三角形型态特征及认识.doc

三角形型态特征及应用“三角形”是图表中最常见的一种型态，其走势属于“整理型态”。“三角形”整理型态可分为三种不同的型态： 1、对称三角（Symmetrical Triangle)；2、上升三角（Ascending Triangle)； 3、下降三角（Descending Triangle)；上升三角形一、型态特征 在某价格水平呈现出相当强大的卖压，价格从低点回升到这水平便告回落，但市场的购买力十分良好，价格未回至上次低点即告弹升，此情形持续令价格承受着一条阻力水平线波动日渐收窄。若把每一个短期波动高点连接起来，可划出一条水平阻力线。而每一个短期波动代点则可相连出另一条向上倾斜的线，这就是“上升三角形”。“上升三角形”的成交现象和“对称三角形”相似，在形态形成的过程中不断减少。通常在“上升三角形”中，上升的部分交较大，而下遗失部分的成交则较少。 二、上升三角形的应用 “上升三角形”形成的理论基础，是买卖双方在该范围内的角力现象，而其中反映出卖方的力量争持中已稍占上风了。 看淡的一方在其特定的价格水平不断沽售，他们并不急于出货，但却又不看好未来市道，于是价格每升到他们心中认为理想的沽售水平便即沽出，这可能是一种很有计划的市场行为，是那些手持重货的投资者在预先决定的价位作有计划的沽售。他们在同一价格的沽售形成了一条水平的供给线（Supply Line）。不过，市场的购买力量很强，他们不待价格回落到上次的低点，便急不可待地求进，因此形成一条向上方倾斜的需求线（Demand Line)。另外，也可以解释为部分人士有意把价格暂时压低，以达到进一步大量吸纳之目的。 “上升三角形”所显示的信号是： 1、这是属于“整理型态”，大部分的“上升三角”都在上升的过程中出现，且暗示有向上突破的倾向。 2、在向上突破“上升三角”顶部水平的供给阻力时（并有成交激增的配合），就是一个短期买入信号。 3、其“最少升幅”的量度方法和“对称三角”相同，从第一个短期回升高点开始，划出一条和底部平行的线，突破型态后，将会以型态开始前的速度上升到这条线之处，甚至是超越它。三、注意事项1、当型态在形成期间，可能会出现轻微的错误变动，稍为跌破型态之后又重新回到型态之内，这时候技术性分析者须根据第三或第四个短期性低点重新修订出新的“上升三角”型态。有时候形态可能会出现变异，形成另外一些型态。 2、虽然“上升三角”暗示往上突破的机会较多，但也有往下跌的可能存在，所以投资者在型态明显突破后才采取相应的买卖决策。倘若往下跌破3%（收市价计算），投资者宜暂时沽出。 3、“上升三角”向上突破阻力，如果没有成交激增的支持，信号可能出错，投资者应放弃这指示信号，继续观望市势进一步的发展。倘若该型态往下跌破，则不必成交量的增加。 4、“上升三角形”越早突破，越少错误发生。假如价格反复走到型态的尖端后跌出型态之外，这突破的信号不足为信。 下降三角形一、型态特征 “下降三角形”的形状和“上升三角形”恰好相反，在某特定的水平出现稳定的购买力，因此每回落至该水平便高回升，形成一条水平的需求线。可是时常的沽售力量却不断加强，每一次波动的高点都较前次为低，于是形成一条下倾斜的供给线，成交量在完成整个型态的过程中，一直是十分低沉。二、下降三角形的应用虽然“下降三角形”的形成，同样是好淡双方在某价格区域内的角力表现，然而好淡力量的分布却与“上升三角形”所显示的情形完全相反。看淡的一方不断地增加沽售压力，价格还没回声到上次高点便再沽售，而看好的一方坚守着某一价格的防线，令行情每回落到该水平便获得支持。 