养老金改革（091209）ppt - 清华大学公共管理学院就业与社会保障研究中心

清华养老金工作室版权所有（清华养老金工作室版权所有（ 2009）中国养老金结构性改革中国养老金结构性改革清华养老金工作室，杨燕绥清华养老金工作室，杨燕绥电话：电话：养老金公共课（ 2009）清华养老金工作室版权所有（清华养老金工作室版权所有（ 2009）主要内容主要内容n 老龄人口红利战略研究老龄人口红利战略研究n 全球养老金制度变革趋势全球养老金制度变革趋势n 中国养老金结构性改革中国养老金结构性改革n 企业年金的三大效应企业年金的三大效应n 企业发展的薪酬战略企业发展的薪酬战略n 养老保险公司的定位和作用养老保险公司的定位和作用1.老龄老龄 人口红利战略研究人口红利战略研究n 中国是老龄化发展速度最快的国家之一n 2015年劳动力供应出现拐点呈现下降趋势 ,第一人口红利逐渐消失n 2035年赡养比露出冰山一角 ,等同欧洲国家但是，中国属于未富先老 【 人均 GDP是 2 3000美元；欧洲国家在 10000美元 】清华养老金工作室版权所有（清华养老金工作室版权所有（ 2009）中国人口发展趋势图中国人口统计的走势老龄化进程的国际比较老龄化进程的国际比较清华养老金工作室版权所有（清华养老金工作室版权所有（ 2009）实现老龄人口红利的途径实现老龄人口红利的途径n 行动：行动： 构建一个合理的养老金积累机制构建一个合理的养老金积累机制 ；n 目标：实现宏观与微观主体的共赢！目标：实现宏观与微观主体的共赢！清华养老金工作室版权所有（清华养老金工作室版权所有（ 2009）清华养老金工作室版权所有（清华养老金工作室版权所有（ 2009）人口老龄化和风险管理的挑战，使各国养人口老龄化和风险管理的挑战，使各国养老金政策变得越来越具有战略意义：老金政策变得越来越具有战略意义：n 国民年金：克服老龄人口贫困国民年金：克服老龄人口贫困n 个人账户：支持老龄人口体面生活个人账户：支持老龄人口体面生活 清华养老金工作室课题：实现国家老龄人清华养老金工作室课题：实现国家老龄人口红利战略口红利战略 2015前平滑劳动人口红利、前平滑劳动人口红利、2035年后实现老龄人口红利年后实现老龄人口红利 - 提高老龄人口消费能力提高老龄人口消费能力- 提高老龄人口纳税能力提高老龄人口纳税能力 - 提高老龄人口投资能力提高老龄人口投资能力经济贡献率清华养老金工作室版权所有（清华养老金工作室版权所有（ 2009）2.全球养老金制度变革趋势全球养老金制度变革趋势n 国民年金低保化国民年金低保化 公共品公共品 - OECD国家通过各种措施降低基本养老金支付水平，如英国：缴费不足国家通过各种措施降低基本养老金支付水平，如英国：缴费不足44年，则领取国民年金的一部分，从年，则领取国民年金的一部分，从 99% 25%；澳大利亚停掉国民；澳大利亚停掉国民年金，超级年金的最低保障水平是社会平均工资的年金，超级年金的最低保障水平是社会平均工资的 25；德国社会养；德国社会养老保险金降低到养老金收入的老保险金降低到养老金收入的 40；n 职业年金市场化职业年金市场化 准公共品准公共品 OECD职业年金规则，职业年金规则， EU职业年金规则职业年金规则n 个人账户制度化个人账户制度化 准公共品准公共品 -新加坡公积金个人账户（新加坡公积金个人账户（ 1955）-美国美国 401（ K）个人账户（）个人账户（ 1981）-智利养老金个人账户（智利养老金个人账户（ 1981）-澳大利亚超级年金个人账户（澳大利亚超级年金个人账户（ 1991）-英国发展综合养老金个人账户社会化管理系统（英国发展综合养老金个人账户社会化管理系统（ 2010）资料：部分国家高薪员工养老金替代率美世咨询 2005清华养老金工作室版权所有（清华养老金工作室版权所有（ 2009）80后引入个人养老金账户的国家后引入个人养老金账户的国家 (地区地区 )清华养老金工作室版权所有（清华养老金工作室版权所有（ 2009）资料资料 :全球养老基金市场的规模全球养老基金市场的规模2007年，全球养老金市场约有年，全球养老金市场约有 29万亿美元职业万亿美元职业养老基金，其中，养老基金，其中，n 美国美国 17.1万亿；占比约达万亿；占比约达 60n 英国英国 2.7万亿万亿n 加拿大加拿大 1.5万亿万亿n 荷兰荷兰 1.1万亿万亿n 澳大利亚澳大利亚 1万亿万亿n 日本日本 0.9万亿万亿n 瑞士瑞士 0.6万亿万亿n 中国中国 0.1万亿万亿金融海啸中的损失程度取决于管制程度？