2016年主板、创业板、新三板(含创新层)上市条件比较.xls

主主板板 中中小小板板 创创业业板板和和新新三三板板上上市市条条件件主主要要区区别别 条条件件主主板板中中小小板板 主主体体资资格格股份有限公司股份有限公司 经经营营年年限限 持续经营时间应当在3年以上 有限公司按原账面 净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算 持续经营时间应当在3年以上 有限公司按原账面 净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算 盈盈利利要要求求 1 最最近近3 3个个会会计计年年度度净净利利润润均均为为正正数数且且累累计计超超 过过人人民民币币3 0003 000万万元元 净利润以扣除非经常性损 益前后较低者为计算依据 2 最近3个会计年度经营活动产生的现金流量 净额累计超过人民币5 000万元 或者最近3个会 计 年 度 营 业 收 入 累 计 超 过 人 民 币 3 亿 元 3 最近一期不存在未弥补亏损 1 最最近近3 3个个会会计计年年度度净净利利润润均均为为正正数数且且累累计计超超 过过人人民民币币3 0003 000万万元元 净利润以扣除非经常性损 益前后较低者为计算依据 2 最近3个会计年度经营活动产生的现金流量 净额累计超过人民币5 000万元 或者最近3个会 计 年 度 营 业 收 入 累 计 超 过 人 民 币 3 亿 元 4 最近一期不存在未弥补亏损 资资产产要要求求 最近一期末无形资产 扣除土地使用权 水面养 殖权和采矿权等后 占净资产的比例不高于20 且不存在未弥补亏损 最近一期末无形资产 扣除土地使用权 水面养 殖权和采矿权等后 占净资产的比例不高于20 且不存在未弥补亏损 股股 本本 股股 东东 人人数数要要求求 发行前股本总额不少于人民币3 000万元 发行 后股本总额不低于5000万元 公众持股不低于 25 发行股份总数超过4亿股 发行比例不得低 于10 股东人数不少于200人 发行前股本总额不少于人民币3 000万元 发行 后股本总额不低于5000万元 中小板要求为新 发行股本一般小于3000万元 公众持股不低于 25 发行股份总数超过4亿股 发行比例不得低 于10 股东人数不少于200人 主主 营营 业业 务务 要要 求求 最近3年内主营业务没有发生重大变化 募集资 金原则上用于主营业务 最近3年内主营业务没有发生重大变化 募集资 金原则上用于主营业务 董董 事事 及及 管管 理理 层层 最近3年内没有发生重大变化最近3年内没有发生重大变化 实实际际控控制制人人 最近3年内实际控制人未发生变更最近3年内实际控制人未发生变更 关关联联交交易易 不得有显失公平的关联交易 关联交易价格公允 不存在通过关联交易操纵利润的情形 不得有显失公平的关联交易 关联交易价格公允 不存在通过关联交易操纵利润的情形 成成长长性性与与创创 新新能能力力 具备持续盈利能力具备持续盈利能力 保保 荐荐 人人 持持 续续 督督导导 首次公开发行股票的 持续督导的期间为证券上 市当年剩余时间及其后2个完整会计年度 首次公开发行股票的 持续督导的期间为证券上 市当年剩余时间及其后3个完整会计年度 主主要要投投资资者者 机构投资者 个人投资者机构投资者 个人投资者 上上市市时时间间 需排队等待 时间不确定 1 企业改制 2 尽职调查与辅导 3 申请文件的制作与申报 4 申请文件的审核 5 路演推介 6 询价发行与上市 需排队等待 时间不确定 1 企业改制 2 尽职调查与辅导 3 申请文件的制作与申报 4 申请文件的审核 5 路演推介 7 询价发行与上市 上上市市费费用用 上交所主板初始费用 3万元 年费 6000元 深交所中小板初始成本及年费 总股本2亿股以下 15万元 年费5万元 总股本2亿股 4亿股 20万元 年费8万元 总股本4亿 6亿 25万元 年费10万元 总股本6亿 8亿 30万元 年费12万元 总股本8亿以上 35万元 年费15万元 交交易易规规则则连续竞价 T 1连续竞价 T 1 交交易易单单位位100股100股 涨涨跌跌幅幅 不得高于或低于股票前一交易日收盘价的10 ST股票不得高 于或低于股票前一交易日收盘 价的5 但是一般在下列几种情况下 股票不受涨跌幅 度限制 1 新股上市首日 价格不得高于发行价 格的144 且不得低于发行价格的64 2 股改股 票 S开头 但不是ST 完成股改 复牌首日3 增发 股票上市当天4 股改后的股票 达不到预计指 