《主要技术指标》PPT课件.ppt

第十五章： 主要技术指标,第一节 技术指标概述 技术指标的定义,按照事先规定好的固定方法对证券市场的原始数据进行处理，处理后的结果是某个具体的数字，这个数字就是技术指标值。将连续不断得到的技术指标值制成图表，并根据所制成的图表对市场进行行情研制，这样的方法就是技术指标法。,技术指标法的三个步骤,原始数据4价2量 开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量和成交金额。 处理数据 将原始数据的部分或全部进行变形，整理加工，使之成为我们希望得到的东西。不同的处理方法产生不同的技术指标。 制成图表,产生技术指标的方法,按严格明确的数学公式，产生新的数字。 没有明确的数学公式，处理数据的文字叙述。,技术指标的应用法则,指标的背离 指标的交叉 指标的高位和低位 指标的转折 指标的徘徊 指标的盲点,技术指标的本质,技术指标可以反映股市某一方面深层的内涵； 技术指标可以进行定量的分析，这样使具体操作的精确度得以大大提高。,技术指标法与其他技术分析方法的关系,区别： 其他技术分析方法的一个共同点，就是只重视价格，不重视成交量； 技术指标种类多，考虑的方面多，能够想到的，几乎都在技术指标中得到体现； 联系： 技术指标的分析和判断，经常用到别的技术分析方法的结论。,应用技术指标应注意的问题,每种工具都有自己的适用范围和运用环境，因此在使用指标时，不能机械地照搬结论 每种指标都有自己的盲点，在实际应用中应不断地总结并找到盲点所在 运用指标要有主有次,第二节： 平滑异同移动平均线 Moving Average Convergence and Divergence,平滑异同移动平均线（MACD），是美国所创的技术分析工具。MACD指标吸收了移动平均线的优点，运用移动平均线判断买卖时机。在趋势明显时，收效很大。但如果碰上牛皮盘整的行情，移动平均线所发出的信号频繁而不准确。根据移动平均线原理发展出来的MACD指标，一来克服了移动平均线假信号频繁的缺点，二来确保了移动平均线最大的战果。 MACD计算两条不同速度的平滑移动平均线（EMA）之间的差离值，来作为研研判股市行情的一种技术分析方法。它除了由DIF线（核心）、DEA(辅助)构成外，还包括围绕0轴波动的MACD柱状图。,MACD的构成,DIF（Difference）的计算公式和参数,原来是这样.,DIF（Difference）的计算公式和参数,参数 短期快速线 长期慢速线,MACD计算公式和参数,MACD是连续若干个交易日的DIF的移动平均。 MACD共需要3个参数。,BAR的计算公式,BAR是DIF与MACD的距离，称为摆动（Oscillate）,MACD的应用法则,葛兰维尔移动平均线八大法则：,一、DIF和MACD的极端值和交叉,DIF和MACD均为正值，属于多头市场。 DIF在较低的位置向上突破MACD，属于金叉范畴； DIF在横轴附近向下突破MACD，只能认为是回档，作获利了结； DIF和MACD均为负值，属于空头市场。 DIF在较高的位置向下突破MACD，属于死叉范畴； DIF在横轴附近向上突破MACD，只能认为是反弹，作获利了结；,二、DIF和MACD与价格的 背离,顶背离卖出信号 底背离买入信号,底背离,底背离,顶背离,顶背离,三、BAR的使用,民间的使用方法是： 当横轴下面的绿线缩短时买入； 当横轴上面的红线缩短时卖入；,MACD的优缺点,优点除掉了MA频繁出现的买入卖出信号，使发出的信号的要求和限制增加，避免假信号的出现，用起来比MA更有把握； 缺点同MA一样，在股价没有明显趋势而进入盘整时，失误较多，另外，对未来的股价的上升和下降的深度不能进行有帮助的建议；,乖离率（BIAS）,1乖离率 BIAS(n)=（收盘价-n日移动平均线）/ n日移动平均线*100% 衡量价格与移动平均线之间的距离 2乖离率 的研判 价格沿趋势线运行；离均线太远，其向均线靠近的可 能性就大 BIAS值的大小：通常短期BIAS稍小、长期BIAS稍大 买入信号：BIAS(5)3.5%, BIAS(10)5%, BIAS(20)8%, BIAS(60)10%, 也可用于形态分析 也可用于短期BIAS与长期BIAS的交叉，与均线系统 一 样,相对强弱指标：（RSI） 1、RSI的意义： RSI以某一时间内整个股市或某一股票 的涨跌平均值作为衡量供需双方力量对 比的尺度，并以此作为预测未来股价变 动的依据。 