649215.641.2存货万元13823.468985.2510367.5913823.4613823.4613823.461.2.1原辅材料万元4147.042695.573110.284147.044147.044147.041.2.2燃料动力万元207.35134.78155.51207.35207.35207.351.2.3在产品万元6358.794133.214769.096358.796358.796358.791.2.4产成品万元3110.282021.682332.713110.283110.283110.281.3现金万元7679.704991

27、.805759.777679.707679.707679.702流动负债万元26220.5917043.3819665.4426220.5926220.5926220.592.1应付账款万元26220.5917043.3819665.4426220.5926220.5926220.593流动资金万元4498.202923.833373.654498.204498.204498.204铺底流动资金万元1499.39974.611124.551499.391499.391499.39总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元17735.25133.98

28、%133.98%100.00%2项目建设投资万元13237.05100.00%100.00%74.64%2.1工程费用万元10159.4576.75%76.75%57.28%2.1.1建筑工程费万元5414.9940.91%40.91%30.53%2.1.2设备购置及安装费万元4744.4635.84%35.84%26.75%2.2工程建设其他费用万元1389.1410.49%10.49%7.83%2.2.1无形资产万元1389.1410.49%10.49%7.83%2.3预备费万元1688.4612.76%12.76%9.52%2.3.1基本预备费万元744.535.62%5.62%4.20

29、%2.3.2涨价预备费万元943.937.13%7.13%5.32%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元13237.05100.00%100.00%74.64%5建设期间费用万元6流动资金万元4498.2033.98%33.98%25.36%7铺底流动资金万元1499.4011.33%11.33%8.45%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元27173.9031354.5041806.0041806.0041806.001.1万元27173.9031354.5041806.0041806.0041806.002现价增加值万元8695.651

30、0033.4413377.9213377.9213377.923增值税万元756.40872.771163.691163.691163.693.1销项税额万元6688.966688.966688.966688.966688.963.2进项税额万元3591.434143.955525.275525.275525.274城市维护建设税万元52.9561.0981.4681.4681.465教育费附加万元22.6926.1834.9134.9134.916地方教育费附加万元15.1317.4623.2723.2723.279土地使用税万元205.78205.78205.78205.78205.781

31、0税金及附加万元296.55310.52345.43345.43345.43折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5414.995414.99当期折旧额4331.99216.60216.60216.60216.60216.60净值1083.005198.394981.794765.194548.594331.992机器设备原值4744.464744.46当期折旧额3795.57253.04253.04253.04253.04253.04净值4491.424238.383985.353732.313479.273建筑物及设备原值10159.45当期折旧

32、额8127.56469.64469.64469.64469.64469.64建筑物及设备净值2031.899689.819220.178750.538280.897811.254无形资产原值1389.141389.14当期摊销额1389.1434.7334.7334.7334.7334.73净值1354.411319.681284.951250.231215.505合计：折旧及摊销9516.70504.37504.37504.37504.37504.37总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元21518.8513987.2516139.1421

33、518.8521518.8521518.852外购燃料动力费万元1754.161140.201315.621754.161754.161754.163工资及福利费万元3994.503994.503994.503994.503994.503994.504修理费万元56.3636.6342.2756.3656.3656.365其它成本费用万元5541.043601.684155.785541.045541.045541.045.1其他制造费用万元1915.961245.371436.971915.961915.961915.965.2其他管理费用万元687.28446.73515.46687.28

34、687.28687.285.3其他销售费用万元2900.281885.182175.212900.282900.282900.286经营成本万元32864.9121362.1924648.6832864.9132864.9132864.917折旧费万元469.64469.64469.64469.64469.64469.648摊销费万元34.7334.7334.7334.7334.7334.739利息支出万元-10总成本费用万元33369.2823264.6426151.6833369.2833369.2833369.2810.1可变成本万元28870.4118765.7721652.8128870.4128870.4128870.4110.2固定成本万元4498.874498.874498.874498.874498.874498.8711盈亏平衡点49.08%49.08%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元41806.002