此外，该型态的形成也可能是有人在托价出货，知道货源沽清为止。“下降三角形”所显示的信号是： 1、这是个“整理型态”，通常出现在下跌的过程中，而且具有往下跌破的倾向。 2、当购买的实力消耗尽时，沽售的力量把水平的需求线支持力击破，就是一个短期沽出信号。 3、其“最少跌幅”的量度方法和“上升三角形”相同。三、注意事项1、虽然该型态反映出卖方的力量占优势（供给线向下倾斜），型态往下跌破的机会较高。但在过去的图表中显示，也有向上突破的可能存在。因此投资者宜在型态明显突破后方可采取行动。 2、如果“下降三角”往下跌破，不必大量的成交量来说明，一般在跌破后数天，成交会呈现增加的趋势。但如果型态往上冲破阻力，就必须成交明显增加来配合了。 3、在向下跌破后，有时可能会出现假性回升，回升将会受阻于“下降三角”的底线水平之下。 4、和其他三角形形态没有分别，“下降三角”越早突破，出错的机会越低。在接近三角形的尖端跌出型态以外，其预测的有效程度可能完全推动。 重要的稳赚图形 - 突破上升三角形前面讲的两种包赚图形都是底部形态,在那时候买入当然最好,风险最小,收益最大.但还有一些可以令你赚钱的图形发生在股价上升途中. 股价的上升犹如波浪推进,有涨有落但总趋势向上,也就象长途跑步一样必须休息.股价整理的意义就在于休整,如果不整理,股价就不可能有能力再往上冲.对于短线炒手来讲,股价休整的时候可以暂时退出观望,或者抽出资金来买入那些休整结束的股票.如今市场的一个很大特点就是,每天都有很多股票正在盘整,也有些股票已经完成盘整开始新的上升.这样给投资者以很大的选择余地.在各种盘整走势中,上升三角形是最常见的走势,也是标准的整理形态.抓住刚刚突破上升三角形的股票,足以令你大赚特赚.股价上涨一段之后,在某个价位上遇阻回落,这种阻力可能是获利抛压,也可能是原先的套牢区的解套压力,甚至可能是主力出货压力,总之,股价遇阻回落.在回落过程中,成交量迅速减小,说明上方抛盘并不急切,只有到达某个价位才有抛压.由于主动性抛盘并不多,股价下跌一些之后很快站稳,并再次上攻,在上攻到上次顶点的时候,同样遇到了抛压,但是,比起第一次来这种抛压小了一些,这可以从成交量上看出来,显然,想抛的人已经抛了不少,并无新的卖盘出现.这时股价稍作回落,远远不能跌到上次回落的低位,而成交量更小了.于是股价自然而然地再次上攻,终于消化了上方的抛盘,重新向上发展.在上升三角形没有完成之前,也就是在没有向上突破之前,事情的方向还是未知的,如果向上突破不成功,可能演化为头部形态,因此在形态形成的过程中不应轻举妄动.突破往往发生在明确的某一天,因为市场上其实有许多人在盯着这个三角形,等待它的完成.一旦向上突破,理所当然的会引起许多人的追捧,从而出现放量上涨的局面./-压力线/图3:上升三角形/上升三角形形成过程中是难以识别的,但是通过盘面第二次回档时盘面情况来观察,可以有助于估计市势发展的方向.特别是对于个股走势判断,更加容易把握,因为现在的公开信息中包括三个买卖盘口的情况和即时成交的情况,只要仔细跟踪每笔成交,便可以了解该股回档时的抛压及下方支撑的力度,并分析是否属于自然止跌,如果属于庄家刻意制造图形,则支撑显得生硬勉强,抛压无法减轻.下降直角三角形反转形态 下降三角形的形状和上升三角形恰好相反，股价在某一水平价位处出现一定的购买力，因此股价每回落到该水平便高回升，形成一条水平的支撑线，可是市场的逢高沽售的抛压却不断加强，股价每一次反弹的高点都较前次为低，于是形成一条下倾斜的压力线，这就形成了上升三角形。