西宁洗护用品项目财务分析报告

1、一、项目发展背景近年来，我国国民在就业、家庭、学习等各方面的压力之下，脱发问题愈加严重，从而也使得防脱发产品市场不断扩大。据数据显示，2018年我国防脱发洗发水市场规模为11.3亿元，同比增长15.3%；2019年防脱发洗发水市场规模增长到13.2亿元，预计2020年我国防脱洗发水的市场规模将达到15亿元。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资3802.12(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金473.15万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资4275.27万元，其中：固定资产投资3802.12万元，占项目总投资的88.93%；流动

2、资金473.15万元，占项目总投资的11.07%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1438.49万元，占项目总投资的33.65%；设备购置费1558.66万元，占项目总投资的36.46%；其它投资804.97万元，占项目总投资的18.83%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=3802.12+473.15=4275.27（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入1888.40万元，总成本1798.53万元，利润总额-9951.96万元，净利润-7463.

3、97万元，增值税60.22万元，税金及附加69.87万元，所得税-2487.99万元；第二年负荷70.00%,计划收入3304.70万元，总成本2714.08万元，利润总额-14637.06万元，净利润-10977.80万元，增值税105.38万元，税金及附加75.29万元，所得税-3659.26万元；第三年生产负荷100%，计划收入4721.00万元，总成本3629.62万元，利润总额1091.38万元，净利润818.54万元，增值税150.54万元，税金及附加80.71万元，所得税272.85万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产

4、量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入4721.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=150.54万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用3629.62万元，其中：可变成本3051.81万元，固定成本577.81万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加80.71万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1091.38（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1091.3825.00%=27

5、2.85（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1091.38（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1091.3825.00%=272.85（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1091.38万元，缴纳企业所得税272.85万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1091.38-272.85=818.54（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=25.53%。（2）达产年投资利税率=30.94%。（3）达

6、产年投资回报率=19.15%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入4721.00万元，总成本费用3629.62万元，税金及附加80.71万元，利润总额1091.38万元，企业所得税272.85万元，税后净利润818.54万元，年纳税总额504.10万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.72年。本期工程项目全部投资回收期6.72年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率25.53%，投资利税率30.94%，全部投资回报率19.15%，全部投资回收期6.72年（含建设期），

7、表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。维护规

8、划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。七、市场预测分析毛发是身体状况的外在表现，机体营养不良和新陈代谢异常可引起发质和发色的改变，严重营养不良甚至导致弥漫性脱发。化学因素可以导致毛发颜色改变甚至脱发。各种病原体的感染是毛发疾病中一类重要因素，主要包括细菌、病毒、真菌、螺旋体、寄生虫等感染。发育缺陷所引起的头发完全缺失或稀疏，患者常见头发稀疏细小，或出生时头发正常，不久就脱落不再生，可分为孤立缺陷和其他畸形。一般夏季容易脱发，因为夏天温度高毛孔扩张导致脱发，秋冬之际

9、不易脱发，因为这时期温度下降毛孔闭合。早期的时候以中药提取物为核心成分的生发、养发产品受到的整个亚洲市场的欢迎，也是这一波热潮捧火了章光101和霸王洗发水等以“中药养发”为定位的防脱发洗护品牌。这些洗护品牌凭借着“天然养发，中药治脱”理念，以及明星代言和广告效应火爆一时。目前，中草药防脱发洗护产品依然占据国内防脱发市场的主流，而且，近年随着消费者对于成分认知渴求性不断提升，生姜、何首乌、人参等中药成为防脱发人群倍受关注的成分。随着防脱发市场的细分、防脱发品牌的多元化，以及外资品牌开始进驻防脱发市场，植物精华防脱发理念开始流行，像卡诗防脱发精华露、growgorgeous增发精华等单方精或者复方

10、精华防脱发产品开始进入市场，以高浓度植物萃取，小分子深入发根养发的理念，快速的捕获了一批消费者，其中90/95后是头皮精华的主要消费人群，消费人数占比超过4成。但由于大多数的生发洗护产品见效慢，质量参差不齐，加上近两年科技美容、仪器护肤在美妆圈里风靡，科技生发的风潮也逐步蔓延开来。生发仪、生发梳等高科技产品受到以90/95后为代表的消费者的青睐，这种声称将头皮按摩和红外光波毛囊唤醒功能相结合的高科技产品快速地被消费者接受，成为防脱发相关产品单笔消费最高的品类。同时，近年随之增长的还有植发行业，从2015到2017植发的相关搜索增长了114%，2017年植发用户呈现爆发式增长，植发行业整体规模达

