广州家用小家电项目财务分析报告

1、一、项目发展背景随着人们健康理念的提升，越来越多的家庭都选择购买榨汁机。所以市场一直保持低速平稳增长。市场现状较为平静。2014年上半年，榨汁机市场零售量达到260万台，同比增长70%。其中，原汁机表现抢眼，以其出汁率高、维生素不挥发、营养全保留、不分层、口感更好、静音、便于清洗等优势，获得了消费者的认可，改变了榨汁机的市场格局。中国榨汁机市场保持强势增长，线下市场顶住了在线市场的压力，稳健增长，而在线市场热度依旧，各大电商的促销此起彼伏。2014年上半年，榨汁机市场零售量达到260万台，同比增长70%;零售额达到13亿元，同比去年增长一倍。在整体市场增长中，在线市场贡献突出。上半年在线市场零

2、售量达到144万台，同比增长148%;零售额达到8.8亿元，同比增长168%。线下市场零售量为116万台，同比增长22%;零售额为4.4亿元，同比增长33%。在线市场蓬勃发展，零售量在整体市场的比重已上升至55%，首次超过线下市场。纵观整体榨汁机市场，原汁机的表现格外抢眼。对于家电在线市场，中低端产品往往是主流，而榨汁机却特立独行，在原汁机的引领下，榨汁机市场格局发生变化。原汁机凭借高出汁率、天然不氧化、果汁不分层、静音、易清洗等优点，在市场上占据了较高的市场份额。2014年上半年，在线市场原汁机零售额占有率已超过75%，并呈现继续扩大趋势，零售额同比增长240%，远高于传统榨汁机57%的零售

3、额增长率。同时，线下市场原汁机呈现出多样化发展趋势，惠人、苏泊尔、飞利浦、惠而浦相继推出新品，原汁机零售额市场占有率已经达到37%。随着人们收入水平的提高，高端化进程在小家电制造中表现得尤为明显。2014年上半年，随着高端原汁机的畅销以及更多中高端外资品牌的进入，榨汁机线下高端市场呈现快速上升发展趋势。由于在线市场准入门槛低，国产中低端品牌集中，外资品牌在中低端产品领域并不具备绝对竞争优势，为此，不少外资品牌转移销售重心，把更多的精力用于高端产品的推广。而当消费者发现在线市场高端榨汁机比线下市场价格低近20%的时候，部分消费者会把购买倾向从中端产品转向高端产品，价格因素在一定程度上促进了高端榨

4、汁机在在线市场销售放量增长。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资3557.28(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1585.64万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资5142.92万元，其中：固定资产投资3557.28万元，占项目总投资的69.17%；流动资金1585.64万元，占项目总投资的30.83%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1158.16万元，占项目总投资的22.52%；设备购置费1589.08万元，占项目总投资的30.90%；其它投资810.04万元，占项目总投资的15.7

5、5%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=3557.28+1585.64=5142.92（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入5428.35万元，总成本4886.80万元，利润总额868.94万元，净利润651.71万元，增值税162.48万元，税金及附加70.27万元，所得税217.24万元；第二年负荷70.00%,计划收入8444.10万元，总成本6958.82万元，利润总额1892.35万元，净利润1419.26万元，增值税252.75万元，税金及附加81.10万元，所得税473.0

6、9万元；第三年生产负荷100%，计划收入12063.00万元，总成本9445.25万元，利润总额2617.75万元，净利润1963.31万元，增值税361.07万元，税金及附加94.10万元，所得税654.44万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入12063.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=361.07万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用9445.25万元，其

7、中：可变成本8288.09万元，固定成本1157.16万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加94.10万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2617.75（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2617.7525.00%=654.44（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2617.75（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2617.7525.00%=654.44（万元）。3、本项目达产年

8、可实现利润总额2617.75万元，缴纳企业所得税654.44万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2617.75-654.44=1963.31（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=50.90%。（2）达产年投资利税率=59.75%。（3）达产年投资回报率=38.18%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入12063.00万元，总成本费用9445.25万元，税金及附加94.10万元，利润总额2617.75万元，企业所得税654.44万元，税后净利润1963.31万元，年纳税总额1109.61万元。五、项

9、目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.12年。本期工程项目全部投资回收期4.12年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率50.90%，投资利税率59.75%，全部投资回报率38.18%，全部投资回收期4.12年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风