标 追送股票上市当天5 某些重大资产重组股 票比如合并之类的复牌当天 不得高于或低于股票前一交易日收盘价的10 但是一般在下列几种情况下 股票不受涨跌幅度 限制 1 新股上市首日 价格不得高于发行价格 的144 且不得低于发行价格的64 2 股改股票 S开头 但不是ST 完成股改 复牌首日3 增发股 票上市当天4 股改后的股票 达不到预计指标 追送股票上市当天6 某些重大资产重组股票 比如合并之类的复牌当天 交交易易限限制制 发行人公开发行股份前取得的股份 自发行人股 票上市之日起一年内不得转让 控股股东和实际 控制人应当承诺自发行人股票上市之日起三十六 个月内不转让 发行人公开发行股份前取得的股份 自发行人股 票上市之日起一年内不得转让 控股股东和实际 控制人应当承诺自发行人股票上市之日起三十六 个月内不转让 退退市市条条件件 1 连续亏损 出现 二一二 报表重组法 即连续两年亏损后 接着整出一个年度的微利 然后再连续两年亏损 如此循环往复的现象即行 退 市 2 追溯调整导致连续 亏损 3 净资产为负 连续四年净资产为负 终止 上市 4 审计报告为否定意见或拒绝表示 意见 5 为改正财务会计报告 中的重大差错或虚假记载 6 未在法定 期限内披露年度报告或者中期报告 7 公司 解散 8 法院宣告公司破产 9 连续120个交易日累计股票成交量低于100 万股 10 连续20个交易日股权分布或股东人 数不符合上市条件 11 公司股本总额发生变 化不再具备上市条件 12 公司最近三十六个 月内累计受到交易所三次公开谴责 13 公司股票连续20个交易日每日收盘价均低 于每股面值 2006年11月29日发布的 中小企业板股票暂停上 市 终止上市特别规定 规定了专门适用于中小 企业板上市公司的几项退市标准 1 净资产为负值 2 审计报告为否定意见或无法表示意见 3 对外担保余额超过1亿元且占净资产的100 以 上 4 关联方违法违规占用资金余额超过2000万元 或占净资产的50 以上 5 连续受到交易所公开谴责 6 连续20个交易 日每日收盘价均低于面值 7 连续120个交易日内累计成交量低于300万股 创创业业板板 新新三三板板创创新新层层 股份有限公司 合法存续的股份有限公司 持续经营时间应当在3年以上 有限公司按原账面 净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算 存续满2年 有限责任公司按原账面净资产值折股 整体变更为股份有限公司可连续计算 最近两年连续盈利且两年净利累计不少于1 000 万元人民币 或是最近一年盈利且年营收不少于 5 000万元 净利润以扣除非经常性损益前后孰 低者为计算依据 1 最近两年连续盈利 且平均净利润不少于 2000万元 净利润以扣除非经常性损益前后孰低 者为计算依据 2 最近两年平均净资产收益率不低于10 以扣 除 非 经 常 性 损 益 前 后 孰 低 者 为 计 算 依 据 最近一期末净资产不少于2 000万元 且不存在 未弥补亏损 标准二 营业收入复合增长率 营业收入 股本 1 最近两年营业收入连续增长 且复合增长 率不低于50 2 最近两年平均营业收入不低于4000万元 3 股本不少于2000万元 主主板板 中中小小板板 创创业业板板和和新新三三板板上上市市条条件件主主要要区区别别 企业发行后的股本总额不少于3 000万元 公众 持股不低于25 发行股份总数超过4亿股 发行 比例不低于10 股东人数不少于200人 标准三 市值 股东权益 做市商家数 合格投资 者人数 1 最近有成交的60个做市转让日的平均市值不 少于6亿元 2 最近一年年末股东权益不少于5000万元 3 做市商家数不少于6家 4 合格投资者不少于50人 最近12个月 每年4月份最后一个转让日为截止日 完成过股票发行融资 包括申请挂牌同时发行股 票 且累计融资额不低于1000万元 或者最近 60个可转让日实际成交天数占比不低于50 主营业务突出 募集资金只能用于发展主营业务业务明确 具有持续经营能力 在报告期内有 持续的营运记录 包括现金流量 营运收入 交 易客户 研发费用支出等 最近2年内未发生重大变化公司治理机制健全 合法规范经营 按规定建立 股东大会 董事会 监事会和高级管理层 三 会一层 人员最近24个月内不存在违法违规行为 最近2年内实际控制人未发生变更 最近1年内实际控制人未发生变更 不得有严重影响公司独立性或者显失公允的关联 交易 公司报告期内不应存在股东包括控股股东 实际 控制人及其关联方占用公司资金 