清华养老金工作室版权所有（清华养老金工作室版权所有（ 2009）英国养老金个人账户系统改革英国养老金个人账户系统改革 养老金法养老金法 (2008) 自自 2010年执行，发动年执行，发动养老金个人账户改革养老金个人账户改革 ：n 创新管理模式，提供低成本、高质量的服务创新管理模式，提供低成本、高质量的服务，打造有弹性的账户管理系统，可携带和转，打造有弹性的账户管理系统，可携带和转换，适合现代生活节奏和变化；换，适合现代生活节奏和变化；n 符合资格的人均自动拥有个人养老金账户，符合资格的人均自动拥有个人养老金账户，鼓励自雇人和自由职业者建立个人账户；鼓励自雇人和自由职业者建立个人账户；n 制定政府、雇主和个人最低缴费标准制定政府、雇主和个人最低缴费标准 ,规定规定年度储蓄额和终生储蓄额的税优封顶限。年度储蓄额和终生储蓄额的税优封顶限。清华养老金工作室版权所有（清华养老金工作室版权所有（ 2009）英国养老金个人账户运营机制英国养老金个人账户运营机制n 国会、主管部委、个人账户管理委员会、国会、主管部委、个人账户管理委员会、外部服务机构和投资管理委员会外部服务机构和投资管理委员会个人账户管理委员会外部服务机构英国国会劳动和养老金部投资管理委员会清华养老金工作室版权所有（清华养老金工作室版权所有（ 2009）英国养老金体系英国养老金体系n 英国养老金体系的三个层次英国养老金体系的三个层次国民年金国民年金职业年金：职业年金：-社会保险社会保险-雇主养老金雇主养老金自愿养老储蓄自愿养老储蓄退出强化个人账户规范资本市场n 1991年 ,澳国立法强制雇主为其雇员向经批准的职业养老金计划缴费 ,费率为个人工资 9%，个人自愿缴费，享有减税待遇。3:7开战略目标 :70人口通过积累获得足够养老金 ,政府责任是构建养老金安全运营机制 ;同时 ,政府确保养老金替代率为社平工资 25政府担保有年金者社平工资 25非年金者社平工资 20，经济状况调查70人口30人口养老金管理公司市场运营澳大利亚超级年金清华养老金工作室版权所有（清华养老金工作室版权所有（ 2009）管理模式管理模式n 根据根据 税法税法 信托法信托法 规定，养老基金与计划发规定，养老基金与计划发起人分开，交受托人管理起人分开，交受托人管理;由受托人委员会监督；由受托人委员会监督；n 2007年总资产突破年总资产突破 1万亿万亿澳元澳元 ,排世界第四位排世界第四位 ,占占GDP的的 98.8%；n 公民选择基金，基金提供公民选择基金，基金提供产品组合，覆盖所有产品产品组合，覆盖所有产品(房地产除外房地产除外 )， 80以上以上公司提供公司提供 40种以上组合种以上组合，供成员选择；，供成员选择；n 违规基金进入黑名单，罚违规基金进入黑名单，罚征所得税征所得税 45。n 行业基金行业基金 1000-100万万 覆盖覆盖 500万人万人n 公募基金公募基金 5000-150万万 覆盖覆盖 300万人万人n 公司基金公司基金 5-1万万 覆盖覆盖 50万人万人n 自管基金自管基金 1-5人人 覆盖覆盖 20万人万人n 公共部门基金公共部门基金n 未来基金未来基金n 特许转存基金特许转存基金n 自助养老基金自助养老基金 (家庭自愿家庭自愿 )清华养老金工作室版权所有（清华养老金工作室版权所有（ 2009）3.中国养老金需要结构性改革中国养老金需要结构性改革n 制度缺陷：概念混淆、目标不明制度缺陷：概念混淆、目标不明结构不清、碎片化结构不清、碎片化n 发展趋势：中央统筹国民化，克服贫困发展趋势：中央统筹国民化，克服贫困个人账户全民化，体面生活个人账户全民化，体面生活墨尔本美世全球养老金指数 :总值 100,充足 /持续 /覆盖 :前位 : 荷兰 76.1、澳国 74.0、瑞典 73.5、加国 73.2末位 : 日本 41.5、中国 48.0、德国 48.2清华养老金工作室版权所有（清华养老金工作室版权所有（ 2009）碎片化的中国养老金政策现状碎片化的中国养老金政策现状n 2.2亿城镇企业职工的亿城镇企业职工的 社会养老保险社会养老保险n 0.38亿公务员和事业单位职工的亿公务员和事业单位职工的 退休金退休金n 5.6亿农村居民亿农村居民 社会养老保险社会养老保险n 2亿城市居民亿城市居民 养老储蓄养老储蓄 和和 养老补贴养老补贴n 企业年金企业年金n 商业保险商业保险n 问题：第一支柱以财政担保为主 ,可持续性差 ;何谓克服老年贫困的国民基础养老金；个人账户亟待整合和有效管理与运营；企业事业机关养老金差在影响社会和谐 .