【金融讲堂】证券公司MD业务职衔制度-实施情况概述(上).doc

【金融讲堂】证券公司MD业务职衔制度 实施情况概述（上） 本期金融讲堂特邀国瑞专家广发证券人力资源部总经理刘正周博士为我们解读证券公司MD业务职衔制度实施情况。本篇文章既可以帮助职场高管掌握MD管理制度的要领和精髓，同时也能够帮助职场小白努力找寻自己的事业方向，绝对称得上纯干货。文章虽长，大家要耐心欣赏哦！（以下转自刘博士论文）证券公司MD业务职衔制度实施情况概述文：刘正周目录一、 MD业务职衔制度的由来二、 国际投行实施MD制度的基本情况（一） 国际投行业务职衔设置（二） 国际投行员工业务职衔任职资格或晋升条件（三） 国际投行员工业务职衔晋升机制（四） 以业务职衔等级定级的薪酬体系（五） 国际投行为什么普遍采用MD制三、 投资银行MD业务职衔制在国内的实践（一） 概况（二） 国内证券公司实施MD制所存在的问题及主要根源（三） 国内证券公司投行业务职衔设置（四） 国内证券公司MD制各个层级的任职资格或晋升条件（五） 国内证券公司MD制的晋升机制（六） 国内证券公司MD层级与行政级别的薪酬水平差异附刘博士帅照一张嘻嘻嘻一、 MD业务职衔制度的由来二次世界大战以来，美国金融业发展迅速。在美国华尔街投行出现大量业务人员。这些业务人员主要从事证券经纪、金融产品销售、融资业务承揽等工作。他们的头衔一般都称为客户经理，其中客户经理又具体细分为初、中、高级多个级别。由于一些高级客户经理或业务人员在工作中直接接触的客户经常是各大公司里的Managing Director, 为方便沟通，所以一些投行也将这些高级客户经理或业务人员冠名“Managing Director”，使其与客户的身份相对称，以示“对等交流”或“对等接待”。在这里“Managing Director”既不是董事会的董事，也不是非投行领域所谓的最高决策者，只是一种身份，一种“好听的”头衔。与MD类似，为了便于与客户进行对等交流、沟通，一些针对不同级别客户经理的职衔如ED（Executive Director）、VP(Vice President)、Senior Associate、Associate等也同时出现，业务职衔成为对投资银行人员进行分类管理的工具以及为投资银行人员提供的职业晋升通道，并最终成为投资银行内部主导性的组织形式，对投资银行组织模式产生了深远的影响。 二、 国际投行实施MD制度的基本情况（一）国际投行业务职衔设置业务职衔的使用范围同样也经历了一个由小到大的过程。最初，业务职衔仅限于从事股权、债权融资的业务人员以及进行金融产品销售的业务人员，随后推广到所有业务人员，逐步发展到投资银行内部所有人员。从职衔名称演进看，最初不同业务有不同的职衔名称。随着投资银行国际化、市场监管的开放以及各项业务的整合，投行不同业务的差异逐渐缩小，之前应用在不同业务的公司业务职衔也逐渐统一。目前，一些主要国际投资银行执行的业务职衔如下：表1：国际投资银行业务职衔一览前后台采用统一的公司职衔前后台采用两套公司职衔摩根士丹利（3级）Morgan Stanley美林（6级）Merrill Lynch瑞士信贷业务（4级）Credit Suisse瑞士信贷支持（5级）Credit SuisseManaging DirectorExecutive DirectorVice PresidentManaging DirectorDirectorVice PresidentAssistant Vice PresidentAssociateManaging DirectorDirectorVice PresidentAssociateManaging DirectorDirectorVice PresidentAssistant Vice President高盛（5级）Goldman Sachs雷曼兄弟（5级）Lehman BrotherJP摩根业务（4级）JP MorganJP摩根支持（7级）JP MorganPartner Managing DirectorManaging DirectorVice PresidentAssociateManaging DirectorSenior Vice PresidentVice PresidentAssistant Vice PresidentManaging DirectorExecutive DirectorVice PresidentAssociateManaging DirectorSenior Vice PresidentVice PresidentAssistant Vice PresidentAsst. Treasure/Associate瑞士银行（4级）USB AG德意志银行业务（4级）Deutsche Bank德意志银行支持（5级）Deutsche BankManaging DirectorExecutive DirectorDirectorAssociate DirectorMa