10、险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。七、市场预测分析榨汁机是一种可以将果蔬快速榨成果蔬汁的机器，小型可家用。它早在1930年由诺蔓沃克博士（Dr.NormanWalker）发明。在此基础上，后来由设计师们改进出不同款式及不同原理的榨汁机。在中国大陆这个庞大的市场，榨汁机行业处于高速增长期。榨汁机在我国普及率还很低，但是已经逐渐被消费者熟悉，销量增长比较迅速。榨汁机的消费群体主要有两类：一类是有孩子或老人的家庭，孩子容易挑食而老人牙齿不好，自己榨果汁可以满足他们摄入足够

11、的营养；另一类是追求时尚及生活品位的年轻人，榨汁机满足了他们崇尚个性口味的需求。随着生活质量的提高，消费者的心态由最基本的生活需要开始向营养健康的品味生活过渡，这为榨汁机更加普及提供了可能。而无论是榨汁机还是食品处理器，都处于市场的导入期，对于大多数消费者而言还是奢侈品，企业如何引导消费者的消费观念至关重要。果蔬是人体摄入维生素的主要食品，研究表明，经常吃果蔬的人身体健康状态比不爱吃果蔬的人高，尤其在预防疾病方面，果蔬也有着不可替代的作用，实属健康饮食里的佳品。果蔬虽然营养丰富，但很多人并不喜欢直接食用，所以，很多家庭都配备了榨汁机来解决健康问题。八、行业发展趋势传统榨汁机以更新换代为主，新兴

12、榨汁机则以新购置为主，榨汁机等新兴厨卫器具逐步进入居民家庭。从全国厨卫器具市场来看，产品将向系列化、智能化、美观化方向发展，功能趋向于能为人们的健康、快捷提供更多帮助。榨汁机等榨汁机受季节变化影响较小，而受收入水平、居住条件、消费观念、价格水平影响大。与彩电、冰箱不同，榨汁机消费属可有可无产品，居民购买弹性很大。从榨汁机保有量对比发现，广东、上海、北京等居民收入较高的地区，榨汁机保有量相对较高。榨汁机等榨汁机市场仍处于快速增长期，市场尚未饱和。我国榨汁机增幅远远高于已进入成熟期的大家电，也反映了我国居民在这方面求高求新的消费趋势。榨汁机是生活品质提高的标志。随着城市居民生活的改善以及人们生活环

13、境、生活习惯的逐步变化，为居民生活带来极大便利的榨汁机会越来越火爆，需求量将持续增长。榨汁机的消费群体主要有两类：一类是有孩子或老人的家庭，孩子容易挑食而老人牙齿不好，自己榨果汁可以满足他们摄入足够的营养；另一类是追求时尚及生活品位的年轻人，榨汁机满足了他们崇尚个性口味的需求。虽然榨汁机产品零部件不多，但却涉及到刀头、电机、密封等多项技术问题，并不是一个容易做好的榨汁机产品，还是有一定的技术含量在其中。随着消费者观念不断的改变，榨汁机将会成为人们每一家庭中必用的饮品食具，所以此类产品将隐藏着巨大的市场份额和发展前景。今后几年仍将是我国榨汁机发展的黄金期，每年将以30%以上的增幅上升，榨汁机走进

14、家庭必将成为一种新的生活潮流。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1470.661960.881820.821750.797003.152主营业务收入1222.251629.661513.261455.065820.232.1榨汁机(A)403.34537.79499.38480.171920.682.2榨汁机(B)281.12374.82348.05334.661338.652.3榨汁机(C)207.78277.04257.25247.36989.442.4榨汁机(D)146.67195.56181.59174.61698.432.5榨汁机(E)

15、97.78130.37121.06116.40465.622.6榨汁机(F)61.1181.4875.6672.75291.012.7榨汁机(.)24.4432.5930.2729.10116.403其他业务收入248.41331.22307.56295.731182.92上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元7003.15完成主营业务收入万元5820.23主营业务收入占比83.11%营业收入增长率（同比）23.57%营业收入增长量（同比）万元1335.85利润总额万元1772.47利润总额增长率15.72%利润总额增长量万元240.76净利润万元1329.35净利润增长率11.78%

16、净利润增长量万元140.09投资利润率55.99%投资回报率41.99%财务内部收益率29.13%企业总资产万元8939.06流动资产总额占比万元36.68%流动资产总额万元3278.85资产负债率20.74%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米12693.0119.03亩1.1容积率1.061.2建筑系数56.54%1.3投资强度万元/亩186.931.4基底面积平方米7176.631.5总建筑面积平方米13454.591.6绿化面积平方米1021.61绿化率7.59%2总投资万元5142.922.1固定资产投资万元3557.282.1.1土建工程投资万元1158.162.

