《公司财务治理案列》PPT课件.ppt

1、高级财务管理,第四章 公司财务治理 案例 招商银行与民生银行公司治理对比,提纲,知识结构,4.4,公司治理与财务治理,公司治理是 如何产生的？,两权分离,提高企业运营效率,降低总的社会交易成本,代理人风险,治理风险,好处,问题,公司治理结构,与公司管理的区别,公司治理概念,公司治理框架,公司治理与财务治理,公司治理与财务治理,公司 治理 结构,公司 治理 机制,公司治理与财务治理,财务治理是公司治理的核心，也是公司治理的深化。其基本构成与公司治理结构相一致，是公司高级管理层对财务控制的权利和责任关系的一种制度安排，是股东大会、董事会、经理人员、监事会之间对财务控制权的配置、制衡、激励和监督机制

2、。,公司财务治理结构,公司财务分层管理架构,公司财务治理结构,经营者财务,财务经理财务,公司财务治理结构分层次理财的权利安排与流程,股东大会,出资者财务,最高财务战略 决议与 监督机构,董事会,经理层,经营者财务,财务战略、 战术、决策,专业委员会,财务参谋机构,财务总监或经理,专业理财,财务组织、战略实施,财务治理机制财务决策机制安排,利益相关者的财务关系企业的权益相关者,企业,社区,政府,客户,供应商,投资者,债权人,雇员,民生银行,一.民生银行概况,1996年1月12日 中国民生银行成立，是我国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行,二、控股股东,三、控股子公司,民生银行纪事,

3、2000年12月19日，中国民生银行A股股票（600016）在上海证券交易所挂牌上市。 2002年6月，上市公司杂志评出的2001年度“上市公司50强”，民生银行由上升为第8位。 2003年全球竞争力组织对中国上市公司企业竞争力评价中，中国民生银行位居第三位。 2004年在“中国最具生命力企业”评选中，中国民生银行排名第十八位，获得了“2004年中国最具生命力百强企业”称号。 2005年度中国企业信息化500强中，中国民生银行排名第22位。 在“2006民营上市公司100强”中位列第一名。 在福布斯中文版评选的“2006中国顶尖企业十强榜”上，民生银行位列第七名。 2008年7月，民生银行荣获

4、“2008年中国最具生命力百强企业”第三名。 2014年，民生银行的独立董事的薪酬高居上市银行首位。 ,四、行业地位,民生银行的公司治理,民生银行组织结构图,民生银行成立伊始，就确立了较好的公司治理架构，明确并严格规定了“三会”和高级管理层的职责： 股东大会是公司的权力机构； 董事会对股东大会负责，执行股东大会的决议，决定公司的经营计划和投资方案，决定聘任或者解聘行长； 监事会负责对银行财务以及董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督； 行长对日常经营管理全面负责。,民生银行公司治理,民生银行超前的公司治理,在上市过程中，民生银行在公司治理方面最超前的举措就是在行业内率先聘请外部董事，也就

5、是后来的独立董事。 2003年，公司参照国际经验制定通过了董事会议事规则和股东大会议事规则两个规定。 按法定程序设立了董事会战略发展及风险管理委员会、审计及关联交易委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会。 2004年，民生银行高级管理人员实行新的年薪制管理办法，进一步将管理人员薪酬收入与管理水平、经营业绩挂钩。,董事会治理,目前民生银行的第四届董事会共有董事成员18名，其中董事长一名，副董事长2名，股东董事9名，独立董事6名，执行董事3名。 董事会下设包括战略发展、风险管理、审计、提名、薪酬与考核、关联交易控制六个专门委员会，除了战略发展委员会，其他五个专门委员会都是由独立董事担任主席。 民生银

6、行董事会下设6个专门委员会，其中5个委员会主席是由独立董事担任的。,秦荣生先生，1962 年出生，博士，教授，博士生导师。现任本公司第六届董事会薪酬与考核委员会和提名委员会委员及审计委员会和关联交易控制委员会主席。 王立华先生（年薪84.5万），1963 年出生，经济法硕士。现任本公司第六届董事会关联交易控制委员会、薪酬与考核委员会和提名委员会委员，北京市天元律师事务所首席合伙人。 韩建旻先生（年薪91万），1969 年出生，工商管理硕士，高级会计师、注册会计师、注册资产评估师及注册税务师。,独立董事“豪华阵容”，“天价收入”,郑海泉先生（年薪95万），1948 年出生，香港中文大学社会科学学

