东莞家用小家电项目财务分析报告

1、一、项目发展背景传统榨汁机以更新换代为主，新兴榨汁机则以新购置为主，榨汁机等新兴厨卫器具逐步进入居民家庭。从全国厨卫器具市场来看，产品将向系列化、智能化、美观化方向发展，功能趋向于能为人们的健康、快捷提供更多帮助。榨汁机等榨汁机受季节变化影响较小，而受收入水平、居住条件、消费观念、价格水平影响大。与彩电、冰箱不同，榨汁机消费属可有可无产品，居民购买弹性很大。从榨汁机保有量对比发现，广东、上海、北京等居民收入较高的地区，榨汁机保有量相对较高。榨汁机等榨汁机市场仍处于快速增长期，市场尚未饱和。我国榨汁机增幅远远高于已进入成熟期的大家电，也反映了我国居民在这方面求高求新的消费趋势。榨汁机是生活品质提

2、高的标志。随着城市居民生活的改善以及人们生活环境、生活习惯的逐步变化，为居民生活带来极大便利的榨汁机会越来越火爆，需求量将持续增长。榨汁机的消费群体主要有两类：一类是有孩子或老人的家庭，孩子容易挑食而老人牙齿不好，自己榨果汁可以满足他们摄入足够的营养；另一类是追求时尚及生活品位的年轻人，榨汁机满足了他们崇尚个性口味的需求。虽然榨汁机产品零部件不多，但却涉及到刀头、电机、密封等多项技术问题，并不是一个容易做好的榨汁机产品，还是有一定的技术含量在其中。随着消费者观念不断的改变，榨汁机将会成为人们每一家庭中必用的饮品食具，所以此类产品将隐藏着巨大的市场份额和发展前景。今后几年仍将是我国榨汁机发展的黄

3、金期，每年将以30%以上的增幅上升，榨汁机走进家庭必将成为一种新的生活潮流。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资4895.85(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1520.48万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资6416.33万元，其中：固定资产投资4895.85万元，占项目总投资的76.30%；流动资金1520.48万元，占项目总投资的23.70%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1692.25万元，占项目总投资的26.37%；设备购置费1758.72万元，占项目总投资的27.41%；

4、其它投资1444.88万元，占项目总投资的22.52%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=4895.85+1520.48=6416.33（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入9798.75万元，总成本8347.98万元，利润总额394.63万元，净利润295.97万元，增值税285.04万元，税金及附加106.88万元，所得税98.66万元；第二年负荷80.00%,计划收入12060.00万元，总成本9868.44万元，利润总额941.46万元，净利润706.09万元，增值税350.82

5、万元，税金及附加114.77万元，所得税235.37万元；第三年生产负荷100%，计划收入15075.00万元，总成本11895.71万元，利润总额3179.29万元，净利润2384.47万元，增值税438.52万元，税金及附加125.30万元，所得税794.82万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入15075.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=438.52万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力

6、计算，本期工程项目综合总成本费用11895.71万元，其中：可变成本10136.36万元，固定成本1759.35万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加125.30万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3179.29（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3179.2925.00%=794.82（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3179.29（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=317

7、9.2925.00%=794.82（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3179.29万元，缴纳企业所得税794.82万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3179.29-794.82=2384.47（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=49.55%。（2）达产年投资利税率=58.34%。（3）达产年投资回报率=37.16%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入15075.00万元，总成本费用11895.71万元，税金及附加125.30万元，利润总额3179.29万元，企业所得税794.82万元，税

8、后净利润2384.47万元，年纳税总额1358.64万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.19年。本期工程项目全部投资回收期4.19年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率49.55%，投资利税率58.34%，全部投资回报率37.16%，全部投资回收期4.19年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、

9、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析随着人们健康理念的提升，越来越多的家庭都选择购买榨汁机。所以市场一直保持低速平稳增长。市场现状较为平静。2014年上半年，榨汁机市场零售量达到260万台，同比增长70%。其中，原汁机表现抢眼，以其出汁率高、维生素不挥发、营养全保留、不分层、口感