成交量在完成整个形态的过程中，一直是十分低沉，但仔细观察成交量变化时，会发现反弹时成交量有缩小的趋势，下跌时有放大的愿望，这种量价背离的情况，往往是跌势未尽的表现。 形成机理：下降三角形同样是多空双方在一定价格区域内较量的表现，然而多空力量却与上升三角形所表现的情形相反，看空的一方不断地增强沽售压力，股价还没回升到上次高点便再度沽出，而看多的一方坚守着某一价格的防线，使股价每回落到该水平便获得支撑，此外这种形态也可能是有人在托价出货，直到出货完毕为止，只是下档的支撑形同虚设，股价以向下破位宣告形态成立。 特征条件： 1）、下降三角形一般出现在下降趋势中途，极少数出现在下跌趋势的底部； 2）、成交量呈递减状态，向下突破时不放量也可确认； 3）、量度跌幅最小为直角边长度； 4）、底部直角三角形（向上突破）与下降直角三角形最大区别是健康的价升量增，价跌量减的量价关系； 操作策略： 最佳的卖点为股价突破下边支撑线之时，其次为突破后回抽确认下边支撑线（此时已转化为压力线），此时为第二较佳卖点。整理型态上升三角形和下降三角形1型态分析股价在某水平呈现当正当强大的卖压，价格从低点回升到水平便告回落，但市场的购买力十分强，股价未回至上次低点即告弹升，这情形持续使股价随着一条阻力水平线波动日渐收窄。我们若把每一个短期波动高点连接起来，可画出一条水平阻力线；而每一个短期波动低点则可相连出另一条向上倾斜的线，这就是上升三角形。成交量在型态形成的过程中不断减少。下降三角形的形状的上升三角形恰好相反，股价在某特定的水平出现稳定的购买力，因此介每回落至该水平便告回升，形成一条水平的需求线。可是市场的沽售力量却不断加强，股价每一次波动的高点都较前次为低，于是形成一条下倾斜的供给线。成交量在完成整个型态的过程中，一直是十分低沉。2市场含义上升三角形显示买卖双方在该范围内的较量，但买方的力量在争持中已稍占上风。卖方在其特定的股价水平不断沽售不急于出货，但却不看好后市，于是股价每升到理想的沽售水平便即沽出，这样在同一价格的沽售形成了一条水平的供给线。不过，市场的购买力量很强，他们不待股价回落到上次的低点，更急不及待地购进，因此形成一条向右上方倾斜的需求线。另外，也可能是有计划的市场行为，部分人士有意把股价暂时压低，以达到逢低大量吸纳之目的。下降三角形同样是好淡双方在某价格区域内的较量表现，然而好淡力量却与上升三角表所显示的情形相反。看淡的一方不断地增强沽售压力，股价还没回升到上次高点便再沽出，而看好的一方坚守着某一价格的防线，使股价每回落到该水平便获得支持。此外，这型态的形成亦可能是有人在托价出货，直到货源沽清为止。3要点提示（）上升三角形和下降三角形都属于整理形态。上升三角形在上升过程中出现，暗示有突破的可能，下降三角形正相反。（）上升三角形在突破顶部水平的阻力线时，有一个短期买入讯号，下降三角形在突破下部水平阻力线时有一个短期沽出讯号。但上升三角形在突破时须伴有大成交量，而下降三角表突破时不必有大成交量来证实。（）值得一提时，此二型态虽属于整理形态，有一般向上向下规律性，但亦有可能朝相反方向发展。即上升三有形可能下跌，因此投资者在向下跌破（收市价计）时，宜暂时沽出，以待形势明朗。同时在向上突破时，没有大成交量配合，也不宜贸然投入。相反下降三角形也有可能向上突破，这里若有大成交量则可证实，另外在向下跌破时，若出现回升，则观察其是否阻于底线水平之下，在底线之下是假性回升，若突破底线，则图型失败。整理型态对称三角形1型态分析所谓整理是指股价经过一段时间的快速变动后，即不再前进而在一定区域内上下窄幅变动，等时机成熟后再继续以往的走势。这种显示以往走势的型态称之为整理型态。