银行管理论文-ＩＲＢ法在防范商业银行未预期风险中的作用分析.doc

银行管理论文-法在防范商业银行未预期风险中的作用分析一引言巴塞尔银行监管委员会(BaselCommitteeonBankingSupervision,以下简称委员会)于2004年6月发布了统一资本计量和资本标准的国际协议:修订框架(InternationalConvergenceofCapitalmeasurementandCapitalStandardsARevisedFramework),即巴塞尔新资本协议(TheNewBaselCapitalAccord)巴塞尔新资本协议由最低资本要求(minimumcapitalrequirement)监管当局的监督检查(supervisoryreviewprocess)和市场纪律(marketdiscipline)三大支柱(ThreePillars)组成最低资本要求是协议的主要内容,InternalRatings-BasedApproaches,简称IRB法)是巴塞尔新资本协议针对信用风险最低资本要求监管的新框架它不但是监管部门监管经验和国际活跃银行信用风险管理成功实践的总结,也是巴塞尔新资本协议的核心内容由于信用风险依然是商业银行面临的主要风险,剖析IBR法的未预期损失资本要求计量方法,无论是对监管部门提高信用风险监管水平还是对商业银行提高信用风险管理水平都具有现实意义二IRB法涉及的相关概念及基本内涵IBR法要求银行根据资产的不同潜在特征,把银行账户资产分成五类,包括公司主权银行零售和股权零售类别的资产又分为三个子类公司类资产中的专业贷款被细分为五个子类,即:项目融资物品融资商品融资产生收入的房地产和高波动性商用房地产1这里的资产量值在文献中通常被称为敞口(exposure)公司敞口是指对公司合伙制企业独资企业的贷款主权敞口包括对主权国家(包括一国的中央银行)明确作为主权处理的公共部门满足条件的多变开放银行等的贷款银行敞口是指对银行和满足规定条件的证券公司的贷款零售敞口是指根据借款人特征或单笔贷款的低值特征,按照尽管部门的规定贷款底限,不能被计入公司敞口的贷款股权敞口是指在企业或金融机构的资产和收益的无论是否有投票权的权益对于每一类或者子类资产的风险敞口,巴塞尔新资本协议采取了通过风险因素和风险权重函数直接计算资本要求(K)的做法这与2001年1月委员会公布的征求意见稿中首先以行业平均水平为基准确定风险权重,再在资产组合的层次上对风险权重进行调整,根据风险权重得出风险加权资产,然后用风险加权资产乘以8%得出资本要求的做法不同这里的资本要求(K)是对单位敞口资本充足率达到8%的最低资本要求信用风险加权资产通过资本要求(K)得出资本充足率的计量公式依然是:由于资本用以覆盖未预期损失,敞口的未预期损失与资本要求相等未预期损失在数量上是使银行资本充足率达到8%所需的最少监管资本,如果银行持有的监管资本大于银行敞口的未预期损失,则银行的资本充足率大于8%反之,银行的资本充足率则小于8%因此,资本充足率是从资本角度反映银行抵御未预期损失能力的指标,资本充足率的水平越高,银行抵御未预期损失的能力越强2风险因素包括违约概率(ProbabilityofDefault,PD)违约损失率(LossGivenDefault,LGD)违约风险敞口(ExposureAtDefault,EAD)期限(Maturity,M)等四个风险因素风险权重函数则由相关性(R)期限调整(b)资本要求(K)风险加权资产(RWA)四部分组成风险因素是风险权重函数的输入参数,风险权重函数把风险因素转化成资本要求(K)和风险加权资产(RWA)为了使不同的银行在计算监管资本时采用的数据保持一致性,IBR法给出了违约参考定义,指导银行对收据的收集使用和测算过程,银行要根据违