10、更好、静音、便于清洗等优势，获得了消费者的认可，改变了榨汁机的市场格局。中国榨汁机市场保持强势增长，线下市场顶住了在线市场的压力，稳健增长，而在线市场热度依旧，各大电商的促销此起彼伏。2014年上半年，榨汁机市场零售量达到260万台，同比增长70%;零售额达到13亿元，同比去年增长一倍。在整体市场增长中，在线市场贡献突出。上半年在线市场零售量达到144万台，同比增长148%;零售额达到8.8亿元，同比增长168%。线下市场零售量为116万台，同比增长22%;零售额为4.4亿元，同比增长33%。在线市场蓬勃发展，零售量在整体市场的比重已上升至55%，首次超过线下市场。纵观整体榨汁机市场，原汁机的

11、表现格外抢眼。对于家电在线市场，中低端产品往往是主流，而榨汁机却特立独行，在原汁机的引领下，榨汁机市场格局发生变化。原汁机凭借高出汁率、天然不氧化、果汁不分层、静音、易清洗等优点，在市场上占据了较高的市场份额。2014年上半年，在线市场原汁机零售额占有率已超过75%，并呈现继续扩大趋势，零售额同比增长240%，远高于传统榨汁机57%的零售额增长率。同时，线下市场原汁机呈现出多样化发展趋势，惠人、苏泊尔、飞利浦、惠而浦相继推出新品，原汁机零售额市场占有率已经达到37%。随着人们收入水平的提高，高端化进程在小家电制造中表现得尤为明显。2014年上半年，随着高端原汁机的畅销以及更多中高端外资品牌的进

12、入，榨汁机线下高端市场呈现快速上升发展趋势。由于在线市场准入门槛低，国产中低端品牌集中，外资品牌在中低端产品领域并不具备绝对竞争优势，为此，不少外资品牌转移销售重心，把更多的精力用于高端产品的推广。而当消费者发现在线市场高端榨汁机比线下市场价格低近20%的时候，部分消费者会把购买倾向从中端产品转向高端产品，价格因素在一定程度上促进了高端榨汁机在在线市场销售放量增长。八、行业发展趋势榨汁机是一种可以将果蔬快速榨成果蔬汁的机器，小型可家用。它早在1930年由诺蔓沃克博士（Dr.NormanWalker）发明。在此基础上，后来由设计师们改进出不同款式及不同原理的榨汁机。在中国大陆这个庞大的市场，榨汁

13、机行业处于高速增长期。榨汁机在我国普及率还很低，但是已经逐渐被消费者熟悉，销量增长比较迅速。榨汁机的消费群体主要有两类：一类是有孩子或老人的家庭，孩子容易挑食而老人牙齿不好，自己榨果汁可以满足他们摄入足够的营养；另一类是追求时尚及生活品位的年轻人，榨汁机满足了他们崇尚个性口味的需求。随着生活质量的提高，消费者的心态由最基本的生活需要开始向营养健康的品味生活过渡，这为榨汁机更加普及提供了可能。而无论是榨汁机还是食品处理器，都处于市场的导入期，对于大多数消费者而言还是奢侈品，企业如何引导消费者的消费观念至关重要。果蔬是人体摄入维生素的主要食品，研究表明，经常吃果蔬的人身体健康状态比不爱吃果蔬的人高

14、，尤其在预防疾病方面，果蔬也有着不可替代的作用，实属健康饮食里的佳品。果蔬虽然营养丰富，但很多人并不喜欢直接食用，所以，很多家庭都配备了榨汁机来解决健康问题。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2711.823615.763357.493228.3612913.422主营业务收入2435.923247.903015.902899.9111599.632.1榨汁机(A)803.851071.81995.25956.973827.882.2榨汁机(B)560.26747.02693.66666.982667.912.3榨汁机(C)414.11552.1

15、4512.70492.981971.942.4榨汁机(D)292.31389.75361.91347.991391.962.5榨汁机(E)194.87259.83241.27231.99927.972.6榨汁机(F)121.80162.39150.80145.00579.982.7榨汁机(.)48.7264.9660.3258.00231.993其他业务收入275.90367.86341.59328.451313.79上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元12913.42完成主营业务收入万元11599.63主营业务收入占比89.83%营业收入增长率（同比）14.50%营业收入增长量（同

16、比）万元1635.31利润总额万元2992.26利润总额增长率27.77%利润总额增长量万元650.32净利润万元2244.20净利润增长率24.47%净利润增长量万元441.17投资利润率54.50%投资回报率40.88%财务内部收益率25.51%企业总资产万元13999.62流动资产总额占比万元37.80%流动资产总额万元5291.53资产负债率29.14%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米18169.0827.24亩1.1容积率1.051.2建筑系数71.66%1.3投资强度万元/亩179.731.4基底面积平方米13019.961.5总建筑面积平方米19077.53