对称三角形由一系列的价格变动所组成，其变动幅度逐渐缩小，亦就是说每次变动的最高价，低于前次的水准，而最低价比前次水准为高，呈一压缩图形，如从横的方向看股价变动领域，其上限为向下斜线，下限为向上倾线，把短期高点和低点，分别以直线连接起来，就可以形成一相当对称的三角形。对称三角形成交量，因愈来愈小幅度的股价变动而递减，然后当股价突然跳出三角形时，成交量随之变大。2市场含义对称三角形是因为买卖双方的力量在该段价格区域内势均力敌，暂时达到平衡状态所形成。股价从第一个短期性高点回落，但很快地便被买方所消化，推动价格回升；但购买的力量对后市没有太大的信心，又或是对前景感到有点犹疑，因此股价未能回升至上次高点已告掉头，再一次下跌。在下跌的阶段中，那些沽售的投资者不愿意太低价贱售或对前景仍存有希望，所以回落的压力不强，股价未低跌到上次的低点便已告回升，买卖双方的观望性争持使股价的上下小波动日渐缩窄，形成了此一型态。成交量在对称三角形成的过程中不断减少，正反映出好淡力量对后市犹疑不决的观望态度，使得市场暂时沉寂。一般情形之下，对称三角形是属于整理型态，即股价会继续原来的趋势移动。只有在股价朝期中一方明显突破后，才可以采取相应的买卖行动。如果股价往上冲破阻力（必须得到大成交量的配合），就是一个短期买入讯号；反之若是往下跌破（在低成交量之下跌破），便是一个短期沽出讯号。对称三角型的最少升幅量度方法是当股价往上突破时，从型态的第一个上升高点开始画一条和底部平等的直线，我们可以预期股价至少会上升到这条线才会遇上阻力。至于股价上升的速度，将会以型态开始之前同样的角度上升。因此我们从这量度方法估计到该股最少升幅的价格水平和所需要的完成时间。型态的最少跌幅，量度方法也是一样。3要点提示（）一个对称三角形的形成，必须要有明显的二个短期高点和短期低点出现。（）对称三角形的股价变动愈接近其顶点而未能突破界线时，其力量愈小，若太接近顶点的突破即失效。通常在距三角形底边一半或四分之三处突破时会产生最准确的移动。（）向上突破需要大成交量伴随，向下突破则不必。有一点必须注意，假如对称三角形向下跌破时有极大的成交量，可能是一个错误的跌破讯号，股价于跌破后并不会如理论般回落。倘若股价在三角形的尖端跌破，且有高成交的伴随，情形尤为准确；股价仅下跌一，二个交易日后便迅回升，开始一次真正的升市。有假突破时，应随时重划界限形成新的三角形。（）虽然对称三角形大部分是属于整理型态，不过亦有可能在升市的顶部或跌市的底部中出现。根据统计，对称三角形中大约四分之三属整理型态，而余下的四分之一则属转势型态。（）对称三角形突破后，可能会出现短暂的反方向移动（反抽），上升的后抽止于高点相连而成的型态线，下跌的后抽则受阻于低点相连的型态线之下，倘若股价的后抽大于上述所说的位置，型态的突破的可能有误。旗鼓相当的对称三角形 称三角形，又称为正三角形或敏感三角形，一般为整理形态，股价在经过一段猛烈的上涨或下跌之后进入横盘整理，股价在两条逐渐聚拢的趋势线中越盘越窄，其变动幅度逐渐缩小，也就是说每次变动的最高价低于前次的水准，最低价比前次水准为高，形成一个由左向右的收敛三角形。对称三角形反映多空双方的力量在该价格区域内势均力敌，形成一个暂时平衡的状态。股价从第一个短期性高点回落，但很快地便被多头所消化，推动价格回升；但多头实际上对后市没有太大的信心，或对前景感到有点犹疑，因此股价未能回升至上次高点又告掉头，再一次下跌。在下跌的阶段中，沽售的空头不愿意过低价格贱售或对前景仍存有希望，所以回落的压力不强，股价未跌到上次的低点便又告回升，多空双方的观望性争持使股价的上下小波动日渐缩窄，形成了此形态。