7、士、荣誉院士、荣誉社会科学博士，新西兰奥克兰大学哲学硕士，香港公开大学荣誉工商管理博士，香港太平绅士，英国官佐勋章、香港金紫荆星章获得者。 巴曙松先生（年薪百万），1969 年出生，博士，研究员、博士生导师。现任本公司第六届董事会风险管理委员会主席及战略发展与投资管理委员会委员。 尤兰田女士，1951年出生，硕士研究生，高级经济师。,独立董事“豪华阵容”，“天价收入”,招商银行,一、招商银行概况,1987年4月， 作为金融改革的一个实验品，在深圳一个最小的地方蛇口诞生，当时只有一亿资本金，一个网店，三间房，三十几个人。招商局袁赓先生和时任央行行长陈幕华先生，因为当时银行都是政府独资的，没有企业

8、的的银行，当时要成立一个企业法人银行，所以党中央国务院就支持了这个想法，又因为当时想力图体制外推动体制内改革，所以招商银行便成为中国历史上第一个完全由企业法人持股的商业银行。,一、招商银行概况,1987年3月31日 CMB在深圳注册成立，注册资本1亿RMB； 中国第一家完全由企业法人所拥有的商业银行； 1989年 注册资本增加至4亿RMB； 1994年 进行股份私募，改制为股份制银行； 1999年 进行第二次股份私募，注册资本扩充到42亿RMB； 2002年4月9日 在上交所上市，公开发行15亿股； 2005年末 从地区性银行发展成为以资产总值计第六大的中国商业银行； 预计股改后总股本达到约8

9、8亿RMB。,组织机构设置图：,二、招商银行的公司治理,（一）招商银行内部公司治理结构图,1.股权结构,现代公司治理理论认为，通过优化股权结构，适当分散股权和股东类型多元化，可以形成有效的制衡机制，提高公司治理效率。 目前，招商银行无控股股东及实际控制人。股权结构比较分散，但绝大多数还是国有控股。,招商银行前十大股东,2.董事会,董事会是公司治理的核心。招商银行实行董事会领导下的行长负责制，实行多元化的董事结构和董事会专门委员会。,董事会的设置下设6个专门委员会 战略委员会 风险与资本管理委员会 提名委员会 薪酬与考核委员会 审计委员会 关联交易控制委员会,数量,风险管理职能,独立董事占大多数

10、,3.监事会,相比于招商银行强大的董事会阵容，监事会的表现就略微差强人意。 招商银行监事会构成情况近5年内没有变化。外部监事比例22.22%，股东监事比例44.44%，职工监事比例33.33%。 外部监事的比例最低，比百强企业的均值要低得多。这说明招商银行监事会的独立性较差。,4.管理层,招商银行的高级管理人员的配备主要通过内部选拔和外部招聘。 绝大多数高级管理人员都是从分行行长、行长助理一步一步培养起来的内部员工。 外部招聘的高管均在银行或金融领域享有很高的地位，这些影响力强大的管理力量的注入有助于管理层更好地进行经营。,招商银行CEO马蔚华,公司治理结构分析,一、民生银行公司治理分析 （一

11、）、正确区分“三会一层”的职责界面 通过不断的修订公司章程，划分并明晰“三会一层”职责边界及其基本工作机制。,经理层,战略管理,风险管控,绩效管理,制定,执行,公司治理结构分析,（二）、强大的董事会 民生银行第四届董事会共有董事成员18名 两大运作主题,公司治理结构分析,民生银行董事长董文标：董事会有多强，商业银行才有多强！,公司治理结构分析,（三）、完善的董事会专业委员会 战略发展委员会 董文标 提名委员会 审计委员会 关联交易控制委员会 薪酬与考核委员会 风险管理委员会,公司治理结构分析,（三）、完善的董事会专业委员会,2013年各专业委员会召开会议次数统计,公司治理结构分析,二、招商银行

12、公司治理分析 （一）、招商银行在公司治理方面取得的成就 在甫瀚咨询与中国社会科学院世界经济与政治所公司治理研究中心共同发布的2013中国上市公司100强公司治理评价报告中，招商银行以出色的表现在“2013年度中国上市公司治理评价20强”和“2013年度金融业上市公司治理评价10强”中荣登榜首。,2013年度中国上市公司治理评价10强名单,42,2013年中国上市公司100强公司治理评价 中国社会科学院公司治理研究中心与甫瀚咨询公司联合发布,公司治理结构分析,（二）、治理结构分析 董事会 招商银行董事会会议情况统计,公司治理结构分析,独立董事 从成员构成来看，公司的独立董事队伍专业构成多元化，至少有一半成员具有丰富的管理经验或银行方面的从业经验。 2006至2010年5年内，独立董事均未提出过异议。,公司治理结构分析,监事会履行责任情况,招商银行历年监事会列席董事会会议的情况并不乐观，监事会基本处于缺位状态，流于形式。,公司治理结构分析,三、民生与招行治理结构比较 （一）、股权结构,民生银行,招商银行,公司治理结构分析,（二