中山家用小家电项目财务分析报告

1、一、项目发展背景传统榨汁机以更新换代为主，新兴榨汁机则以新购置为主，榨汁机等新兴厨卫器具逐步进入居民家庭。从全国厨卫器具市场来看，产品将向系列化、智能化、美观化方向发展，功能趋向于能为人们的健康、快捷提供更多帮助。榨汁机等榨汁机受季节变化影响较小，而受收入水平、居住条件、消费观念、价格水平影响大。与彩电、冰箱不同，榨汁机消费属可有可无产品，居民购买弹性很大。从榨汁机保有量对比发现，广东、上海、北京等居民收入较高的地区，榨汁机保有量相对较高。榨汁机等榨汁机市场仍处于快速增长期，市场尚未饱和。我国榨汁机增幅远远高于已进入成熟期的大家电，也反映了我国居民在这方面求高求新的消费趋势。榨汁机是生活品质提

2、高的标志。随着城市居民生活的改善以及人们生活环境、生活习惯的逐步变化，为居民生活带来极大便利的榨汁机会越来越火爆，需求量将持续增长。榨汁机的消费群体主要有两类：一类是有孩子或老人的家庭，孩子容易挑食而老人牙齿不好，自己榨果汁可以满足他们摄入足够的营养；另一类是追求时尚及生活品位的年轻人，榨汁机满足了他们崇尚个性口味的需求。虽然榨汁机产品零部件不多，但却涉及到刀头、电机、密封等多项技术问题，并不是一个容易做好的榨汁机产品，还是有一定的技术含量在其中。随着消费者观念不断的改变，榨汁机将会成为人们每一家庭中必用的饮品食具，所以此类产品将隐藏着巨大的市场份额和发展前景。今后几年仍将是我国榨汁机发展的黄

3、金期，每年将以30%以上的增幅上升，榨汁机走进家庭必将成为一种新的生活潮流。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资15634.38(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3914.54万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资19548.92万元，其中：固定资产投资15634.38万元，占项目总投资的79.98%；流动资金3914.54万元，占项目总投资的20.02%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资7029.16万元，占项目总投资的35.96%；设备购置费6920.52万元，占项目总投资的35.4

4、0%；其它投资1684.70万元，占项目总投资的8.62%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=15634.38+3914.54=19548.92（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入11031.20万元，总成本10243.90万元，利润总额5217.31万元，净利润3912.98万元，增值税341.75万元，税金及附加253.62万元，所得税1304.33万元；第二年负荷80.00%,计划收入22062.40万元，总成本17670.44万元，利润总额12193.96万元，净利润9145.

5、47万元，增值税683.50万元，税金及附加294.63万元，所得税3048.49万元；第三年生产负荷100%，计划收入27578.00万元，总成本21383.71万元，利润总额6194.29万元，净利润4645.72万元，增值税854.38万元，税金及附加315.14万元，所得税1548.57万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入27578.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=854.38万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到

6、正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用21383.71万元，其中：可变成本18566.35万元，固定成本2817.36万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加315.14万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6194.29（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=6194.2925.00%=1548.57（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6194.29（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企

7、业所得税=应纳税所得额税率=6194.2925.00%=1548.57（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额6194.29万元，缴纳企业所得税1548.57万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=6194.29-1548.57=4645.72（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=31.69%。（2）达产年投资利税率=37.67%。（3）达产年投资回报率=23.76%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入27578.00万元，总成本费用21383.71万元，税金及附加315.14万元，利润总额6194.

8、29万元，企业所得税1548.57万元，税后净利润4645.72万元，年纳税总额2718.09万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.71年。本期工程项目全部投资回收期5.71年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率31.69%，投资利税率37.67%，全部投资回报率23.76%，全部投资回收期5.71年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实

9、施并有利于项目后期的经营运作。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析随着人们健康理念的提升，越来越多的家庭都选择购买榨汁机。所以市场一直保持低速平稳增长。市场现状较为平静。2014年上半年，榨汁机市场零售量达到260万台，同比增长70%。其中，原汁机表现抢眼，以其出汁率高、维生素不挥发、营养全保留、不分层、口感更好、静音、便于清洗等优势，获得了消费者的认可，改变了榨汁机的市场格局。中国榨汁机市场保持强势增长，线下市场顶住了在线市场的压力，稳健增长，而