这时如有一种力量加入到多方或者空方，天平将马上会产生倾斜，经常是一种外力引发三角形向上或向下突破，突破方向产生后，宣告对称三角形态结束。结合深科技（000021）在2002年5月中旬至6月中旬所构筑的对称三角形（图1），说明其实战的操作技巧：1、颈线。对称三角形必须有两条聚拢的直线，即颈线。上面的颈线向下倾斜，起压力作用；下面的颈线向上倾斜，起支撑作用。要求股价在两条直线内应有至少四个以上的转折点，即二个短期高点和短期低点，股价向上遇到颈线掉头向下，遇到下面的颈线掉头向上。深科技所构筑的对称三角形的两条颈线见图1。2、突破。对称三角形的突破不一定发生在顶点位置，实际上越接近顶点位置，突破的力量越小，股价将来的力度也越弱。通常突破压力和支撑的两条颈线的位置一般应在三角形横向宽度的二分之一到四分之三的位置，这种突破后的力度较大；否则在三角形尾端才突破时，其力度会消失。深科技由于是在对称三角形的34处多一点向上突破的，因此上涨力度稍微小一点。3、成交量。在对称三角形成的过程中成交量不断减少，反映出好淡力量对后市犹疑不决的观望态度，使得市场暂时沉寂。一般向上突破必须有成交量的配合，即带量突破、快速上升，突破后的回抽确认是买进时机；向下突破不需要成交量的配合，但突破之后要有补量的过程，这是后知后觉者在大势已去时被动斩仓所致。有一点必须注意，假如对称三角形向下跌破时有极大的成交量，可能是一个错误的跌破讯号，股价在跌破后并不会出现快速回落；倘若股价在三角形的顶端跌破，且有高成交的伴随，情形尤为准确，股价仅下跌一、二个交易日后便迅回升。深科技在构筑对称三角形过程中成交量是萎缩的，在向上突破时是放量上攻的，符合量价配合要求。4、假突破。与其它形态一样，对称三角形也存在假突假的问题。虽对称三角形大部分是属于整理型态，不过亦有可能在升市的顶部或跌市的底部中出现。根据统计，对称三角形中大约四分之三属整理形态，而余下的四分之一则属转势形态。一般情形下，对称三角形股价会继续原来的趋势移动。只有在股价朝其中一方明显突破后，才可以采取相应的买卖行动。如向上放量冲破阻力，是一个短期买入讯号；反之缩量往下跌破，是一个短期沽出讯号。深科技在上升途中构筑对称三角形，因此突破后的方向是继续上攻。5、回抽。在突破后可能会出现短暂的回抽确认，上升的回抽止于高点相连而成的颈线，下跌的回抽则受阻于低点相连的颈线之下，倘若股价的回抽大于上述的位置，则说明形态突破的可能有误。深科技在2002年6月18日向上突破后，19日与20日两个交易日内小幅调整就是回抽确认过程，为较好的介入时机。6、量度升（跌）幅。对称三角形突破后量度升跌幅一般有两种方法：一是测出三角形最宽部分的高度，然后从突破点算起，量出相等的距离，即最小的升跌幅；二是从三角形转折点中找到那个最高的波峰或最低的波谷，画一条平行于三角形下或上颈线，突破点到这条平行线的垂直高度就是最小价格目标。两者的量度幅度是不相等的，前者是固定数字，后者是不断变动的数字，一般使用前者较多。深科技在2002年6月25日创出16.52元的高点完成了对称三角形突破后的量度升幅。7、谨防主力骗线。当投资者都掌握了投资技巧后，主力有时会逆向操作，先来假突破，在你卖出或买进股票时，股价却又向相反的方向快速发展。有经验的投资者一般是在突破时买进或卖出，这样做虽然减少一部分利润，但成功率却大大提高了。主力骗线主要有：向下跌破颈线时成交量放大，可能为假突破；对称三角形形态内的成交量呈现忽大忽小的不规则状时，其如向上突破往往也为假突