大连重型成套设备项目财务分析报告

1、一、项目发展背景矿山机械是直接用于矿物开采和富选等作业的机械。包括采矿机械和选矿机械。广义上说，探矿机械也属于矿山机械。另外，矿山作业中还应用大量的起重机、输送机、通风机和排水机械等。矿山机械行业由矿山机械设备的研发、生产和销售企业组成。矿山机械包括勘探建井设备、采掘设备、矿井提升运输设备、破碎和磨矿设备、筛分设备、洗煤和选矿设备、焙烧设备等7大类产品，约300个品种和数千种规格。1995-2013年，我国矿山机械行业共申请专利2203件。1995-2005年，我国矿山机械行业申请专利数量增长缓慢，2005-2012年，专利申请数量增长速度较快。2012年，矿山机械行业专利申请数量为589件，

2、为历年最多。2013年，矿山机械行业专利申请71件，比2012年减少了518件。1995-2013年，我国矿山机械行业公开专利2239件。专利公开数量增长趋势与专利申请数量增长趋稳基本相同。2012年，我国矿山机械行业专利公开数量为551件，达到了历年最多。2013年，专利公开数量为394件，比上年减少157件。钢材和有色金属是矿山机械制造中重要的原材料，二者随国际市场调节而产生波动，从而影响到矿山机械的质量、成本等。矿山机械主要面向能源和原材料基础工业部门服务，主要任务是为煤炭、钢铁、有色金属、化工、建材和核工业等部门的矿山开采和原材料深加工提供先进、高效的技术装备。因此，矿山机械制造行业的

3、发展主要依赖于煤炭、钢铁、有色金属、石油天然气、建材等下游行业的发展。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资12993.79(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3818.07万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资16811.86万元，其中：固定资产投资12993.79万元，占项目总投资的77.29%；流动资金3818.07万元，占项目总投资的22.71%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4731.88万元，占项目总投资的28.15%；设备购置费3934.53万元，占项目总投资的23.40%；

4、其它投资4327.38万元，占项目总投资的25.74%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=12993.79+3818.07=16811.86（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入15614.55万元，总成本14420.25万元，利润总额8647.24万元，净利润6485.43万元，增值税470.30万元，税金及附加255.87万元，所得税2161.81万元；第二年负荷80.00%,计划收入27759.20万元，总成本22503.13万元，利润总额16763.83万元，净利润12572.8

5、7万元，增值税836.09万元，税金及附加299.76万元，所得税4190.96万元；第三年生产负荷100%，计划收入34699.00万元，总成本27121.92万元，利润总额7577.08万元，净利润5682.81万元，增值税1045.11万元，税金及附加324.85万元，所得税1894.27万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入34699.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1045.11万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达

6、到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用27121.92万元，其中：可变成本23093.95万元，固定成本4027.97万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加324.85万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7577.08（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=7577.0825.00%=1894.27（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7577.08（万元）。2、达产年应纳企业所得税：

7、企业所得税=应纳税所得额税率=7577.0825.00%=1894.27（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额7577.08万元，缴纳企业所得税1894.27万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=7577.08-1894.27=5682.81（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=45.07%。（2）达产年投资利税率=53.22%。（3）达产年投资回报率=33.80%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入34699.00万元，总成本费用27121.92万元，税金及附加324.85万元，利润总额7577

8、.08万元，企业所得税1894.27万元，税后净利润5682.81万元，年纳税总额3264.23万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.46年。本期工程项目全部投资回收期4.46年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率45.07%，投资利税率53.22%，全部投资回报率33.80%，全部投资回收期4.46年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的

9、顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析矿山机械是对固体矿物及石料进行开采和加工处理的专用设备，主要包括建井设备、采掘凿岩设备、矿山提升设备、破碎粉磨设备、筛分洗选设备五大类。矿山机械服务于砂石、煤炭、金属矿产等诸多重要工业部门，其生产和加工的砂石骨料在建筑、交通、水利等基础设施建设领域大量应用。因此，矿山机械在一定程度上反映了国家矿山资源科学开发和综合利用的水平，对国民经济的发展具有重要影响。近年来，我国工业化、城镇化建设的不断推进以及建筑、交通、水利等基础设施建设的持续投入，推动砂石建材、冶金、煤炭等基础工业对石材和固体矿物的需求不断增长，