10、在线市场热度依旧，各大电商的促销此起彼伏。2014年上半年，榨汁机市场零售量达到260万台，同比增长70%;零售额达到13亿元，同比去年增长一倍。在整体市场增长中，在线市场贡献突出。上半年在线市场零售量达到144万台，同比增长148%;零售额达到8.8亿元，同比增长168%。线下市场零售量为116万台，同比增长22%;零售额为4.4亿元，同比增长33%。在线市场蓬勃发展，零售量在整体市场的比重已上升至55%，首次超过线下市场。纵观整体榨汁机市场，原汁机的表现格外抢眼。对于家电在线市场，中低端产品往往是主流，而榨汁机却特立独行，在原汁机的引领下，榨汁机市场格局发生变化。原汁机凭借高出汁率、天然不

11、氧化、果汁不分层、静音、易清洗等优点，在市场上占据了较高的市场份额。2014年上半年，在线市场原汁机零售额占有率已超过75%，并呈现继续扩大趋势，零售额同比增长240%，远高于传统榨汁机57%的零售额增长率。同时，线下市场原汁机呈现出多样化发展趋势，惠人、苏泊尔、飞利浦、惠而浦相继推出新品，原汁机零售额市场占有率已经达到37%。随着人们收入水平的提高，高端化进程在小家电制造中表现得尤为明显。2014年上半年，随着高端原汁机的畅销以及更多中高端外资品牌的进入，榨汁机线下高端市场呈现快速上升发展趋势。由于在线市场准入门槛低，国产中低端品牌集中，外资品牌在中低端产品领域并不具备绝对竞争优势，为此，不

12、少外资品牌转移销售重心，把更多的精力用于高端产品的推广。而当消费者发现在线市场高端榨汁机比线下市场价格低近20%的时候，部分消费者会把购买倾向从中端产品转向高端产品，价格因素在一定程度上促进了高端榨汁机在在线市场销售放量增长。八、行业发展趋势榨汁机是一种可以将果蔬快速榨成果蔬汁的机器，小型可家用。它早在1930年由诺蔓沃克博士（Dr.NormanWalker）发明。在此基础上，后来由设计师们改进出不同款式及不同原理的榨汁机。在中国大陆这个庞大的市场，榨汁机行业处于高速增长期。榨汁机在我国普及率还很低，但是已经逐渐被消费者熟悉，销量增长比较迅速。榨汁机的消费群体主要有两类：一类是有孩子或老人的家

13、庭，孩子容易挑食而老人牙齿不好，自己榨果汁可以满足他们摄入足够的营养；另一类是追求时尚及生活品位的年轻人，榨汁机满足了他们崇尚个性口味的需求。随着生活质量的提高，消费者的心态由最基本的生活需要开始向营养健康的品味生活过渡，这为榨汁机更加普及提供了可能。而无论是榨汁机还是食品处理器，都处于市场的导入期，对于大多数消费者而言还是奢侈品，企业如何引导消费者的消费观念至关重要。果蔬是人体摄入维生素的主要食品，研究表明，经常吃果蔬的人身体健康状态比不爱吃果蔬的人高，尤其在预防疾病方面，果蔬也有着不可替代的作用，实属健康饮食里的佳品。果蔬虽然营养丰富，但很多人并不喜欢直接食用，所以，很多家庭都配备了榨汁机

14、来解决健康问题。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2706.203608.263350.533221.6612886.652主营业务收入2168.022890.692684.212580.9710323.892.1榨汁机(A)715.45953.93885.79851.723406.882.2榨汁机(B)498.64664.86617.37593.622374.492.3榨汁机(C)368.56491.42456.32438.771755.062.4榨汁机(D)260.16346.88322.11309.721238.872.5榨汁机(E)173

15、.44231.26214.74206.48825.912.6榨汁机(F)108.40144.53134.21129.05516.192.7榨汁机(.)43.3657.8153.6851.62206.483其他业务收入538.18717.57666.32640.692562.76上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元12886.65完成主营业务收入万元10323.89主营业务收入占比80.11%营业收入增长率（同比）14.79%营业收入增长量（同比）万元1660.51利润总额万元3495.84利润总额增长率33.61%利润总额增长量万元879.31净利润万元2621.88净利润增长率27

16、.02%净利润增长量万元557.80投资利润率34.85%投资回报率26.14%财务内部收益率27.58%企业总资产万元47032.67流动资产总额占比万元37.03%流动资产总额万元17415.70资产负债率41.36%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米53153.2379.69亩1.1容积率1.641.2建筑系数52.59%1.3投资强度万元/亩196.191.4基底面积平方米27953.281.5总建筑面积平方米87171.301.6绿化面积平方米4896.54绿化率5.62%2总投资万元19548.922.1固定资产投资万元15634.382.1.1土建工程投资万元