资产或其他资 源的情形 如有 应在申请挂牌前予以归还或规 范 具有较高的成长性 具有一定的自主创新能力 在科技创新 制度创新 管理创新等方面具有较 强的竞争优势 主要支持高新技术产业 现代服务产业 高端装 备制造产业等创新强度高 成长空间大的战略性 新兴产业及新兴业态企业申请挂牌 在发行人上市后3个会计年度内履行持续督导责任 主办券商推荐并长期持续督导 机构投资者 个人投资者 2年以上投资经验 通 过券商的风险测评 机构投资者 注册资本500万以上 个人投资者 证券类资产资产500万以上 2年以上证券投资 经验 需排队等待 时间不确定 1 企业改制 2 尽职调查与辅导 3 申请文件的制作与申报 4 申请文件的审核 5 路演推介 6 询价发行与上市 最短6个月 1 制定挂牌方案 2 有限公司股份制改造 3 律师 券商 会计师出具报告 4 申请新三板挂牌 5 办理股份登记 信息披露 5 挂牌 初始成本及年费 总股本2亿股以下 7 5万元 年费2 5万元 总股本2亿股 4亿股 10万元 年费4万元 总股本4亿 6亿 12 5万元 年费5万元 总股本6亿 8亿 15万元 年费6万元 总股本8亿以上 17 5万元 年费7 5万元 挂牌初始成本及年费 总股本2000万股 含 以下 3万元 年费2万元 总股本2000 5000万股 含 5万元 年费3万 元 总股本5000万股 1亿股 含 8万元 年费4万 元 总股本1亿股以上 10万元 年费4万元 连续竞价 T 1协议转让 做市商 T 1 100股1000股 不得高于或低于股票前一交易日收盘价的10 但 是一般在下列几种情况下 股票不受涨跌幅度限 制 1 新股上市首日 价格不得高于发行价格的 144 且不得低于发行价格的64 2 股改股票 S 开头 但不是ST 完成股改 复牌首日3 增发股票 上市当天4 股改后的股票 达不到预计指标 追 送股票上市当天7 某些重大资产重组股票比如合 并之类的复牌当天 无涨跌幅设置 同前 在挂牌前持有的股票分三批解禁 每批解禁的股 票数量均为解禁前持有股票总数的三分之一 解 禁时间分别为挂牌之日 挂牌期满一年和两年 做市券商为做市业务取得的做市初始库存股票除 外 目前创业板主要退市条件如下 1 连续亏损 2 追溯调整导致连续亏损 3 净资产为负 4 审计报告为否定意见或拒绝表示意见 5 未改正财务会计报告中的重大差错或虚假记 载 6 未在法定期限内披露年度报告或中期报 告 7 公司解散 8 法院宣告公司破产 9 连续120个交易日累计股票成交量低于100 万股 10 连续20个交易日股权分布或股东人 数不符合上市条件 11 公司股本总额发生变化不再具备上市条件 上述退市条件在主板的基础上已经增加了净资 产为负 审计报告为否定意见或拒绝表示意见 连续120个交易日累计股票成交量低于100万股等 三个退市条件 根据2013年2月8日实施的 全国中小企业股份转 让系统业务规则 试行 新三板公司终止挂 牌有明确规定 挂牌公司出现下列情形之一的 全国股份转让系统公司终止其股票挂牌 1 中国证监会核准其公开发行股票并在证券 交易所上市 或证券交易所同意其股票上市 2 终止挂牌申请获得全国股份转让系统公司 同意 3 未在规定期限内披露年度报告或者 半年度报告的 自期满之日起两个月内仍未披露 年度报告或半年度报告 5 主办券商与挂牌公司解除持续督导协议 挂牌公司未 能在股票暂停转让之日起三个月内与其他 新新三三板板 基基础础层层 股份有限公司 存续满2年 有限责任公司按原账面净资产值折股整体 变更为股份有限公司可连续计算 无盈利要求 各大券商为增加上市成功率会有不同盈利 要求 注册资本500万 缴足且不存在出资不实的问题 主主板板 中中小小板板 创创业业板板和和新新三三板板上上市市条条件件主主要要区区别别 股东人数200人时 需取得中国证监会核准后再申请挂 牌 业务明确 具有持续经营能力 在报告期内有持续的 营运记录 包括现金流量 营运收入 交易客户 研发 费用支出等 公司治理机制健全 合法规范经营 按规定建立股东大 会 董事会 监事会和高级管理层 三会一层 人员 最近24个月内不存在违法违规行为 最近2年内实际控制人未发生变更 公司报告期内不应存在股东包括控股股东 实际控制人 及其关联方占用公司资金 资产或其他资源的情形 如 有 应在申请挂牌前予以归还或规范 主要支持高新技术产业 现代服务产业 高端装备制造 产业等创新强度高 成长空间大的战略性新兴产业及新 兴业态企业申请挂牌 主办券商推荐并长期持续督导 机构投资者 注册资本