清华养老金工作室版权所有（清华养老金工作室版权所有（ 2009）中国养老金制度结构中国养老金制度结构n 社会统筹国民化社会统筹国民化中央统筹支付相当地方平均消费指数中央统筹支付相当地方平均消费指数 50的基的基础养老金础养老金 ;制定养老金法，建立养老税制定养老金法，建立养老税 /费费 ;需要需要过渡期。过渡期。n 个人账户全民化个人账户全民化- 制定个人养老储蓄一揽子税优政策制定个人养老储蓄一揽子税优政策 EET,鼓励鼓励 单位举办职业年金计划，个人一生择时酌情储单位举办职业年金计划，个人一生择时酌情储 蓄养老金；需要好的治理；蓄养老金；需要好的治理；- 整合现有养老金个人账户整合现有养老金个人账户 社会保险、企业年社会保险、企业年 金、个人养老储蓄金、个人养老储蓄 ，强化养老金受托人制度建，强化养老金受托人制度建 设和账户管理，探索养老基金投资组合策略和设和账户管理，探索养老基金投资组合策略和 适度监管制度。适度监管制度。4. 企业年金的三大效应n 企业年金（职业年金）的替代效应-替代退休金 1%60%转向国民基础养老金-推动事业单位和国家机关养老金制度改革n 企业年金（职业年金）的经济效应-年缴费 1000亿元 (2010;2000;4 ;2亿 ;50 )-2035年消费能力： GDP的 5.07纳税能力： 285.98亿 /亿老龄人口-2020年投资能力： 2.22.94n 企业年金（职业年金）的标杆效应-受托人的制度安排：理事会、法人、集合计划-管理费 1，收益率 6，贴现率 5清华养老金工作室版权所有（清华养老金工作室版权所有（ 2009）机制：安全运营机制：安全运营n 内部治理：管委会内部治理：管委会n 外部治理：受托人责任制外部治理：受托人责任制原则：受益人利益最大化原则：受益人利益最大化n 锁定账户、资产独立锁定账户、资产独立n 管理成本透明，且具有竞争性管理成本透明，且具有竞争性n 资产组合和投资监管，稳健的收益率和波动率资产组合和投资监管，稳健的收益率和波动率n 养老金投资人教育和信息披露养老金投资人教育和信息披露n 金融风险中金融风险中 稳定的收益波动安全机制稳定的收益波动安全机制企业年金安全运营机制清华养老金工作室版权所有（清华养老金工作室版权所有（ 2009）企业和职工企业和职工信托关系信托关系人社部监管司人社部监管司委托关系委托关系账管机构账管机构托管机构托管机构投资机构投资机构中介机构中介机构年年金金市市场场受益人受益人企业年金理事会企业年金理事会 法人受托机构法人受托机构年金管委会年金管委会三三会会监监督督企业年金计划的治理结构企业年金计划的治理结构风控风控风控风控风控风控工薪层群体干活是为了得到工资 ,从什么时候开始工资被称为薪酬 ?这将给企业和员工收入带来什么影响呢 ?5. 企业发展的 薪酬战略公司生存定理：人力资本第一20世纪： 1 1 1 21世纪 1 1 1 1 1n 薪酬定义 薪酬（ compensation)即按照要素进行全面补偿 ,是 IT时代生产关系的表现。n 薪酬特征 要素即影响生产结果和参与分配的因素 全面补偿即指劳动工资和生活福利 由此形成一揽子补偿计划 ,包括内在和外在补偿，货币和非货币补偿，当期支付的工资 (12月内 )和延期支付的福利 (12月后 ) 【 中国企业会计准则 9号令 】一揽子薪酬计划当期支付 延期支付工资、津贴、奖金、利润 社会福利 企业福利 股权计划合格计划：企业年金延期收入免税和延期征税非合格计划：高管福利国家现行财税政策的缺陷n 误解企业年金延期收入的本质，导致个人税优政策缺位 EET，阻碍了中小企业和职工参加企业年金计划的经济性n 混淆补充养老保险中合格计划 普惠、