约参考定义记录各类资产的违约情况对于IBR法的初级法,除违约概率(PD)由银行自己根据违约参考定义估计以外,其余三个风险因素由监管当局规定对于IBR法的高级法,全部四个风险因素均由银行自己根据违约参考定义估计违约概率(PD)反映债务人的整体信用状况,违约损失率(LGD)反映特定债项的风险状况,IBR法是二维评级违约概率(PD)是无条件概率,资本要求(K)是有条件的银行的总资本要求和信用风险加权资产分别通过对每一类和子类资产敞口的资本要求和信用风险加权资产求和而得资产敞口的资本要求等于资本要求(K)乘以违约风险敞口3三公司主权和银行敞口未预期损失的资本要求的计量对于公司主权和银行敞口,IBR法采用同样的风险权重函数计量敞口的资本要求和风险加权资产对公司贷款中的专业贷款单独处理1.公司主权和银行敞口未预期损失的资本要求的计量(1)对于没有违约的敞口,其风险权重函数如下:相关性(R)=0.12(1-EXP(-50PD)/(1-EXP(-50)+0.241-(1-EXP(-50PD)/(1-EXP(-50)期限调整(b)=(0.11852-0.05478ln(PD)2资本要求(K)=LGDN(1-R)-0.5G(PD)+(R/(1-R)0.5G(0.999)-PDLGD(1-1.5b)-11+(M-2.5)b风险加权资产(RWA)=K12.5EAD在资本要求(K)的计量公式中,减项PDLGD是单位敞口的预期损失,表明资本要求(K)已经扣除预期损失,只是对单位敞口未预期损失的资本要求同时,在计量资本要求(K)的公式中,考虑了资产相关性(R)对资本要求的影响；期限调整(b)反映了风险对于期限长度的敏感性,(1-1.5b)-11+(M-2.5)b是对资本要求(K)的期限调整因子,它是期限(M)的函数,根据期限的长度对资本要求(K)进行调高或调低对于中小企业要进行相关性(R)的规模调整,调整的办法是用相关性(R)减去0.041-(S-5)/45S是总的年销售额,以百万欧元计,500S5000调整后的相关性为:相关性(R)=0.12(1-EXP(-50PD)/(1-EXP(-50)+0.241-(1-EXP(-50PD)/(1-EXP(-50)-0.041-(S-5)/45(2)对于已经违约的敞口,要计算违约敞口的违约损失率与银行对违约敞口预期损失最大估值之间的差额,预期损失的估值是以占敞口的百分比表示的,违约敞口的资本要求(K)取零与上述差额的大者差额是正值表示敞口的违约损失率大于银行对敞口的预期损失估值,差额要产生资本要求；差额是负值表示敞口的违约损失率小于对违约敞口的预期损失估值,无需冲减资本,故资本要求(K)的值是零风险加权资产(RWA)的计量公式不变2.专业贷款的未预期损失的资本要求的计量(1)对于不能估计违约概率的银行,采取从公司贷款的内部评级到监管类别映射,监管当局为每个监管类别分别规定一个风险权重,实现从内部评级到风险权重(RW)的映射的方法项目融资物品融资商品融资和产生收入的房地产的映射关系见表1中的第三行数据,高波动性商用房地产的映射关系见表1中的第四行数据表1高波动性商用房地产的映射关系:修订框架,巴塞尔银行监管委员会2004年6月发布,中国银行业监督管理委员会2004年9月翻译在满足某些条件的情况下,监管当局可允许对列入“优”和“良”类的风险敞口分别给予优惠风险权重资本要求(K)=RW8%风险加权资产(RWA)=EADRW(2)对满足能够估计违约概率的银行,可用对公司敞口采用的初级法计量专业贷款的资本要求和风险加权资产对于高波动性商用房地产敞口,在采用公司敞口的风险权重函数计量资本要求和风险加权资产时,采用下面的资产相关公式:相关性(R)=0.12(1-EXP(-50PD)/(1-EXP(-50)+0.31-(1-EXP(-50PD)/(1-EXP(-50)3.