10、带动了矿机装备市场的快速发展。据统计，2006-2013年，矿山机械的国内市场总容量由696.82亿元增至3,680.07亿元，年均复合增长率达到26.84%。近年来，随着国产设备性能和质量的提高，国产矿山机械的市场占有率呈现稳步上升趋势。据统计，2006-2013年，国产设备的国内市场占有率由91.2%上升至98.8%，这与价格因素、产业政策以及营销水平的关系较大，也客观反映出国内市场对国产设备的依存度较高。近年来，我国矿山机械出口额总体保持增长态势，贸易顺差持续扩大，反映出我国矿山机械的技术进步成就以及在价格、交货期等方面的优势。据统计，2009-2013年，我国矿山机械的贸易顺差由1.6

11、2亿美元增至8.59亿美元，年均复合增长率达到51.71%。八、行业发展趋势矿山机械制造是指用于各种固体矿物及石料的开采和洗选的机械设备及其配套设备制造，包括建井设备、采掘凿岩设备、矿山提升设备、矿物破碎粉末设备、矿物筛分洗选设备的制造。近年来，我国经济的快速发展，工业化和城镇化的不断推进以及基础设施建设的持续投入，对煤矿、金属矿及非金属矿等资源的需求不断增长，刺激了矿石采选行业的固定资产投资，使我国矿山机械行业得到快速发展。据统计，2006-2014年，我国矿山机械行业的企业数量、营业收入均保持快速增长趋势，主营业务收入年均复合增长率达到27.30%。一方面，我国矿山机械制造的创新技术水平提

12、高。我国矿山机械制造行业经历了引进吸收国外先进技术、合作设计、自主设计的发展道路，特别是在2010年国务院颁布实施国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见的推动下，我国矿山机械制造行业实现了两大转变，一是产品开发由仿制型向自主创新型转变；二是经济运行由粗放型向效益型转变。矿山机械行业逐步形成两个主要的战略群体：提供全线产品及服务的综合性企业和细分产品或市场的专业型企业。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入7606.3710141.829417.419055.2036220.802主营业务收入7002.279336.368669.478336.0333

13、344.132.1矿山机械(A)2310.753081.002860.932750.8911003.562.2矿山机械(B)1610.522147.361993.981917.297669.152.3矿山机械(C)1190.391587.181473.811417.135668.502.4矿山机械(D)840.271120.361040.341000.324001.302.5矿山机械(E)560.18746.91693.56666.882667.532.6矿山机械(F)350.11466.82433.47416.801667.212.7矿山机械(.)140.05186.73173.39166.

14、72666.883其他业务收入604.10805.47747.93719.172876.67上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元36220.80完成主营业务收入万元33344.13主营业务收入占比92.06%营业收入增长率（同比）28.77%营业收入增长量（同比）万元8092.29利润总额万元7477.42利润总额增长率16.96%利润总额增长量万元1084.18净利润万元5608.07净利润增长率13.16%净利润增长量万元652.25投资利润率49.58%投资回报率37.18%财务内部收益率29.12%企业总资产万元28010.21流动资产总额占比万元37.71%流动资产总额万元

15、10561.56资产负债率37.98%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米49858.2574.75亩1.1容积率1.081.2建筑系数73.62%1.3投资强度万元/亩173.831.4基底面积平方米36705.641.5总建筑面积平方米53846.911.6绿化面积平方米2978.85绿化率5.53%2总投资万元16811.862.1固定资产投资万元12993.792.1.1土建工程投资万元4731.882.1.1.1土建工程投资占比万元28.15%2.1.2设备投资万元3934.532.1.2.1设备投资占比23.40%2.1.3其它投资万元4327.382.1.3.1

16、其它投资占比25.74%2.1.4固定资产投资占比77.29%2.2流动资金万元3818.072.2.1流动资金占比22.71%3收入万元34699.004总成本万元27121.925利润总额万元7577.086净利润万元5682.817所得税万元1.088增值税万元1045.119税金及附加万元324.8510纳税总额万元3264.2311利税总额万元8947.0412投资利润率45.07%13投资利税率53.22%14投资回报率33.80%15回收期年4.4616设备数量台（套）13417年用电量千瓦时1202101.2818年用水量立方米17423.9719总能耗吨标准煤149.2320