17、1.6绿化面积平方米1321.30绿化率6.93%2总投资万元6416.332.1固定资产投资万元4895.852.1.1土建工程投资万元1692.252.1.1.1土建工程投资占比万元26.37%2.1.2设备投资万元1758.722.1.2.1设备投资占比27.41%2.1.3其它投资万元1444.882.1.3.1其它投资占比22.52%2.1.4固定资产投资占比76.30%2.2流动资金万元1520.482.2.1流动资金占比23.70%3收入万元15075.004总成本万元11895.715利润总额万元3179.296净利润万元2384.477所得税万元1.058增值税万元438.5

18、29税金及附加万元125.3010纳税总额万元1358.6411利税总额万元3743.1112投资利润率49.55%13投资利税率58.34%14投资回报率37.16%15回收期年4.1916设备数量台（套）9317年用电量千瓦时753774.6218年用水量立方米8499.4719总能耗吨标准煤93.3720节能率24.31%21节能量吨标准煤29.4922员工数量人319区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元172080.63同期产值万元155041.56同比增长10.99%从业企业数量家895规上企业家16从业人数人44750前十位企业产值万元78320.97去年同期67361.

19、29万元。1、xxx公司（AAA）万元19188.642、xxx有限责任公司万元17230.613、xxx实业发展公司万元10181.734、xxx投资公司万元8615.315、xxx科技发展公司万元5482.476、xxx集团万元5090.867、xxx实业发展公司万元391.608、xxx投资公司万元3211.169、xxx科技发展公司万元3054.5210、xxx集团万元2349.63区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元65977.511.1同期增加值万元58037.921.2增长率13.68%2行业净利润万元20468.062.12016年净利润万元18237.6

20、02.2增长率12.23%3行业纳税总额万元13222.613.12016纳税总额万元11725.293.2增长率12.77%42017完成投资万元42014.734.12016行业投资万元15.66%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值201101.25228524.15259686.532利润总额56253.2363924.1372641.063净利润18312.8920810.1023647.844纳税总额14055.0915971.6918149.655工业增加值72031.2581853.6993015.566产业贡献率7.00%11.00%1

21、2.62%7企业数量107413101677土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程9205.119205.1113237.0513237.051291.591.1主要生产车间5523.075523.077942.237942.23800.791.2辅助生产车间2945.642945.644235.864235.86413.311.3其他生产车间736.41736.41767.75767.7577.502仓储工程1952.991952.993796.313796.31269.402.1成品贮存488.25488.25949.08949

22、.0867.352.2原料仓储1015.551015.551974.081974.08140.092.3辅助材料仓库449.19449.19873.15873.1561.963供配电工程104.16104.16104.16104.168.323.1供配电室104.16104.16104.16104.168.324给排水工程119.78119.78119.78119.787.444.1给排水119.78119.78119.78119.787.445服务性工程1236.901236.901236.901236.9087.775.1办公用房646.77646.77646.77646.7750.745

23、.2生活服务590.13590.13590.13590.1340.676消防及环保工程348.93348.93348.93348.9327.866.1消防环保工程348.93348.93348.93348.9327.867项目总图工程52.0852.0852.0852.08-53.857.1场地及道路硬化3402.31705.73705.737.2场区围墙705.733402.313402.317.3安全保卫室52.0852.0852.0852.088绿化工程1534.8453.72合计13019.9619077.5319077.531692.25节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标

24、准煤93.371.1年用电量千瓦时753774.621.2年用电量吨标准煤92.641.3年用水量立方米8499.471.4年用水量吨标准煤0.732年节能量吨标准煤29.493节能率24.31%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元5489.881.1完成比例85.56%2完成固定资产投资万元4096.782.1完成比例74.62%3完成流动资金投资万元1393.103.1完成比例25.38%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2171.2人均年工资万元4.611.3年工资额万元967.892工程技术人员工资2.1平均人数人482.2人均年工资万元

25、5.142.3年工资额万元259.253企业管理人员工资3.1平均人数人133.2人均年工资万元6.413.3年工资额万元102.274品质管理人员工资4.1平均人数人264.2人均年工资万元5.304.3年工资额万元134.595其他人员工资5.1平均人数人155.2人均年工资万元7.645.3年工资额万元113.396职工工资总额万元1577.39固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1692.251758.72179.734895.851.1工程费用万元1692.251758.7210371.831.1.1建筑工程费用万元169