17、7029.162.1.1.1土建工程投资占比万元35.96%2.1.2设备投资万元6920.522.1.2.1设备投资占比35.40%2.1.3其它投资万元1684.702.1.3.1其它投资占比8.62%2.1.4固定资产投资占比79.98%2.2流动资金万元3914.542.2.1流动资金占比20.02%3收入万元27578.004总成本万元21383.715利润总额万元6194.296净利润万元4645.727所得税万元1.648增值税万元854.389税金及附加万元315.1410纳税总额万元2718.0911利税总额万元7363.8112投资利润率31.69%13投资利税率37.67

18、%14投资回报率23.76%15回收期年5.7116设备数量台（套）13217年用电量千瓦时550766.4518年用水量立方米14284.4919总能耗吨标准煤68.9120节能率22.22%21节能量吨标准煤29.5322员工数量人441区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元174070.85同期产值万元149841.48同比增长16.17%从业企业数量家601规上企业家43从业人数人30050前十位企业产值万元70246.62去年同期60914.52万元。1、xxx集团（AAA）万元17210.422、xxx科技发展公司万元15454.263、xxx有限公司万元9132.064、

19、xxx（集团）有限公司万元7727.135、xxx（集团）有限公司万元4917.266、xxx投资公司万元4566.037、xxx有限公司万元351.238、xxx（集团）有限公司万元2880.119、xxx（集团）有限公司万元2739.6210、xxx投资公司万元2107.40区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元38791.091.1同期增加值万元33200.181.2增长率16.84%2行业净利润万元21390.552.12016年净利润万元18548.862.2增长率15.32%3行业纳税总额万元16930.563.12016纳税总额万元14235.743.2增长率

20、18.93%42017完成投资万元65284.994.12016行业投资万元13.23%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值203185.66230892.79262378.172利润总额67256.5676427.9186849.903净利润17574.0919970.5622693.824纳税总额12326.3914007.2615917.345工业增加值65679.5574635.8584813.476产业贡献率14.00%18.00%19.93%7企业数量7218801126土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（

21、）投资（万元）1主体生产工程19762.9719762.9768507.6968507.696076.621.1主要生产车间11857.7811857.7841104.6141104.613767.501.2辅助生产车间6324.156324.1521922.4621922.461944.521.3其他生产车间1581.041581.043973.453973.45364.602仓储工程4192.994192.9912131.3512131.35782.582.1成品贮存1048.251048.253032.843032.84195.652.2原料仓储2180.352180.356308.30

22、6308.30406.942.3辅助材料仓库964.39964.392790.212790.21179.993供配电工程223.63223.63223.63223.6316.233.1供配电室223.63223.63223.63223.6316.234给排水工程257.17257.17257.17257.1714.524.1给排水257.17257.17257.17257.1714.525服务性工程2655.562655.562655.562655.56171.315.1办公用房1354.091354.091354.091354.09101.295.2生活服务1301.471301.47130

23、1.471301.4794.756消防及环保工程749.15749.15749.15749.1554.376.1消防环保工程749.15749.15749.15749.1554.377项目总图工程111.81111.81111.81111.81-201.017.1场地及道路硬化7292.181666.261666.267.2场区围墙1666.267292.187292.187.3安全保卫室111.81111.81111.81111.818绿化工程3272.54114.54合计27953.2887171.3087171.307029.16节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤68.9

24、11.1年用电量千瓦时550766.451.2年用电量吨标准煤67.691.3年用水量立方米14284.491.4年用水量吨标准煤1.222年节能量吨标准煤29.533节能率22.22%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元10029.761.1完成比例51.31%2完成固定资产投资万元6269.372.1完成比例62.51%3完成流动资金投资万元3760.393.1完成比例37.49%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3001.2人均年工资万元4.971.3年工资额万元1298.072工程技术人员工资2.1平均人数人662.2人均年工资万元5.4

25、22.3年工资额万元369.233企业管理人员工资3.1平均人数人183.2人均年工资万元6.043.3年工资额万元116.194品质管理人员工资4.1平均人数人354.2人均年工资万元5.314.3年工资额万元204.925其他人员工资5.1平均人数人225.2人均年工资万元6.305.3年工资额万元153.526职工工资总额万元2141.93固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元7029.166920.52196.1915634.381.1工程费用万元7029.166920.5218535.221.1.1建筑工程费用万元7029.