11、到60亿，不难看出整个防脱发市场都处于上升状态。伴随90后的脱发危机而来的还有防脱发市场的年轻化焦虑，年轻化已经成为品牌的共同意识，而跨界联合、社交媒体宣传、IP+KOL营销、代言造势则成为品牌年轻化的重要手段。国内防脱发品牌在忙着品牌年轻化的同时，许多的国际日护品牌也看到了中国防脱发市场的巨大潜力，加大了相关产品的输出，如：宝洁旗下一直主打去屑的品牌海飞丝，也在去年推出了一系列防脱发产品，可以预见未来在防脱发领域中外品牌少不了一番较量。八、行业发展趋势中国是目前世界上洗发水生产量和销售量最高的国家。目前，中国有超过2000个洗发水生产商，国内市场上的洗发水品牌超过3000个，这么多的企业，正

12、以各种方式拼抢总量大约200多亿人民币的消费市场。洗发水品牌已经形成以宝洁、联合利华、丝宝集团旗下系列品牌飘柔、潘婷、沙宣、润妍、海飞丝、力士、夏士莲、舒蕾等品牌为代表的第一集团，花王公司的诗芬、德国汉高的Fa、高露洁的棕榄美之选和部分的国产品牌，如百年润发为代表的第二集团和其它好迪、名人、伊然美、拉芳、柏丽丝、亮庄等众多新兴品牌构成的第三集团三大类品牌集团。不论哪层团队其产品的功能诉求不外是以下几点：洗发护发2加1，一次完成，在使用上有简便快捷的共性；柔顺、畅滑，理顺、防止开叉、清爽、清洁、补充水分、保湿防止干枯、负离子直发、乌黑亮泽、浓密，在外观上有健康、清洁、时尚的要求，同时焗油、修复损

13、伤头发、止痒、防脱、去头皮屑、漂染复原等功能性洗发水日益在市场上风行。近年来，消费者愈发关注个人护理产品的综合性功能，希望产品除满足基本功能需求外，能够具有更多的复合功效。对于洗发水产品，除了基本的清洁功能外，美发和护发效果需要速效、持久并能满足各种发质的需求；消费者对产品的功能需求，促使洗发水企业在各个细分领域，以市场需求为出发点并行开展多项针对性的技术研究。回顾中国洗发水市场的发展历程，在6070年代，人们仍然较常使用香皂、洗衣粉和洗发膏等原始产品清洁头发，70年代末，中国诞生了第一瓶洗发露蜂花。30岁以上的人们想必还依稀记得梦思、蜂花、美加净这些国产洗发品牌，作为中国洗发水市场的开创者，

14、是它们把国人带出了用肥皂、洗头膏洗发的悠久历史。然而在相当长的一段时间，却总也走不出低价位、低档次竞争的怪圈。到80年代末，中国的洗发水中高档市场仍是一张白纸。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入640.16853.54792.57762.093048.362主营业务收入592.68790.24733.80705.582822.302.1防脱发洗护产品(A)195.59260.78242.15232.84931.362.2防脱发洗护产品(B)136.32181.76168.77162.28649.132.3防脱发洗护产品(C)100.76134.3

15、4124.75119.95479.792.4防脱发洗护产品(D)71.1294.8388.0684.67338.682.5防脱发洗护产品(E)47.4163.2258.7056.45225.782.6防脱发洗护产品(F)29.6339.5136.6935.28141.122.7防脱发洗护产品(.)11.8515.8014.6814.1156.453其他业务收入47.4763.3058.7856.51226.06上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元3048.36完成主营业务收入万元2822.30主营业务收入占比92.58%营业收入增长率（同比）10.19%营业收入增长量（同比）万元28

16、1.95利润总额万元797.72利润总额增长率24.47%利润总额增长量万元156.83净利润万元598.29净利润增长率19.98%净利润增长量万元99.62投资利润率28.08%投资回报率21.06%财务内部收益率24.47%企业总资产万元6710.81流动资产总额占比万元30.62%流动资产总额万元2054.63资产负债率33.23%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米15661.1623.48亩1.1容积率1.111.2建筑系数70.10%1.3投资强度万元/亩161.931.4基底面积平方米10978.471.5总建筑面积平方米17383.891.6绿化面积平方米1