17、节能率20.56%21节能量吨标准煤49.7422员工数量人681区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元156592.43同期产值万元140998.05同比增长11.06%从业企业数量家761规上企业家22从业人数人38050前十位企业产值万元74673.05去年同期65239.43万元。1、xxx科技发展公司（AAA）万元18294.902、xxx投资公司万元16428.073、xxx实业发展公司万元9707.504、xxx有限公司万元8214.045、xxx科技公司万元5227.116、xxx有限责任公司万元4853.757、xxx实业发展公司万元373.378、xxx有限公司万元

18、3061.609、xxx科技公司万元2912.2510、xxx有限责任公司万元2240.19区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元36145.461.1同期增加值万元32820.721.2增长率10.13%2行业净利润万元14921.932.12016年净利润万元12542.602.2增长率18.97%3行业纳税总额万元17270.883.12016纳税总额万元15666.623.2增长率10.24%42017完成投资万元35913.394.12016行业投资万元11.47%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值183667.72208

19、713.32237174.232利润总额59954.8068130.4577420.973净利润22893.7526015.6229563.214纳税总额15666.0917802.3720229.975工业增加值66674.2675766.2086097.956产业贡献率10.00%13.00%15.27%7企业数量91311141426土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程25950.8925950.8932690.2032690.203159.971.1主要生产车间15570.5315570.5319614.1219614.1

20、21959.181.2辅助生产车间8304.288304.2810460.8610460.861011.191.3其他生产车间2076.072076.071896.031896.03189.602仓储工程5505.855505.8513751.8613751.86966.772.1成品贮存1376.461376.463437.973437.97241.692.2原料仓储2863.042863.047150.977150.97502.722.3辅助材料仓库1266.351266.353162.933162.93222.363供配电工程293.65293.65293.65293.6523.223.

21、1供配电室293.65293.65293.65293.6523.224给排水工程337.69337.69337.69337.6920.774.1给排水337.69337.69337.69337.6920.775服务性工程3487.043487.043487.043487.04245.145.1办公用房1696.061696.061696.061696.06118.765.2生活服务1790.981790.981790.981790.98100.516消防及环保工程983.71983.71983.71983.7177.806.1消防环保工程983.71983.71983.71983.7177.8

22、07项目总图工程146.82146.82146.82146.82121.717.1场地及道路硬化10051.141770.371770.377.2场区围墙1770.3710051.1410051.147.3安全保卫室146.82146.82146.82146.828绿化工程3328.58116.50合计36705.6453846.9153846.914731.88节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤149.231.1年用电量千瓦时1202101.281.2年用电量吨标准煤147.741.3年用水量立方米17423.971.4年用水量吨标准煤1.492年节能量吨标准煤49.743节

23、能率20.56%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元15082.491.1完成比例89.71%2完成固定资产投资万元9076.772.1完成比例60.18%3完成流动资金投资万元6005.723.1完成比例39.82%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人4631.2人均年工资万元5.541.3年工资额万元2211.782工程技术人员工资2.1平均人数人1022.2人均年工资万元6.122.3年工资额万元704.253企业管理人员工资3.1平均人数人273.2人均年工资万元6.943.3年工资额万元165.934品质管理人员工资4.1平均人数人544

24、.2人均年工资万元5.084.3年工资额万元280.175其他人员工资5.1平均人数人355.2人均年工资万元5.535.3年工资额万元202.426职工工资总额万元3564.55固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4731.883934.53173.8312993.791.1工程费用万元4731.883934.5326583.991.1.1建筑工程费用万元4731.884731.8828.15%1.1.2设备购置及安装费万元3934.533934.5323.40%1.2工程建设其他费用万元4327.384327.3825.74%1

25、.2.1无形资产万元2572.112572.111.3预备费万元1755.271755.271.3.1基本预备费万元1018.461018.461.3.2涨价预备费万元736.81736.812建设期利息万元3固定资产投资现值万元12993.7912993.79流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元26583.9912256.8719465.7526583.9926583.9926583.991.1应收账款万元7975.203588.846380.167975.207975.207975.201.2存货万元11962.805383.269570.2