26、2.251692.2526.37%1.1.2设备购置及安装费万元1758.721758.7227.41%1.2工程建设其他费用万元1444.881444.8822.52%1.2.1无形资产万元818.77818.771.3预备费万元626.11626.111.3.1基本预备费万元336.24336.241.3.2涨价预备费万元289.87289.872建设期利息万元3固定资产投资现值万元4895.854895.85流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元10371.837813.829320.3810371.8310371.8310371.831.1

27、应收账款万元3111.552022.512489.243111.553111.553111.551.2存货万元4667.323033.763733.864667.324667.324667.321.2.1原辅材料万元1400.20910.131120.161400.201400.201400.201.2.2燃料动力万元70.0145.5156.0170.0170.0170.011.2.3在产品万元2146.971395.531717.572146.972146.972146.971.2.4产成品万元1050.15682.60840.121050.151050.151050.151.3现金万元2

28、592.961685.422074.372592.962592.962592.962流动负债万元8851.355753.387081.088851.358851.358851.352.1应付账款万元8851.355753.387081.088851.358851.358851.353流动资金万元1520.48988.311216.381520.481520.481520.484铺底流动资金万元506.82329.44405.46506.82506.82506.82总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元6416.33131.06%131.06%1

29、00.00%2项目建设投资万元4895.85100.00%100.00%76.30%2.1工程费用万元3450.9770.49%70.49%53.78%2.1.1建筑工程费万元1692.2534.56%34.56%26.37%2.1.2设备购置及安装费万元1758.7235.92%35.92%27.41%2.2工程建设其他费用万元818.7716.72%16.72%12.76%2.2.1无形资产万元818.7716.72%16.72%12.76%2.3预备费万元626.1112.79%12.79%9.76%2.3.1基本预备费万元336.246.87%6.87%5.24%2.3.2涨价预备费万

30、元289.875.92%5.92%4.52%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元4895.85100.00%100.00%76.30%5建设期间费用万元6流动资金万元1520.4831.06%31.06%23.70%7铺底流动资金万元506.8310.35%10.35%7.90%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元9798.7512060.0015075.0015075.0015075.001.1万元9798.7512060.0015075.0015075.0015075.002现价增加值万元3135.603859.204824.00482

31、4.004824.003增值税万元285.04350.82438.52438.52438.523.1销项税额万元2412.002412.002412.002412.002412.003.2进项税额万元1282.761578.781973.481973.481973.484城市维护建设税万元19.9524.5630.7030.7030.705教育费附加万元8.5510.5213.1613.1613.166地方教育费附加万元5.707.028.778.778.779土地使用税万元72.6872.6872.6872.6872.6810税金及附加万元106.88114.77125.30125.3012

32、5.30折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1692.251692.25当期折旧额1353.8067.6967.6967.6967.6967.69净值338.451624.561556.871489.181421.491353.802机器设备原值1758.721758.72当期折旧额1406.9893.8093.8093.8093.8093.80净值1664.921571.121477.321383.531289.733建筑物及设备原值3450.97当期折旧额2760.78161.49161.49161.49161.49161.49建筑物及设备净值

33、690.193289.483127.992966.502805.012643.524无形资产原值818.77818.77当期摊销额818.7720.4720.4720.4720.4720.47净值798.30777.83757.36736.89716.425合计：折旧及摊销3579.55181.96181.96181.96181.96181.96总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元7199.084679.405759.267199.087199.087199.082外购燃料动力费万元533.15346.55426.52533.15533.1

34、5533.153工资及福利费万元1577.391577.391577.391577.391577.391577.394修理费万元19.3812.6015.5019.3819.3819.385其它成本费用万元2384.751550.091907.802384.752384.752384.755.1其他制造费用万元964.45626.89771.56964.45964.45964.455.2其他管理费用万元448.97291.83359.18448.97448.97448.975.3其他销售费用万元927.70603.00742.16927.70927.70927.706经营成本万元11713.757613.949371.0011713.7511713.7511713.757折旧费万元161.49161.49161.49161.49161.49161.498摊销费万元20.4720.4720.4720.4720.4720.479利息支出万元-10总成本费用万元11895.718347.989868.4411895.7111895.7111895.7110.1可变成本万元10136.366588.638109.0910136.3610136.3610136.3610.2固定成本万元1759.351759.351759.351759.351759.351759.3511盈亏平衡点42