17、301.65绿化率7.49%2总投资万元4275.272.1固定资产投资万元3802.122.1.1土建工程投资万元1438.492.1.1.1土建工程投资占比万元33.65%2.1.2设备投资万元1558.662.1.2.1设备投资占比36.46%2.1.3其它投资万元804.972.1.3.1其它投资占比18.83%2.1.4固定资产投资占比88.93%2.2流动资金万元473.152.2.1流动资金占比11.07%3收入万元4721.004总成本万元3629.625利润总额万元1091.386净利润万元818.547所得税万元1.118增值税万元150.549税金及附加万元80.7110

18、纳税总额万元504.1011利税总额万元1322.6312投资利润率25.53%13投资利税率30.94%14投资回报率19.15%15回收期年6.7216设备数量台（套）11517年用电量千瓦时574769.4218年用水量立方米2348.6119总能耗吨标准煤70.8420节能率27.13%21节能量吨标准煤30.3622员工数量人76区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元130931.51同期产值万元110378.95同比增长18.62%从业企业数量家505规上企业家19从业人数人25250前十位企业产值万元60158.92去年同期51186.01万元。1、xxx有限公司（AAA

19、）万元14738.942、xxx有限公司万元13234.963、xxx（集团）有限公司万元7820.664、xxx投资公司万元6617.485、xxx集团万元4211.126、xxx科技公司万元3910.337、xxx（集团）有限公司万元300.798、xxx投资公司万元2466.529、xxx集团万元2346.2010、xxx科技公司万元1804.77区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元56983.391.1同期增加值万元49208.451.2增长率15.80%2行业净利润万元16836.102.12016年净利润万元15125.422.2增长率11.31%3行业纳税总

20、额万元21030.213.12016纳税总额万元18030.023.2增长率16.64%42017完成投资万元40516.824.12016行业投资万元12.98%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值153976.35174973.12198833.092利润总额38535.8243790.7049762.163净利润20361.6223138.2126293.424纳税总额11215.5112744.9014482.845工业增加值47136.2853563.9560868.126产业贡献率11.00%14.00%16.26%7企业数量60673994

21、6土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程7761.787761.7811247.0811247.081023.751.1主要生产车间4657.074657.076748.256748.25634.731.2辅助生产车间2483.772483.773599.073599.07327.601.3其他生产车间620.94620.94652.33652.3361.422仓储工程1646.771646.773988.933988.93264.062.1成品贮存411.69411.69997.23997.2366.022.2原料仓储856.32

22、856.322074.242074.24137.312.3辅助材料仓库378.76378.76917.45917.4560.733供配电工程87.8387.8387.8387.836.543.1供配电室87.8387.8387.8387.836.544给排水工程101.00101.00101.00101.005.854.1给排水101.00101.00101.00101.005.855服务性工程1042.951042.951042.951042.9569.045.1办公用房436.40436.40436.40436.4041.265.2生活服务606.55606.55606.55606.553

23、6.986消防及环保工程294.22294.22294.22294.2221.916.1消防环保工程294.22294.22294.22294.2221.917项目总图工程43.9143.9143.9143.9110.527.1场地及道路硬化2808.56539.15539.157.2场区围墙539.152808.562808.567.3安全保卫室43.9143.9143.9143.918绿化工程1052.0036.82合计10978.4717383.8917383.891438.49节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤70.841.1年用电量千瓦时574769.421.2年用电

24、量吨标准煤70.641.3年用水量立方米2348.611.4年用水量吨标准煤0.202年节能量吨标准煤30.363节能率27.13%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元2840.831.1完成比例66.45%2完成固定资产投资万元2069.532.1完成比例72.85%3完成流动资金投资万元771.303.1完成比例27.15%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人521.2人均年工资万元5.051.3年工资额万元282.352工程技术人员工资2.1平均人数人112.2人均年工资万元6.322.3年工资额万元63.903企业管理人员工资3.1平均人数

25、人33.2人均年工资万元6.543.3年工资额万元22.264品质管理人员工资4.1平均人数人64.2人均年工资万元5.084.3年工资额万元35.845其他人员工资5.1平均人数人45.2人均年工资万元6.905.3年工资额万元20.936职工工资总额万元425.28固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1438.491558.66161.933802.121.1工程费用万元1438.491558.663051.811.1.1建筑工程费用万元1438.491438.4933.65%1.1.2设备购置及安装费万元1558.661558