17、1.1.1土建工程投资占比万元22.52%2.1.2设备投资万元1589.082.1.2.1设备投资占比30.90%2.1.3其它投资万元810.042.1.3.1其它投资占比15.75%2.1.4固定资产投资占比69.17%2.2流动资金万元1585.642.2.1流动资金占比30.83%3收入万元12063.004总成本万元9445.255利润总额万元2617.756净利润万元1963.317所得税万元1.068增值税万元361.079税金及附加万元94.1010纳税总额万元1109.6111利税总额万元3072.9212投资利润率50.90%13投资利税率59.75%14投资回报率38.

18、18%15回收期年4.1216设备数量台（套）11017年用电量千瓦时525054.8018年用水量立方米4539.9719总能耗吨标准煤64.9220节能率25.70%21节能量吨标准煤19.3922员工数量人176区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元190758.56同期产值万元172882.51同比增长10.34%从业企业数量家542规上企业家28从业人数人27100前十位企业产值万元77865.79去年同期64974.79万元。1、xxx投资公司（AAA）万元19077.122、xxx投资公司万元17130.473、xxx集团万元10122.554、xxx科技公司万元8565

19、.245、xxx有限公司万元5450.616、xxx集团万元5061.287、xxx集团万元389.338、xxx科技公司万元3192.509、xxx有限公司万元3036.7710、xxx集团万元2335.97区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元68648.051.1同期增加值万元60434.941.2增长率13.59%2行业净利润万元22402.842.12016年净利润万元19473.962.2增长率15.04%3行业纳税总额万元18894.913.12016纳税总额万元15980.133.2增长率18.24%42017完成投资万元39354.794.12016行业投

20、资万元14.56%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值223256.74253700.84288296.412利润总额77849.0988464.87100528.263净利润26087.4229644.8033687.274纳税总额19910.2522625.2825710.555工业增加值81466.7492575.84105199.826产业贡献率7.00%11.00%12.64%7企业数量6507931015土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程5073.885073.888134.4

21、28134.42770.221.1主要生产车间3044.333044.334880.654880.65477.541.2辅助生产车间1623.641623.642603.012603.01246.471.3其他生产车间405.91405.91471.80471.8046.212仓储工程1076.491076.493458.113458.11238.142.1成品贮存269.12269.12864.53864.5359.532.2原料仓储559.77559.771798.221798.22123.832.3辅助材料仓库247.59247.59795.37795.3754.773供配电工程57.4

22、157.4157.4157.414.453.1供配电室57.4157.4157.4157.414.454给排水工程66.0266.0266.0266.023.984.1给排水66.0266.0266.0266.023.985服务性工程681.78681.78681.78681.7846.955.1办公用房291.43291.43291.43291.4320.455.2生活服务390.35390.35390.35390.3520.226消防及环保工程192.33192.33192.33192.3314.906.1消防环保工程192.33192.33192.33192.3314.907项目总图工程

23、28.7128.7128.7128.7156.687.1场地及道路硬化1796.92357.34357.347.2场区围墙357.341796.921796.927.3安全保卫室28.7128.7128.7128.718绿化工程652.5922.84合计7176.6313454.5913454.591158.16节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤64.921.1年用电量千瓦时525054.801.2年用电量吨标准煤64.531.3年用水量立方米4539.971.4年用水量吨标准煤0.392年节能量吨标准煤19.393节能率25.70%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投

24、资万元3165.681.1完成比例61.55%2完成固定资产投资万元2216.472.1完成比例70.02%3完成流动资金投资万元949.213.1完成比例29.98%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1201.2人均年工资万元4.451.3年工资额万元682.652工程技术人员工资2.1平均人数人262.2人均年工资万元5.682.3年工资额万元163.503企业管理人员工资3.1平均人数人73.2人均年工资万元7.993.3年工资额万元48.604品质管理人员工资4.1平均人数人144.2人均年工资万元5.904.3年工资额万元76.955其他人员工资5.