26、411962.8011962.8011962.801.2.1原辅材料万元3588.841614.982871.073588.843588.843588.841.2.2燃料动力万元179.4480.75143.55179.44179.44179.441.2.3在产品万元5502.892476.304402.315502.895502.895502.891.2.4产成品万元2691.631211.232153.302691.632691.632691.631.3现金万元6646.002990.705316.806646.006646.006646.002流动负债万元22765.9210244.66

27、18212.7422765.9222765.9222765.922.1应付账款万元22765.9210244.6618212.7422765.9222765.9222765.923流动资金万元3818.071718.133054.463818.073818.073818.074铺底流动资金万元1272.68572.711018.151272.681272.681272.68总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元16811.86129.38%129.38%100.00%2项目建设投资万元12993.79100.00%100.00%77.29%2.

28、1工程费用万元8666.4166.70%66.70%51.55%2.1.1建筑工程费万元4731.8836.42%36.42%28.15%2.1.2设备购置及安装费万元3934.5330.28%30.28%23.40%2.2工程建设其他费用万元2572.1119.79%19.79%15.30%2.2.1无形资产万元2572.1119.79%19.79%15.30%2.3预备费万元1755.2713.51%13.51%10.44%2.3.1基本预备费万元1018.467.84%7.84%6.06%2.3.2涨价预备费万元736.815.67%5.67%4.38%3建设期利息万元4固定资产投资现值

29、万元12993.79100.00%100.00%77.29%5建设期间费用万元6流动资金万元3818.0729.38%29.38%22.71%7铺底流动资金万元1272.699.79%9.79%7.57%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元15614.5527759.2034699.0034699.0034699.001.1万元15614.5527759.2034699.0034699.0034699.002现价增加值万元4996.668882.9411103.6811103.6811103.683增值税万元470.30836.091045.

30、111045.111045.113.1销项税额万元5551.845551.845551.845551.845551.843.2进项税额万元2028.033605.384506.734506.734506.734城市维护建设税万元32.9258.5373.1673.1673.165教育费附加万元14.1125.0831.3531.3531.356地方教育费附加万元9.4116.7220.9020.9020.909土地使用税万元199.43199.43199.43199.43199.4310税金及附加万元255.87299.76324.85324.85324.85折旧及摊销一览表序号项目运营期合计

31、第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4731.884731.88当期折旧额3785.50189.28189.28189.28189.28189.28净值946.384542.604353.334164.053974.783785.502机器设备原值3934.533934.53当期折旧额3147.62209.84209.84209.84209.84209.84净值3724.693514.853305.013095.162885.323建筑物及设备原值8666.41当期折旧额6933.13399.12399.12399.12399.12399.12建筑物及设备净值1733.288267

32、.297868.177469.057069.936670.814无形资产原值2572.112572.11当期摊销额2572.1164.3064.3064.3064.3064.30净值2507.812443.502379.202314.902250.605合计：折旧及摊销9505.24463.42463.42463.42463.42463.42总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元16665.697499.5613332.5516665.6916665.6916665.692外购燃料动力费万元1500.17675.081200.141500.1

33、71500.171500.173工资及福利费万元3564.553564.553564.553564.553564.553564.554修理费万元47.8921.5538.3147.8947.8947.895其它成本费用万元4880.202196.093904.164880.204880.204880.205.1其他制造费用万元2264.681019.111811.742264.682264.682264.685.2其他管理费用万元1291.50581.181033.201291.501291.501291.505.3其他销售费用万元2441.341098.601953.072441.34244

34、1.342441.346经营成本万元26658.5011996.3321326.8026658.5026658.5026658.507折旧费万元399.12399.12399.12399.12399.12399.128摊销费万元64.3064.3064.3064.3064.3064.309利息支出万元-10总成本费用万元27121.9214420.2522503.1327121.9227121.9227121.9210.1可变成本万元23093.9510392.2818475.1623093.9523093.9523093.9510.2固定成本万元4027.974027.974027.974027.974027.974027.9711盈亏平衡点57.18%57.18%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元34699.0015614.5527759.20