26、.6636.46%1.2工程建设其他费用万元804.97804.9718.83%1.2.1无形资产万元474.43474.431.3预备费万元330.54330.541.3.1基本预备费万元195.42195.421.3.2涨价预备费万元135.12135.122建设期利息万元3固定资产投资现值万元3802.123802.12流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元3051.811221.691984.753051.813051.813051.811.1应收账款万元915.54366.22640.88915.54915.54915.541.2存货万元

27、1373.31549.33961.321373.311373.311373.311.2.1原辅材料万元411.99164.80288.40411.99411.99411.991.2.2燃料动力万元20.608.2414.4220.6020.6020.601.2.3在产品万元631.72252.69442.21631.72631.72631.721.2.4产成品万元308.99123.60216.30308.99308.99308.991.3现金万元762.95305.18534.07762.95762.95762.952流动负债万元2578.661031.461805.062578.66257

28、8.662578.662.1应付账款万元2578.661031.461805.062578.662578.662578.663流动资金万元473.15189.26331.20473.15473.15473.154铺底流动资金万元157.7263.09110.40157.72157.72157.72总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元4275.27112.44%112.44%100.00%2项目建设投资万元3802.12100.00%100.00%88.93%2.1工程费用万元2997.1578.83%78.83%70.10%2.1.1建筑工程

29、费万元1438.4937.83%37.83%33.65%2.1.2设备购置及安装费万元1558.6640.99%40.99%36.46%2.2工程建设其他费用万元474.4312.48%12.48%11.10%2.2.1无形资产万元474.4312.48%12.48%11.10%2.3预备费万元330.548.69%8.69%7.73%2.3.1基本预备费万元195.425.14%5.14%4.57%2.3.2涨价预备费万元135.123.55%3.55%3.16%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元3802.12100.00%100.00%88.93%5建设期间费用万元6流动资金万元473

30、.1512.44%12.44%11.07%7铺底流动资金万元157.724.15%4.15%3.69%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元1888.403304.704721.004721.004721.001.1万元1888.403304.704721.004721.004721.002现价增加值万元604.291057.501510.721510.721510.723增值税万元60.22105.38150.54150.54150.543.1销项税额万元755.36755.36755.36755.36755.363.2进项税额万元241.9

31、3423.37604.82604.82604.824城市维护建设税万元4.227.3810.5410.5410.545教育费附加万元1.813.164.524.524.526地方教育费附加万元1.202.113.013.013.019土地使用税万元62.6462.6462.6462.6462.6410税金及附加万元69.8775.2980.7180.7180.71折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1438.491438.49当期折旧额1150.7957.5457.5457.5457.5457.54净值287.701380.951323.41126

32、5.871208.331150.792机器设备原值1558.661558.66当期折旧额1246.9383.1383.1383.1383.1383.13净值1475.531392.401309.271226.151143.023建筑物及设备原值2997.15当期折旧额2397.72140.67140.67140.67140.67140.67建筑物及设备净值599.432856.482715.812575.142434.472293.804无形资产原值474.43474.43当期摊销额474.4311.8611.8611.8611.8611.86净值462.57450.71438.85426.9

33、9415.135合计：折旧及摊销2872.15152.53152.53152.53152.53152.53总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元2326.52930.611628.562326.522326.522326.522外购燃料动力费万元198.5479.42138.98198.54198.54198.543工资及福利费万元425.28425.28425.28425.28425.28425.284修理费万元16.886.7511.8216.8816.8816.885其它成本费用万元509.87203.95356.91509.87509

34、.87509.875.1其他制造费用万元252.81101.12176.97252.81252.81252.815.2其他管理费用万元103.4041.3672.38103.40103.40103.405.3其他销售费用万元333.36133.34233.35333.36333.36333.366经营成本万元3477.091390.842433.963477.093477.093477.097折旧费万元140.67140.67140.67140.67140.67140.678摊销费万元11.8611.8611.8611.8611.8611.869利息支出万元-10总成本费用万元3629.621798.532714.083629.623629.623629.6210.1可变成本万元3051.811220.722136.273051.813051.813051.8110.2固定成本万元577.81577.81577.81577.81577.81577.8111盈亏平衡点47.42%47.42%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入