25、1平均人数人95.2人均年工资万元5.115.3年工资额万元46.146职工工资总额万元1017.84固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1158.161589.08186.933557.281.1工程费用万元1158.161589.089351.561.1.1建筑工程费用万元1158.161158.1622.52%1.1.2设备购置及安装费万元1589.081589.0830.90%1.2工程建设其他费用万元810.04810.0415.75%1.2.1无形资产万元329.63329.631.3预备费万元480.41480.411

26、.3.1基本预备费万元263.06263.061.3.2涨价预备费万元217.35217.352建设期利息万元3固定资产投资现值万元3557.283557.28流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元9351.564342.516549.939351.569351.569351.561.1应收账款万元2805.471262.461963.832805.472805.472805.471.2存货万元4208.201893.692945.744208.204208.204208.201.2.1原辅材料万元1262.46568.11883.721262.4

27、61262.461262.461.2.2燃料动力万元63.1228.4144.1963.1263.1263.121.2.3在产品万元1935.77871.101355.041935.771935.771935.771.2.4产成品万元946.85426.08662.79946.85946.85946.851.3现金万元2337.891052.051636.522337.892337.892337.892流动负债万元7765.923494.665436.147765.927765.927765.922.1应付账款万元7765.923494.665436.147765.927765.927765.

28、923流动资金万元1585.64713.541109.951585.641585.641585.644铺底流动资金万元528.54237.85369.98528.54528.54528.54总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元5142.92144.57%144.57%100.00%2项目建设投资万元3557.28100.00%100.00%69.17%2.1工程费用万元2747.2477.23%77.23%53.42%2.1.1建筑工程费万元1158.1632.56%32.56%22.52%2.1.2设备购置及安装费万元1589.0844.6

29、7%44.67%30.90%2.2工程建设其他费用万元329.639.27%9.27%6.41%2.2.1无形资产万元329.639.27%9.27%6.41%2.3预备费万元480.4113.50%13.50%9.34%2.3.1基本预备费万元263.067.39%7.39%5.11%2.3.2涨价预备费万元217.356.11%6.11%4.23%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元3557.28100.00%100.00%69.17%5建设期间费用万元6流动资金万元1585.6444.57%44.57%30.83%7铺底流动资金万元528.5514.86%14.86%10.28%营业收

30、入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元5428.358444.1012063.0012063.0012063.001.1万元5428.358444.1012063.0012063.0012063.002现价增加值万元1737.072702.113860.163860.163860.163增值税万元162.48252.75361.07361.07361.073.1销项税额万元1930.081930.081930.081930.081930.083.2进项税额万元706.051098.311569.011569.011569.014城市维护建设税万元11

31、.3717.6925.2725.2725.275教育费附加万元4.877.5810.8310.8310.836地方教育费附加万元3.255.057.227.227.229土地使用税万元50.7750.7750.7750.7750.7710税金及附加万元70.2781.1094.1094.1094.10折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1158.161158.16当期折旧额926.5346.3346.3346.3346.3346.33净值231.631111.831065.511019.18972.85926.532机器设备原值1589.08158

32、9.08当期折旧额1271.2684.7584.7584.7584.7584.75净值1504.331419.581334.831250.081165.333建筑物及设备原值2747.24当期折旧额2197.79131.08131.08131.08131.08131.08建筑物及设备净值549.452616.162485.082354.002222.922091.844无形资产原值329.63329.63当期摊销额329.638.248.248.248.248.24净值321.39313.15304.91296.67288.435合计：折旧及摊销2527.42139.32139.32139.3

33、2139.32139.32总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元5891.822651.324124.275891.825891.825891.822外购燃料动力费万元393.97177.29275.78393.97393.97393.973工资及福利费万元1017.841017.841017.841017.841017.841017.844修理费万元15.737.0811.0115.7315.7315.735其它成本费用万元1986.57893.961390.601986.571986.571986.575.1其他制造费用万元532.122

34、39.45372.48532.12532.12532.125.2其他管理费用万元293.13131.91205.19293.13293.13293.135.3其他销售费用万元1039.69467.86727.781039.691039.691039.696经营成本万元9305.934187.676514.159305.939305.939305.937折旧费万元131.08131.08131.08131.08131.08131.088摊销费万元8.248.248.248.248.248.249利息支出万元-10总成本费用万元9445.254886.806958.829445.259445.259445.2510.1可变成本万元8288.093729.645801.668288.098288.098288.0910.2固定成本万元1157.161157.161157.161157.161157.161157.1611盈亏平衡点52.60%52.60%利润及利润分配表序号项目单位