风险因素(1)违约概率对公司和银行敞口,违约概率是对借款人内部评级一年期违约概率和0.03%中的大者主权敞口的违约概率就是对借款人内部评级的一年期违约概率对于违约的借款人其违约概率是100%(2)违约损失率在初级法下,对已经认定的公司主权和银行敞口的高级债权,违约损失率定为45%,对公司主权和银行敞口的全部次级债权,违约损失率定为75%在高级法下,商业银行要自己评估违约损失率无论是采用初级法或高级法,银行都要考虑风险缓释工具对违约损失的影响,往往会涉及到对违约损失率的调整(3)违约敞口对于表内项目,在满足一定条件的情况下,可对债务人在银行的存款和贷款作表内净扣,求得净敞口作为计量风险加权资产的基础,如果表内净扣存在期限错配或币种错配,则要对表内净扣分别作出相应的处理对于表外项目,敞口的头寸按已承诺但未提取的头寸数量乘以信用风险转换系数,初级法和高级法分别对表外敞口的信用风险转换系数作出了规定(4)有效期限采用初级法的银行,除回购型交易的有效期限是6个月外,公司敞口的有效期限是2.5年采用高级法的银行,期限取1年和下面定义的剩余有效期限之中的大者,但不超过5年有效期限(M)CFt是借款人在t时间段内支付的现金流,包括本金利息和费用对于不适用上述规定的某些短期贷款和其它例外情况,另行确定敞口的有效期限四零售敞口的未预期损失的资本要求的计量IBR法针对住房抵押贷款合格的循环零售贷款和其它零售贷款分别规定了风险权重函数零售敞口的风险权重函数没有直接的期限调整1.零售敞口未预期损失的资本要求的计量(1)对于没有违约的零售敞口,其风险权重函数如下:住房抵押贷款的相关性为:相关性(R)=0.15合格的循环零售贷款的相关性为:相关性(R)=0.04其它零售敞口的相关性为:相关性(R)=0.03(1-EXP(-35PD)/(1-(1-EXP(-35)+0.16(1-EXP(-35PD)/(1-EXP)-35)零售敞口的资本要求和风险加权资产的计量公式如下:资本要求(K)=LGDN(1-R)-0.5G(PD)+(R/1-R)0.5G(0.999)-PDLGD风险加权资产(RWA)=K12.5EAD同公司敞口一样,零售敞口的资本要求(K)既扣除了预期损失也考虑了资产相关性对资本要求的影响(2)对于已经违约的零售敞口的处理方法与公司敞口的处理方法相同2.风险因素银行要审慎估计每个零售风险敞口池的违约概率和违约损失率违约概率是与零售敞口池内部评级对应的一年期违约概率和0.03%中的大者在满足要求的情况下,银行可通过对违约概率违约损失率估计值的调整以反映风险缓释工具对风险的缓解作用在计算违约风险敞口时,在满足条件的情况下,对表内项目要做表内净扣,对表外项目要用转换系数进行转换五股权敞口的未预期损失的资本要求的计量交易账户上的股权敞口的资本要求和风险加权资产按照市场风险的资本计量规则计量对交易账户以外的股权敞口的资本要求和风险加权资产,采用市场法和违约概率/违约损失率法计量1.市场法这种方法适用于以获取资本利得为主要目的股权敞口市场法分为简单法和内部模型法简单法规定上市公司适用300%的风险权重,其它股权适用400%的风险权重对存在期限错配的敞口要作相应的处理内部模型法要求银行采用的模型在置信度99%的概率下,根据较长时间的样本观测值计量股权敞口的资本要求,进而计量股权敞口的风险加权资产但是,内部模型法得出的上市公司和非上市公司股权敞口的资本要求,分别不得低于对上市公司敞口赋予200%和非上市公司赋予300%风险权重情况下采用简单法得出的资本要求2.违约概率/违约损失率法这一方法更适合于主要不是以再次销售获取资本利得为目的的股权投资采用违约概率/违约损失率法计量股权敞口的资本要求和风险加权资产与计算公司敞口的资本要求及风险加权资产