26、167029.1635.96%1.1.2设备购置及安装费万元6920.526920.5235.40%1.2工程建设其他费用万元1684.701684.708.62%1.2.1无形资产万元1006.741006.741.3预备费万元677.96677.961.3.1基本预备费万元364.16364.161.3.2涨价预备费万元313.80313.802建设期利息万元3固定资产投资现值万元15634.3815634.38流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元18535.228438.7815437.9718535.2218535.2218535.221

27、.1应收账款万元5560.572224.234448.455560.575560.575560.571.2存货万元8340.853336.346672.688340.858340.858340.851.2.1原辅材料万元2502.261000.902001.802502.262502.262502.261.2.2燃料动力万元125.1150.05100.09125.11125.11125.111.2.3在产品万元3836.791534.723069.433836.793836.793836.791.2.4产成品万元1876.69750.681501.351876.691876.691876.6

28、91.3现金万元4633.811853.523707.044633.814633.814633.812流动负债万元14620.685848.2711696.5414620.6814620.6814620.682.1应付账款万元14620.685848.2711696.5414620.6814620.6814620.683流动资金万元3914.541565.823131.633914.543914.543914.544铺底流动资金万元1304.83521.941043.881304.831304.831304.83总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投

29、资万元19548.92125.04%125.04%100.00%2项目建设投资万元15634.38100.00%100.00%79.98%2.1工程费用万元13949.6889.22%89.22%71.36%2.1.1建筑工程费万元7029.1644.96%44.96%35.96%2.1.2设备购置及安装费万元6920.5244.26%44.26%35.40%2.2工程建设其他费用万元1006.746.44%6.44%5.15%2.2.1无形资产万元1006.746.44%6.44%5.15%2.3预备费万元677.964.34%4.34%3.47%2.3.1基本预备费万元364.162.33

30、%2.33%1.86%2.3.2涨价预备费万元313.802.01%2.01%1.61%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元15634.38100.00%100.00%79.98%5建设期间费用万元6流动资金万元3914.5425.04%25.04%20.02%7铺底流动资金万元1304.858.35%8.35%6.67%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元11031.2022062.4027578.0027578.0027578.001.1万元11031.2022062.4027578.0027578.0027578.002现价增加值万元

31、3529.987059.978824.968824.968824.963增值税万元341.75683.50854.38854.38854.383.1销项税额万元4412.484412.484412.484412.484412.483.2进项税额万元1423.242846.483558.103558.103558.104城市维护建设税万元23.9247.8559.8159.8159.815教育费附加万元10.2520.5125.6325.6325.636地方教育费附加万元6.8413.6717.0917.0917.099土地使用税万元212.61212.61212.61212.61212.611

32、0税金及附加万元253.62294.63315.14315.14315.14折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值7029.167029.16当期折旧额5623.33281.17281.17281.17281.17281.17净值1405.836747.996466.836185.665904.495623.332机器设备原值6920.526920.52当期折旧额5536.42369.09369.09369.09369.09369.09净值6551.436182.335813.245444.145075.053建筑物及设备原值13949.68当期折旧

33、额11159.74650.26650.26650.26650.26650.26建筑物及设备净值2789.9413299.4212649.1611998.9011348.6410698.384无形资产原值1006.741006.74当期摊销额1006.7425.1725.1725.1725.1725.17净值981.57956.40931.23906.07880.905合计：折旧及摊销12166.48675.43675.43675.43675.43675.43总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元14022.205608.8811217.761

34、4022.2014022.2014022.202外购燃料动力费万元1209.27483.71967.421209.271209.271209.273工资及福利费万元2141.932141.932141.932141.932141.932141.934修理费万元78.0331.2162.4278.0378.0378.035其它成本费用万元3256.851302.742605.483256.853256.853256.855.1其他制造费用万元676.69270.68541.35676.69676.69676.695.2其他管理费用万元734.77293.91587.82734.77734.777

35、34.775.3其他销售费用万元1247.75499.10998.201247.751247.751247.756经营成本万元20708.288283.3116566.6220708.2820708.2820708.287折旧费万元650.26650.26650.26650.26650.26650.268摊销费万元25.1725.1725.1725.1725.1725.179利息支出万元-10总成本费用万元21383.7110243.9017670.4421383.7121383.7121383.7110.1可变成本万元18566.357426.5414853.0818566.3518566.3518566.3510.2固定成本万元2817.362817.362817.362817.362817.362817.3611盈亏平衡点44.21%44.21%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一