2、计算公式：,或者：,RSI研判要点,（1）RSI值始终介于1-100之间。当RSI值为50时， 表示买卖双方势均力敌；RSI值在40-60之间是 盘整行情；RSI60，是上涨行情；RSI 70或 RSI 80，是超买区域；RSI40，是弱势行情； RSI 30，或RSI 20，是超卖区域。 （2）RSI 线可与K线结合分析，可用以判断买卖点 及股价走势。 （3）RSI指标有比股价指数或个股价格先行显示未 来行情走势的特征。 （4）与RSI指标与股价指数或股价呈现背离时，是 市场即将发生重大变化的信号。,RSI的不足,（1）RSI的计算周期与取值区间要根据市场特征确定，确定不当，会发生RSI信号与实际行情不一致的情形。 （2）RSI值在40-60之间较敏感，在20以下和80以上往往钝化。 （3）背离信号有时与市场实际变化不一致。,威廉指标（WMS%R）,1、意义：用于分析多空双方力量对比，判断 超买和超卖现象。 2、计算公式： 其中：HTT日内最高价 LTT日内最低价 Ct第t日收盘价 T计算周期天数（5日，10日， 20日）,3、研判要点： （1）%R位于0-100之间，%R=50，表示多空 双方势均力敌，%R50，是空头市场， %R50，是多头市场。 （2）%R进入80-100区间，处于超卖状态， %R=80,可视为买入线。 （3）%R进入0-20区间，处于超买状态， %R=20, 可视为卖出线。,随机指标（KD线）,1、意义：通过分析当日收盘价与一定时间内最高价、最低价的关系，反映市场的强弱度，是较敏感的短线指标。 2、计算公式： （1） 其中：Ct第t日收盘价 LTT日内最低价 HTT日内最高价 RSV始终在1-100间波动,（2）当日K值： 当日D值： 在计算之初，可设计K、D值初值为50，代替前一日K、D值。,随机指标KDJ,30以下金叉，买入,K、D二次金叉，买入,底背离，买入,3、研判要点,（1）多空均衡区 当K、D=50，为多空均衡区；K、D50，为多头市场；K、D50为空头市场。 （2）超买超卖 K值线是短线敏感线，K值在90以上为超买，10以下为超卖；D值是中期主干线，当D值在70以上为超买，30以下为超卖。,（3）KD线交叉。 K值大于D值，是上升趋势，当K线向上突破D线，是 买入信号；D值大于K值，是下跌趋势，当K线向下跌破D线，是卖出信号。 （4）背离信号。 当股价创新高或新低，K、D值却没有出现新高或新低，是买卖信号。 （5）K、D线不仅可用于日线，也可短线、中线、长线兼用。,威廉指标（%R）,1威廉超买超卖指标 WMS%，W%R：Larry Williams，1973年 用以衡量市场处于超买还是超卖 2威廉超买超卖指标的计算 3威廉超买超卖指标的判断准则,威廉指标的计算,计算公式 指标意义 指标较小时，表明当前价格处于相对高位；指标较大时，表明当前价格处于相对低位；指标在50左右时，表明当前价格处于相对成本区； 参数选择 一个周期的一半，如一个周期为2周，则n=5天；这中间至少有一个顶价或底价,W&R威廉指标与KD指标,KD是相对价位指标，其数学表达式是“当前价位与分析区域中的最低价之差除以分析区域中的波动幅度”。而威廉指标的数学表达式是“分析区域中的最高价与当前价位之差除以分析区域中的波动幅度”。两个指标的不同点在数学公式的分子上。威廉指标与KD指标的数学关系如下： 威廉指标=1-KD指标 由于KD与威廉指标都是用百分比表示的，因此在波形上，威廉指标与KD指标的波形完全对称、上下颠倒。,威廉指标的判断准则,当W%R由超卖区向下滑落时，表示市场行情趋势转向上升，若是突破50涨势转强，可以考虑追买 当W%R由超买区向上爬升时，表示市场行情趋势转向下降，若是突破50跌市转强，可以考虑追卖 指标形态理论 指标与价格的背离,能量潮（OBV）,1、能量潮理论：先见量，后见价。 （1）成交量可判断市场人气兴衰。 （2）股价上升需要的能量大，股价下跌不一定耗费很大能量。 （3）股价波动有惯性可循，但到某一点总会改变方向。,2、OBV的计算和OBV线绘制 (1) OBV的计算,(2) OBV线的绘制,OBV线：以时间为横座标，以成交量或成交额为纵座标，将OBV值标在座标上并连成线。,3、OBV应用法则： （1）OBV线超过前一波高点，短线买进信号；OBV 线低于前一波低点，短线卖出信号。 （2）股价与OBV同时创新高，股市将继续上升；股 价与OBV同时下跌，下降趋势还将继续。 （3）当OBV线与股价发生背离是判断股市发生转折 的重要参数指标。 （4）OBV值由